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牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌

中华网财经 2018-07-20 16:10:41
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

7月19日,沪深股市早盘短暂冲高后震荡回落,截至收盘,上证综指跌0.53%,报2772.55点,连续5个交易日收跌;创业板指数跌1.11%,报1590.06点;深证成指跌0.51%,报9148.78点。

沪深两市总计成交3109.28亿元,较前一交易日缩量264.68亿元。

从盘中热点来看,两市超过七成个股下跌,两市仅有保险、钢铁以及水泥建材等行业小幅上扬,另外工程建设以及高速公路等行业跌幅较小;多元金融、民航机场、贵金属、文教休闲以及旅游酒店等行业跌幅居前。钢铁、保险、安防设备、水泥建材以及工程建设等行业资金净流入居前;医药制造、电子元件、化工、软件服务以及机械等行业资金净流出居前。

中原证券的报告指出,早盘两市股指一度震荡上行,但随着美元指数再度大涨,人民币兑美元汇率继续大幅走低,拖累以及港股及A股市场再度返身下探,市场弱势特征明显,市场观望情绪较重。沪指自7月12日单日大涨以来,已连续五连阴,两市成交量已较为低迷,存量博弈较为明显,场外资金依然选择持币观望等待。

展望后市,该机构认为,未来市场走出低迷格局依然有赖于政策面的大力扶持,建议投资者密切关注政策面的变化情况。预计沪指短线继续在2800点下方弱势震荡的可能性较大,创业板市场短线继续围绕1600点蓄势整固的可能性较大。建议投资者短线谨暂时观望,中线建议继续关注部分绩优二线蓝筹的投资机会。

海外市场方面,美国三大股指在当地时间7月19日悉数下跌。道琼斯指数收跌0.53%,报25064.50点,终结五连涨。标普500指数收跌0.4%,报2804.49点;纳斯达克指数收跌0.37%,报7825.30点。

欧洲市场则是涨跌不一,英国富时100指数收涨0.1%,报7683.97点;法国CAC40指数收跌0.56%,报5417.07点;德国DAX指数收跌0.62%,报12686.29点。

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐一:牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌

7月19日,沪深股市早盘短暂冲高后震荡回落,截至收盘,上证综指跌0.53%,报2772.55点,连续5个交易日收跌;创业板指数跌1.11%,报1590.06点;深证成指跌0.51%,报9148.78点。

沪深两市总计成交3109.28亿元,较前一交易日缩量264.68亿元。

从盘中热点来看,两市超过七成个股下跌,两市仅有保险、钢铁以及水泥建材等行业小幅上扬,另外工程建设以及高速公路等行业跌幅较小;多元金融、民航机场、贵金属、文教休闲以及旅游酒店等行业跌幅居前。钢铁、保险、安防设备、水泥建材以及工程建设等行业资金净流入居前;医药制造、电子元件、化工、软件服务以及机械等行业资金净流出居前。

中原证券的报告指出,早盘两市股指一度震荡上行,但随着美元指数再度大涨,人民币兑美元汇率继续大幅走低,拖累以及港股及A股市场再度返身下探,市场弱势特征明显,市场观望情绪较重。沪指自7月12日单日大涨以来,已连续五连阴,两市成交量已较为低迷,存量博弈较为明显,场外资金依然选择持币观望等待。

展望后市,该机构认为,未来市场走出低迷格局依然有赖于政策面的大力扶持,建议投资者密切关注政策面的变化情况。预计沪指短线继续在2800点下方弱势震荡的可能性较大,创业板市场短线继续围绕1600点蓄势整固的可能性较大。建议投资者短线谨暂时观望,中线建议继续关注部分绩优二线蓝筹的投资机会。

海外市场方面,美国三大股指在当地时间7月19日悉数下跌。道琼斯指数收跌0.53%,报25064.50点,终结五连涨。标普500指数收跌0.4%,报2804.49点;纳斯达克指数收跌0.37%,报7825.30点。

欧洲市场则是涨跌不一,英国富时100指数收涨0.1%,报7683.97点;法国CAC40指数收跌0.56%,报5417.07点;德国DAX指数收跌0.62%,报12686.29点。

