x
资讯 专栏 视频 平台 数据 指数 报告 返利 社区 登录
签到领奖励金

下载APP,首次签到领10元

央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿

百家号 2018-10-17 18:10:21
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

文/西风烈马

国资收购民营上市公司又一例!四川成都的环能科技(300425)16日晚上公告,***国资委下属企业拟通过受让股份的方式成为公司控股股东,实际控制人拟变更为***国资委。收购价近10亿,每股溢价22%。

根据公告披露,2018 年 10 月 16 日,环能投资、公司实际控制人倪明亮同北京中建启明企业管理有限公司签署了《股份转让协议》,协议约定环能投资将持有公司的182,809,171 股股份转让给中建启明。

本次股权转让前,环能投资持有上市公司275,158,003 股股份,占上市公司总股本的 40.64%;倪明亮先生持有环能投资 90.2%的股权,为公司的实际控制人。

本次股权转让后,中建启明将持有公司182,809,171股股份,占公司总股本的27%。中建启明的实际控制人***国资委将成为上市公司的实际控制人。环能投资剩余股份数量为 92,348,832 股,剩余股份比例为 13.64%。

中建启明本次收购总价款为972,544,790元,每股收购价格为5.32元,相比环能科技停牌前的收盘价4.35元,溢价近22.3%。

本次股份转让尚需要上市公司股东大会审议批准豁免转让方、担保方作出的股份限售相关承诺,还需要***国资委批准本次股份转让。

新控股股东成立才一个月

中建启明成立于2018年9月17日,注册资本13亿元,系***国资委直属企业中国建筑集团有限公司的全资子公司。公司股权控制关系结构如下:

控股股东母公司2017年营收过万亿、净利润464亿

受让方中建启明的控股股东中建集团主要从事房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、勘察设计等业务。笔者看了财务数据,又仔细数了一遍那一串数字,才确认中建集团2017的营业收入1.054万亿元,净利润464.7亿元。央企确实牛!营收、净利润都远超富士康工业互联网股份有限公司(601138)。

公司上市才3年8个月 重组发行的股份股价已腰斩

环能科技是2015年2月16日登陆创业板的,主营业务为磁分离水净化成套设备的销售。

上市以来,营业收入、净利润都持续增长。2015年、2016年、2017年及2018年上半年,营业收入分别为3.3亿、4.88亿、8.11亿及4.4亿,净利润分别为5219万元、6953万元、9241万元及6879万元。

公司上市一年后,就筹划收购项目。2016年实施了发行股份及支付现金方式购买李华、胡登燕合计持有的四通环境65%股权,交易价格2.145亿元,其中支付股份对价10725万元,股份发行价格为30.25元/股。支付现金对价10725万元,各占50%。公司同时以32.03元/股的价格发行股份5439166股,募集配套资金总额为1.74亿余元。2017年1月17日本次新增股份上市。认购配套资金股份的限售期12个月。

该次重组后,环能科技实施了两次送转,2017年6月20日实施10转9.78578股派1.272151元,2018年1月17日配套资金认购股份解禁日收盘价9.59元,复权价19.1元,已比认购价32.03元每股下跌12.93元,跌幅达40.36%。

2018年5月23日实施10转7.96653股派2.290378元,本次重组停牌前最后一个交易日9月7日收盘价4.35元,历史复权价16.043元。如果认购配套资金股份的投资者此前还没有抛掉的话,持有1年9个月的时间,每股亏损15.99元,近乎腰斩。

小编查找环能科技公告知悉,在2018年8月30日之前,控股股东所持环能科技的股份被质押和冻结的数量占其所持上市公司股份数的81.53%,可见债务压力还是挺大的。

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐一:央企溢价22%收购环能科技 母公司年营收过万亿

  央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿

  来源:梧桐树下V

  文/西风烈马

  国资收购民营上市公司又一例!四川成都的环能科技(300425)16日晚上公告,***国资委下属企业拟通过受让股份的方式成为公司控股股东,实际控制人拟变更为***国资委。收购价近10亿,每股溢价22%。

  根据公告披露,2018 年 10 月 16 日,环能投资、公司实际控制人倪明亮同北京中建启明企业管理有限公司签署了《股份转让协议》,协议约定环能投资将持有公司的182,809,171 股股份转让给中建启明。

  本次股权转让前,环能投资持有上市公司275,158,003 股股份,占上市公司总股本的 40.64%;倪明亮先生持有环能投资 90.2%的股权,为公司的实际控制人。

  本次股权转让后,中建启明将持有公司182,809,171股股份,占公司总股本的27%。中建启明的实际控制人***国资委将成为上市公司的实际控制人。环能投资剩余股份数量为 92,348,832 股,剩余股份比例为 13.64%。

  中建启明本次收购总价款为972,544,790元,每股收购价格为5.32元,相比环能科技停牌前的收盘价4.35元,溢价近22.3%。

  本次股份转让尚需要上市公司股东大会审议批准豁免转让方、担保方作出的股份限售相关承诺,还需要***国资委批准本次股份转让。

  新控股股东成立才一个月

  中建启明成立于2018年9月17日,注册资本13亿元,系***国资委直属企业中国建筑集团有限公司的全资子公司。公司股权控制关系结构如下:

