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万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番

中国经济网 2020-01-24 12:00:30
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
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地产股近日走势强劲,龙头股万科A的股价更是连创新高。根据公开披露信息,万科A受到保险资金的青睐,前海人寿和安邦保险集团旗下企业通过保险产品账户持有该公司股票已有两年左右的时间。随着万科A股价的上涨,两家保险机构在二级市场对万科A的投资也实现了丰厚的投资回报,其中,前海人寿持仓最多账户前海人寿-海利年年的投资浮盈已经翻番,其他保险产品账户的投资收益也十分可观。

前海安邦长期持仓万科A

根据万科A披露的定期报告,在2015年三季报中,前海人寿-海利年年首次出现在十大股东名单当中,当时,其持有349776441股股份,持股比例约为3.17%。对比万科A此后发布的定期报告来看,直到2017年三季报披露时止,前海人寿-海利年年持有的万科A股票并未发生变动,持股时间已超过了2年。

在这2年多时间里,万科A的股价发生了怎样的变化?根据2015年7月1日到2017年9月30日的股市交易记录来看,万科A的收盘价从12.24元上涨至26.25元,涨幅达114.5%。此后万科A股价继续呈上涨之势,截至2018年1月9日收盘时止,股价已上涨至35.84元,与2015年7月1日相比,涨幅已经达到192.8%。

这也就意味着,经粗略计算,截至2017年三季度末,前海人寿-海利年年在二级市场投资万科A的浮盈已经翻番,仅此一个账户的浮盈就超过49亿元,如果此后其继续持有该公司股票,收益率将进一步上涨,假设其持仓至2018年1月9日,其浮盈将超过82.5亿元。

前海人寿并不止一个账户持有万科A的股票。万科A的2015年三季报显示,前海人寿-聚富产品持有该公司218081383股股份,持股比例为 1.97%。不过,在万科A披露的2015年年报中,前海人寿-聚富产品已经不在十大股东之列,而根据万科A的2017年三季报,该产品在去年三季度再次买入218081383股股票,持股比例为1.98%,再次成为十大股东之一。可见,前海人寿-聚富产品这个保险理财账户曾在2015年第四季度减持万科A股票,在2017年第三季再次买入其股票,两次持仓股数同样多。

从万科A二级市场获益的除了前海人寿,还有安邦保险集团旗下的安邦人寿和安邦财险。万科A的2015年年报显示,安邦财险-传统产品账户持有其258167403股股份,持股比例为2.34%,安邦人寿-保守型投资组合持有其243677851股股份,持股比例为2.20%。而从此后万科A公布的定期报告来看,上述两个账户持有的万科A股份数量均未发生变化,其持仓时间也已约两年时间,获得的浮盈同样十分可观。

险资A股投资风格转变

根据保监会昨日发布的最新统计数据,截至2017年11月底,保险资金运用余额为147019.88亿元,较年初增长9.79%。其中,股票和证券投资基金18809.55亿元,占比为12.8%。股票和证券投资基金余额比2017年年初增加了1021.5亿元,占比下降了0.48个百分点。

某中型寿险公司投资负责人表示,保险资金的权益投资余额提升而占比下降,可能有两方面的原因:一个是保险公司调整了投资配置,减少了权益投资而增加了其他类型的投资;另一个是保险公司所持个股股价下跌、持股市值下降,权益投资占比相应地被动下降。“不过,2017年A股市场机会还是很多,相信大部分险资取得了投资正收益,占比下降可能主要是第一方面因素所致。”他分析道。

从2017年险资对上市公司的投资来看,非常明显的变化表现在两方面,一是A股市场举牌现象明显降温,难见中小险企举牌上市公司股票的身影,二是险资对A股上市公司的举牌方式也从二级市场直接买入转变为参与定向增发,投资目的都是财务投资。上述投资负责人表示,大型险企转道定增市场买入A股优质龙头,更多扮演财务投资者角色,间接参与国企改革、供给侧改革,分享投资收益,中小险企在A股市场的投资更多是看重其阶段性机会和结构性机会。

相关统计数据显示,2014年到2016年,保险机构占所有举牌上市公司行动的三分之一,耗资超过1700亿元。此后,随着保险监管政策的调整,险资举牌逐渐降温,举牌方式发生转变。上述投资负责人表示,过去部分险企采取“资产驱动负债”的发展策略,一方面,通过中短存续期产品迅速扩大业务规模,获得大量保费,另一方面,通过激进的投资来追求高收益,以获得利差益。

“负债端和投资端互相影响,如果负债端成本过高,险企必然铤而走险进行高风险投资以博取高收益;相反,如果负债端的成本降下来,周期长起来,那么投资端的风格也会发生变化,险企将着眼于寻求更加长期的优质投资,减少快进快出的短期行为,投资风格更为稳健。”上述负责人表示。目前,随着负债端的变化,他认为下一步险资在二级市场的投资将更多地投向蓝筹股,投资周期也可能拉长,以获取长期稳定回报。

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐一:万科A股价节节高 前海人寿持仓最多账户浮盈已翻番

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地产股近日走势强劲,龙头股万科A的股价更是连创新高。根据公开披露信息,万科A受到保险资金的青睐,前海人寿和安邦保险集团旗下企业通过保险产品账户持有该公司股票已有两年左右的时间。随着万科A股价的上涨,两家保险机构在二级市场对万科A的投资也实现了丰厚的投资回报,其中,前海人寿持仓最多账户前海人寿-海利年年的投资浮盈已经翻番,其他保险产品账户的投资收益也十分可观。

前海安邦长期持仓万科A

根据万科A披露的定期报告,在2015年三季报中,前海人寿-海利年年首次出现在十大股东名单当中,当时,其持有349776441股股份,持股比例约为3.17%。对比万科A此后发布的定期报告来看,直到2017年三季报披露时止,前海人寿-海利年年持有的万科A股票并未发生变动,持股时间已超过了2年。

在这2年多时间里,万科A的股价发生了怎样的变化?根据2015年7月1日到2017年9月30日的股市交易记录来看,万科A的收盘价从12.24元上涨至26.25元,涨幅达114.5%。此后万科A股价继续呈上涨之势,截至2018年1月9日收盘时止,股价已上涨至35.84元,与2015年7月1日相比,涨幅已经达到192.8%。

这也就意味着,经粗略计算,截至2017年三季度末,前海人寿-海利年年在二级市场投资万科A的浮盈已经翻番,仅此一个账户的浮盈就超过49亿元,如果此后其继续持有该公司股票,收益率将进一步上涨,假设其持仓至2018年1月9日,其浮盈将超过82.5亿元。

