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接下来怎么整顿P2P 才是关于投资人利益的重点

2016-10-17 14:40:39 分类:网贷入门 作者:
  (本文系作者授权发布首发作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)
  
  上周,国务院等部委联合下发的互联网金融整治方案正式出台。虽然半年前就曝出该《整治方案》,但是更多的投资人、平台人并没有看到全文,或者说并没有一个确切的标准版本公之于众。各省市在今年一季度末就开始了对互金的摸排工作,不管是地方金融办、工商局都是按照《整治方案》对互金进行摸排和调查。相信大部分的平台人都有所体会。大部分的投资人通过网贷媒体的宣传,平台的公告,以及平台的降息或者平台的“良性”退出,都体会到了互金已经正式的进入监管“时代”。
  
  现在,所有的整治细则方案全部出台,各省市也在近日陆陆续续的推出,贴合本省情况的《整治方案细则》。值得一提的是,根据国务院政策要求,到本月的月底第一阶段摸排工作已经结束,从下月开始,互金将进行为期三个月的集中整治期。第一阶段摸排的情况进行汇总,根据政策的要求,不同部门对互金进行集中整治。在这个关键的时间点上,《整治方案》露出“庐山真面目”显得更有深意。其实这个“深意”很好解释,用一句话糙理不糙说法就是:丑话已经说在前面了,到时候整顿起来别怪我没告诉你。
  
  所以,下一个整治阶段,才是整个互金行业人、投资人应当关注的重点。也许行业人会问了,如何合规?不合规有什么后果?甚至在整顿期间内,我们应该怎么开展业务?投资人也许会问了,万一平台不合规查封了,我未到期的钱怎么办?在整个整顿期间我该投资什么样的平台?这些问题必定会在整顿期中,显得有为重要。今天我们就来谈谈,整治方案如何才能落到实处。
  
  一、摸清了情况,是开始的第一步。
  
  《整治方案》的第一个要求就是摸清互金的情况。也是我们刚刚历过的第一阶段。相信很多平台的运营管理人员收到了当地金融办、工商局的《互金情况调查表》以及填报调查表的“说明书”。因为各省市的调查表都不一样,这里就不一一列举了。值得一提的是,虽然调查表的内容有所差别,但是大方向都是一样。都是先摸清互金是属于哪一种互金,比如:P2P网络借贷、众筹、互联网保险,或者第三方支付等等。先从经营什么业务中入手,为下一步的分类整顿做准备。
  
  比如,某地区有10家P2P平台,5家众筹平台,假设这几家平台都存在问题,那么在整治期间内,当地银监局、证监局会对不同业务属性的平台进行针对性的整治。还有一种解释就是,要看互金平台是哪种类型的金融业务互联网化,或者是针对哪种类型的资产端进行互联网化。这就好比:某地区有多家平台是主营小额信贷业务、消费金融业务、或者是类资产证券化的转让等等。互金实际业务的属性决定这互金在未来可能爆发的风险,摸清业务数据能使监管部门更好地掌握互金的风险,在下一步的整治过程中,对于那些已经爆发逾期风险或者相对风险较大的平台将会有重点的进行督导。
  
  所以,根据不同的业务属性,根据不同的经营属性,根据不同的营业情况、风险大小进行摸排在金融监管中属于“保证经营的安全和稳定性”。这在传统金融监管中也是第一步的。因为不管是互联网金融是信息中介还是金融中介,只要是金融都带有风险属性,都要有一方来承担相应的风险。比如说借款人在借款过程中会存在,可能借不到钱的“风险”。投资人在投资期内可能承担了借款人违约风险和平台的“跑路风险”。金融监管就是要减少这种风险的产生。
  
  肥皂大叔在这里要多啰嗦几句,再强的金融监管依旧不会消灭金融的风险,也就是说监管和整治可以减少集中爆发风险或者说把“害群之马”踢出去,但是绝对不会把风险消灭的一干二净。并不是监管互金了,互金就是安全的,只要互金存在需求,风险依旧会存在。并不代表互金所从事的业务,投向的市场就没有风险。
  
  讲完了上述的摸排,接下来就是第二个阶段,也就是我们马上即将进入全面的整治期。在整治期内,监管部门讲根据摸排的实际情况,进行多部门的联合整治。但是在“地毯式”搜查和“拉网式”整治,也有整治“失灵”的时候,下面我们就来谈一谈“整治失灵”的根源是什么?
  
