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人民币贬值 保卫钱包的机会在哪里

2016-11-27 09:46:13 分类:网贷入门 作者:

最近,市场的关注点都被人民币贬值带走了,连贬12天后,昨日人民币汇率稍有企稳,今日便迎来当头一击。截至目前,人民币汇率接连失守5大关口,离岸人民币汇率已经跌破6.96创8年半新低,距离7元整数关口仅一步之遥。这样的结果,无疑让年初辟谣“人民币无大幅贬值基础的专家”纷纷被打脸。为什么人民币会出现快速贬值,答案仅仅是美元强势吗?

房地产和汇率必须二选一?

房地产和汇率的关系,就好比行进中的左手和右手,始终是一前一后的走势,两者相互作用共同推进经济躯体的前进。

当经济处于上升通道时,房价和汇率是可以保持相对稳定的。问题就出在经济进入下滑周期,为了保持GDP的稳定增速和就业率,房地产作为支柱产业必须给力,大规模的造城运动需要大量的资金,与此同时积极的财政货币政策和基础建设也需要钱,超发的货币虽然解决了短期经济和就业问题,但是货币的贬值压力却一步步显现了。

现在的老百姓都不傻了,涨的那点工资远远赶不上货币贬值和物价上涨的速度,社会资金需要找到一条保值的通路。人民币贬值最直观的是配置外汇资产,不过目前中国仍是外汇管制国家,去银行兑汇需要提前预约,并且个人兑汇有严格的额度限制。于是,社会资金发现去香港刷银联卡买保险可以间接兑汇,今年赴港买保险一度成为热潮,不过目前这一渠道也被限制了。思来想去,最后也是最好的出路只能去买房,于是各路资金纷纷涌入房地产,伴随着人民币贬值,已经高企的房价又一次刷新了人们的三观。

其实,目前中国遇到的问题日本早就遇到过,并且连路径都是那么的相似。日本先于中国进行市场经济改革,80年代末当经济飞速发展了几十年后,遇到了严重的滞涨现象,货币超发严重,房地产遭遇爆炒,实体经济却停滞不前,日元也面临极大的贬值压力。只不过,日本选择了主动刺穿房地产泡沫,最终保住了汇率。结局当然很悲惨,其后近30年,日本经济一直萎靡不振维持在较低的增长率,好处是部分高新技术企业发展起来,制造业完成升级换代。

中国可以采取类似方法吗?

网友有很多人在问,中国为何不学日本?确实,房地产和汇率是一个无解的难题,要维持高房价必须用大量的钱去支持,一旦货币供应跟不上,再加上实体经济不景气,危机可能首先就从房地产爆发,这一现象已在全世界多个国家得到验证。对于这个问题,我们不妨反推,假如放弃房地产保汇率会是什么效果。

据公开报道和不完全统计,目前房地产占中国GDP 比重已超过20%,这还不包括大量的房地产关联企业,如果房地产崩盘,那么目前6.5%都未必靠谱的DGP将直接降到5%以下,并导致大量的失业和周期性行业低迷,这一剧烈变盘极可能成为推倒经济的多米诺骨牌,中国人多,经济体量大,最终后果恐怕比当年的日本有过之而无不及。

从另一个角度,房地产的繁荣可以带来大量的税收和政府土地出让收入,极大的缓解中央和地方政府财政压力,而保住汇率仅仅只能保住老百姓的腰包而已。事实上,最终政府在房价和汇率的两难抉择中,还是选择了房价,对于不断贬值的人民币只能一边辟谣,一边在外汇市场进行干预。

人民币贬值,机会在哪里?

在过去30年,广义货币M2增长了280倍,因此网上有文章,30年前的万元户相当于现在280万,复合年增长率是21%,也就是说在过去30年,你的资产如果没有达到这一增速,你的身家就缩水了(实际上,这个结论仅考虑了货币增速,相对于30年前物资短缺,现在的生产力和物资也多了,真实通胀率还是要低一点)。按照这个标准,能够满足保值条件的仅有核心地区的房地产、部分优质股票和稀缺物资,就算是社会公认抗通胀的黄金在过去30年也只涨了4倍左右,并没有跑赢通胀。

1. 房地产

80年代流行下海经商,90年代开始炒股,2000年后黄金大涨,近年来流行收藏品和字画,现在看来,穿插30年的最好投资品还是房子。翻看近20年的房地产走势K线图,除了97年海南房产泡沫和亚洲金融风暴,以及2008年的全球金融风暴,整个房地产价格走势几乎是一条完美的上升趋势。

目前,房地产价格已经处于历史高位,随着人民币进一步贬值,核心地区的核心房产依然是不错的投资保值方式,当然,前提是你有购房资格并能凑齐首付。

2. 股票

说到股票,很多散户估计都有苦说不出,中国证券市场成立20多年来,散户普遍的现状是7负2平1赚,目前沪指仍在3200点附近徘徊,相对于6124的历史高点只有一半,实际上股市整体仍然严重高估。A股近一半的上市公司一年净利润不够在深圳买一套房,但是只要卖掉上市公司1%的股份,便可以买下数套房子,你说房地产和股市到底谁泡沫更大?

说到这,笔者不能不提出一个概念,那就是沪指的失真,如果我们单纯参考沪指去定义股票,现在的股市相对于2007年只有一半,似乎很便宜。但是2007年中国石油上市创下48元历史高价,至今仍只有8元不到,中国远洋当年更是创出近70元的历史高价,现在价格呢?只有5块多,至于工商银行、中国银行等大盘权重股多是这样的情况,占据市场极大权重的股票只有历史高点价格的零头,沪指又怎么可能翻身?

2015年A股迎来一波短暂的牛市,2015年6月,超过70%的股票已经创下历史新高,也就是说抛开大盘股不谈,中小创股票绝大多数都是上涨的,如果你在2007年6124点最高价买了某只中小创股票,到2015年你也极可能解套赚钱了。

长期来看,部分具有行业竞争优势的中小创股票,依然是长期抗通胀的良好投资选择。

3. 物资

每一次流动性泛滥,物资就被爆炒, 蒜你狠,姜你军俨然成为常态。包括今年,随着人民币汇率贬值,国内的大蒜、煤炭等物资又遭到集中爆炒,短期内涨幅接近翻倍,不过对大多数人来说,持有大宗商品并不划算,一来,大宗商品无法长期保存,二来短期炒作存在法律风险。

长期来看,只有部分商品价格涨幅远远超过了经济增速,例如冬虫夏草,东阿阿胶等,相对于30年前价格涨了几千倍,非行业专业人士,估计很难发现这样的投资机会。包括收藏品、字画等,不考虑其中的泡沫成分,价格涨幅也可以远远跑赢通胀了。

4. 网络理财

网络理财是近年来随着互联网普及而兴起的投资方式,其中以P2P为代表。2013年被称为中国的互联网金融元年,彼时网贷的年化收益普遍在20%以上,部分甚至超过30%。最早的网贷投资人到现在5年本金翻了差不多4倍,近年来网贷收益率明显下滑,已经降到10%左右水平。

相对于今年出现的兑换美金的热潮,即便是最低点兑换的外汇,到目前一年收益大概10%左右,而去年投资网贷到现在的收益并不比兑换外汇低。此外,投资网贷并没有门槛和金额的限制,尤其适合没有专业投资技能的普通白领和工薪阶层,当然你需要选择出靠谱的平台,然后做好资金规划。

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