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2018年 升级版“现金贷”或将在P2P行业爆发式增长

2018-01-02 13:49:37 分类:热点观察 作者:财鉴

(本文系作者授权发布首发作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)

近来,现金贷很惨淡,各监管机构下发了数份文件,规范现金贷业务。从文件内容来看 ,几乎断了现金贷的后路。

在未来的几个月,随着整改进一步深入,现金贷会几近消亡,这不夸张。现金贷销声匿迹,与之有紧密联系的线上信用贷款和消费分期将登上大舞台,迎来井喷式发展,而网贷将深入参与其中。

2018年,升级版“现金贷”或将走热,实现大爆发。不是现金贷,却和现金贷有着千丝万缕的联系。

现金贷的界限

互金专项整治小组将具有无场景依、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的业务,统称为“现金贷”。由于对借款期限和金额没有明确定义,按照该定义,涉及到的范围较广。不少P2P平台消费金融公司网络小贷公司都将牵涉其中。

场景和用途,可以说是压在现金贷身上的两座大山。在整治之前,通过部分P2P平台,我们不难看到,一些借款项目的用途常常展示为现金消费、日常消费、个人消费、消费等。同时,大部分现金贷平台,在用户提出借款申请时,无须用户表明借款用途。按照互金专项整治小组的定义,严格来说,上述产品既没有场景依托,并且用途模糊,均可认为是现金贷。

转型是必须的,方式可以不同。

PLAN A :改头换面的现金贷——线上信用贷款

现金贷和线上信用贷款,是一对孪生兄弟,他们的黄金时代,始于《暂行办法》的限额要求。《暂行办法》之后,汽车金融消费金融大火。不少平台高管在谈未来规划时,表示要在这两个领域深耕。

深耕,便耕出不少花样来。现金贷和线上信用贷款,在部分人看来,都属于无场景的消费金融。只不过,现金贷的名字更好听,“惹”的事更多,被大众记住了。线上信用贷款这种说法,略显学术,不方便作为爆款搞个大新闻。人们只会这样问,“你借过现金贷吗?”或者“你在网上借过钱吗?”,很难有人说,“你用过线上信用贷款吗……”

现金贷和线上信用贷款有很多相似之处:无抵押、放款快、全流程线上操作。不同之处在于:现金贷期限更短,利率更高,单笔借款金额更小。严格来说,现金贷可以算是线上信用贷款的一部分。

当现金贷几何被团灭之时,“相似的配方,相似的味道”。升级产品,将期限拉长,金额增大,利率降低,变成了一款线上信用贷款产品。

当然,实际上并没有那么简单,两款产品的目标借款人存在差异,现金贷的借款人资质相对较差,重复借款次数多,绝大多数现金贷用户以贷养贷。但是,有相似之处,转型仍然是要简单一些的。

此外,线上借款本来就是大趋势,是网贷资产端的重点推广产品。获客范围更广,获客成本更低,使得近一年来线上借款产品数量大增,一些P2P平台的资产端不断压缩线下团队,主推线上产品。

数据显示,整治现金贷效果初显

可以看到,一些曾经对接过现金贷资产的P2P平台,在监管下开始进行调整。对接外部现金资产的P2P平台转型比较快,停掉相应资产,对接合规资产即可,但利润下滑。自营现金贷资产的P2P平台资产端,则需要在短时间内整改,要不产品升级,要不添加了资金用途选项。

那整改的数据表现如何?据我们初步观察,按照之前某第三方机构公司的涉及现金贷业务的P2P名单来看,部分平台已经开始下架现金贷产品或者进行升级。

针对单一平台如何应对,我们抓取了某头部P2P平台的“现金贷”及其升级的纯线上信用贷款的资产变化情况,判定的规则为资金用途为个人消费、租房、旅游等。时间始于监管风向趋严的11月下旬,止于12月28日。

特别说明,我们只是将类似产品进行了统计,在监管之前,该平台的现金贷产品资金用途模糊的表示为消费或者现金消费,目前细化了资金用途。我们的数据,并不代表现在平台发的资金用途为个人消费、租房、旅游等项目仍是现金贷产品,或者已经完全合规。

从成交量来看,从监管表示要严管现金贷的11月下旬到12月下旬,成交量下滑三成左右。同时,发标数量从单日3万个降到现在的不足1万个。

从单个标的的平均借款金额来说,直接翻倍,从11月的不到2000元一路上升至12月月底的5000元。平均借款期限,从不到3个月上升至12个月左右 。该平台在11月底频发14、21天标的,后逐步减少。

数据显示,提升借款金额、拉成借款期限、降低借款利率是现金贷合规升级的三大主线。P2P平台资产端为实现现金贷升级,会走过一段时期的低谷成交量下滑,但转型成功后,线上信用贷款成交量估计会涨幅明显。

PLAN B:找到初衷的现金贷——回归场景做消费分期

场景,在现金贷整治之后,地位得到大幅提升。笔者加入了多个资源对接群,多个群成员对有场景的资产十分感兴趣。在这里,非常有必要先来理清一下,分期场景的资金可从哪里来。网络小贷公司、消费金融公司、P2P平台,是消费分期资金方三巨头,此外部分银行、信托和私募等,为消费分期输血。

有场景的消费分期,在现金贷被强监管的大背景下,迎来了更多的机遇。由于其自带场景,往往用于购买特定的产品,用途可控。同时,借款期限一般在3~12个月,借款金额往往2000元起。在综合借款利率36%的红线不可突破的大前提下,更大金额更长期限的有场景的消费分期,能给平台带来稳定的盈利,故而备受追捧。

从场景来说,电商是最被熟知的。阿里、京东的电商分期,规模颇大。考拉海购最近开始小范围测试网易白条产品,几家走轻奢路线的电商开始推分期产品。此外,细分领域的消费分期也劲头强劲,3C产品、房屋租赁、家装、旅游等领域的分期产品不断增加。

网络小贷杠杆率大幅降低,网贷或成重要资金端

不可忽视的是,消费分期也面临着资金荒的难题。近一个月,监管部门强力度规范网络小贷公司和消费金融公司的业务,尤其控制高杠杆率,将以信贷资产转让资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算。网络小贷公司和消费金融公司玩得飞起的资产证券化将受限,网络小公司的杠杆率大幅降低。

通过上表我们可以看到,增加注册资本,获取消费金融公司、商业银行和信托等渠道的资金,会是网络小贷公司和消费分期资产端的大动作。但监管机构意在降杠杆,金融机构态度谨慎,能成功做到的依然是少数。

我们大胆推测,接下来的几个月,一些P2P平台会主推有场景的消费分期产品,或许会成为消费分期的重要资金方。刚开始可能采取与外部机构合作的方式进行。时机成熟时,会自营消费分期平台。P2P平台及其资产端将深度参与消费分期市场。

2017年,现金贷盛极而衰,走下舞台。

2018年,升级版“现金贷”或将走热,爆发式增长。

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