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关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会

金融界 2019-12-06 10:00:07
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

新版医保目录近日**,医药板块再起波澜。站在当前时点,如何把握医药板块的投资机会?从记者了解的情况看,大量进口原研药通过以价换量进入医保,加剧了国内医药市场竞争。机构认为,在面临降价压力、毛利率大幅下降的环境下,成本管控显得十分重要,原料药制剂企业迎来布局机会,近期部分原料药企业受到市场追捧。

原料药公司受追捧

11月中旬以来,同和药业(行情300636,诊股)、奥翔药业(行情603229,诊股)、天宇股份(行情300702,诊股)等原料药公司受市场追捧。短短两个多星期里,奥翔药业股价上涨近五成,同和药业股价上涨约三成,天宇股份、普洛药业(行情000739,诊股)股价则创下历史新高。

从机构调研情况看,过去一个月来,同和药业已经接待了两批机构投资者的调研。11月1日,融通基金研究部总经理付伟琦、新活力资本投资总监黄垲锐前去调研;11月26日,国泰基金投资经理叶烽前去调研。

机构关注的问题,包括上市公司的产能情况、接下来的产品策略、是否有意进入制剂行业及原料药的定价能力等。同和药业透露,公司正在建设制剂项目,未来会积极拓展新品种,目前在抗凝血、抗痛风、抗糖尿病、皮炎治疗、贫血治疗等类药物有多个新品种正在研发。

值得注意的是,在市场对原料药板块热度较高的情况下,部分公司在迎来机构调研的当天就开始大涨。以同和药业为例,11月26日国泰基金前去调研后,短短4个交易日,股价就大涨了25%。

多家上市公司近日公告称,旗下原料药通过了技术评审。11月29日,赛隆药业(行情002898,诊股)公告称,公司替加环素原料药于近日通过国家药品监督管理局药品审评中心技术审评。11月11日,美诺华(行情603538,诊股)发布公告称,公司收到欧洲药品质量管理局签发的关于瑞舒伐他汀钙(原料药)的相关证书。仙琚制药(行情002332,诊股)在互动平台透露,公司已有部分原料药产品取得美国、欧盟、日本等的认证注册,未来将不断开拓国际高端市场,逐步提升原料药的国际规范市场份额。

机构看好长期价值

从机构观点看,磐耀资产董事长辜若飞表示,从医药行业发展态势看,进口原研药进入医保后,倒逼国内药企推进创新,但能否抵御国际巨头的冲击,仍存悬念。医药企业从过去的温床变成战场后,对原料药成本的管控变得至关重要。

“从原料药看,我们承认国产和进口存在差距,但对于一些主流品种而言,国产品质足以媲美欧美,而进口辅料的价格却是国产的2倍以上。作为一直被忽视的医药细分领域,原料药有望借助集采降价政策红利扩大市场份额,复制继药品和器械之后的国产替代进口路径。”辜若飞分析说。

国泰基金明星基金经理程洲认为,在医药监管政策、行业发展趋势等因素的推动下,中国原料药或将迎来黄金发展期,行业发展空间非常大,至少能够维持5到10年。在程洲看来,不管是周期及供需因素,还是政策方面,都对特色原料药形成显著利好。

“按照新的一致性评价标准,需要进行关联审批。如果原料药企业更换了,就需要重新申报,原料药企业的话语权由此得到提升。”程洲解释说。

据了解,带量采购新规实施之后,原料药的定价模式也发生了改变。以前作为制剂厂的原料供应商,通常采用成本加成法定价,随着原料药企业定价权提升,定价随之改成了利润分成模式,原料药企业利润弹性空间很大。

华商新动力基金经理陈恒也看好原料药板块,尤其是高端特色原料药公司。在他看来,国内部分特色原料药企业已经具备国际竞争力,需求端增长空间大,增长速度稳健;供给端受到环保因素、认证门槛、工艺壁垒的原因,这几年产能有所出清,竞争环境得到改善,投资机会值得关注。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐一:关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会

新版医保目录近日**,医药板块再起波澜。站在当前时点,如何把握医药板块的投资机会?从记者了解的情况看,大量进口原研药通过以价换量进入医保,加剧了国内医药市场竞争。机构认为,在面临降价压力、毛利率大幅下降的环境下,成本管控显得十分重要,原料药制剂企业迎来布局机会,近期部分原料药企业受到市场追捧。

原料药公司受追捧

11月中旬以来,同和药业(行情300636,诊股)、奥翔药业(行情603229,诊股)、天宇股份(行情300702,诊股)等原料药公司受市场追捧。短短两个多星期里,奥翔药业股价上涨近五成,同和药业股价上涨约三成,天宇股份、普洛药业(行情000739,诊股)股价则创下历史新高。

从机构调研情况看,过去一个月来,同和药业已经接待了两批机构投资者的调研。11月1日,融通基金研究部总经理付伟琦、新活力资本投资总监黄垲锐前去调研;11月26日,国泰基金投资经理叶烽前去调研。

机构关注的问题,包括上市公司的产能情况、接下来的产品策略、是否有意进入制剂行业及原料药的定价能力等。同和药业透露,公司正在建设制剂项目,未来会积极拓展新品种,目前在抗凝血、抗痛风、抗糖尿病、皮炎治疗、贫血治疗等类药物有多个新品种正在研发。

