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  • 【中文完整版】:中国网贷VS美国网贷
  • 【英文完整版】Chinese P2P vs American P2P
  • 精华版:美国多为机构投资者 中国多为个体散户
  • 精华版:拥有百万美元资产才能成美国合格投资人
  • 精华版:P2P的称呼在中国有可能会消失

嘉宾介绍guest Introduction

嘉宾主持:石鹏峰(Paul Shi)——盈灿集团副总裁、网贷之家CEO
嘉宾:Peter Renton——《Lending Club 简史》作者;Lend Academy 创始人;Lendit 峰会董事长
嘉宾:郭宇航(Kevin Guo)——点融网创始人及联合CEO

中美专家解读政策落地后的中国P2P

P2P在中国诞生较晚,却占据着全球最大的市场。虽然经历了各种乱象,不少国外专家均表示,如果能通过法律监管实现合规,中国必将引领全球P2P发展。2015年12月28日,中国网贷行业监管政策落地后,中国的P2P将会怎么发展?中外业界人士又有何看法?本期节目,中外业界精英进行深度探讨。

 

世界P2P总额99%集中在中美欧

Peter: 中国是目前世界上P2P行业规模最大的国家,其次是美国,然后就是英国。英国最近出台一系列监管措施,成效不错。接着是欧洲大陆,以德国为代表。P2P在澳大利亚和南美则刚开始起步,在非洲发展还不完善,但说实话,全球P2P总额99%都在中国、美国和欧洲。

美国多为机构投资者 而中国则以个体散户为主

Peter: 中美P2P有两大区别,最大的区别是,中国投资者都是散户,而美国绝大部分都是机构参与投资,例如对冲基金、保险公司、养老基金等;另外,中国有许多线上线下模式,但在美国所有P2P平台都是纯线上的。

拥有百万美元流动资产才能成为美国合格投资人

Peter: 美国,合格投资人被称作有资信的投资者,需拥有100万美元流动资产,这些钱是他们投资在本国以外的资本(对应海外资本),他们需要拿出银行对账单或投资声明书来证明这一点。除了Lending Club和Prosper面向大部分散户投资者之外,有7万美元的门槛,其他平台几乎都只面向这些有资信的投资者,也就是说,有钱人才能投资。

英美投资大户将注资中国P2P?

Peter: 中国目前的发展情况确实亮眼,但需要强有力的监管制度,杜绝诈骗行为。不过现在世界各地的投资机构开始把目光投向中国,尽管还没有多少实质性投资,但我认为今年或是近期内,一些美国或是英国的投资大户会将钱投入中国。

“英国是我目前见过监管做的最好的国家”

Peter: 美国SEC(证券交易委员会)负责投资人这块,而借款人则是由美国消费者金融保护局负责。我认为SEC并不是一个好的监管制度,它规定非常严苛,使得散户投资者难以在平台中投资,只有Lending Club和Prosper面向普通散户投资者开放,一些新平台很难对散户投资者开放。目前英国的监管制度非常不错,应该是我见过最好的了。他们会和行业协会商讨,同中国有些相似,花大量时间和各方人士进行对话,制定大框架。然后就到了英国金融服务监管局,即FCA,所有人都得拿到运营许可证,但这并不是那么容易就能拿到的,必须储备部分贷款,必须将投资的钱和运营平台的钱分开。企业经营者通常都很反感监管,但是在英国,他们认为本国的监管制度还不错。

监管细则主要保护毫无风险意识的大叔大妈 但远远不够

Kevin: 新条例要求合格投资者应该熟练使用互联网,其实定义并不明确。但这一定义反映出P2P行业内涌现的一些负面例子,一些不具备风险意识的投资者,尤其是那些退休人士,往往依赖线下团队进行投资。有些年龄较大的投资者甚至毫无风险意识,他们只是听到“哦,有担保的,利率是白纸黑字的”,就签约了。我觉得这一条例可以保护此类投资者,但这远远不够。我们会看到,一些教育程度高的投资人,也会鲁莽行事,毫无风险意识。监管条例规定平台应该对投资者进行教育,这很有必要,不过我认为政府也应当肩负起大部分教育责任。在中国,大部分平台都承诺保本保息,但美国投资人无论是亏是盈,他们都能风险自担。我们恐怕要花五至十年,才能达到美国的水平。

自动投标功能会消失吗?

Kevin: 我前段时间在北京参加了一个围绕新政策的闭门会议,从他们的回答看,这一政策并不是很紧缩。首先,平台必须披露贷款的所有细节。其次,如果能获得投资者的预授权,先让他们明确所投资类别和所涉贷款种类,他们若同意你的方案,然后双方签订电子或是纸质合同,你就完全可以做。这不是在为投资者做决策,而是在得到投资者的许可后,帮助他们管理好投资。正是P2P平台的基本元素和功能给予了投资者便利,帮助他们投资。
Peter: 我很高兴听到这点。美国也有各种严苛的规章条例,不能提供投资建议,不可以告诉人们具体应该做什么。但可以提供工具,便利投资。事实上,美国绝大部分投资者都在使用自动工具进行投资,这不是提供建议。平台会将贷款进行评级,从低风险到高风险,然后就像Kevin说的,和投资者去商讨,决定他们想要哪种,他们想如何投资。但应该允许他们投资人使用自动工具,否则会遏制整个行业的发展。

P2P的称呼在不远的将来可能会消失

Kevin: 从条例看,P2P被界定为互联网信息中介,所以近期我们不会使用到P2P。另外在商业模式上,综合型P2P平台很难生存,像宜信和陆金所这样的大玩家,都对“P2P”避而远之。从宜信的IPO声明中就可以发现这一点,他们从不使用“P2P”术语;陆金所的态度是:“哦,我们是市场,我们是平台,我们不再和P2P沾边。”事实上,如果一个平台的资本筹集效率高、名声好、网络流量大,且很快找到贷方,这个平台就可以不用局限于P2P产品,可以进行一些公共基金、私募股权之类的产品交易。某些P2P平台的资产投资很好,在制造业、金融租赁等行业有自己的技术优势,也有专长房地产贷款或是二手车贷款的,这就构成了P2P平台资产投资这一块。但是通常情况下,他们很难筹集资金,这时候就可以和我前面提到的宜信、陆金所合作,所以三年内将会时常看到兼并收购发生。总的来说P2P在中国只是暂时的商业模式,平台会被禁止与财富管理扯上关系,新的商业模式可能不再被称为P2P,或许叫财富管理公司、资产管理公司、资产收购公司。

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《对话网贷人》是网贷之家重磅打造的视频栏目,分享网贷行业参与者的经历与感悟,以"聆听网贷人故事,记录P2P历史,见证时代蜕变"为宗旨,助推P2P行业健康发展。

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