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐二:A股“七翻身”在即?底部四大特征已现

  市场一致预期,A股历史底部四大特征已全部显现,“七翻身”在即。不仅如此,有机构估算下半年A股资金供给量将近5000亿元,A股长牛可期。   更多资讯,请下载Wind金融终端APP来源:Wind金融终端APP   A股市场素有“五穷六绝七翻身”之说,随着市场触底特征愈加明显,市场看涨意愿强烈。   多因素导致“五穷六绝”   上周五收盘,上证综指上涨0.49%报2889.76点,深成指涨1%报9409.95点,创业板指大涨1.84%报1549.66点。两市成交2993.08亿元,续创4个月新低。   Wind统计显示,今年以来,上证综指累计跌幅12.62%,深证成指累计跌幅14.77%,创业板指累计跌幅11.58%。   其中,5月份以来,上证综指、深证成指、创业板指累计跌幅分别为6.24%、8.86%、14.17%。   值得注意的是,受中美贸易摩擦再次反复的影响,A股破位下跌,最新一周上证综指下跌4.4%,跌破3000点,最低跌至2837点。   面对A股当下走势,“五穷六绝”声音再起。而实际上,针对A股市场“五穷六绝”的说法,有机构给出了分析观点。   中国证券报早前援引广发证券(000776,股吧)首席策略分析师戴康观点分析,关于信用紧缩、海外波动、资金供求关系的担忧使得近期A股走势较为疲弱。   戴康认为,今年以来,社会融资余额增速下降较快,在实体去杠杆的背景下,以信托贷款为代表的表外融资出现了较大收缩,而表内信贷尚未放量对冲,信用债违约事件增多,融资受限成本上升使得投资者对中国经济增长下滑的担忧升温。   同时,由美元升值带来的海外新兴市场波动对A股市场的风险偏好形成一定压制。   另外,投资者关注大型企业IPO融资额上升等对于A股资金供求关系的影响。   海通证券(600837,股吧)荀玉根研报分析,2月以来A股走弱源于资金面和情绪面而非基本面,去杠杆和资管新规使得股市资金供求失衡,中美贸易摩擦影响市场情绪。   “七翻身”在即?A股探底四大特征显现   伴随着A股震荡走弱,市场普遍反映当下股市已踏入底部,反弹在即。   华泰策略研报表示,A股历史底部具有估值较低、换手率低、大面积破净、盈利下滑等四大特征。   而目前多项指标均显示,当下A股市场已进入筑底期。   首先,从整体估值水平来看,海通证券荀玉根研报统计,目前全部A股PE(TTM,整体法,下同)为16.1倍、PB(LF,整体法,下同)为1.72倍,对应2005年以来估值从低到高的分位数为27%、9%。   而对比过去几次市场底部,2005年6月6日上证综指998点、2008年10月28日上证综指1664点、2013年6月25日上证综指1849点、2016年1月27日上证综指2638点时全部A股PE分别为18.4倍、13.8倍、12.0倍、17.7倍,PB分别为1.70倍、2.20倍、1.55倍、1.83倍,可见目前A股整体估值水平低于2638点,高于1849点。   其次,从估值分布来看,荀玉根研报认为,目前估值结构比2638点更合理,与1849点类似,目前PE处在0-10倍的家数占比为4%,10-20倍为17%,20-30倍为20%,30-40倍为14%,40倍以上为37%,0倍以下为8%。   而2013年6月25日上证综指1849点时分别为0-10倍5%,10-20倍17%,20-30倍19%,30-40倍12%,40倍以上34%,0倍以下12%。   此外,从主要指数看,上证综指目前PE为13.0倍,对应2005年以来估值从低到高的分位数为25%,上证50为10.2倍、31%,沪深300为12.2倍、30%,中证500为21.9倍、2%,中小板指为27.3倍、21%。   从估值中位数看,目前全部A股PE、PB中位数分别为32.7倍、2.48倍,对应2005年以来估值从低到高的分位数分别为29%、24%。根据2000-17年的历史数据,目前A股PE处在10-20倍区间,对应未来一年万得全A上涨的概率为73%。   最后,从破净数看,今年二季度A股破净数(季度最低价/每股净资产<1)达到278家,创2005年以来新高,历史上在市场底部区域A股破净股数量往往剧增。   因此,针对此次A股震荡,荀玉根研报判断,相比2015年跌破3000点到2638点,这次再次跌破3000点,估值更合理,短期破位下跌是一种悲观情绪的宣泄,经历近5个月的下跌,当前应更多注意大跌后的机会。   中银策略(163805,基金吧)研报也认为,当下A股估值已经是历史底部,要乐观看待未来。从市场总体估值水平、低估值股票占比、市场总体业绩增速、高增长股票占比等几个指标来看,当前A股的估值都是历史底部水平。   报告认为,近期市场因为情绪的因素而大幅波动,悲观的投资者看到的都是悲观,认为A股前景较差。但估值底是最重要的底,因为情绪是多变的,唯有价值永恒的。当前,A股估值已经是历史底部水平,投资者可以乐观看待未来。   证券时报也援引市场人士分析,7月份在过去十年里,平均涨幅为接近3%,因此说成“七翻身”不算太为过。   中美估值已趋于平衡   除了A股自身探底特征明显之外,与美国股市相比,A股当下估值优势也开始显现。   招商策略张夏研报通过对比中美股票估值,发现当下两者估值水平已逐渐趋同,A股部分板块甚至还要低于美股估值。   张夏研报分析,整体来看,当前美国公司估值水平为20倍,中国公司为15.5倍,剔除银行19.1倍,A股为16.5倍,剔除银行为20.9倍,非A股中国公司整体13.3倍,剔除银行16.3倍,低于美国。   整体来看,A股剔除银行估值水平与美股基本接近,在A股全球化的大背景下,如果A股估值水平再继续下跌,将会相对美股有明显优势。   从行业的估值来看,A股的软件与服务、零售业、耐用消费品及服装、地产及银行较美股要便宜。   荀玉根研报也认为,2月以来市场已调整近5个月,目前全部A股估值已略低于上证综指2638点水平。   总体上来看,目前A股估值和盈利匹配度较好,参考历史经验,政策微调可能性较大,市场大跌后短期有望迎来反弹机会。展望未来半年的中期前景,仍需跟踪后续去杠杆的政策推进情况。   A股长牛在即?下半年资金供给近五千亿   实际上,市场除了对A股“七翻身”信心满满,对于下半年A股走势也充满信心。   张夏研报分析,2018年下半年,包括公募、私募、银行、保险等机构都将为A股带来大量增量资金。其中:   公募方面,预计下半年公募基金发行会延续放缓趋势,不过随着市场情绪改善,基金赎回的情况会有所缓解,参考2017年公募资金流入规模,预计下半年带来约400亿增量资金。   私募方面,下半年随着资管新规的影响持续发酵,私募基金发行量预计将进一步收缩,基金管理规模可能会继续回落,假设下降1.5%,而仓位会随着市场好转而有所提升,如果年末提升至65%,则增量资金为271亿元。   银行理财方面,假设下半年银行理财产品规模继续收缩2%,而权益投资比例不变,则股票投资减少对应规模约380亿元。   保险方面,如果按照今年前几个月的月均复合增速0.8%计算,年末保险资金运用余额为16.4万亿元;假设股票和基金投资占比恢复至年初的12.3%,则保险资金流入股市约1400亿元。   社保基金方面,2017年末,全国企业年金实际运作金额为1.25万亿元,剔除投资收益,运作金额在去年累计增长约1024亿元,按照8%的股票投资比例,预计2018全年带给股市的增量资金约82亿,则半年约40亿元。   境外资金方面,上半年外资提前布局,大规模流入,A股纳入MSCI落地后,外资流入逐渐趋于平稳,预计下半年外资流入规模会略有下降,保守估计下半年外资流入为1200亿元。   融资余额方面,下半年市场上涨概率较大,但考虑到美联储加息对全球资产价格的冲击以及中美***的影响还在继续,预计下半年融资余额大概率会触底回升,但是提升幅度不会太大,保守估计会升至9800亿左右,即净流入约550亿元。   分红方面,根据测算,符合假设的分红回流比例约25%,考虑到资金回流的时间节奏,估计上半年回流金额约890亿元,下半年资金回流约1120亿元。   按此计算,2018年下半年机构为A股带来的增量资金合计规模将超4800亿元,净流入规模将超800亿元。   张夏研报认为,上半年资金持续净流出后,伴随着解禁压力降低,流动性边际宽松,预计下半年资金面将会明显改观,重新回归净流入。将会有助于支撑A股整体估值水平。   报告判断,下半年在不考虑外部冲击的情况下,当投资者看到企业盈利韧性和流动性改善后,风险偏好有望回升。预判从下半年开始,A股有望呈现震荡向上的局面。   报告还进一步强调,如果投资者能够看到**对外抵御压力,对内坚定落实改革,改变过去过度依赖地产和基建的政策导向,着手提升科技和消费,并着手加强资本市场的改革和制度建设。则投资者的信心有望提升。   相信2018年下半年有可能是A股真正长期牛市的起点。   (Wind综合证券时报、华泰证券(601688,股吧)、海通证券、中银国际、招商证券(600999,股吧)等) 本文首发于微信公众号:Wind资讯。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 (责任编辑:张洋 HN080)