值得注意的是,在市场对原料药板块热度较高的情况下,部分公司在迎来机构调研的当天就开始大涨。以同和药业为例,11月26日国泰基金前去调研后,短短4个交易日,股价就大涨了25%。

多家上市公司近日公告称,旗下原料药通过了技术评审。11月29日,赛隆药业(行情002898,诊股)公告称,公司替加环素原料药于近日通过国家药品监督管理局药品审评中心技术审评。11月11日,美诺华(行情603538,诊股)发布公告称,公司收到欧洲药品质量管理局签发的关于瑞舒伐他汀钙(原料药)的相关证书。仙琚制药(行情002332,诊股)在互动平台透露,公司已有部分原料药产品取得美国、欧盟、日本等的认证注册,未来将不断开拓国际高端市场,逐步提升原料药的国际规范市场份额。

机构看好长期价值

从机构观点看,磐耀资产董事长辜若飞表示,从医药行业发展态势看,进口原研药进入医保后,倒逼国内药企推进创新,但能否抵御国际巨头的冲击,仍存悬念。医药企业从过去的温床变成战场后,对原料药成本的管控变得至关重要。

“从原料药看,我们承认国产和进口存在差距,但对于一些主流品种而言,国产品质足以媲美欧美,而进口辅料的价格却是国产的2倍以上。作为一直被忽视的医药细分领域,原料药有望借助集采降价政策红利扩大市场份额,复制继药品和器械之后的国产替代进口路径。”辜若飞分析说。

国泰基金明星基金经理程洲认为,在医药监管政策、行业发展趋势等因素的推动下,中国原料药或将迎来黄金发展期,行业发展空间非常大,至少能够维持5到10年。在程洲看来,不管是周期及供需因素,还是政策方面,都对特色原料药形成显著利好。

“按照新的一致性评价标准,需要进行关联审批。如果原料药企业更换了,就需要重新申报,原料药企业的话语权由此得到提升。”程洲解释说。

据了解,带量采购新规实施之后,原料药的定价模式也发生了改变。以前作为制剂厂的原料供应商,通常采用成本加成法定价,随着原料药企业定价权提升,定价随之改成了利润分成模式,原料药企业利润弹性空间很大。

华商新动力基金经理陈恒也看好原料药板块,尤其是高端特色原料药公司。在他看来,国内部分特色原料药企业已经具备国际竞争力,需求端增长空间大,增长速度稳健;供给端受到环保因素、认证门槛、工艺壁垒的原因,这几年产能有所出清,竞争环境得到改善,投资机会值得关注。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐二:关注医药细分市场 基金盯上原料药投资机会

[中国基金网5日讯]

新版医保目录近日**,医药板块再起波澜。站在当前时点,如何把握医药板块的投资机会?从记者了解的情况看,大量进口原研药通过以价换量进入医保,加剧了国内医药市场竞争。机构认为,在面临降价压力、毛利率大幅下降的环境下,成本管控显得十分重要,原料药制剂企业迎来布局机会,近期部分原料药企业受到市场追捧。

原料药公司受追捧

11月中旬以来,同和药业、奥翔药业、天宇股份等原料药公司受市场追捧。短短两个多星期里,奥翔药业股价上涨近五成,同和药业股价上涨约三成,天宇股份、普洛药业股价则创下历史新高。

从机构调研情况看,过去一个月来,同和药业已经接待了两批机构投资者的调研。11月1日,融通基金研究部总经理付伟琦、新活力资本投资总监黄垲锐前去调研;11月26日,国泰基金投资经理叶烽前去调研。

机构关注的问题,包括上市公司的产能情况、接下来的产品策略、是否有意进入制剂行业及原料药的定价能力等。同和药业透露,公司正在建设制剂项目,未来会积极拓展新品种,目前在抗凝血、抗痛风、抗糖尿病、皮炎治疗、贫血治疗等类药物有多个新品种正在研发。

值得注意的是,在市场对原料药板块热度较高的情况下,部分公司在迎来机构调研的当天就开始大涨。以同和药业为例,11月26日国泰基金前去调研后,短短4个交易日,股价就大涨了25%。

多家上市公司近日公告称,旗下原料药通过了技术评审。11月29日,赛隆药业公告称,公司替加环素原料药于近日通过国家药品监督管理局药品审评中心技术审评。11月11日,美诺华发布公告称,公司收到欧洲药品质量管理局签发的关于瑞舒伐他汀钙(原料药)的相关证书。仙琚制药在互动平台透露,公司已有部分原料药产品取得美国、欧盟、日本等的认证注册,未来将不断开拓国际高端市场,逐步提升原料药的国际规范市场份额。

机构看好长期价值

从机构观点看,磐耀资产董事长辜若飞表示,从医药行业发展态势看,进口原研药进入医保后,倒逼国内药企推进创新,但能否抵御国际巨头的冲击,仍存悬念。医药企业从过去的温床变成战场后,对原料药成本的管控变得至关重要。

