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投资长标时间成本高于收益成本 你还敢投吗?

2017-12-05 15:02:16 分类:理财攻略 作者:杨勇

现阶段的投资人,可能是最纠结的时候,距离合规大限越来越近,多地区政策还未见明朗,合规备案未见动静,投资人被平台与政策夹在中间,甚是为难。

随着平台合规资产类型的调整与合规发展策略的推进,此前1至3个月的短期标也大幅减少,6至12个月、甚至24个月以上的中长期标的成为主流。这样的变化一方面与其背后的借款人资产类型相关,另一方面,也是平台降低合规成本,保证在库与平台营收,稳定度过合规期的手段。

当然,这样的理由告诉投资人,就未免有点冠冕堂皇,不少投资人会说,你要合规,关我什么事,我只要安全与收益,在合规期限逼近的情况下,投资长标的时间成本是远远大于所获得的收益成本的,万一平台跑路了,去哪追?P2P长标敢投吗?网贷平台是否还是理想的理财方式?让我们一起来刨根问底,一探究竟。

合规监管的目的,是为了建立行业良性机制,促进行业繁荣发展,预示着新一波的行业发展契机与高潮

随着合规大限的临近,很多人对P2P理财持有观望态度,也不敢投资长标,甚至觉得监管趋严,代表政府不支持P2P的发展,行业走向下坡路。恰恰相反,就笔者看来,监管的落实和细化反而是为了以良性机制推进行业的优胜劣汰,最终促进行业的稳定与繁荣发展。因此,合规监管对于网贷行业来讲,无疑是重大利好

让我们把时间拨回到2016年8月24日,回溯监管层这一年多来都对P2P提出了哪些要求和准则,对行业未来的发展又表达了怎样的态度。

①政策纷纷落地,督促平台合规发展

2016年8月24日银监会颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》),可以说为乱象重生的网贷行业敲醒了警钟和指明了发展方向。

《办法》内容全面细致,就管理机制、备案管理、风控、投资人保护、信息披露、监管自律、法律责任等各方面作出了细化要求,同时也明确了13条负面清单,意味着从事P2P网络借贷业务的互联网金融平台有了明确的操作规则。

在《办法》颁布后一年多的时间里,监管政策也在不断细化、落地,相关部门密集下发了近60个文件,包括互金专项整治实施方案、P2P备案登记指引和银行存管指引,以及各地方金融办的相关文件,合规措施细化。

②平台排查,实时监控,恶性事件大大降低

除了在政策方面对网贷平台进行制度上的监管,监管层还建立了智能监测系统。例如深圳市南山区就专门针对互联网金融机构的监管搭建了网络金融监测服务系统。该系统借助科技手段,从互联网金融机构实时获取最底层、广范围、多维度信息的大数据,对P2P进行实时动态监测。

③顺应市场发展,适时延长合规期限

合规在有序进行的同时,市场也在不断发生变化。在2017年8月24日这个新规一周年的日子,预想中的倒闭潮没有出现,相反,监管层基于行业现状提出将整改期限进行延期,为平台消化日渐趋严的监管规定提供了时间窗口。

从《办法》颁布到整改延期,这一切都释放了监管并不意味着“一刀切”的信号,而是要呵护行业行业健康长远发展,保证大多数平台的有序合规,而非断崖式消失或者断腕式合规。

④大浪淘沙,没有实力的平台逐渐被淘汰,合规平台脱颖而出

实际上,在监管的号召下,来自公众的监督促使平台向合规发展,实力不足的平台趋向于主动退出。据网贷之家数据显示,截至今年10月份,已有将近千家平台选择退出网贷行业。整改期成为一个良币驱逐劣币的过程,良性平台积极拥抱监管健康发展,推动行业的可持续发展。数据显示,今年网贷平台历史累计成交量已突破5万亿大关,相比去年同期上升幅度达112.43%,活跃投资人数不降反增。

富贵险中求:现阶段网贷平台的投资风险点是什么?