  控股股东母公司2017年营收过万亿、净利润464亿

  受让方中建启明的控股股东中建集团主要从事房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、勘察设计等业务。笔者看了财务数据,又仔细数了一遍那一串数字,才确认中建集团2017的营业收入1.054万亿元,净利润464.7亿元。央企确实牛!营收、净利润都远超富士康工业互联网股份有限公司(601138)。

  公司上市才3年8个月 重组发行的股份股价已腰斩

  环能科技是2015年2月16日登陆创业板的,主营业务为磁分离水净化成套设备的销售。

  上市以来,营业收入、净利润都持续增长。2015年、2016年、2017年及2018年上半年,营业收入分别为3.3亿、4.88亿、8.11亿及4.4亿,净利润分别为5219万元、6953万元、9241万元及6879万元。

  公司上市一年后,就筹划收购项目。2016年实施了发行股份及支付现金方式购买李华、胡登燕合计持有的四通环境65%股权,交易价格2.145亿元,其中支付股份对价10725万元,股份发行价格为30.25元/股。支付现金对价10725万元,各占50%。公司同时以32.03元/股的价格发行股份5439166股,募集配套资金总额为1.74亿余元。2017年1月17日本次新增股份上市。认购配套资金股份的限售期12个月。

  该次重组后,环能科技实施了两次送转,2017年6月20日实施10转9.78578股派1.272151元,2018年1月17日配套资金认购股份解禁日收盘价9.59元,复权价19.1元,已比认购价32.03元每股下跌12.93元,跌幅达40.36%。

  2018年5月23日实施10转7.96653股派2.290378元,本次重组停牌前最后一个交易日9月7日收盘价4.35元,历史复权价16.043元。如果认购配套资金股份的投资者此前还没有抛掉的话,持有1年9个月的时间,每股亏损15.99元,近乎腰斩。

  小编查找环能科技公告知悉,在2018年8月30日之前,控股股东所持环能科技的股份被质押和冻结的数量占其所持上市公司股份数的81.53%,可见债务压力还是挺大的。

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:史考

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐二:央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿

文/西风烈马

国资收购民营上市公司又一例!四川成都的环能科技(300425)16日晚上公告,***国资委下属企业拟通过受让股份的方式成为公司控股股东,实际控制人拟变更为***国资委。收购价近10亿,每股溢价22%。

根据公告披露,2018 年 10 月 16 日,环能投资、公司实际控制人倪明亮同北京中建启明企业管理有限公司签署了《股份转让协议》,协议约定环能投资将持有公司的182,809,171 股股份转让给中建启明。

本次股权转让前,环能投资持有上市公司275,158,003 股股份,占上市公司总股本的 40.64%;倪明亮先生持有环能投资 90.2%的股权,为公司的实际控制人。

本次股权转让后,中建启明将持有公司182,809,171股股份,占公司总股本的27%。中建启明的实际控制人***国资委将成为上市公司的实际控制人。环能投资剩余股份数量为 92,348,832 股,剩余股份比例为 13.64%。

中建启明本次收购总价款为972,544,790元,每股收购价格为5.32元,相比环能科技停牌前的收盘价4.35元,溢价近22.3%。

本次股份转让尚需要上市公司股东大会审议批准豁免转让方、担保方作出的股份限售相关承诺,还需要***国资委批准本次股份转让。

新控股股东成立才一个月

中建启明成立于2018年9月17日,注册资本13亿元,系***国资委直属企业中国建筑集团有限公司的全资子公司。公司股权控制关系结构如下:

控股股东母公司2017年营收过万亿、净利润464亿

受让方中建启明的控股股东中建集团主要从事房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、勘察设计等业务。笔者看了财务数据,又仔细数了一遍那一串数字,才确认中建集团2017的营业收入1.054万亿元,净利润464.7亿元。央企确实牛!营收、净利润都远超富士康工业互联网股份有限公司(601138)。

公司上市才3年8个月 重组发行的股份股价已腰斩

环能科技是2015年2月16日登陆创业板的,主营业务为磁分离水净化成套设备的销售。

上市以来,营业收入、净利润都持续增长。2015年、2016年、2017年及2018年上半年,营业收入分别为3.3亿、4.88亿、8.11亿及4.4亿,净利润分别为5219万元、6953万元、9241万元及6879万元。

公司上市一年后,就筹划收购项目。2016年实施了发行股份及支付现金方式购买李华、胡登燕合计持有的四通环境65%股权,交易价格2.145亿元,其中支付股份对价10725万元,股份发行价格为30.25元/股。支付现金对价10725万元,各占50%。公司同时以32.03元/股的价格发行股份5439166股,募集配套资金总额为1.74亿余元。2017年1月17日本次新增股份上市。认购配套资金股份的限售期12个月。