“从原料药看,我们承认国产和进口存在差距,但对于一些主流品种而言,国产品质足以媲美欧美,而进口辅料的价格却是国产的2倍以上。作为一直被忽视的医药细分领域,原料药有望借助集采降价政策红利扩大市场份额,复制继药品和器械之后的国产替代进口路径。”辜若飞分析说。

国泰基金明星基金经理程洲认为,在医药监管政策、行业发展趋势等因素的推动下,中国原料药或将迎来黄金发展期,行业发展空间非常大,至少能够维持5到10年。在程洲看来,不管是周期及供需因素,还是政策方面,都对特色原料药形成显著利好。

“按照新的一致性评价标准,需要进行关联审批。如果原料药企业更换了,就需要重新申报,原料药企业的话语权由此得到提升。”程洲解释说。

据了解,带量采购新规实施之后,原料药的定价模式也发生了改变。以前作为制剂厂的原料供应商,通常采用成本加成法定价,随着原料药企业定价权提升,定价随之改成了利润分成模式,原料药企业利润弹性空间很大。

华商新动力基金经理陈恒也看好原料药板块,尤其是高端特色原料药公司。在他看来,国内部分特色原料药企业已经具备国际竞争力,需求端增长空间大,增长速度稳健;供给端受到环保因素、认证门槛、工艺壁垒的原因,这几年产能有所出清,竞争环境得到改善,投资机会值得关注。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐三:医药板块持续回暖 基金盯上这一细分领域投资机会

摘要 【医药板块持续回暖 基金盯上这一细分领域投资机会】12月5日,生物疫苗、医疗器械、独家药品、精准医疗等医药板块持续回暖。目前,大量进口原研药通过以价换量进入医保,加剧了国内医药市场竞争。机构认为,在面临降价压力、毛利率大幅下降的环境下,成本管控显得十分重要,原料药制剂企业迎来布局机会,部分原料药企业受到基金追捧。

12月5日,生物疫苗、医疗器械、独家药品、精准医疗等医药板块迎来上涨,持续回暖,个股方面,华森制药涨超7%,九洲药业、天宇股份、博济医药等涨超5%。

今年,有246只股票年内创历史新高。从行业划分来看,医药生物行业个股数量最多,有38只。其中,欧普康视拔得头筹,有53个交易日创历史新高。

目前,大量进口原研药通过以价换量进入医保,加剧了国内医药市场竞争。机构认为,在面临降价压力、毛利率大幅下降的环境下,成本管控显得十分重要,原料药制剂企业迎来布局机会,部分原料药企业受到基金追捧。

246股年内创历史新高 医药生物行业个股数量最多

放眼A股市场,今年有不少个股都出走了令人惊喜的行情。据choice数据统计,剔除年内次新股,有246只股票年内创历史新高。从行业划分来看,医药生物行业个股数量最多,有38只;其次是电子行业,有36只股票上榜。此外,食品饮料、化工、机械设备、计算机均有超过15只股票年内创出历史新高。

在上述246股中,有35只股票市场表现异常强势,年内至少有20个交易日盘中均创出历史新高。其中,欧普康视拔得头筹,有53个交易日创历史新高,年内涨幅高达129.09%;通策医疗居次,有52个交易日创历史新高,年内涨幅116.68%;我武生物排名第三,有44个交易日创历史新高,年内涨幅121.57%。另有包括立讯精密、牧原股份、山东药玻和长春高新等在内的13股均有至少30个交易日创出历史新高。

通过进一步统计分析发现,上述多次创出历史新高的股票,绝大多数为市值较大的蓝筹股。其中,贵州茅台显著居首,最新市值1.4万亿元;五粮液、恒瑞医药、海天味业、迈瑞医疗紧随其后,市值分别为4985.93、3788.14、2890.48、2202.59亿元;牧原股份、立讯精密、爱尔眼科、韦尔股份市值均超过千亿元。

只有金陵体育、菲林格尔2只股票市值低于百亿元,金陵体育今年有23个交易日创历史新高,最新市值33.28亿元;菲林格尔今年有20个交易日创历史新高,最新市值仅30亿元。

上述246股创历史新高后均出现不同程度的回撤。其中派生科技,最新收盘价(前复权)较历史高位跌幅超过85%,位居回撤榜首位;亚太药业、世纪天鸿、紫鑫药业等8股最新价较历史高点回撤均超过60%,另有诚志股份、宇晶股份、全柴动力、新五丰等18股回撤幅度均在50%以上。(中国证券报)

关注医药细分市场 基金盯上原料药投资机会

11月中旬以来,同和药业、奥翔药业、天宇股份等原料药公司受市场追捧。短短两个多星期里,奥翔药业股价上涨近五成,同和药业股价上涨约三成,天宇股份、普洛药业股价则创下历史新高。

从机构调研情况看,过去一个月来,同和药业已经接待了两批机构投资者的调研。11月1日,融通基金研究部总经理付伟琦、新活力资本投资总监黄垲锐前去调研;11月26日,国泰基金投资经理叶烽前去调研。

机构关注的问题,包括上市公司的产能情况、接下来的产品策略、是否有意进入制剂行业及原料药的定价能力等。同和药业透露,公司正在建设制剂项目,未来会积极拓展新品种,目前在抗凝血、抗痛风、抗糖尿病、皮炎治疗、贫血治疗等类药物有多个新品种正在研发。