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐三:周线终结七连阴 沪指见底信号?历史数据这样说……

  2005年4月11日开始沪指连续七周下跌,此后一周反弹超9%,A股正式见历史大底998点,此后开启了两年翻5倍的牛市行情。

  数据宝统计显示,A股历史上,上证指数出现过7次连续七周下跌的情况。其中,2005年4月11日开始的连跌七周、2008年5月19日开始的连跌七周,以及最近这次连跌七周,持续调整后均出现较大幅度的反弹。

  近期上证指数连续下跌七周、累计跌近14%后,本周迎来反弹,其中周一和周四均出现大涨超2%的情况。截至收盘,本周上证指数累计上涨3.06%,创业板指累计上涨5.01%。

  回顾A股历史,本轮连续下跌周期并非最长,累计跌幅同样并非最大。数据宝统计显示,上证指数在2004年4月5日开启了连续十一周的下跌,累计跌幅近21%。此外,自2011年11月7日开始过连跌九周、2008年7月28日、2008年2月13日以及1994年12月19日均开始过连跌八周的情况。

  A股历史上,上证指数出现过7次连续七周下跌的情况。其中,2008年5月19日开始的连跌累计跌幅达到26.33%,2005年4月11日开始的连跌累计跌幅达到18.81%,2001年7月23日开始的连跌累计跌幅达到17.01%。

  从反弹幅度来看,此前4次上证指数连跌七周后反弹幅度都比较小。只有2005年4月11日、2008年5月19日两次连跌七周后反弹幅度较大,前者反弹了9.34%,后者反弹了6.99%。值得注意的是,2005年4月11日开始的沪指连跌七周后,A股正式见历史大底998点,此后开启了两年翻5倍的牛市行情。

  主力资金净流出减速

  资金面上,两市本周主力资金合计净流出235亿元,较上周大幅减少。数据显示,本周电子、食品饮料、银行、钢铁、家用电器、房地产、休闲服务行业主力资金呈净流入状态,其中电子板块主力资金净流入24.86亿元居首。

  值得注意的是,此前电子板块主力资金连续五周均呈净流出状态,本周这一局面出现改善。计算机、机械设备、电气设备、通信等行业本周主力资金净流出逾20亿元,其中计算机板块净流出金额最大,达到42.73亿元,通信行业主力资金则连续六周呈净流出状态。

  个股方面,本周51股主力资金净流入逾亿元,较上周显著增加。主力资金净流入最大的是格力电器,本周累计净流入10.76亿元,股价累计上涨5.11%。京东方A主力资金净流入5.88亿元,股价累计上涨7.23%。主力资金净流入较大的还有万华化学、华友钴业、海康威视、工商银行等。