前海人寿并不止一个账户持有万科A的股票。万科A的2015年三季报显示,前海人寿-聚富产品持有该公司218081383股股份,持股比例为 1.97%。不过,在万科A披露的2015年年报中,前海人寿-聚富产品已经不在十大股东之列,而根据万科A的2017年三季报,该产品在去年三季度再次买入218081383股股票,持股比例为1.98%,再次成为十大股东之一。可见,前海人寿-聚富产品这个保险理财账户曾在2015年第四季度减持万科A股票,在2017年第三季再次买入其股票,两次持仓股数同样多。

从万科A二级市场获益的除了前海人寿,还有安邦保险集团旗下的安邦人寿和安邦财险。万科A的2015年年报显示,安邦财险-传统产品账户持有其258167403股股份,持股比例为2.34%,安邦人寿-保守型投资组合持有其243677851股股份,持股比例为2.20%。而从此后万科A公布的定期报告来看,上述两个账户持有的万科A股份数量均未发生变化,其持仓时间也已约两年时间,获得的浮盈同样十分可观。

险资A股投资风格转变

根据保监会昨日发布的最新统计数据,截至2017年11月底,保险资金运用余额为147019.88亿元,较年初增长9.79%。其中,股票和证券投资基金18809.55亿元,占比为12.8%。股票和证券投资基金余额比2017年年初增加了1021.5亿元,占比下降了0.48个百分点。

某中型寿险公司投资负责人表示,保险资金的权益投资余额提升而占比下降,可能有两方面的原因:一个是保险公司调整了投资配置,减少了权益投资而增加了其他类型的投资;另一个是保险公司所持个股股价下跌、持股市值下降,权益投资占比相应地被动下降。“不过,2017年A股市场机会还是很多,相信大部分险资取得了投资正收益,占比下降可能主要是第一方面因素所致。”他分析道。

从2017年险资对上市公司的投资来看,非常明显的变化表现在两方面,一是A股市场举牌现象明显降温,难见中小险企举牌上市公司股票的身影,二是险资对A股上市公司的举牌方式也从二级市场直接买入转变为参与定向增发,投资目的都是财务投资。上述投资负责人表示,大型险企转道定增市场买入A股优质龙头,更多扮演财务投资者角色,间接参与国企改革、供给侧改革,分享投资收益,中小险企在A股市场的投资更多是看重其阶段性机会和结构性机会。

相关统计数据显示,2014年到2016年,保险机构占所有举牌上市公司行动的三分之一,耗资超过1700亿元。此后,随着保险监管政策的调整,险资举牌逐渐降温,举牌方式发生转变。上述投资负责人表示,过去部分险企采取“资产驱动负债”的发展策略,一方面,通过中短存续期产品迅速扩大业务规模,获得大量保费,另一方面,通过激进的投资来追求高收益,以获得利差益。

“负债端和投资端互相影响,如果负债端成本过高,险企必然铤而走险进行高风险投资以博取高收益;相反,如果负债端的成本降下来,周期长起来,那么投资端的风格也会发生变化,险企将着眼于寻求更加长期的优质投资,减少快进快出的短期行为,投资风格更为稳健。”上述负责人表示。目前,随着负债端的变化,他认为下一步险资在二级市场的投资将更多地投向蓝筹股,投资周期也可能拉长,以获取长期稳定回报。

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐二:险资无人中招新城控股 国寿平安先知先觉前后脚撤了

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在新城控股(601155)遭遇连续两日跌停之后,持股机构“叫苦不迭”。

据“金融1号院”梳理发现,从各金融机构对新城控股的持股情况来看,截至今年一季度末,基金持股占总股本比例为3.79%,是第一大持股机构;券商集合理财持股占总股本的1.48%;险资没有持股。

虽然今年二季度新城控股的机构持股情况不得而知。但截至一季度末,保险机构未持股新城控股。而颇为引人注意的是,今年一季度中国人寿(601628)将持有1469.89万股新城控股股份全部清仓,幸运躲过该事件对权益投资的影响。

基金持股最多

7月3日,新城控股原董事长、实际控制人王某因涉嫌猥亵儿童罪被上海普陀警方刑拘,案件进一步情况仍在调查中。随后的7月4日、7月5日,新城控股在股市、债市连续遭遇下行行情。

从股价来看,7月3日,新城控股的收盘价为42.69元/股,7月4日早间,新城控股股价在开盘后迅速跌停,并于当日下午报收于38.42元/股,A股市值缩水至867亿元;7月5日,新城控股开盘后再次跌停,股价跌至34.58元/股,A股市值进一步缩水至780亿元。

从新城控股此次股价跳水对金融机构的影响来看,截至今年一季度末,基金持仓家数为133家,持股数量为8553.64万股,占总股本比例为3.79%,是第一大持股机构;券商集合理财持仓家数为28家,持股数量为3343.90万股,占总股本的1.48%;险资没有持股。

值得关注的是,今年一季度,中国人寿将持有的1469.89万股全部清仓。据“金融1号院”梳理,截至2018年年末,中国人寿使用“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪”持有新城控股1469.89万股,占流通股的0.6545%。而在今年一季度,中国人寿清仓了上述持有的全部股份。

“金融1号院”还发现,2017年,没有险资持股新城控股。但从2018年以来,曾有中国人寿、中国平安(601318)两家大型上市险企先后持有新城控股。

其中,中国人寿曾在2018年一季度持有新城控股922.28万股,占总股本的0.41%。随后的二、三季度进行了加仓,三季度末中国人寿持股新城增至1,469.89万股,占比达0.65%,随后的四季度未进行加仓。

而中国平安曾在2018年二季度使用“中国平安人寿保险股份有限公司-万能-个险万能”买进767.9万股,并在去年三季度全部清仓。至此,两家险企顺利躲过此次股价跳水。

险企投资性房地产余额合计为849.04亿元

实际上,从持股偏好来看,险资向来偏好地产股,而此次股价跳水的新城控股,截至一季度末无一家险资持股可谓让众多保险机构松了一口气。

数据统计,截至今年一季度末,非银金融、银行、地产、装修装饰、医药生物等行业是险资青睐的重要对象。其中,地产持股市值最大,达到1218.44亿元,占总持股市值的9.62%。万科A、金地集团(600383)、华夏幸福(600340)、保利地产(600048)等地产股也获险资重仓持有。

此外,数据显示,今年一季度,险资新进了124股,房地产相关产业链个股是险资新进的主要对象,一季度,险资新进中国建筑46.44亿股,新进持股市值达到284.22亿元,位列险资重仓股第九位。