值得注意的是,在市场对原料药板块热度较高的情况下,部分公司在迎来机构调研的当天就开始大涨。以同和药业为例,11月26日国泰基金前去调研后,短短4个交易日,股价就大涨了25%。

多家上市公司近日公告称,旗下原料药通过了技术评审。11月29日,赛隆药业公告称,公司替加环素原料药于近日通过国家药品监督管理局药品审评中心技术审评。11月11日,美诺华发布公告称,公司收到欧洲药品质量管理局签发的关于瑞舒伐他汀钙(原料药)的相关证书。仙琚制药在互动平台透露,公司已有部分原料药产品取得美国、欧盟、日本等的认证注册,未来将不断开拓国际高端市场,逐步提升原料药的国际规范市场份额。

机构看好长期价值

从机构观点看,磐耀资产董事长辜若飞表示,从医药行业发展态势看,进口原研药进入医保后,倒逼国内药企推进创新,但能否抵御国际巨头的冲击,仍存悬念。医药企业从过去的温床变成战场后,对原料药成本的管控变得至关重要。

“从原料药看,我们承认国产和进口存在差距,但对于一些主流品种而言,国产品质足以媲美欧美,而进口辅料的价格却是国产的2倍以上。作为一直被忽视的医药细分领域,原料药有望借助集采降价政策红利扩大市场份额,复制继药品和器械之后的国产替代进口路径。”辜若飞分析说。

国泰基金明星基金经理程洲认为,在医药监管政策、行业发展趋势等因素的推动下,中国原料药或将迎来黄金发展期,行业发展空间非常大,至少能够维持5到10年。在程洲看来,不管是周期及供需因素,还是政策方面,都对特色原料药形成显著利好。

“按照新的一致性评价标准,需要进行关联审批。如果原料药企业更换了,就需要重新申报,原料药企业的话语权由此得到提升。”程洲解释说。

据了解,带量采购新规实施之后,原料药的定价模式也发生了改变。以前作为制剂厂的原料供应商,通常采用成本加成法定价,随着原料药企业定价权提升,定价随之改成了利润分成模式,原料药企业利润弹性空间很大。

华商新动力基金经理陈恒也看好原料药板块,尤其是高端特色原料药公司。在他看来,国内部分特色原料药企业已经具备国际竞争力,需求端增长空间大,增长速度稳健;供给端受到环保因素、认证门槛、工艺壁垒的原因,这几年产能有所出清,竞争环境得到改善,投资机会值得关注。(上海证券报

生物医药行业2020年度策略报告:寻找风雨中的“世外桃源”

2019年是医药行业“风雨交加”的一年,医改进入到深水区和攻坚期。带量采购在全国推开,耗材集采降价各省陆续落地,DGRs付费方式改革积极试点,行业增速从神坛跌落凡间,从业者感受到前所未有的丝丝寒意。但与此同时,以PD-1为代表的国产创新药层出不穷,CRO/CMO发展如火如荼,大型高端医疗设备配置加速,医疗消费升级呼之欲来,风雨中的“世外桃源”风景独好。

投资建议:维持“强于大市”评级。2018-2019年以来,行业政策方向已经明晰,我们预计2020年仍然处于行业政策密集推广的阶段,建议回避受政策压制领域,坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头,从分化中寻找散落的遗珠。主线一:创新产业链,随着技术实力的提升以及审批环境的改善,中国医药行业迎来自主创新的收获期,同时激活了CRO、CMO等相关外包产业链,重点推荐药石科技、凯莱英、安科生物、海辰药业、科伦药业;主线二:高端医学影像产业链,受益于大型设备配置证松绑,尤其是相关显影剂耗材将持续充分受益,重点推荐核医学龙头东诚药业和碘造影剂龙头司太立;主线三:医疗消费升级赛道,包括口腔医疗、眼科、医美、体检等医疗服务及相关设备耗材领域,重点推荐通策医疗、正海生物,建议关注美亚光电。(平安研究)

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐四:看好科技股投资机会 基金公司加紧布局科技类产品

近期,基金公司正在加紧对科技型产品的布局。近半个月以来,基金公司密集上报科技类、中小盘成长类基金产品,布局节奏较之前显著提升。

密集申报科技、成长基金

在12月的前两个交易日里,基金公司就上报了4只科技型、中小盘产品。12月2日,银华基金为其巨潮小盘价值交易型开放式指数基金ETF)申报了联接基金华夏基金为其半导体ETF申报了联接基金;12月3日,广发基金申报了一只科技混合型基金,交银施罗德基金申报了一只创新领航混合型产品。

近期,基金公司还申报了多种科技创新和价值成长主题相关产品。例如,华夏基金申报了中证浙江国资创新发展ETF,景顺长城申报了一只品质成长混合型基金,大成基金申报了两只与科技、成长相关的产品——科技消费股票型基金和民稳成长混合型基金,鹏华基金和广发基金还各申报了一只半导体ETF,杀入科技类ETF战局,再加上华夏基金新增的半导体ETF,未来该细分领域的ETF竞争恐怕会很激烈。