  不难发现,这些主力资金净流入居前股大多前期出现较大调整,如格力电器,其最新股价较历史高点回调幅度在20%以上,且仍在60日均线以下运行。元器件龙头京东方A最新股价较年内高点回调幅度在45%以上,工商银行最新股价较历史高点回调幅度在28%以上。

  7只个股本周主力资金净流出逾5亿元,分别是兴源环境、中兴通讯、盛运环保、恒康医疗、深信服、杉杉股份、广东甘化。兴源环境本周遭主力资金抛售11.24亿元居首,本周累计下跌27.86%。该股昨日上演地天板,今日股价再度跌停,自7月2日复牌以来,该股已遭遇9个跌停板。公司昨日晚间公告表示,受近期公司股票波动影响,公司控股股东所持有的部分质押股份已经触及平仓线,存在平仓风险。(数据宝陈见南梁谦刚)

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐四:资金持续净流入ETF基金 抄底时机或已来临

原标题:资金持续净流入ETF基金 抄底时机或已来临

近期市场表现低迷,新发基金的募集总份额和数量均较去年同期明显下滑。与此同时,部分“聪明资金”却逆势涌入标的指数连创新低的ETF基金。数据显示,过去一个月,共有78只ETF基金呈现资金净流入,金额合计高达94.27亿元。

多位业内人士认为,相关指数估值已至历史低位是吸引资金抄底的主要原因,如果市场回暖,指数基金将成为抢反弹的最佳品种,因而受到投资者青睐。

三大指基齐获资金青睐

东方财富Choice数据显示,截至7月16日的近一个月内,共有78只ETF基金获得资金净流入,金额合计达到94.27亿元。其中,跟踪创业板指数、中证500指数和沪深300指数的ETF基金最受资金青睐。

以华安创业板50ETF为例,该基金最新份额为105.52亿份,相较于一个月前的88.39亿份大增17.13亿份,增幅为19.38%;华泰柏瑞沪深300ETF近一个月份额增长9.24亿份,增幅为16.18%。此外,广发中证500ETF和南方中证500ETF在此期间份额分别增长9.14亿份、8.72亿份。

华泰柏瑞基金表示,中证500指数7月6日的市盈率为21.44倍,进入了有数据以来最低1.6%的分位。历史上,中证500指数市盈率低于22倍的次数非常少,且主要集中在2008年和2012年1月份。考虑到中证500指数2018年超过10%的预期净资产收益率,当前估值水平可以说具备相当的吸引力。

另有沪上基金人士认为,中证500指数历史业绩优异,相较于其他宽基指数具有更高的上涨弹性,布局价值更高。据东方财富Choice数据统计,截至7月17日,中证500指数近10年涨幅高达62.43%,明显领先于上证综指、上证50指数同期的表现。

多重因素影响下,上证综指近期连续下跌并再度创下今年以来新低,6月全月跌幅达8%,触及2015年市场大幅震荡后反弹的新低。汇丰晋信基金认为,虽然内外风险因素尚存,但从A股估值来看,现阶段是不错的抄底时机。

“目前A股市净率不到1.5倍,过去10年估值水位在这个位置的时间大约是在2014年牛市起点之前,以及2015年市场剧烈震荡后至2016年初之间。若从这两个时间段开始计算未来6个月及一年的滚动平均报酬,分别为19%及40%,而正报酬概率分别为74%及94%。也就是说,根据过去10年的经验,在目前的估值水平上,A股未来6个月及1年反弹超过当前位置的概率超过七成,且至少有19%的上涨空间。”汇丰晋信基金称。

招商基金也表示,2018年以来,A股各主要指数估值水平均处于较低水平,截至2018年上半年末,上证综指整体市盈率为12.86倍,自2000年以来,上证综指的市盈率区间为9倍至67倍。从国际上来看,A股估值相较于欧美和主要发展中国家股市,正处于估值洼地。

对于后市投资机会,长信基金认为,优质成长股的估值优势凸显,未来可能迎来估值修复行情。价值股内部会有分化,部分价值股有补涨机会,有政策催化、景气度上行的行业配置价值较高。具体到行业上,在当前不确定的市场环境下,建议投资者关注食品饮料、医药等具有业绩支撑、现金流稳定的防御性行业。

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐五:资金持续净流入ETF基金

  ⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

  近期市场表现低迷,新发基金的募集总份额和数量均较去年同期明显下滑。与此同时,部分“聪明资金”却逆势涌入标的指数连创新低的ETF基金。数据显示,过去一个月,共有78只ETF基金呈现资金净流入,金额合计高达94.27亿元。

  多位业内人士认为,相关指数估值已至历史低位是吸引资金抄底的主要原因,如果市场回暖,指数基金将成为抢反弹的最佳品种,因而受到投资者青睐。

  三大指基齐获资金青睐

  东方财富(300059,股吧)Choice数据显示,截至7月16日的近一个月内,共有78只ETF基金获得资金净流入,金额合计达到94.27亿元。其中,跟踪创业板指数、中证500指数和沪深300指数的ETF基金最受资金青睐。

  以华安创业板50ETF为例,该基金最新份额为105.52亿份,相较于一个月前的88.39亿份大增17.13亿份,增幅为19.38%;华泰柏瑞沪深300ETF近一个月份额增长9.24亿份,增幅为16.18%。此外,广发中证500ETF和南方中证500ETF在此期间份额分别增长9.14亿份、8.72亿份。

