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说到底 P2P监管的意图其实就是扒内裤再补一刀

2016-11-30 16:14:54 分类:热点观察 作者:无马哥
  近日,网贷之家等行业门户网站,被关于一个传言的“备案指引”文件的讨论所刷屏。
  
  “备案指引”是指银监会等监管部门准备发布的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》。该文件虽未发布,但今早已被《南方都市报》所证实。
  
  无马哥看了下,不管是“备案指引”,还是一个多月前传言的“存管指引”,即银监会将发布的《网络借贷资金存管业务指引》,都是当局在监督平台,落实8月24日网贷新规的具体操作措施,两者的精神一致。
  
  所以,无马哥决定结合这两个指引文件的内容,把自己的要点解读跟大家分享一下,省点大家琢磨的时间。
  
  这些重要政策跟投资人有没有关?当然,这关系到你今后半年到一年内的直接投资安全。
  
  要知道,到明年8月份,除非极为特殊的情况发生,或极个别的特例存在,目前2千多家P2P平台,到时必须达到新规要求,才能拿到继续生存的“许可证”。
  
  有多少平台会因此倒掉?业界有各种判断,7成、8成、9成的说法都有,但大部分平台撑不过明年8月,基本成了行业共识。
  
  网贷平台仅剩下9个月的合规过渡期,必须至少经过如下三大关口,才能达到合规要求:第一,到地方金融监管部门申请备案登记;第二,到地方通信管理局办理增值电信业务许可证;第三,与银行签约合作进行资金存管。
  
  在无马哥看来,这三大关中,除了第二关更多是走形式流程,相对不难外,最主要的是第一关和第三关。
  
  地方金融办和银行,将成平台“刽子手”?
  
  网贷新规和备案指引,给了地方金融监管部门(后称“地方金融办”)较大的自由裁量权。平台的命运,首先捏在地方金融办手中。
  
  地方金融办有权对现有平台做出合规还是整改的“判决”,后者将不能直接申请备案。而整改后申请,后面的路还很长,给平台留的时间很可能完全不够了。
  
  何况,金融办还可以对平台提更多要求。作为天生倾向多一事不如少一事的政府部门来说,可以预计,大多数地方金融办将对目前名声并不“好”的P2P网贷,持更为严苛的尺度来划线。这样一来,很多P2P平台可能在第一关就要被斩落马了。

  
  传言中的“备案指引”条款
  
  即使平台通过了这一关,但银行存管的强制要求,意味着监管层,会把血迹未干的刀递到银行手中,由银行来补上“市场化”的第二刀。
  
  网贷新规中已明确,网贷平台必须上线银行存管系统,以保障投资人资金免遭挪用。据网贷之家最新数据,目前上线直接银行存管的平台为数不到百家,比例不足5%。据已上线存管的平台经验,光签约后的开发过程,就需要半年到一年的时间。而现在,时间只剩下9个月了。
  
  哪怕有存管系统开发能力和意愿的银行,也不会积极跟所有想上存管系统的平台合作。在这桩交易中,银行相对有更大议价权,可以对平台挑肥拣瘦,那些实力较弱但从前两关中幸存下来的中小平台,可能会被第三关的银行挡在门外、补上一刀。
  
  P2P平台的“底裤”被扒,将一览无余
  
  平台若有幸免死,谢银行的不杀之恩,还将面对“一辱”:接受被银行“扒掉底裤”的要求。
  
  信披不透明是目前网贷行业的通病。在今年的互金专项整治中,资金存管和信息披露是网贷监管整治的两大重点。网贷新规中,资金存管明确成为平台生存要件,但对信息披露却缺乏清晰要求,很多网贷平台可能还心存侥幸。
  
  “存管指引”将使这种侥幸破灭。“存管指引”中明确指出,在资金存管业务中,P2P平台应履行“组织实施平台信息披露工作”的职责,披露的内容“包括但不限于平台基本信息、项目信息、经营情况等应向投资者充分公开披露的信息”。

  
  传言的“存管指引”条款
  
  平台要上存管,完善信披工作看来是逃不掉的条件。值得注意的是,这里提出的信披要求很明确,是指“对投资者的充分公开披露”,而不是只对监管部门、行业协会的披露。之前有些平台常会找借口说,已经对监管部门或协会做了对接披露,之后这一借口再也站不住脚。
  
  还有一点非常值得大家关注。存管指引中规定,存管银行须定期出具平台的存管资金报告,报告的内容相当全面,既包括“交易规模、借贷余额、存管余额”等常规内容,还包括大多数平台讳莫如深的“逾期率、不良率、借款成本”等敏感信息。

  
  传言的“存管指引”条款
  
  可以说,P2P平台的底裤从此将被银行扒得一览无余,投资人终于可以“高清无码”地看清平台真相,能够投得更放心些了。
  
  通过备案和存管,并不意味投资安全
  
  投资人资金由银行存管,这是保障投资人资金安全的重要措施。但无马哥要再再再次提醒大家:即便是平台落实了完全合规的银行存管,并不意味你的投资就一定安全了。
  
  银行资金存管只是实现了平台自有资金与用户投资资金的有效隔离,避免了平台直接触碰用户投资资金,但并不能消除其他隐患。比如,平台仍可以通过关联方虚构投资标的、伪造交易信息等方法,来获取投资人的资金;而对于真实的借款项目所固有的市场风险,当然更不会因为银行存管而有任何变化。
  
  此外,存管指引明确指出,存管系统必须是银行“自主开发、自主运营”,银行对存管资金履行监督责任,“不应外包或由合作机构承担”。这基本上也宣布了,之前数十家平台所采用的第三方机构与银行“联合存管”的模式被否定了,这些平台将回到起点,重新寻求上线新的银行存管。
  
  在最近半年左右时间,投资P2P网贷,投资人一定要留意所投资平台在上面三大合规关口的进展情况,尤其是最后关键环节的银行存管,将成为重要的筛选平台标准——目前在银行存管方面还没有任何动静的平台,真的要特别小心了。
  
  作者:无马哥 微信号:wumajinrong
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