对比此前的基金申报情况可以发现,近期基金公司申报的科技、成长产品的比重明显提升。对此,有业内人士分析,一方面,这可能是因为基金公司看好科技、成长领域内的投资机会,而另一方面,可能也与债券基金批一只再报一只的政策相关,债券基金的申报数量下降,权益产品申报比重上升。

看好科技板块投资机会

基金观点来看,较多基金公司、基金经理极为重视科技类企业的投资机会。有基金经理向记者分析,明年A股出现系统性大机会的概率并不大,但很可能存在结构性机会。从各行业发展阶段而言,以5G为主线的科技股仍有较好的配置机会,今年以来相关科技公司的股价已经上涨不少了,但近期正好处于回调时期,如果回调到位,就可能出现布局良机。

从未来行情的总体判断来看,不少基金经理依然看好那些与宏观经济走势相关度较小的行业,其中,科技股值得关注。

有基金经理认为,由于今年以来部分科技股已有较大涨幅,明年需要更精细化地选择那些能够保持业绩增长且估值合理的公司。也有基金经理表示,当前部分新兴产业中的部分行业存在拐点,新能源汽车、TMT的一些细分领域值得重点关注。

另一方面,资金也在“投票”给科技领域。在科技ETF上市后,规模连续扩大,引发业内关注,半导体ETF、计算机ETF、通信ETF、5GETF的规模大多出现增长。

“虽然近期资金流入科技类ETF的趋势渐缓,但从科技ETF、5GETF等产品的规模扩张来看,此类产品具有明显的市场需求,这会激励基金公司在这一领域内完善产品线布局。”有基金分析人士指出。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐五:加仓迹象显现 基金瞄准新能源汽车投资良机

(原标题:加仓迹象显现 基金瞄准新能源汽车投资良机)

近日,新能源汽车行业迎重大政策利好。工信部近日发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)(简称《规划》),新能源汽车指数相关个股近日也表现不俗。

数据显示,新能源汽车的市场景气度呈现改善态势,方机构在基金三季报中也显现了加仓迹象。对于新能源汽车的投资机会,部分买方基金经理长期看好,认为特斯拉产业链等领域值得关注。

机构加仓新能源汽车

对于此次**的《规划》,有券商分析指出,新增“第八章保障措施”,主要内容包括:第一,完善双积分,建立与碳交易市场衔接机制;第二,完善新能源车购置税等税收优惠,优化分类交通管理及金融保险等支持措施;第三,2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增获更新用车全部使用新能源汽车。

中信证券研究团队分析认为,《规划》体现了我国新能源汽车产业已具备一定发展成就。一是新能源汽车将是更具竞争力的交通工具。二是新能源汽车将是更具竞争力的移动智能终端。三是新能源汽车将是更具竞争力的能源结构优化中枢。

对于新能源汽车的投资机会,部分买方机构也表示看好。

博时互联网主题基金经理郭晓林表示,过往国内新能源汽车行业主要由补贴驱动,随着2021年补贴的全部退出,产业扶持政策会由双积分等制度进行接棒,新能源车行业将进入由电池技术进步带动的整个行业成本下降的平价周期,行业逐渐进入销量持续快速增长的通道。

平安中证新能源汽车产业ETF拟任基金经理钱晶表示,受到政策支持、车企积极响应等多重因素影响,新能源汽车渗透率将逐步提升。2020年或成为国内相关产业链发展提速的关键年份,新能源汽车产业将冬去春来。

钱晶认为,受到产业提速影响,A股板块也已迎来配置机会。当前板块估值偏低,2019年公募基金在开始加仓新能源汽车板块。

国投瑞银新能源基金经理施成表示,新能源汽车行业的供给端已迎来一次大洗牌,当前需求端改善迹象显现,整体行业面临较好的投资机会。从估值来看,当前新能源汽车板块处于历史低位,是较好的布局时点。

钱晶表示,新能源汽车是国家坚定支持的战略性新兴产业,中长期成长趋势明确。不仅在中国,全球多个国家和地区都**了政补贴、税费减免等支持措施,将助推全球新能源汽车产业的发展。在各地政策指引下,全球车企为“减排”将加快发展新能源汽车。

中国供应链价值凸显

郭晓林表示,从具体产品看,2020年可能是海外传统车企巨头大规模布局新能源汽车的元年,相关的电动化专属平台将开始上市,特斯拉Model3已经开始国产化,ModelY即将进入量产,越来越多的优质车型将触达终端消费者,从而拉动行业的真实需求增长。同时,与传统汽车不同,全球新能源车的绝大部分供应链都在中国,在产业链的中上游电池、设备、材料等环节,中国企业的市场份额甚至可以超过50%,多数龙头企业均已上市,因此新能源汽车行业的发展将带来众多A股投资机会。但另一方面,新能源汽车产业链中不同环节的竞争格局也不尽相同,下游的需求增长同时也伴随着对产业链降本增效的巨大压力,不能跟上产业发展步伐的公司将面临巨大压力。

郭晓林表示,从目前来看,特斯拉已成为电动车行业中类似于“苹果”的存在,大众、宝马、奥迪、奔驰也在极力追赶。国内车企与之相比仍有一定差距,他看好已经成为世界级供应链,切入海外顶级车企的电池企业,以及上游具备国际竞争力的设备和资源行业。