中国平安首席投资执行官陈德贤此前透露,中国平安做股票投资主要是选企业、看行业,开展集中投资。股票股价背后要考虑两方面因素,企业盈利和风险溢价,企业盈利是支撑股价的持续性因素。因此平安开展股权投资标准是企业要有好的战略规划、稳健的文化、良好的执行和稳定增长的盈利表现。“满足这些条件的公司确实不多,银行和不动产多一点。”

数据也显示,截至去年年末,中国人寿、中国平安、中国太保(601601)、新华保险(601336)、中国人保(601319)五大A股上市险企投资性房地产余额,合计为849.04亿元,同比增长约11.95%。此外,2019年一季度末中国平安持有房地产股票市值达180.9亿元。

对于险资偏爱地产股,民生证券发表研报也认为,从内生因素来看,随着保险公司保费收入逐年增长,保险公司自身具有不断增长的资金配置需求。从外部因素来看,一方面房地产板块历来具有高ROE(净资产收益率)、低波动性、业绩预期优良等优质属性,另一方面房地产行业已逐渐步入稳定发展期,在行业集中度不断提高背景下,龙头房企兼具价值与成长属性,对于险资具有较大的吸引力。

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐三:大基金减持,影响有多大?

来源:雪球App,作者: 似水年华,(https://xueqiu.com/5018581441/137780120)

大基金要减持汇顶、兆易创新、国科微,一石激起千层浪,成为了市场关注的焦点。

其实,对于大基金减持,不必过度解读。只不过是再正常不过的商业行为罢了,大基金投了那么多芯片股,必然都是要退出的,在汇顶、兆易创新、国科微上都赚了那么多了,减持不很正常吗?何况才减持1%,还没大股东改善生活卖的多,后期陆续减持彻底退出,只是时间问题。

对于科技股,影响有多大?

短期会有心理冲击,影响市场情绪。特别是减持的这几只,以及芯片股,短线冲击较大。今年芯片股普遍涨幅很大,高位股容易放大利空,阶段性调整是很正常的,但调整幅度取决于基本面与估值。对于科技股来说,大基金减持只有心理冲击,没有中长期影响,最终决定股价走势的,只是业绩与估值。

芯片股是否都会大跌?未必。不管是芯片股,还是其他科技股,受大基金减持冲击最大的都是,股价涨幅过大、没有业绩支撑、估值虚高的科技股,业绩牛逼、估值便宜或合理的科技股,即使是芯片股,回调幅度也会非常有限。

原因很简单,过去三年,是消费白马的大牛市,每次消费白马调下来就会被大资金买走;未来三年,是科技龙头的大牛市,同样,业绩优秀、估值合理的科技龙头,每次调下来也会被大资金买走。不管是消费股,还是科技股,好公司都是极其有限的,A股优秀的科技公司,更是严重稀缺,稀缺的公司,只要业绩不出问题、估值不贵的离谱、大盘不出现暴跌,它们能跌到哪儿去?

就拿今年的芯片龙头 $闻泰科技(SH600745)$ 来说吧,明年并表后净利润至少有30亿,天风预测的是40亿,也就是说,明年的业绩增速高达2-3倍,动态市盈率只有30倍左右,ROE超过了20%,它能跌多少?不仅是散户,还有基金与外资,多少双眼睛都盯着抄底。

对于消费电子来说,大基金减持,影响基本可以忽略不计,核心标的依然会继续走自己的慢牛。因为消费电子既没有大基金持股,业绩普遍很好、估值也普遍不贵,不像芯片股普遍有估值压力,何况,消费电子是明年确定性的主流品种,即使短期调整,幅度也会非常有限。

拿消费电子龙头 $立讯精密(SZ002475)$ 与 $欧菲光(SZ002456)$ 来说吧,明年立讯的业绩增速大概率还有40%左右,动态市盈率35倍不到,ROE超过30%。明年欧菲光的扣非净利润,大概率在20亿左右,加上股权转让的投资收益,净利润将超过25亿,动态市盈率不到20倍,ROE超过了20%。以立讯与欧菲光明年的业绩与估值,它们能调整多少?周五,外资又增持了1.55亿欧菲光,散户买股大多不看业绩与估值,外资是会看的,它们不会瞎买股票。其他消费电子核心标的,例如领益、歌尔、信维、蓝思等,明年都有很好的业绩预期,估值也比较合理,都没有出现高估的情况。

所以,大基金减持,不管是对于业绩好、估值合理的消费电子,还是芯片股,影响都非常有限,虽然会有心理冲击,但调整幅度有限。而对于没有业绩、股价严重透支的科技股,则冲击会比较大。

科技股休息期间,什么板块可能接力?

在目前的大类资产板块中,科技股休息期间,有可能接力的或许会是地产,虽然没有大机会,但来轮估值修复的行情,是完全可能的。

地产股与水泥股类似,虽然都是周期股,但基本都穿越了周期,地产龙头公司的业绩增长普遍较好,而估值十分便宜,在经济持续下滑的大背景下,明年部分放松地产调控,松绑地产融资,是大概率事件。

也就是说,地产股预期最悲观的时期已经过去了,虽然会继续“房住不炒”,龙头公司的估值修复到10倍左右,也是比较合理的。港股融创中国已经历史新高了,A股万科、保利历史新高也是很正常的,还有业绩高成长的二线公司阳光城,最近都走出了明显的上升趋势。

虽然,我们的投资方向主要是科技与强周期反转,像地产这种估值修复的机会,也不会参与,但感兴趣的投资者,是可以参与下的,应该是近期比较靠谱的投资机会。未来业绩稳定的地产龙头公司,以及业绩成长性好的二线地产公司,大概率也会走出慢牛行情。

最后,简单说下券商。记得几个月之前,写过一篇文章,《牛市买券商,或已成过去》,过去几轮大牛市,券商股都有暴利,未来的大牛市,券商虽然也能跑赢指数,但很难再有暴利,因为券商的牛市弹性基本没有了,14年底那种券商股暴利行情,一去不复返。

券商已经从一个高成长的行业,沦落为了一个存量博弈的行业,与供给侧改革的那几个行业,没有本质区别。当佣金率从千一之上,打到了万二之下时,意味着券商的牛市弹性基本没有了。券商股在ROE没起来之前,主要机会在于脉冲行情,一波流行情结束后闪人,龙头公司ROE提升到10%以上之后,将逐渐走出趋势性慢牛行情,但暴利机会很难再有。

《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐四:安邦加入万科争夺战 险资密集举牌

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在资产配置荒的大背景下,尽管A股上下起伏,保险资金却正在二级市场上密集举牌。12月8日晚间,万科A、金风科技和同仁堂同时宣布遭到安邦保险举牌,浦发银行则遭到了富德生命人寿今年8月份以来的第四次举牌。