  二、监管整治“失灵”,一定要提防。
  
  按照《货币银行学》的理论依据,虽然政府的管制在一定程度上可以矫正市场缺陷,但政府也会面临监管失灵的问题,就是政府监管并不必然能够实现资源的有效配置。这句话什么意思呢,比如说互金的监管中,虽然政府和监管部门能矫正一些互金风险暴露的问题,但是并不能完全让互金投资、融资两端的资源、互金平台的资源有效的配置。也就是说并不一定能找到这三者的“平衡”。那么为什么不好找到“平衡”来协调呢?主要是信息不对称的原因。
  
  信息不对称:关于信息不对称业内大多数专家学者都表达过看法。都是说投资人和借款人信息不对称。说的直白的一点就是信息不透明、不公开。你不知道我,我也清楚你,大有一种“盲人摸象”的感觉。其实对于监管者来讲,同样也存在信息不对称的问题。举个例子:金融办要求互金平台填写调查情况表。调查情况表有很多的项目,比如平台的资金存量、平台的逾期数、平台的投资人情况等等。这些敏感数据未必是所有平台都愿意公布的,也未必是所有平台都真实公布的。一旦平台“应付”事,或者说平台直接弄虚作假编造一个数字随便填上去,相信在征信体系、数据体系不透明的今天,监管者也很难发现其中的破绽。这种情况应该真实存在整个市场中。
  
  这就造成了监管者与被监管者中,监管者处于信息的滞后一方或劣势一方。毕竟主动权,填表的是互金公司。一旦发生这样的情况,数据造成偏差,监管者有可能就丧失掉监管的主动性和能动性。说句大白话就是:你想的挺美,但是现实很残酷。本来感觉良好,但是玩起来还真不是那么回事。这就会让监管相对“失灵”。然而监管“失灵”后,就会出现了监管过度和监管松懈。这两个“兄弟”一个能让互金平台“草木皆兵”紧张的要死,一个会让互金平台“放任自流”更无法无天。然而受伤和损失的都是投资人。因为投资人是最后的“受益人”,投资人受益的不仅仅是“利息”,还有自己的本金要安全的回来。所以,根据互金的特殊性,监管“失灵”的可能性,在互金整治过程中,监管部门一定要接接地气,真真正正的完全融入和了解互金市场。
  
  三、闭门造车、出门合辙。
  
  闭门造车是一个相对“贬义”的成语。其实它还有后半句就是“出门合辙”。如果真正的要达到这个境界,监管部门要做大量和细致的调查摸排工作,并在整治期内根据不同情况、不同状态的互金进行有针对性的整治,切不可天下乌鸦一般黑,完全按照“加工厂”模式来进行管理。
  
  1、完全搞死一家不可取。在整治期限内,如果某一平台出现了风险,监管部门首先要进行综合评估。也就是说人家不能出了风险就把人家“砍死”,如果风险可控或者说在监管者的纠正、指导之下,平台能在一定时期内改正缺点,能保护大多数人的投资利益,那还是可以继续经营的。毕竟整治是来除杂草的,不是来拔草的。如果全都是一刀切,那么正常回款的投资人怎么办?本来逾期的数额是一小部分,如果一刀切,全部封掉,那么有可能正常到期的投资人也无法提现,投资人损失会更大。再好的出发点,如果不加以引导和控制,那么会造成更大的损失。
  
  2、整治期≠停业期。即将进入整治期的互金,投资人最关心的问题是我还投资吗?平台人最关心的问题是我怎么合规,并且在合规的过程中持续经营。平台不经营哪里能来收入,平台如果为了合规暂停经营了,投资人未到期资金怎么处理?所以整治期≠停业期。
  