钱晶认为,2019年,特斯拉高效率推动中国市场,将一部分产线转移到上海工厂,并打算采用本地采销模式。目前,特斯拉国产化已超预期,预计2020年上海工厂生产8万-12万辆,为中国供应链带来明显利好

钱晶表示,从全球视角看,中国电动化供应链最为完善,尤其是锂电池及其关键原材料等环节市场格局明晰,头部企业已具备全球竞争力。中国供应链作为全球电动化优质制造资产的价值开始凸显,空间巨大、示范效应强。

施成认为,随着技术的发展,不久的将来就能看到清洁能源应用、汽车电气化之后的电子化带来的自动驾驶、车联网等的应用普及。未来,汽车将成为下一个智能终端,TMT行业和新能源行业会不断融合,投资机会也将相继出现。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐六:百里“医” 华商医药医疗股票基金今日起发行

随着我国收入水平的提高,人民健康意识不断提升,且人口结构老龄化日益加剧、亚健康人群数量增加,也使得全社会对健康的需求更加旺盛。在此背景下,华商基金12月5日起将发行华商医药医疗股票基金(008107),该基金限定投资于医药医疗行业相关的上市公司的股票不低于非现金基金资产的80%,将重点关注化学制药、中药、生物制品、医药商业、医疗器械和医疗服务等领域,为投资者精准把握医药行业投资机会。

当前,兼具成长和防御特性的医药行业整体增长平稳,抗周期性较强,尤其是在政策推进的持续共振下,医药行业地位稳定、赛道良好,潜力巨大。华商医药医疗股票基金将在主题筛的基础上,通过从政策导向、竞争优势、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行定性分析,并结合企业盈利能力、成长能力以及估值水平等方面的进行定量考量,采取“自上而下”和“自下而上”相结合的选股策略,精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。

同时,华商医药医疗股票基金还可兼顾港股通财富机遇,可投资于港股通标的股票股票资产的比例不高于50%。该基金将根据个股的估值水平优选个股,重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期中的医药医疗行业相关股票。

值得一提的是,华商医药医疗股票基金拟任基金经理陈恒,具有11年证券从业经历,自2008年入行即开始做医药行业研究,拥有10年以上一线研究经验,调研医药上市公司超过200家,具备丰富的医药医疗行业知识,对医药各个细分行业有着独立深入理解,善于全面发掘和制定医药医疗相关上市公司的投资价值与投资策略。

在陈恒看来,医药医疗行业是朝阳行业,目前我国医药医疗行业占GDP的比重相对较小,叠加考虑中国人口老龄化、平均寿命延长、亚健康人群数量增加等因素,中国医药医疗行业拥有巨大的成长空间;近年来,政府在医药医疗行业投入持续增加,政策导向优胜劣汰,持续注重创新投入的企业正逐步进入收获期。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐七:看好创新成长 基金公司加紧布局科技类产品

中国基金报记者 朗月行

近期,基金公司正在加紧对科技型产品的布局。近半个月以来,基金公司密集上报科技类、中小盘成长类基金产品,布局节奏较之前显著提升。

密集申报科技、成长基金

在12月的前两个交易日里,基金公司就上报了4只科技型、中小盘产品。12月2日,银华基金为其巨潮小盘价值交易型开放式指数基金(ETF)申报了联接基金,华夏基金为其半导体ETF申报了联接基金;12月3日,广发基金申报了一只科技混合型基金,交银施罗德基金申报了一只创新领航混合型产品。

近期,基金公司还申报了多种科技创新和价值成长主题相关产品。例如,华夏基金申报了中证浙江国资创新发展ETF,景顺长城申报了一只品质成长混合型基金,大成基金申报了两只与科技、成长相关的产品——科技消费股票型基金和民稳成长混合型基金,鹏华基金和广发基金还各申报了一只半导体ETF,杀入科技类ETF战局,再加上华夏基金新增的半导体ETF,未来该细分领域的ETF竞争恐怕会很激烈。

对比此前的基金申报情况可以发现,近期基金公司申报的科技、成长产品的比重明显提升。对此,有业内人士分析,一方面,这可能是因为基金公司看好科技、成长领域内的投资机会,而另一方面,可能也与债券基金批一只再报一只的政策相关,债券基金的申报数量下降,权益产品申报比重上升。

看好科技板块投资机会

从基金观点来看,较多基金公司、基金经理极为重视科技类企业的投资机会。有基金经理向记者分析,明年A股出现系统性大机会的概率并不大,但很可能存在结构性机会。从各行业发展阶段而言,以5G为主线的科技股仍有较好的配置机会,今年以来相关科技公司的股价已经上涨不少了,但近期正好处于回调时期,如果回调到位,就可能出现布局良机。

从未来行情的总体判断来看,不少基金经理依然看好那些与宏观经济走势相关度较小的行业,其中,科技股值得关注。

有基金经理认为,由于今年以来部分科技股已有较大涨幅,明年需要更精细化地选择那些能够保持业绩增长且估值合理的公司。也有基金经理表示,当前部分新兴产业中的部分行业存在拐点,新能源汽车、TMT的一些细分领域值得重点关注。