万科A12月8日晚间公告称,截至12月7日,安邦保险集团通过其旗下安邦人寿保险、安邦财产保险、和谐健康保险及安邦养老保险合计持有公司股份55252.63万股,占公司总股本的5%。安邦保险集团表示,此次增持主要是出于对万科未来发展前景的看好,其在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合万科的发展及其股票价格情况等因素,决定何时增持万科的股份及具体增持比例。

金风科技和同仁堂同日亦被安邦保险集团“举牌”。金风科技晚间公告,截至12月7日,和谐健康保险股份有限公司、安邦养老保险股份有限公司、安邦人寿保险股份有限公司合计持有公司1.37亿股,占总股本的5.000003%。安邦保险集团股份有限公司为和谐保险、安邦养老、安邦人寿的主要股东,分别持有后者98%以上股份。同仁堂则公告称,截至12月8日,安邦保险通过其旗下安邦人寿保险、安邦财产保险、和谐健康保险及安邦养老保险合计持有公司股份68,573,585股,占公司总股本的5.000005%,首次达到公司总股本的5%。

富德生命人寿则四度举牌浦发银行。浦发银行12月8日晚间公告称,截至12月8日,富德生命人寿通过集中竞价交易系统购买公司普通股A股累计已达37.31亿股,合计占公司普通股A股总股本的20.00%,此次事项未导致公司合并持股第一大股东发生变化。此前的11月10日,浦发银行公告称,截至11月10日,富德生命人寿保险股份有限公司通过集中竞价系统继续买入公司股份累计已达27.98亿股,占公司普通股A股总股本的15.00%。

12月7日,就在前海人寿豪夺万科第一大股东之位闹得沸沸扬扬之时,安邦耗资78亿港元拿下了港股远洋地产20.5%权益,成为其第二大股东。远洋地产12月7日晚间发布公告称,公司第二大股东南丰集团已于12月4日按每股5.05港元的价格,转让所持远洋地产股份15.41亿股,约占远洋地产已发行股本约20.5%,总对价约为77.84亿港元。稍早之前的12月1日晚间,中青旅、京投银泰及承德露露三家公司先后公告,其于近日获阳光保险集团旗下阳光人寿、阳光财险增持并触及5%举牌线。

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐五:内房股创新高了,A股房企创新高还会远吗?(2020年地产行情展望)

来源:雪球App,作者: 佰港城西瓜,(https://xueqiu.com/9659937976/138677849)

微信公众号:爱上西瓜说

最近内房股走势很强,融创和中国奥园都创了历史新高,我认为这会进一步带动A股地产股的热度,很有可能成为今后两年地产股的转折点。

回顾2019年的地产股行情,一季度伪牛市带节奏,跟着稀里糊涂涨了一波。二季度,带头大哥茅台五粮液说,你跟着瞎起什么哄?地产股们终于明白了自己不受待见的夜壶身份,乖乖下来。三季度房住不炒被打的满地找牙。四季度才有了表现的机会,年底时龙头房企终于跑赢了沪深300,但地产股这个钱挣的实在是憋屈。

那么2020年和2021年,我大胆预测,持有地产的人应该可以扬眉吐气一回,地产股的行情应该会继续好于沪深300,也会好于大多数行业。保守估计,假定明年以创新高为目标的话,万科涨幅为22%,保利为9.6%,金地为8.5%,新城为17.2%,再加上分红,平均涨幅15%到25%妥妥的,这个涨幅基本上和公司的业绩增速相当,也就是说,纯粹业绩增长就提供了股价创新高的基础。如果乐观一点,市场愿意估值继续提升一点,或者把业绩爆发力更强的新城的仓位加重一点,30%收益可期。至于内房股,我研究不多,本来想研究下融创和中国奥园的,但现在创新高了,也不适合现价介入,以后再研究吧。

为什么这么看好明后两年的地产行情呢?

一、资本流向估值洼地的自然法则

目前所有板块里,即便宜又有业绩支撑的就是地产和银行股了,而龙头地产的业绩增速还要好于银行股,确定性也更高,有些爆发力强的房企其成长性甚至比小盘股还好,资本出于安全性和增值的要求一定会选择更便宜又有确定性的地产和银行。

二、舍我其谁的时机

演艺圈有一句话叫“戏棚子底下,站久了就是你”,2019年白酒、食品、家电、周期股、科技股、新能源都轮番上台表演过了,连猪也飞了大半年,大部分行业的龙头都创了历史新高,2020年总归轮到地产当一回主角了吧?所以,2020年龙头地产股创个历史新高也在情理之中。

三、市场偏好回归

2019年前三季度市场对地产极度悲观,你都不好意思说自己买了地产股,仿佛一出口就低人一等似的,别人心里会想咋选股水平这么差呢?在四季度时出现临界点,市场开始纠错,我想明年会继续这个矫枉的过程。其实每个牛熊周期都是如此,从极度悲观到纠错,到回归合理,再到矫枉过正。

四、2020年突然其来的全面降准如火上浇油,推升地产行情

降准最直接受益的就是银行和地产了,而且2019年年底的经济工作会议关于房地产的措辞也比较温和,并没有趋严的意思,只要这个基调保持不变,2020年地产的行情将不会再受到市场打压。

五、茅台主动降速,势必会有大量资金从白酒板块流出,且具备示范效应

近期茅台公布2020年销售计划,只增长百分之十几,虽然这个业绩是公司主动把速度降下来,但无论如何基于这个业绩,30多倍的PE就有点高了,加上过去几年茅台涨幅巨大,势必有部分获利资金从茅台撤出。而且很有可能由于茅台的示范效应,会导致其他估值比较高的板块(如食品、调味品、医药等)也出现类似的资金流出。而流出的资金首选目标当然就是低估的地产银行了。

附:和地产相关的历史文章

投资地产股必须知道的知识

房地产行业财报的重点和难点

格力和万科的利润是如何隐藏的?