  华泰柏瑞基金表示,中证500指数7月6日的市盈率为21.44倍,进入了有数据以来最低1.6%的分位。历史上,中证500指数市盈率低于22倍的次数非常少,且主要集中在2008年和2012年1月份。考虑到中证500指数2018年超过10%的预期净资产收益率,当前估值水平可以说具备相当的吸引力。

  另有沪上基金人士认为,中证500指数历史业绩优异,相较于其他宽基指数具有更高的上涨弹性,布局价值更高。据东方财富Choice数据统计,截至7月17日,中证500指数近10年涨幅高达62.43%,明显领先于上证综指、上证50指数同期的表现。

  抄底时机或已来临

  多重因素影响下,上证综指近期连续下跌并再度创下今年以来新低,6月全月跌幅达8%,触及2015年市场大幅震荡后反弹的新低。汇丰晋信基金认为,虽然内外风险因素尚存,但从A股估值来看,现阶段是不错的抄底时机。

  “目前A股市净率不到1.5倍,过去10年估值水位在这个位置的时间大约是在2014年牛市起点之前,以及2015年市场剧烈震荡后至2016年初之间。若从这两个时间段开始计算未来6个月及一年的滚动平均报酬,分别为19%及40%,而正报酬概率分别为74%及94%。也就是说,根据过去10年的经验,在目前的估值水平上,A股未来6个月及1年反弹超过当前位置的概率超过七成,且至少有19%的上涨空间。”汇丰晋信基金称。

  招商基金也表示,2018年以来,A股各主要指数估值水平均处于较低水平,截至2018年上半年末,上证综指整体市盈率为12.86倍,自2000年以来,上证综指的市盈率区间为9倍至67倍。从国际上来看,A股估值相较于欧美和主要发展中国家股市,正处于估值洼地。

  对于后市投资机会,长信基金认为,优质成长股的估值优势凸显,未来可能迎来估值修复行情。价值股内部会有分化,部分价值股有补涨机会,有政策催化、景气度上行的行业配置价值较高。具体到行业上,在当前不确定的市场环境下,建议投资者关注食品饮料、医药等具有业绩支撑、现金流稳定的防御性行业。

(责任编辑:岳权利 HN152)

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐六:三大ETF指基齐获资金青睐抄底时机或已来临

资金持续净流入ETF基金 抄底时机或已来临

近期市场表现低迷,新发基金的募集总份额和数量均较去年同期明显下滑。与此同时,部分“聪明资金”却逆势涌入标的指数连创新低的ETF基金。数据显示,过去一个月,共有78只ETF基金呈现资金净流入,金额合计高达94.27亿元。

多位业内人士认为,相关指数估值已至历史低位是吸引资金抄底的主要原因,如果市场回暖,指数基金将成为抢反弹的最佳品种,因而受到投资者青睐。

三大指基齐获资金青睐

东方财富Choice数据显示,截至7月16日的近一个月内,共有78只ETF基金获得资金净流入,金额合计达到94.27亿元。其中,跟踪创业板指数、中证500指数和沪深300指数的ETF基金最受资金青睐。

以华安创业板50ETF为例,该基金最新份额为105.52亿份,相较于一个月前的88.39亿份大增17.13亿份,增幅为19.38%;华泰柏瑞沪深300ETF近一个月份额增长9.24亿份,增幅为16.18%。此外,广发中证500ETF和南方中证500ETF在此期间份额分别增长9.14亿份、8.72亿份。

华泰柏瑞基金表示,中证500指数7月6日的市盈率为21.44倍,进入了有数据以来最低1.6%的分位。历史上,中证500指数市盈率低于22倍的次数非常少,且主要集中在2008年和2012年1月份。考虑到中证500指数2018年超过10%的预期净资产收益率,当前估值水平可以说具备相当的吸引力。

另有沪上基金人士认为,中证500指数历史业绩优异,相较于其他宽基指数具有更高的上涨弹性,布局价值更高。据东方财富Choice数据统计,截至7月17日,中证500指数近10年涨幅高达62.43%,明显领先于上证综指、上证50指数同期的表现。

多重因素影响下,上证综指近期连续下跌并再度创下今年以来新低,6月全月跌幅达8%,触及2015年市场大幅震荡后反弹的新低。汇丰晋信基金认为,虽然内外风险因素尚存,但从A股估值来看,现阶段是不错的抄底时机。

“目前A股市净率不到1.5倍,过去10年估值水位在这个位置的时间大约是在2014年牛市起点之前,以及2015年市场剧烈震荡后至2016年初之间。若从这两个时间段开始计算未来6个月及一年的滚动平均报酬,分别为19%及40%,而正报酬概率分别为74%及94%。也就是说,根据过去10年的经验,在目前的估值水平上,A股未来6个月及1年反弹超过当前位置的概率超过七成,且至少有19%的上涨空间。”汇丰晋信基金称。

招商基金也表示,2018年以来,A股各主要指数估值水平均处于较低水平,截至2018年上半年末,上证综指整体市盈率为12.86倍,自2000年以来,上证综指的市盈率区间为9倍至67倍。从国际上来看,A股估值相较于欧美和主要发展中国家股市,正处于估值洼地。