另一方面,资金也在“投票”给科技领域。在科技ETF上市后,规模连续扩大,引发业内关注,半导体ETF、计算机ETF、通信ETF、5GETF的规模大多出现增长。

“虽然近期资金流入科技类ETF的趋势渐缓,但从科技ETF、5GETF等产品的规模扩张来看,此类产品具有明显的市场需求,这会激励基金公司在这一领域内完善产品线布局。”有基金分析人士指出。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐八:领涨资产何去何从 公募看好真龙头

本周A股市场科技股出现反弹,随着科技股的涨幅和估值持续走高,市场不免出现担忧情绪。公募投研人士表示,在产业转型升级和科技国产化背景下,科技股还有很大成长空间。虽然短期涨幅过大,但科技龙头离天花板仍有较大空间。同时,科技股投资要淡化估值因素,在经过大涨之后,接下来要从细分领域挖掘核心个股。

“双高”现象突出

截至12月4日收盘,5G、芯片和计算机等科技板块今年以来均取得30%以上的涨幅。其中,芯片板块的涨幅达到48.27%。更受关注的是,科技个股走出了高涨幅和高估值的“双高”现象。比如,截至12月4日,圣邦股份(行情300661,诊股)今年以来涨幅高达252.62%,最新市盈率为241.73倍;而作为首批市值突破千亿元的科技股韦尔股份(行情603501,诊股),今年以来涨幅达到384.52%,最新市盈率则为682.61倍。相比之下,截至三季度末,这两家公司的营业收入尚未突破百亿元。

阶段性看,市场其实对科技股的“双高”现象存在担忧。自11月下旬以来,市场有过几次明显回调,其中就有计算机和通信等板块遭遇大资金砸盘。但随着本周以来的市场回暖,科技股再次成为市场上行主力。

富达国际认为,近年支撑市场领涨资产的部分有利因素已是强弩之末,资金很可能向估值更具吸引力的资产类别轮换。但更多国内机构认为,“双高”现象并不会阻碍科技股持续上行。

中泰证券在12月4日的策略报告指出,市场对于科技股的看法是不太关注近期的估值水平,而是看公司是否可以在未来5-10年,当行业成熟后成为龙头。

“科技板块短期涨幅较大,但真龙头离天花板仍有较大空间。”前海联合科技先锋基金经理王静表示,随着5G网络的正式商用和用户量的逐步增加,科技股的行情演绎也将会逐步往下游应用延伸。其中,除了今年的电子和通信细分领域龙头外,2020年传媒和计算机领域的投资机会空间仍较大,值得重点挖掘。

创金合信科技成长股票的基金经理周志敏表示,科技行业的上市公司,当前正处在一个以5G为龙头、物联网为形式的产业新周期起点上。未来一年,最看好5G和物联网领域的投资机会。

高成长可消化高估值

前海开源基金首席***家杨德龙表示,科技股的估值不能用市盈率等传统估值方法去衡量,而是要结合专利数量、产品有效用户数、公司客户等情况来衡量。“科技企业的发展,其前期需要大量研发等方面的投入。因此,科技股的估值‘贵不贵’更多是性价比衡量问题。如果具备硬核科技产品并在市场中获得成功,高估值也能通过高成长来消化。”

“得益于产业转型升级和科技国产化替代效应叠加,当前科技企业发展潜力非常大。”某聚焦科技投资的私募基金经理李丽(化名)表示,当前,全球的科技产业链(尤其是5G基站、通信、手机和新能源汽车)发展,都在由韩国、日本、欧洲等国家往中国转移。未来,中国在全球科技领域的市场份额会越来越高,中国科技的产业链位置,也逐渐从中低端向中高端攀爬。因此,科技股的估值因素要让位于成长因素。

中泰证券研报指出,在科技股大概率能成为行业龙头的前提下,当前科技龙头比消费品龙头贵1.6倍左右,但按照5年-10年左右的估值折算是合理的,甚至有可能是偏低的。

淡化估值聚焦硬核竞争力

“高成长科技创新板块一直是投资主线之一,只是由于科创板估值较高,从而带动了其他板块科技股的估值提升,逐渐形成了当前的高估值投资风格。”东北证券(行情000686,诊股)研究总监付立春表示,聚焦科技创新方向的投资逻辑是正确的,但要进一步挖掘细分领域个股。

付立春认为,科技股当前的发展不确定性还比较强,因此,行情参与应以全新的视角去衡量风收益比。“既不能以传统的估值思路看待科技标的,也不能以短线炒概念的方式去冒险操作,而要以更为专业的投资方法去对待。这里面,除了技术分析和趋势把握能力外,还包括对长期的价值挖掘和企业调研能力等各方面的考验。”

在这个趋势下,李丽认为,科技股的投资应尽量淡化估值,更多是关注个股技术走势和核心竞争力。当前情况下,指数下跌空间已比较有限,在结构性的板块轮动中,趋势性向好的科技股,依然存在领涨机会。