万科和保利三季报对比

五年一轮回,从白酒的过去看地产的未来

十年一遇的投资良机(当前龙头地产股的投资价值)

@今日话题 @雪球达人秀 $万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ $新城控股(SH601155)$

微信公众号:爱上西瓜说

《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐六:“国家队”、险资、外资持股路线图曝光!社保基金、证金、汇金大手笔买入这些股票

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2019年三季报已经收官,“国家队”、社保基金、险资和外资持股动向浮出水面。

“国家队”又新进了哪些个股?社保基金重仓了哪些个股?险资布局又如何?哪些领域受到外资关注?中证君带你一起看一看。

国家队“擒获”多只业绩牛股

数据显示,截至三季度末,“国家队”(包括证金、汇金、证金资管、外管局相关投资平台以及中证定制基金)共计现身1015家上市公司前十大流通股股东名单,这意味着接近1/3的上市公司大股东中出现“国家队”的身影,共计持股数量接近7500亿股,持股比例约占1.37%,持有部分参考市值为4.13万亿元。

整体来看,“国家队”三季度调仓力度不大,有107只个股出现调仓,增持的77只个股中,有32只个股为三季度新进。

三季度国家队增持规模超过亿股的,有立讯精密(002475)、中国中铁(601390)、中国重工(60****)。苹果概念股立讯精密三季报显示,今年三季度,4只中证金融资产管理计划新进成为立讯精密的第7-第10大流通股股东,共计增持约1.19亿股。同时,汇金和证金三季度共计增持约3200万股。

靠着苹果核心供应商概念走红的立讯精密今年以来涨势喜人,三季度公司股价涨幅高达40%,股价较年内最低点已大涨200%。

立讯精密年内股价走势

隆基股份(601012)第三季度获汇金公司新进成为第十大流通股股东,持股达5733万股。受益于光伏市场回暖,公司迎来业绩爆发,前三季度实现净利润14.75亿元,同比增长283.85%,但公司近期股价回调。值得注意的是,云南白药(000538)联席董事长陈发树三季度也加仓隆基股份,增持约950万股。

国家队第三季度还加仓了生猪养殖概念股。中央汇金三季度新进牧原股份(002714)成为第十大流通股股东,持有近900万股。受益于猪价上涨,牧原股份近期股价涨势如虹,有分析师甚至称其为“猪中茅台”。

牧原股份年内涨幅超过200%

社保基金新进112只个股

社保基金被认为是广义的“国家队”,持股动向也备受关注。

数据显示,截至三季度末,533家上市公司前十大流通股东中出现社保基金身影,298家上市公司获社保基金增持,其中112家为第三季度社保新进。

社保基金偏爱机械装备、医疗服务、医药、电力、有色等行业龙头股。其中,持股数量前三分别为三一重工(600031)、金风科技(002202)、美年健康(002044),均持有超过1亿股。

三季报中社保持股变动居前的个股

值得注意的是,社保基金第三季度新进112只个股。增持力度较大的是洛阳钼业(603993)、太阳纸业(002078)、阳关电源和中国联通(600050)。其中,洛阳钼业三季度获社保基金一零二组合加仓1.14亿股。不过洛阳钼业三季报业绩不佳,净利同比下降近7成,股价也处于下跌态势。

外资转向银行和地产

从三季度QFII和北向资金(陆股通)持仓变动来看,除了一贯坚守的大消费龙头股之外,QFII和北向资金均加大了对地产股和银行股的投资。

从持仓市值来看,绿地控股(600606)、阳光城(000671)等地产股新进金额较大,其中,绿地控股和阳光城分别获QFII新进持仓约3700万股和4183.92万股。QFII三季度增持了爱尔眼科(300015)、宝钢股份(600019)、碧水源(300070)、海螺水泥(600585)、海大集团(002311)等增持数量均超1000万股。

北向资金方面,陆股通三季度增持了多只个股,仍以银行和地产股为主,平安银行(000001)、农业银行(601288)、万科A、上海银行(601229)等均获陆股通增持超亿股。数据显示,三季度陆股通增持平安银行7.11亿股,增持数量最多。

有投资人士表示,目前地产股和银行股都处于历史估值低位,地产龙头业绩增速预计良好。而多家银行三季度业绩增速环比中报出现改善,资产质量持续改善。同时,这两个行业个股均有高分红的传统,从目前估值来看,都处于高股息率品种。

险资加仓银行股

作为A股最受关注的机构资金,保险资金持股动向引人关注。投资方面,保险资金仍对大金融股青睐有加。

保险资金增持数量居前的有平安银行、工商银行(601398)、农业银行、上海银行。险资单笔增持最大的是平安银行的大股东——平安保险集团。平安银行三季报显示,平安保险集团三季度增持约11亿股,平安人寿自有资金增持1.37亿股。工商银行三季度获得三只保险产品增持,共计增持约3.4亿股。此外,农业银行和上海银行三季度分别获险资增持约1.5亿股和1.1亿股。

减仓方面,大家保险大幅缩减原先安邦保险在A股上市公司中的持股,三季度中国建筑(601668)、万科A被保险资金和股东减持规模居前,分别为10.38亿股和4亿股。

不过值得注意的是,险资第三季度加大了对白酒股的投资。贵州茅台(600519)三季报显示,中国人寿(601628)一款普通保险产品三季度持330.9万股,位列第十大流通股股东。按贵州茅台价格计算,中国人寿第三季度这笔投资超过30亿元。除贵州茅台之外,中国人寿还增持了泸州老窖(000568),小幅减持了五粮液(000858)。

编辑:任晓郑雅烁

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐七:两次举牌耗资逾20亿 2020年险资举牌次数或增加

原标题:险资强势回归?开年半个月两次举牌,耗资逾20亿!2020险资举牌次数或增加,哪些股票受青睐?

2020年甫一开年,险资便以两次举牌上市公司闪亮登场。

中国保险行业协会网站显示,1月13日,华泰资产就耗资2.79亿元受让国创高新7330万股票一事进行了信息披露。此前不久,太平人寿耗资19.07亿元认购大悦城非公开发行股票。险资两次举牌总计耗资逾20亿元。

这是近两年险资权益投资策略变化的具体体现。券商中国记者采访中获悉,与以前相比,险资权益投资更加注重两点:一是精选个股集中持有;二是持仓周期较以前更长。在操作层面上,资金量向个股集中、举牌上市公司的现象更加明显,2020年这一特点将更加突出。

两次举牌耗资逾20亿

据披露,1月9日,华泰资产发行并管理的“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”账户通过协议转让方式,从转让方国创高科实业集团处受让上市公司国创高新(股票代码:002377.SZ)7330万股股份,持股比例7.9993%,达到了5%的举牌线,交易金额为约2.79亿元。

华泰资产是华泰保险集团旗下保险资管公司,截至2019年9月30日,华泰资产总资产为25.92亿元,净资产为21.17亿元。该项交易前,“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”未投资过国创高新。

具体交易方式上,根据华泰资产与国创集团签订的《股份转让协议》,“华泰资产-创赢系列专项产品”账户以现金受让国创高新公开发行的非限售流通股份7330万股。据悉,华泰资产已经于1月13日向中国银保监会上报了该项投资的备案报告。

