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虎躯一震 这版互金整治方案更严于网贷新规

2016-10-13 18:46:45 分类:网贷入门 作者:
  2016年10月13日,国务院办公厅发布《互联网金融专项整治方案》(以下简称“整治方案”),其中关于P2P的整治,除了原来反复重申的网络借贷信息中介定位,禁止设立资金池自融自保、发放贷款等红线外,明确了对债权转让的监管态度,实施“穿透式监管”、混业经营的防火墙制度等问题。此次整治方案部分内容是对8月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(“监管办法”)的重申和明确,有些内容则更加严格于网贷新规。
  
  1、提出不得“代替客户”承诺保本保息,如何解读?
  
  禁止承诺保本保息,这个好理解;监管办法也明确规定,网贷机构不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。但整治方案首次提出不得“代替客户”承诺保本保息,怎么个意思?笔者感觉 “代替”二字,用的十分巧妙,再次表明了P2P信息中介的定位;但再仔细一想,借款客户自行承诺保本保息,是不是就不关我平台的事了?
  
  2、明确提出P2P未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。
  
  资产管理是个宽泛的概念,指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。看来,P2P接受客户资金、代客户投资的各种名目的理财计划、XX计划等,就不要再做了。
  
  股权转让是针对股权众筹领域的,不在本文讨论范围。高风险证券市场配资在此前的监管办法已明确禁止,也不是什么新鲜事。笔者比较关注的是对债权转让的禁止。监管办法禁止的是“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”,如果说监管办法还未明确禁止“超级放贷人模式”及“出借人在平台上购买的债权转让”(请参考作者发表在网贷之家的《解读:监管禁止的债权转让具体指那种》),而此次专项整治直接提出“未经批准不得从事债权转让”,是否是对监管办法的一个扩大解释,将所有债权转让都列为整治范围?让人不禁捏一把汗。
  
  3、明确禁止未取得相关金融资质,不得利用P2P从事房地产金融业务
  
  自今年3月链家被爆出违规向客户提供房贷、各地相继爆出“首付贷”的问题,监管层随后叫停“首付贷”。此次专项整治意见指明主体机构为房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构,并提出准入制,须取得相关金融资质。也就是说,想要从事房地产金融业务,须取得相关金融资质,如房地产抵押业务(笔者理解此处应指购房类的抵押贷款)、房地产信托、房地产保险、房地产开发贷款等,P2P以后不能任意碰了,那些房地产行业布局的互联网+金融的产业,可能要想别的办法了。
  
  4、在开展资产管理及跨界从事金融业务方面正式提出“穿透式”监管方法
  
  对P2P平台来说,以“委托定向投资”、“委托资产管理”、“XX理财计划”等方式,开展资产管理业务、跨界业务、混业经营、通过拆分、打包等方式投资私募产品、信托产品、资管产品的行为,也不能再做了。所谓穿透式,就是不管扯什么大旗,喊什么口号、甚至和投资者签什么形式的协议,最终掩盖不了业务实质。
  
  5、“混业经营”不得违反关联交易等相关业务规范,建立“防火墙”制度
  
  对于同一集团内取得多项金融业务资质的,整治方案规定不得违反关联交易等相关业务规范。关联交易的业务规范主要是指禁止不正当的关联交易,不得损害公共利益及第三方利益,不得违反法律禁止性规定等,并应注意关联交易的信息披露问题。同时,要求按照与传统金融企业一致的监管规则,要求集团建立“防火墙”制度,遵循关联交易等方面的监管规定,切实防范风险交叉传染。
  
  此次提出以上要求,其实是对混业经营的一项正面肯定,即以不同的企业法人申请多项金融业务资质,监管是认可的态度。前提是遵守法律,注意好风险防范。与笔者之前关于混业经营的观点是一致的(可参考笔者在网贷之家发表的《网贷新规禁止的“混业经营”究竟还能不能做》)。
  
  6、未取得资质,不得对金融业务或公司形象进行宣传
  
  此次专项整治方案的另一个亮点是,明确了互联网金融领域的广告宣传:一是需取得相关金融业务资质;二是不得进行不当宣传;三是明确受监管的范围不仅包括金融业务宣传,还包括公司形象宣传;四是宣传内容应经有权部门批准。总结一下,原来通过宣传公司形象打擦边球的、没有金融业务资质的、未经广告主管部门批准的,都属于违规。
  
  此次专项整治方案总体严于《监管办法》,但也明确了“混业经营”、“广告宣传”等问题,一句话:明确提出不让干的,就别干了;未作规定的,可适度创新。
  
  (以上内容为作者个人观点,仅供参考,不作为建议)
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