  从监管者方面来说,切不可认为整治期互金就不发展了,拦不到客户了。投资人只要有需求,投资互金依然会存在。虽然现在成交量、人气、利率互金都是持续走低,但是仍有较大规模的体量存在,仍有投资人投资互金。这就好比中国的美食,只要老百姓能接受的美食,总不会消亡,总会推陈出新,变着花样去满足自己的味蕾。有句话叫第一个吃螃蟹的人,也许螃蟹第一个人吃是煮着吃的,现在演变了多种吃法,香辣蟹,清蒸、爆炒等等。所以,不是整治了就是停业了。监管者在处理这个问题上要注意方式、方法,再严格按照《整治方案》进行的同时,要保护互金持续的经营,不经营没收入死的更快,你不用整就饿死了,如果互金饿死了,投资人钱咋办?
  
  3、双重约束、分类原则。这是《整治方案》中提到的。但是双重约束、分类原则在整治期内不能出现政策的冲突。我们都知道整治以银监会为主导,各地金融办协调并充当排头兵的作用。这两个部门从属上并没有任何交集。也就是说不能银监会的政策和金融办的政策不统一,不对等。如果出现不对等的情况,互金岂不成了无头苍蝇。都是监管部门,都是大爷,我到底听谁的。今天金融办来说你这个不合格,需要整改。明天银监会来说你这个合格,那个不合格,岂不成了“风箱里的老鼠,两头受气。”不仅仅是互金摸不着头脑,就是对监管部门的权威性也是有所损害,大家都会想,你自己都不知道乱指挥,我能干好吗?所以,双重约束的必要前提是政策的同意,什么时候备案,取得什么样的资格,监管部门一定要清晰、明确的告知互金和投资人。
  
  4、保护投资人,是整治的关键落脚点。
  
  为什么而对互金进行整治?说到底是为了保护投资人的权益。这句话其实比较空,比较大。怎么保护如何保护?本人看来,要做到以下三点才是真正的保护。
  
  (1)投资人知情权:如果发现互金平台有严重的违法、违规现象。或者互金平台的风险弥补不了投资人资金的情况。一旦查处,第一时间要向投资解释为什么查处,哪里出现的风险,什么时间能解决问题。本人看来这不难做到,虽然互金没出台相应的法律法规,但是投资人属于消费者吧?《消费者保护法中》,消费者的第一大权益就是知情权。如果投资人在不知情或者不明白其中缘由的情况下,很容易造成恐慌心理,引起连锁反应。后续的互金的整治过程变得难上加难。
  
  (2)诉求权:如果投资人的述求得不到满足,投资人依旧会变得恐慌。如果平台在整治期内“雷”了,如何解决投资人诉求是关键问题。说句大实话,有了“冤屈”才回去诉求,没冤没屈的谁会没事往“告状衙门”跑。既然是保护投资人的权益,那么久应该理解投资人为何去诉求,投资人的想法是什么?如果这个条件都不满足,那么整治的目的,保护投资人权益又从何谈起呢?
  
  (3)善后处理:这里所谓的善后处理不是把平台一锅端了再去给投资人解释。而是做到事前告知、事中公开、事后善后的原则进行。也就是说,开始整治了,我们整治方向是什么?针对哪类互金开展哪类行动?在整治过程中,要告知投资人发现了什么样的问题?如何解决这个问题?解决问题过程中投资人该怎么做。最后在善后过程中更要及时的披露信息,告知投资人处理方式、方法,让投资人安心。
  
  互联网金融发展到今天,除了自成一派以外,更是解决了大多数投资人“财富升值”的问题。互金的整治能让互联网金融从野蛮生长到合理发展实现“蜕变”。然而这个蜕变的疏导就在于监管方是否能对投资人需求的把握、投资心理的把握、市场环境的把握能否“精准到位”。2016年10月17日,我国神舟十一号载人火箭发射,其中最大的看点就是火箭与天宫二号的对接。几百次的演练才能有了完美而精准的对接。同样的监管部门与投资人的精准对接,也需要有这种“科研精神”有这种“匠人精神”。未来三个月的整治期是互联网金融能否走向繁荣,能否成为巩固自己新兴金融地位的必要时期。希望就像当初P2P开始那样,做普惠金融,精准对接了投资人。这次,监管部门的精准对接也让所有投资人拭目以待。
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