这是今年第二起险资举牌上市公司股票。根据中国保险行业协会公布的险资举牌信息,今年1月初,太平人寿参与认购了大悦城非公开发行股份。

2019年12月16日,太平人寿与大悦城签署了股票认购协议。通过参与申购本次大悦城非公开发行股份,太平人寿获配约2.83亿股,获配股数占大悦城本次非公开发行后总股本的6.61%,对应投资金额19.07亿元。截至2019年1月3日,太平人寿投资该股票账面余额为19.07亿元,占2019年3季末总资产的比例为0.35%。

险资举牌回升的趋势早在2019年就有所显现。2019年12月初,太保寿险通过太保资管受托管理的两个账户,以定增方式买入上海临港非公开发行股票。举牌后,太保持有上海临港股票1.12亿股,账面余额约26.93亿元。据公开信息和保险业协会信息,2018年、2019年险资举牌案例各有11次和8次,多于2017年全年的7次。

此前,以宝能旗下前海人寿停止举牌万科为时间点,险资举牌大型上市公司曾一度沉寂。券商中国记者统计数据显示,2018年,随着险资在实体经济发展中的作用被重新认识,以及2018年10月银保监会发声鼓励险资投资优质上市公司,险资举牌便开始逐步回温。

不过,与上轮举牌有所区别的是,一是本轮险资举牌多是通过协议转让、参与定增等实现,少数通过二级市场竞价交易买入达到举牌;二是大型稳健型险企唱主角;三是资金来源不再与万能险账户有关,多来自于自有资金、保险责任准备金以及募集资金。

例如,华泰资产此次举牌的资金来源为“华泰资产-创赢系列专项产品”向合格投资者所募集的资金。太平人寿本次认购的资金来源为保险责任准备金。

险资举牌青睐三类股

券商中国记者统计显示,险资自2019年以来的10次举牌,多数投向金融股、地产股和科技股。其中地产股包括华夏幸福、中国金茂、上海临港和大悦城,科技股包括万达信息、国创高新,金融股包括中国太保、申万宏源。

实际上,保险机构持股风格以主板为主,一直偏好重仓“金融、地产、消费”,偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的个股。同时,随着高科技应用提速和大健康养老产业兴起,高新科技、医疗健康股也成为险资关注的热门行业。

业内人士表示,随着保险公司保费收入逐年增长,但利率下行带动资产收益率在下行,保险资金的资产负债匹配压力增加,优质资产相当受青睐。保险公司如此投资偏好,其背后有着保险资产配置的现实需求。

以地产股为例,民生证券曾发报告分析认为,从内生因素来看,从外部因素来看,一方面房地产板块历来具有高ROE(净资产收益率)、低波动性、业绩预期优良等优质属性,另一方面房地产行业已逐渐步入稳定发展期,在行业集中度不断提高背景下,龙头房企兼具价值与成长属性,对于险资具有较大的吸引力。

中国平安在投资中国金茂时曾表示,对中国金茂的投资,是偏长期的财务性投资,在养老、健康产业方向具有战略协同效应,但不会参与公司实际经营管理。

再以科技股为例,2019年,中国人寿耗资28.5亿战略投资万达信息,这是中国人寿有史以来第一次战略投资一家上市公司。目前,中国人寿已成为万达信息第一大股东,并首次成建制派出高管团队,参与万达信息全面经营管理。

中国人寿集团投资管理部总经理、万达信息董事长匡涛近日在战略发布会上介绍,国寿投资万达信息有多个缘由。其中,最核心的还是因为两个时代的到来,即“健康中国时代”和“智慧中国时代”的到来。

“投资万达信息是国寿的战略性投资和布局,我们希望依托国寿资源,把万达信息打造成为更加强大、与国寿融合协同更加深入的‘国寿科技战略’的重要平台,打造一个市场化的混改样板上市公司。”他表示。

今年险资举牌次数或增加

保险公司积极举牌上市公司,除了监管政策鼓励,也与近两年险资权益投资策略悄然生变有关。券商中国记者采访的多位保险投资相关负责人均认为,今年险资举牌次数增加的可能性非常大。

券商中国记者采访中获悉,与以前相比,险资权益投资更加注重两点:一是精选个股集中持有;二是持仓周期较以前更长。在操作层面上,资金量向个股集中、举牌上市公司的现象将更加明显。实际上,险资权益投资策略变化在近两年已经有所体现,2020年这一特点更加突出。

险企采取此种投资策略的原因主要有以下几点:一是政策上鼓励保险资金发挥长期稳健投资优势,为民营经济发展提供更多长期资金支持;二是股权投资整体收益好于其他大部分资产;三是应对新金融工具会计准则调整需要,通过逐步减少二级市场股票配置,增加长期股权配置,可以保持权益投资乃至整个投资收益的稳定;四是逐渐完善的资本市场将持续奖励业绩优良且稳健增长的个股。

“2020年的权益投资思路肯定要调整,类似2019年这种结构性的机会不会太多。”一家中型寿险公司投资负责人此前告诉记者。2019年重仓低估值绩优蓝筹股为投资人提供了获取超额收益的机会,在龙头公司股价已经很高的情况下,2020年机会将更加集中在业绩持续优良的个股上。

一家大型保险集团公司相关负责人此前亦表示,综合考量后,公司新的战略配置方案加大了长期股权投资占比。近两年来公司已经在人才建设、投研能力等方面进行了准备,今后将在大健康、大养老、新技术等方面加强投资标的的选择。如果有合适的机会和标的,不排除会增加举牌。

由于只有达到5%才能称得上“举牌”,因此以举牌为特点的投资主要适合资金量非常大的大型险企,大部分中小公司仍是通过二级市场精选个股。但不管是否达到举牌线,集中投资个股都将对险资投资能力提出更高要求。“肯定要进一步加强投研能力,才能更有效选出具有长期上涨潜力的个股,相对来说,龙头企业的几率更大一些。”前述投资负责人表示。

2018年保险统计年报数据显示,截至2018年末,险资长期股权类投资规模1.7万亿元,较2018年初增长15.63%,收益率为7.45%。该收益率表现在所有投资类别中排名第二,仅次于“其他投资”9.65%的收益率。

《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐八:万科投资价值思考,沉睡的野兽何时觉醒?