对于后市投资机会,长信基金认为,优质成长股的估值优势凸显,未来可能迎来估值修复行情。价值股内部会有分化,部分价值股有补涨机会,有政策催化、景气度上行的行业配置价值较高。具体到行业上,在当前不确定的市场环境下,建议投资者关注食品饮料、医药等具有业绩支撑、现金流稳定的防御性行业。

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐七:A股底部特征渐显

刚刚过去的一个交易周,沪深两市主要股指表现不佳。 6月19日-6月22日的4个交易日里,沪指累积下跌4.37%,连续跌破3000点和2900点;创业板指累积下跌5.6%,跌破了1600点。 目前,底部特征已经有所显露,如沪市平均市盈率14倍,甚至回到了2005年6月998点时的估值。那么,现在是A股的底吗? 对此,有交易人士指出,比“测底”更重要的是,什么样的标的更值得关注。 “仙股”再度出现 6月22日9点31分,中弘股份跌4.81%,股价0.99元。这是该股一周内两次出现0.99元的价格。此前的6月20日,中弘股份最低价为0.99元。这也意味着,中弘股份成为了一只“仙股”。 中弘股份于6月20日公告称,未能清偿到期债务,而其此前曾寄以希望的重组,也已宣告终止,这或许是该股股价低迷的原因。 实际上,今年1月底2月初,仙股也曾经出现。2月1日,*ST海润跌停,股价收于0.97元;截至2月5日,其连续收了3个跌停,收于0.87元。2月6日起,*ST海润停牌。5月29日,因2016年、2017年连续两年度财务报告均被会计师事务所出具无法表示意见,*ST海润被暂停上市。 值得注意的是,2月7日市场见底回升,创业板指也从1571点涨到最高1918.22点。 创业板估值37倍 在*ST海润之前,A股市场足足有12年没有出现过仙股。2005年-2006年,A股一共出现了14只跌破1元面值的仙股。众所周之,其后,市场走出了一波大牛市。 现在,仙股的“后备军”似乎还不少。截至6月22日,两市有交易的个股中,收盘价在1元区间的个股有25只;收盘价低于2.5元的,有35只。 有统计显示,2014年沪指在1974点左右,1元股有21只左右;2008年沪指1664点左右,1元股有36只;2005年沪指998点时,有50只1元股。 从市盈率来看,目前沪市平均市盈率14倍已回到998点时估。998点、1664点、1949点几次大熊市底部,沪市的平均为11-15倍左右。深市目前平均市盈率为25倍。目前,创业板的平均市盈率为37倍,2012年12月3日,创业板历史低点585点时,其市盈率为28倍。 破净股超200只 再来看破发和破净股这一组数据。 6月21日,浙商证券跌破8.45元的发行价,以8.34元报收;今年才上市的华西证券跌破9.46元的发行价,以9.42元报收;而在6月20日,财通证券破发。 实际上,WIND数据统计显示,目前券商行业是新股破发的重灾区,东方证券、太平洋、招商证券等券商股,就处于破发或即将破发的状态。 券商股不仅仅是破发股“重灾区”,还有部分已处在“破净”状态。截至6月22日,东吴证券、海通证券、国元证券以及东北证券跌破每股净资产。 截至6月22日,两市有交易的个股中,216只个股破净,也就是市净率低于1。 和历史进行对比,会发现这个数目创下了纪录。2005年6月6日,破净股为174只;2008年10月,当时破净股为175只;2013年6月25日1849.65点,净股股为154只;2016年1月市场低点,破净股53只。 中报季值得期待 上述数据均显示,目前底部迹象渐显,那么,现在是底部了吗? 成都资深投资者席先生表示,自己还在观望:“前几次见底,所有股票都在跌。这次,白马股并没怎么跌,比如贵州茅台还在历史高位。每天还是有40只左右的个股涨停,活跃资金的信心还是很足的。真正的底部,会有一个所有资金信心崩溃的过程。此外,7月~9月,随着中报季的到来,我个人会从中寻找一些机会。” 不仅仅是普通投资者看好中报季,研究机构也在提醒关注中报。 海通证券认为,目前A股估值和盈利匹配度较好,市场大跌后短期有望迎来反弹机会。稳中求进第一步就要在不确定性中找确定性,当前消费仍可作为核心资产配置。持续下跌后成长股估值已经明显回落,中小板指、创业板指当前PE分别为27.3倍、36.9倍,7月1-15日中小创公司将预告中报业绩,可以借此选择估值盈利匹配度高的真成长。 中金公司表示,新经济相关的结构性机会与老经济领域阶段性机会的交融仍是市场主基调。短线市场仍可能继续消化利空,但考虑到新经济的韧性,当前市场机会大于风险,从当前到下半年市场可能会经历先抑后扬的过程。

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐八:周线终结七连阴 沪指见底信号?历史数据这样说

  2005年4月11日开始沪指连续七周下跌,此后一周反弹超9%,A股正式见历史大底998点,此后开启了两年翻5倍的牛市行情。

  数据宝统计显示,A股历史上,上证指数出现过7次连续七周下跌的情况。其中,2005年4月11日开始的连跌七周、2008年5月19日开始的连跌七周,以及最近这次连跌七周,持续调整后均出现较大幅度的反弹。

  近期上证指数连续下跌七周、累计跌近14%后,本周迎来反弹,其中周一和周四均出现大涨超2%的情况。截至收盘,本周上证指数累计上涨3.06%,创业板指累计上涨5.01%。