在具体投研路径方面,周志敏表示,就科技投资而言,他主要聚焦的领域有三个一级行业,分别是电子行业、通信行业和计算机行业。其中,电子行业主要观察新产品的导入和成熟时间,盯紧重要客户的新产品计划和变动情况,可从量、价、利三个指标去入手研究。由于电子产品生产的三个指标相对容易跟踪,所以电子行业公司的业绩比较容易测算,判断估值水平也相对容易。

《关注医药细分市场 基金更看好原料药企业投资机会》 相关文章推荐九:科技股双高压顶 领涨资产何去何从

本周A股市场科技股出现反弹,随着科技股的涨幅和估值持续走高,市场不免出现担忧情绪。公募投研人士表示,在产业转型升级和科技国产化背景下,科技股还有很大成长空间。虽然短期涨幅过大,但科技龙头离天花板仍有较大空间。同时,科技股投资要淡化估值因素,在经过大涨之后,接下来要从细分领域挖掘核心个股。

“双高”现象突出

截至12月4日收盘,5G、芯片和计算机等科技板块今年以来均取得30%以上的涨幅。其中,芯片板块的涨幅达到48.27%。更受关注的是,科技个股走出了高涨幅和高估值的“双高”现象。比如,截至12月4日,圣邦股份今年以来涨幅高达252.62%,最新市盈率为241.73倍;而作为首批市值突破千亿元的科技股韦尔股份,今年以来涨幅达到384.52%,最新市盈率则为682.61倍。相比之下,截至三季度末,这两家公司的营业收入尚未突破百亿元。

阶段性看,市场其实对科技股的“双高”现象存在担忧。自11月下旬以来,市场有过几次明显回调,其中就有计算机和通信等板块遭遇大资金砸盘。但随着本周以来的市场回暖,科技股再次成为市场上行主力。

富达国际认为,近年支撑市场领涨资产的部分有利因素已是强弩之末,资金很可能向估值更具吸引力的资产类别轮换。但更多国内机构认为,“双高”现象并不会阻碍科技股持续上行。

泰证券在12月4日的策略报告指出,市场对于科技股的看法是不太关注近期的估值水平,而是看公司是否可以在未来5-10年,当行业成熟后成为龙头。

“科技板块短期涨幅较大,但真龙头离天花板仍有较大空间。”前海联合科技先锋基金经理王静表示,随着5G网络的正式商用和用户量的逐步增加,科技股的行情演绎也将会逐步往下游应用延伸。其中,除了今年的电子和通信细分领域龙头外,2020年传媒和计算机领域的投资机会空间仍较大,值得重点挖掘。

创金合信科技成长股票的基金经理周志敏表示,科技行业的上市公司,当前正处在一个以5G为龙头、物联网为形式的产业新周期起点上。未来一年,最看好5G和物联网领域的投资机会。

高成长可消化高估值

前海开源基金首席***家杨德龙表示,科技股的估值不能用市盈率等传统估值方法去衡量,而是要结合专利数量、产品有效用户数、公司客户等情况来衡量。“科技企业的发展,其前期需要大量研发等方面的投入。因此,科技股的估值‘贵不贵’更多是性价比衡量问题。如果具备硬核科技产品并在市场中获得成功,高估值也能通过高成长来消化。”

“得益于产业转型升级和科技国产化替代效应叠加,当前科技企业发展潜力非常大。”某聚焦科技投资的私募基金经理李丽(化名)表示,当前,全球的科技产业链(尤其是5G基站、通信、手机和新能源汽车)发展,都在由韩国、日本、欧洲等国家往中国转移。未来,中国在全球科技领域的市场份额会越来越高,中国科技的产业链位置,也逐渐从中低端向中高端攀爬。因此,科技股的估值因素要让位于成长因素。

中泰证券研报指出,在科技股大概率能成为行业龙头的前提下,当前科技龙头比消费品龙头贵1.6倍左右,但按照5年-10年左右的估值折算是合理的,甚至有可能是偏低的。

淡化估值聚焦硬核竞争力

“高成长科技创新板块一直是投资主线之一,只是由于科创板估值较高,从而带动了其他板块科技股的估值提升,逐渐形成了当前的高估值投资风格。”东北证券研究总监付立春表示,聚焦科技创新方向的投资逻辑是正确的,但要进一步挖掘细分领域个股。

付立春认为,科技股当前的发展不确定性还比较强,因此,行情参与应以全新的视角去衡量风险收益比。“既不能以传统的估值思路看待科技标的,也不能以短线炒概念的方式去冒险操作,而要以更为专业的投资方法去对待。这里面,除了技术分析和趋势把握能力外,还包括对长期的价值挖掘和企业调研能力等各方面的考验。”

在这个趋势下,李丽认为,科技股的投资应尽量淡化估值,更多是关注个股技术走势和核心竞争力。当前情况下,指数下跌空间已比较有限,在结构性的板块轮动中,趋势性向好的科技股,依然存在领涨机会。

在具体投研路径方面,周志敏表示,就科技投资而言,他主要聚焦的领域有三个一级行业,分别是电子行业、通信行业和计算机行业。其中,电子行业主要观察新产品的导入和成熟时间,盯紧重要客户的新产品计划和变动情况,可从量、价、利三个指标去入手研究。由于电子产品生产的三个指标相对容易跟踪,所以电子行业公司的业绩比较容易测算,判断估值水平也相对容易。

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