来源:雪球App,作者: 南山之路,(https://xueqiu.com/7755398453/137387885)

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周五股市大涨收盘,上证指数上涨了 1.78%,深证上涨了 1.71,创业板涨了 2%,现在的阶段继续坚定持有就好了,此前也写过文章《大盘3000点以下,我会坚定的满仓》

不过,挖掘低估、优质的公司同样十分重要,今天我记录一下关于万科的投资机会的思考。

以下是正文:

1、地产行业综述

在具体的讲万科这家公司之前,我先说下对整个地产行业的看法。

由于近几年国家宏观调控愈发严厉,中央三令五申“房住不炒”,叠加目前房价处于历史性的高位,投资者们对房地产的未来普遍非常悲观,但我认为实际的情况没有那么糟糕。

如下图所示,2019 年 1-10 月,全国商品房销售面积同比增长 0.1%,销售额同比增长 7.3%,无论是销售增速和销售额增速都有比较大的下滑,但依然保持了增长,这在如今各行各业都比较艰难的大环境下,是非常不容易的。

另外,数据显示商品房库存持续维持低位,近两年相比 2017 年有所回升,是因为这两年房屋新开工面积同比有较大幅度提高:统计局的数据显示,2019年1—10月份,全国房地产开发投资109603亿元,同比增长10.3%;房屋施工面积854882万平方米,同比增长9.0%。

总体上来说,房地产的现状远远没有市场普遍预期的那么悲观,而展望未来,房地产依然会是中国经济的支柱产业——即便是到如今,房地产也依然是美国的支柱产业之一,期待房地产大崩盘未免有点太天真了。

但是也必须看到政府给房地产企业各方面带来的限制,其中对大多数房地产企业最致命的影响是融资渠道**收紧了,在这样的情况下,有二类房地产股票必须要慎重,那就是规模较小或者负债率过高的房企。

此前去雪球嘉年华,与几位球友一起吃饭时,其中就有一位当地某银行支行行长聊到房地产融资的问题,他说现在银行只会给top20 甚至top10 以内的房企贷款融资,对负债率过高的top10 房企如中国恒大也避之唯恐不及。

我认为这是一种普遍的现象,因为目前政策上对房企融资的限制确实挺严厉的。

在这样的背景下,中小房企连现金流都会出现很大的困难,更别说做大做强了。属于房地产这个行业野蛮生长的时代已经过去了,未来将是行业龙头企业强者恒强的局面。

2、万科,曾经的地产老大何时归来?

万科曾经在长达十余年的时间里都被公认为房地产行业的带头大哥,近两年来风头被融创和碧桂园抢走了很多,但毫无疑问万科依然是中国最优秀的房地产企业之一。

最近几年,万科更加偏重于求稳,如下图所示,自2016年以后,万科的净负债率在A股主流房地产企业中处于最低的水平。

也正因如此,万科错失了 2016-2017 年房地产大爆发的时间段,而在此期间激进扩张的融创、碧桂园、恒大则趁势崛起。

2019 年三季报显示,万科净负债率为 50.4%,货币资金 1072.4亿为一年到期总负债的 170.7%。

由于万科既是行业龙头企业,同时净负债率较低,因此其融资成本也很低,大概仅 5.2%,接近于保利的 5% 和招商蛇口的 4.9%,达到了国有企业的融资利率水平。而利息成本,是房地产企业最大的支出之一。

万科 2019 年 1-11 月销售面积 3697.5 万平方米,同比增 2.7%,销售金额 5735.2 亿,同比增 5.4%,相比三季度的同比分别增长 5.5%、10.2% 的确是有所下滑,但问题不大,也显示了有力的韧性。

展望未来,万科依然还会是房产行业大玩家。

不过,既然万科基本面稳健,同时未来也值得看好,那为什么短期股价迟迟不涨呢?

还是我之前说到的原因,安邦和钜盛华、前海人寿三位大股东在三季度共计减持 3.61 亿股是压制股价最重要的因素之一。

三季报显示,钜盛华持股万科比例依然有 7.08%,安邦保险持股比例 4.29%,前海人寿持股比例 2.86%。后期他们还会减持,会给万科股价带来一定压力,不过这正好是投资者低价买入的机会。

万科12月13日公告,截止当时,钜盛华及前海人寿合计持有公司 6.17% 股份,也就是说三季度末至今,宝能共减持万科 3.77% 股份,减持金额 115 亿左右(我自己的估算,可能不准确)。

所以说姚老板的减持是万科股价低迷的最大因素。

对了,有一位朋友问到我对于万科物业的看法,我简单看了下:

2018 年万科物业营业收入为 98 亿,占万科总营收比例为 3.3%;2019 年上半年万科物业营业收入为 52.8 亿,占万科总营收比例也仅为 3.8%。虽然增速超过了 25%,但是这一块营收占比太小了,同时毛利率仅有 20% 左右,暂时对万科的整体价值影响很小。

再看看万科现在的估值情况,市盈率 8.32 倍,市净率 1.89 倍,同时三季报显示,万科已售未结算金额为 5523.8亿,目前总市值是 3190亿。我也不知道该说什么好了,应该挺便宜的吧?

不过呢,有一点必须再次强调,姚老板的宝能持股万科仍有 6.17%,按照目前每个月卖 1~1.5% 的节奏,最快要4个月才卖的完,这在中短期内是会压制万科股价的。

但是,请注意,如果想着等姚老板清仓万科后才买入,那很可能就迟了。

因此,我认为如果不在意短期收益和波动,现在可能就是开始布局买入万科的好机会了。

如果朋友们觉得写的好呢,给个打赏我是非常欢迎的

不过,打赏也不能太多,不许超过一顿饭钱,否则......

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《万科地产股票价节节高升 前海人寿持股数最多帐户浮盈已翻两番》 相关文章推荐九:险资强势回归?开年半个月两次举牌,耗资逾20亿!2020险资举牌次数或增加,哪些股票受青睐?

2020年甫一开年,险资便以两次举牌上市公司闪亮登场。

中国保险行业协会网站显示,1月13日,华泰资产就耗资2.79亿元受让国创高新(002377,股吧)7330万股票一事进行了信息披露。此前不久,太平人寿耗资19.07亿元认购大悦城(000031,股吧)非公开发行股票。险资两次举牌总计耗资逾20亿元。

这是近两年险资权益投资策略变化的具体体现。券商中国记者采访中获悉,与以前相比,险资权益投资更加注重两点:一是精选个股集中持有;二是持仓周期较以前更长。在操作层面上,资金量向个股集中、举牌上市公司的现象更加明显,2020年这一特点将更加突出。

两次举牌耗资逾20亿

据披露,1月9日,华泰资产发行并管理的“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”账户通过协议转让方式,从转让方国创高科实业集团处受让上市公司国创高新(股票代码:002377.SZ)7330万股股份,持股比例7.9993%,达到了5%的举牌线,交易金额为约2.79亿元。

华泰资产是华泰保险集团旗下保险资管公司,截至2019年9月30日,华泰资产总资产为25.92亿元,净资产为21.17亿元。该项交易前,“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”未投资过国创高新。