  回顾A股历史,本轮连续下跌周期并非最长,累计跌幅同样并非最大。数据宝统计显示,上证指数在2004年4月5日开启了连续十一周的下跌,累计跌幅近21%。此外,自2011年11月7日开始过连跌九周、2008年7月28日、2008年2月13日以及1994年12月19日均开始过连跌八周的情况。

  A股历史上,上证指数出现过7次连续七周下跌的情况。其中,2008年5月19日开始的连跌累计跌幅达到26.33%,2005年4月11日开始的连跌累计跌幅达到18.81%,2001年7月23日开始的连跌累计跌幅达到17.01%。

  从反弹幅度来看,此前4次上证指数连跌七周后反弹幅度都比较小。只有2005年4月11日、2008年5月19日两次连跌七周后反弹幅度较大,前者反弹了9.34%,后者反弹了6.99%。值得注意的是,2005年4月11日开始的沪指连跌七周后,A股正式见历史大底998点,此后开启了两年翻5倍的牛市行情。

  主力资金净流出减速

  资金面上,两市本周主力资金合计净流出235亿元,较上周大幅减少。数据显示,本周电子、食品饮料、银行、钢铁、家用电器、房地产、休闲服务行业主力资金呈净流入状态,其中电子板块主力资金净流入24.86亿元居首。

  值得注意的是,此前电子板块主力资金连续五周均呈净流出状态,本周这一局面出现改善。计算机、机械设备、电气设备、通信等行业本周主力资金净流出逾20亿元,其中计算机板块净流出金额最大,达到42.73亿元,通信行业主力资金则连续六周呈净流出状态。

  个股方面,本周51股主力资金净流入逾亿元,较上周显著增加。主力资金净流入最大的是格力电器,本周累计净流入10.76亿元,股价累计上涨5.11%。京东方A主力资金净流入5.88亿元,股价累计上涨7.23%。主力资金净流入较大的还有万华化学华友钴业海康威视工商银行等。

  不难发现,这些主力资金净流入居前股大多前期出现较大调整,如格力电器,其最新股价较历史高点回调幅度在20%以上,且仍在60日均线以下运行。元器件龙头京东方A最新股价较年内高点回调幅度在45%以上,工商银行最新股价较历史高点回调幅度在28%以上。

  7只个股本周主力资金净流出逾5亿元,分别是兴源环境中兴通讯盛运环保恒康医疗深信服杉杉股份广东甘化。兴源环境本周遭主力资金抛售11.24亿元居首,本周累计下跌27.86%。该股昨日上演地天板,今日股价再度跌停,自7月2日复牌以来,该股已遭遇9个跌停板。公司昨日晚间公告表示,受近期公司股票波动影响,公司控股股东所持有的部分质押股份已经触及平仓线,存在平仓风险。