当然,现阶段投资P2P的风险还是客观存在的,收益越高,风险越大,是永恒不变的投资定律。不同的是,不同的行业,不同的发展时期,甚至不同的平台,其风险点及风险要素高低排序是不一样的。对于投资人来讲,只有准确区分每一个要素的风险比重,才不至于眉毛胡子一把抓,让自己陷入投资困境、选择困境。

那么,现阶段,网贷平台的投资风险点是什么呢?各风险要素的高低比重又该如何划分呢?以下为是为大家做的风险因素排序(由高到低)

①合规性?——高风险因素

随着合规大限的来临,合规性将成为平台的生死线。目前尚未完成银行存管、进行小额资产拓展等合规关键动作的平台,必将面临洗牌,这类平台的稳定性不免令人堪忧。

②资产获取能力?——高风险因素

互金整改背景下,网贷平台核心竞争力在于优质资产端的获取能力。特别是在房贷、车贷、信用贷资产端争夺日趋激烈的当下,如何另辟蹊径,做深、做透细分领域资产,已成为不少平台摆脱资产端危机的关键。

③经营风险?——低风险因素

P2P自去年开启整改模式以来,已告别粗放式野蛮生长,进入精细化运营阶段。我们可以看到,越来越多的平台在金融科技领域发力,金融大数据、征信体系等系统逐渐完善,投资越来越安全,体验也越来越智能和人性化。

④跑路?——低风险因素

谈及P2P,投资人无疑最怕自己踩雷,遇上跑路的平台。然而,在如此严格的监管政策下,没有实力的平台其实早已逃之夭夭。能够坚持到现在,都是较为稳健合规的平台,跑路的可能性极低。投之家数据显示,今年上半年问题平台为345家、2016下半年为946家、2016上半年为896家,环比减少了63.5%、同比减少了61.5%。由此可见,合规是一个动态的过程,在监管政策落地的同时,行业也趋于稳定发展。

正确看待长标,与平台一起迎接行业春天

P2P发展初期,各平台为抢夺市场,获取广大用户的信任,多以各种烧钱式推广和主推短期标来吸引用户投资。然对于P2P来说,现金流是立身之本,大量的短期标背后,是项目到期后大量资金的流出,这将会给平台的运营带来相当大的补贴压力。

长标对于投资者来说可能流动性没有短标强,但对于平台来说,有利于降低流动性风险,提升平台续航能力,更好地服务于投资者。在政策的引导下,P2P平台将不再依靠粗暴的烧钱及补贴获客,未来将以合规稳定的长期标为主。

而针对长标的流动性问题,现在很多平台的长标都采用了等额本息还款方式,月月有回款,月月可复投,提升了投资人资金的流动性。

投资人如何判断平台是否值得长期投资?

网贷平台主打长标的趋势不可阻挡,那么针对现阶段的网贷投资选择,投资人又该如何“避”,判断平台是否值得长期投资?作为一个理性的网贷投资者,应该多维度考察平台。

①首先,得资产者得天下,着重考察平台资产端实力和具体的项目标的信息。

优质的资产是保障资金安全的核心要素。该资产类型是否符合限额规定,是否具有广阔的发展前景?平台的资产获取能力如何?是否有涉及现金贷?对业务模式、标的详情等都要进行查证,降低投资风险。

②其次,了解平台的合规动作及进展。

比如是否上线银行存管、是否进行了完备的信息披露,是否取得国家信息安全等级保护备案证明等保证书等等。选择平台时,首先剔除明显在核心指标上未达到监管要求的平台。

③第三,要了解平台一贯的经营风格,关注其综合实力而不是派系背景。

平台的经营原则、掌舵人风格、团队实力、风控体系等这些硬实力,远比上市系、国资系等头衔要可靠。不少平台可能在合规压力下,资产类型已发生改变,但如果其一直保持着稳健的经营风格和良好的风控管理,这样的平台仍然是非常值得投资的。切勿轻信单一维度的宣传话术,放弃独立的判断。

P2P合规大限临近,有平台倒下,但也会有更多的后起之秀冉冉升起。

无所谓大平台还是小平台,无论长标还是短标,只要能做好“风控”和“资产端”,投资人都大可继续安心投资。身处信息爆炸时代,千万别被舆论带了节奏,听风就是雨,多想一想,多一看,总能找到适合自己的平台和产品。理自己的财,让别人说去吧!

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