具体交易方式上,根据华泰资产与国创集团签订的《股份转让协议》,“华泰资产-创赢系列专项产品”账户以现金受让国创高新公开发行的非限售流通股份7330万股。据悉,华泰资产已经于1月13日向中国银保监会上报了该项投资的备案报告。

这是今年第二起险资举牌上市公司股票。根据中国保险行业协会公布的险资举牌信息,今年1月初,太平人寿参与认购了大悦城非公开发行股份。

2019年12月16日,太平人寿与大悦城签署了股票认购协议。通过参与申购本次大悦城非公开发行股份,太平人寿获配约2.83亿股,获配股数占大悦城本次非公开发行后总股本的6.61%,对应投资金额19.07亿元。截至2019年1月3日,太平人寿投资该股票账面余额为19.07亿元,占2019年3季末总资产的比例为0.35%。

险资举牌回升的趋势早在2019年就有所显现。2019年12月初,太保寿险通过太保资管受托管理的两个账户,以定增方式买入上海临港(600848,股吧)非公开发行股票。举牌后,太保持有上海临港股票1.12亿股,账面余额约26.93亿元。据公开信息和保险业协会信息,2018年、2019年险资举牌案例各有11次和8次,多于2017年全年的7次。

此前,以宝能旗下前海人寿停止举牌万科为时间点,险资举牌大型上市公司曾一度沉寂。券商中国记者统计数据显示,2018年,随着险资在实体经济发展中的作用被重新认识,以及2018年10月银保监会发声鼓励险资投资优质上市公司,险资举牌便开始逐步回温。

不过,与上轮举牌有所区别的是,一是本轮险资举牌多是通过协议转让、参与定增等实现,少数通过二级市场竞价交易买入达到举牌;二是大型稳健型险企唱主角;三是资金来源不再与万能险账户有关,多来自于自有资金、保险责任准备金以及募集资金。

例如,华泰资产此次举牌的资金来源为“华泰资产-创赢系列专项产品”向合格投资者所募集的资金。太平人寿本次认购的资金来源为保险责任准备金。

险资举牌青睐三类股

券商中国记者统计显示,险资自2019年以来的10次举牌,多数投向金融股、地产股和科技股。其中地产股包括华夏幸福(600340,股吧)、中国金茂、上海临港和大悦城,科技股包括万达信息(300168,股吧)、国创高新,金融股包括中国太保、申万宏源(000166,股吧)。

实际上,保险机构持股风格以主板为主,一直偏好重仓“金融、地产、消费”,偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的个股。同时,随着高科技应用提速和大健康养老产业兴起,高新科技、医疗健康股也成为险资关注的热门行业。

业内人士表示,随着保险公司保费收入逐年增长,但利率下行带动资产收益率在下行,保险资金的资产负债匹配压力增加,优质资产相当受青睐。保险公司如此投资偏好,其背后有着保险资产配置的现实需求。

以地产股为例,民生证券曾发报告分析认为,从内生因素来看,从外部因素来看,一方面房地产板块历来具有高ROE(净资产收益率)、低波动性、业绩预期优良等优质属性,另一方面房地产行业已逐渐步入稳定发展期,在行业集中度不断提高背景下,龙头房企兼具价值与成长属性,对于险资具有较大的吸引力。

中国平安在投资中国金茂时曾表示,对中国金茂的投资,是偏长期的财务性投资,在养老、健康产业方向具有战略协同效应,但不会参与公司实际经营管理。

再以科技股为例,2019年,中国人寿耗资28.5亿战略投资万达信息,这是中国人寿有史以来第一次战略投资一家上市公司。目前,中国人寿已成为万达信息第一大股东,并首次成建制派出高管团队,参与万达信息全面经营管理。

中国人寿集团投资管理部总经理、万达信息董事长匡涛近日在战略发布会上介绍,国寿投资万达信息有多个缘由。其中,最核心的还是因为两个时代的到来,即“健康中国时代”和“智慧中国时代”的到来。

“投资万达信息是国寿的战略性投资和布局,我们希望依托国寿资源,把万达信息打造成为更加强大、与国寿融合协同更加深入的‘国寿科技战略’的重要平台,打造一个市场化的混改样板上市公司。”他表示。

今年险资举牌次数或增加

保险公司积极举牌上市公司,除了监管政策鼓励,也与近两年险资权益投资策略悄然生变有关。券商中国记者采访的多位保险投资相关负责人均认为,今年险资举牌次数增加的可能性非常大。

券商中国记者采访中获悉,与以前相比,险资权益投资更加注重两点:一是精选个股集中持有;二是持仓周期较以前更长。在操作层面上,资金量向个股集中、举牌上市公司的现象将更加明显。实际上,险资权益投资策略变化在近两年已经有所体现,2020年这一特点更加突出。

险企采取此种投资策略的原因主要有以下几点:一是政策上鼓励保险资金发挥长期稳健投资优势,为民营经济发展提供更多长期资金支持;二是股权投资整体收益好于其他大部分资产;三是应对新金融工具会计准则调整需要,通过逐步减少二级市场股票配置,增加长期股权配置,可以保持权益投资乃至整个投资收益的稳定;四是逐渐完善的资本市场将持续奖励业绩优良且稳健增长的个股。

“2020年的权益投资思路肯定要调整,类似2019年这种结构性的机会不会太多。”一家中型寿险公司投资负责人此前告诉记者。2019年重仓低估值绩优蓝筹股为投资人提供了获取超额收益的机会,在龙头公司股价已经很高的情况下,2020年机会将更加集中在业绩持续优良的个股上。

一家大型保险集团公司相关负责人此前亦表示,综合考量后,公司新的战略配置方案加大了长期股权投资占比。近两年来公司已经在人才建设、投研能力等方面进行了准备,今后将在大健康、大养老、新技术等方面加强投资标的的选择。如果有合适的机会和标的,不排除会增加举牌。

由于只有达到5%才能称得上“举牌”,因此以举牌为特点的投资主要适合资金量非常大的大型险企,大部分中小公司仍是通过二级市场精选个股。但不管是否达到举牌线,集中投资个股都将对险资投资能力提出更高要求。“肯定要进一步加强投研能力,才能更有效选出具有长期上涨潜力的个股,相对来说,龙头企业的几率更大一些。”前述投资负责人表示。

2018年保险统计年报数据显示,截至2018年末,险资长期股权类投资规模1.7万亿元,较2018年初增长15.63%,收益率为7.45%。该收益率表现在所有投资类别中排名第二,仅次于“其他投资”9.65%的收益率。

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(责任编辑:董云龙 )
关键字: 万科 持股 前海人寿
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