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从保本保息到取消风险备付金 你还会投P2P吗?

2017-12-05 16:00:20 分类:网贷入门 作者:

P2P网络借贷信息中介机构,作为传统金融机构的补充,可以发挥普惠金融的作用,这是“824网贷监管细则”对P2P网贷行业的明确定位。时至今日,一年半时间过去,P2P刚性兑付依然挥之不去。

从最开始红岭创投首次提出刚兑,到后来平台纷纷成立风险准备金,监管政策出台后,不少平台又开始换汤不换药的将风险准备金改成“质保服务专款”等,说到底整个互金行业似乎形成一种默契:没有了刚性兑付,谁还会投P2P?

近日,人人贷对外宣布取消用户利益保障机制,原本7个亿风险准备金将不再为投资人承担风险。在人人贷之前,爱钱进、Ppmoney等平台也相继取消了质保金垫付规则,而积木盒子甚至推出一种年化收益接近20%的自担风险项目,总体来看,目前取消刚兑仍是少数,而取消刚兑的平台对于如何保证投资人利益尚无明确的说法。

没有了刚性兑付,真的没人投P2P了吗?

但凡说到取消刚性兑付,一定会遭到不少人反对,主要观点是目前国内投资人和投资环境普遍不成熟,缺少了刚性兑付普通投资人谁还敢投资?业内人士有这样的担忧其实不难理解,眼下互金行业竞争已趋白热化,加之政策的严监管,单是合规整改都应接不暇,如果没有一定的担保,投资人大面积流失,那几乎没法玩了。

事实上,打破刚兑P2P真的就不会有人投了吗?答案也未必,股市就是活生生的例子。要说互金行业不成熟,中国的证券市场更是有过之无不及,炒股的人都知道“股市有风险,投资需谨慎”这句话,实际上中国的证券市场一直是十有九亏,即便这样依然有大量的“韭菜”无怨无悔的为国接盘。

可见,有没有人投资,跟是否保本保息并没有必然的联系,作为国内外重要的投资渠道之一,无论风险收益如何股票始终是大众的选择之一。同样,P2P作为介于银行理财和信托之间的固定收益理财产品投资门槛低,收益相对较高,近几年也逐渐受到民众的认可。

打破刚性兑付,投资人的利益如何保障?

打破刚性兑付,并不是说平台完全不用为投资人负责,相反,没有刚性兑付后将更加考验平台的风控管理能力,P2P回归信息中介的定位,行业更加规范,投资人更容易选择平台。

下面笔者谈谈打破刚兑后,平台可行的几种操作方式:

自动分散投标功能

P2P网贷发布的大多是一个个项目标(鉴于活期理财因合规问题逐渐下线),正常情况下,一般不会出现集中逾期的现象,那么最大的风险在于单个项目,如果投资人不幸投到逾期项目,既没有风险准备金又不刚兑,全部损失都由投资人承担显然不合理。这时,自动分散投标的好处就提现出来了。

一般来说,平台会提示投资人投资不要过于集中,但实操中几乎不会有投资人把一万块钱分到五六个甚至更多的项目中,所以最好的方法是平台做一个自动投标匹配系统,投资人的资金平均分散到多个项目,最后的收益是利息所得扣除坏账部分。通常风控较好的平台,坏账率一般都在2%以内,项目年化收益平均10%,这样投资人还是有8%以上的收益。

设置风险自担专区

如果投资人不想资金过于分散,平台设置风险自担专区其实也可以考虑。

根据监管办法,P2P平台仅提供借贷信息服务,不承担项目违约风险,设置风险自担专区,允许投资人一对一投资符合政策规定。在风险自担专区里,有一个个未经包装的原始项目,信披比较透明,任由投资人自行选择。

事实上,目前已经有平台在尝试这样的操作,提供部分非担保项目,年化收益高达20%。在这里,笔者建议平台在尝试风险自担专区时尽量将收益上调一些,前期可以少收甚至不收利息管理费,逐渐让投资人适应风险自担的投资原则

事后催收和维权服务

打破刚兑,自动分散投标,如果还是出现风险,那么平台应该提供事后催收和维权等服务。

建议平台将每一个项目分类备案处理,业务人员在开发资产项目时尽可能收集全面的借款人信息,当出现逾期后,平台也应第一时间帮助投资人催收和维权。

那么,当平台出现较大面积的逾期要不要垫付?笔者的建议是量力而行。尽管政策明确规定平台不承担项目逾期风险,当实际风险发生时,平台还是应该提供一些力所能及的帮助,逾期不多时,平台可以自行解决,实在无力承担也要尽量帮助投资人维权,这关系到平台的口碑和日后的发展。

可以想见,P2P网贷行业取消刚性兑付一旦实行,只要平台出现一次大规模风险事件,那么几乎就失去了后期发展的机会,这时风控管理能力将成为影响平台发展的决定性因素。对于投资人来说,打破刚兑也没必要过于恐慌,而对平台的选择要更看重风控水平和管理能力,同时做好分散投资就好。

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