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责任编辑:陈悠然 SF104

《牛市早报|外国来华证券投资跨境资金净流入增两倍,美股收跌》 相关文章推荐九:A股正惊天变化!50-100亿市值股锐减一半,一大波僵尸股逼近

沪指再破3000点大关,并创下近三年新低,尤其是3000点这一重要关口的沦陷,让市场再次对A股失望,“三年一个轮回,这不白玩了吗…”,三年间到底有没有“白玩”,我们不妨来看看数据。2015年8月25日,匆匆结束牛市的A股首次跌破3000点大关,如今,时隔近三年时间,沪指再次跌破3000点,三年一个轮回,虽说从点位上来看,沪指同处3000点下方,并无明显变化,但从市值、成交以及估值方面,A股市场已经发生翻天覆地的变化,A股投资者不可不知。我们不妨以这两个时间点为对比,看看A股这三年的变化:1、市值:30亿以下公司骤增2015年8月25日,市值低于30亿的个股共有295只,占当时市场总数的10.64%;6月22日,市值低于30亿的已多达971只,占比为27.11%。更为有意思的是,占比提升的还有两个区间,即500亿-1000亿元和1000亿元以上,这也意味着,大股票正获得市场资金青睐,小股票却成了资金逃离的重灾区。2、市净率:近四成个股市净率低于1.52015年8月25日,破净(市净率低于1)个股仅35只,占比1.26%;6月22日,破净股多达191只,占比5.41%。若从市净率低于1.5的指标来筛选,这一数据差距更为明显,由三年前的147只(占比5.3%)增至昨日的759只(21.51%)。3、成交额:两成股票吸引市场七成资金2015年8月25日,单日成交额超过1亿元的股票多达1513只,占比超过五成;6月22日,成交额超过1亿元的股票仅688只,占比不足两成。以昨日两市成交额来看,两成股票的成交额已经包揽了两市72%的总成交。两极分化严重、大票涨小票跌成了近两年A股市场的最明显特征:持有大票的投资者享受着牛市的春风,持有小票的投资者只能关灯吃面。从三年来个股市值分布情况也看佐证这一点,我们暂以低于30亿、30-50亿、50-100亿、100-200亿、200-500亿、500-1000亿、1000亿以上7个市值区间进行统计:2015年8月25日,市值低于30亿的个股共有295只,占当时市场总数的10.64%;6月22日,市值低于30亿的已多达971只,占比增16.47%。占比减少最多的是50-100亿这一市值区间,2015年8月25日,30.45%的个股位于这一区间,而到了6月22日,这一区间占比已降至22.78%,下降了7.67%。更有意思的是,区间占比提升的还有两个区间,即500亿-1000亿元和1000亿元以上,这也意味着,大股票正获得市场资金青睐,小股票却成了资金逃离的重灾区。若与牛市最高点5178点(2015年6月12日)相比,这一数据变化更为明显,彼时低于50亿市值的个股仅184家,占比仅6.70%;而如今两市已有1836只个股市值低于50亿,占比超过五成,为51.26%。此外,50-100亿市值区间个股占比减少最多,2015年6月12日,1441只股票位于该区间,占比超过五成,而到了6月22日,这一区间的个股仅有816只,占比降至22.78%。据联讯证券统计数据显示,金融危机重创之下的2008年四季度A股破净个股数量最高,为241只。而在2012~2014上半年的三年熊市底部,破净数量都在150以上。联讯证券统计数据仅是截至5月末,而最新数据显示,破净大军还在扩充,截至6月22日,两市破净个股多达191只,创下自2008年以来新高。再来看对比数据:2015年8月25日,破净(市净率低于1)个股仅35只,占比1.26%;6月22日,破净股多达191只,占比5.41%。若从市净率低于1.5的指标来筛选,这一数据差距更为明显,由三年前的147只(占比5.3%)增至昨日的759只(21.51%)。从行业分布来看,今年的破净股主要集中在公用事业、房地产、交通运输、银行和汽车等行业。联讯证券研报中提到,破净重点行业自下而上的分析总结得出,股价表现不佳的背后,既有盈利增长不佳的基本面原因比如电力、交运,也有一些行业盈利增长较好,但是股价依旧低迷,比如银行地产,更为突出的有钢铁煤炭。这些股票估值的下行意味着市场信心不足,体现为对盈利长期可持续增长的怀疑。曾几何时,流动性危机对于A股来说,还是一个很遥远的事情。但正是这一“遥远”的事情却在A股市场上演。先看数据:2015年8月25日,单日成交额超过1亿元的股票多达1513只,占比超过五成;6月22日,成交额超过1亿元的股票仅688只,占比不足两成。2015年8月25日,单日成交额低于1000万的股票仅51只,占比1.84%;6月22日,成交额低于1000万的股票多达426只,占比12.07%。以昨日两市成交额来看,总成交为2993亿元,单日成交额超过亿元的共有688只,占比19.5%,而这688只股票累计成交2151.59亿元,占昨日总成交的72%。这意味着,两成股票吸引了市场七成资金。在交易额持续分化的背景下,部分机构投资者也被迫选择流动性更好的股票,从而导致这一分化行情持续加重,而分化趋势又加重了市场的避险选择,如今市场正在经历着类似负循环。安信证券徐彪指出,除了周期性因素外,一些长期结构性的因素不能忽视。如股市互联互通和纳入MSCI等国际化措施在一定程度上改变了投资者结构,这些投资者的偏好导致了资金向其偏好的少部分公司集中。2014年11月17日,沪港通正式开通,沪市与港股互联互通;2016年12月5日,深港通正式启动,自此A股与港股正式打通;2018年6月1日,A股正式纳入MSCI指数。A股一步一步走入国际市场,更是吸引外资进场,数据显示,今年以来已有超过1600亿资金通过陆港通净流入A股市场,随着外资不断涌入,A股的市场风格必将随之改变。熟悉港股市场的投资者都知道,港股市场不仅仙股数量多,同时大蓝筹会获得溢价,而小盘股由于成交低迷,股价会长期保持不动。更重要的是,这一现象更是国际成熟股票市场表现之一。2017年对于港股市场来说,是轮大牛市,恒指大涨36%,但在牛市在下,投资者需要知道的是:2017年,近六成港股下跌,超八成个股跑输恒指,更有近200只股票跌幅超过50%。美股市场亦是如此,2017年近半数股票下跌。这时或许会有A股小伙伴纳闷:不是普涨的股市能叫做牛市吗?简单来看,成熟的股票市场牛市,主要是由地域经济或是公司基本面改善而带来的,基本常识也能知道,不存在所有企业基本面同时改善的情况,因此,成熟市场中,普涨牛市是不存在的。而在公司基本面上,行业龙头企业在市场份额、资金实力、人才优势等方面完胜行业小公司,因此,在经济复苏之时,行业龙头企业将会率先复苏,并会挤压行业小公司,这也是为什么,在成熟的股票市场上,一个行业的龙头企业更容易享受高估值溢价。此外,港股市场有一个事实是,相当一部分股票根本没有成交量。随便挑今天的股票,比如:一天只有一笔成交!两笔成交可将股价砸去20%!当投资者买入这类股票之后,得耐心等着下一位玩家入场。很多情况下是不到接盘方。这类股票可简称为“僵尸股”。目前,A股市场也正出现这一趋势,一大波“僵尸股”也将奔来。如上述数据,同在3000点下方,三年前日成交额不足千万的股票才51只,而昨日已有426只股票成交额不足千万,更有73只股票成交额不足500万。据券商中国记者了解,部分投资机构已经明确规定,不许买入日成交额不足某一数值的股票,而这更将恶化部分股票的流动性。流动性不足意味着卖出时需要付出更多成本,这将近一步削弱了它对大资金的吸引力。这类股票的估值也将因流动性不足而打折,市值将持续缩水。
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