该次重组后,环能科技实施了两次送转,2017年6月20日实施10转9.78578股派1.272151元,2018年1月17日配套资金认购股份解禁日收盘价9.59元,复权价19.1元,已比认购价32.03元每股下跌12.93元,跌幅达40.36%。

2018年5月23日实施10转7.96653股派2.290378元,本次重组停牌前最后一个交易日9月7日收盘价4.35元,历史复权价16.043元。如果认购配套资金股份的投资者此前还没有抛掉的话,持有1年9个月的时间,每股亏损15.99元,近乎腰斩。

小编查找环能科技公告知悉,在2018年8月30日之前,控股股东所持环能科技的股份被质押和冻结的数量占其所持上市公司股份数的81.53%,可见债务压力还是挺大的。

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐三:国资委回应国资“抄底”收购民资上市公司:国企和民企不存在谁进谁...

  国资委新闻发言人彭华岗表示,国有资本、国有企业的进和退,都是基于遵循市场经济规律和企业发展规律的市场化行为。国有资本布局结构调整,国有企业战略性重组,一直以来都是国企改革的重要方面。有媒体反映国资“抄底”收购民资上市公司,造成“国进民退”现象,事实上,这只是在当前环境下国企和民企的一种正常的市场化行为,是国企和民企互惠共赢的一种市场选择,不存在谁进谁退的问题,更不涉及意识形态。

  国资委:正研究第二批国资划转社保企业名单

  国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,目前国资委正在研究第二批国资划转社保的企业名单,将加大划转力度,尽快推进划转工作。国资委将尽快做好国资划转社保工作。

  国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批

  对于扩大国有资本投资运营公司试点,国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,国资委正在研究下一批国有资本投资公司试点名单,要综合考虑企业业务性质、资产运作能力,以及投资公司在各行业之间的平衡,目前已有初步方案,正在履行审批程序。

  国资委:下一步东北国企改革要加大力度

  国资委新闻发言人彭华岗10月15日在发布会上回答记者关于“东北国企改革”问题时表示,国资委去年已经发布了关于加快东北国企改革的工作方案,包括优化布局加快转型,重视人才培养,扩大对外对内开放,解决历史遗留问题,发挥央企作用,加大政策支持力度等内容。方案发布一年来,各项工作取得了积极进展。今年前三季度,东北国企经营情况持续向好,资产总额、净资产、营收、实现利润都实现了正增长,特别是利润增幅比较大。

  他还表示,下一步东北国企改革要在解决突出矛盾问题上下功夫,在有利于深化供给侧改革上进一步加大改革力度,使国企成为老工业基地振兴龙头。

  国资委:已有2618户国企将控股权转让给民企

  国企收购民企在资本市场交易中只是一部分,我们鼓励国有资本投资民营企业,发挥各自优势取长补短、相互促进;同时,国企控股权转给民企的情况也很多,在至今减少的1万多户国有企业法人单位中,很多是转让给了民企,具体有2618户国企将控股权转让给了民企。例如宝武集团有个宝钢气体,净资产收益率超过10%,由于不符合集团战略方向也转让给了民企。

  国资委:海康威视和烟台万华开展“双百行动”经验交流

  8月份“双百行动”启动以来,目前改革任务已经覆盖到所有地方国资委和双百企业,打通了改革政策落实最后一公里。我们强调改革要“出实招、出硬招”,坚持问题导向,不平均用力,只要符合中央要求,就鼓励企业大胆试、大胆改,近两月已在海康威视和烟台万华,开展双百行动的学习交流,分享改革经验。

  国资委:央企前三季度归母净利润同比增长21%

  央企前三季度累计实现利润总额13491亿元,同比增长21.5%,增速连续五个月超过20%;实现净利润9841.3亿元,同比增长19.2%;归属于母公司所有者的净利润5482.9亿元,同比增长21%。

  国资委:央企营收增速连续四个月超过10%

  国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,中央企业前三季度累计实现营业收入21.1万亿元,同比增长11%,增速比上半年加快0.9个百分点,收入增速已连续四个月超过10%。

  国资委:央企前三季度资产负债率稳中有降

  9月末,中央企业平均资产负债率为66%,同比下降0.5个百分点,较年初下降0.3个百分点;带息负债总额15.4万亿元,与上月末基本持平,同比增速为6.1%,低于上年同期2.2个百分点,低于权益增速2.9个百分点;带息负债比率40.4%,同比下降0.1个百分点。 

  (文章来源:证券时报)

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐四:军工行业基本面持续好转 关注中报业绩优异个股

  中泰证券

  我们选取了军工行业军用品业务占比较大的47家上市公司,对比分析了13-18年上半年业绩表现,经统计,2018年上半年军工行业营收1085.28亿元,比上年同期增长16.98%,归母净利润54.09亿元,比上年同期增长29.62%。军工行业整体业绩表现良好,行业基本面初步改善。

  按照公司属性划分:军工央企表现突出,民参军增速较快。军工央企预收账款增速较大,下半年业绩稳定增长。今年上半年营收959.42亿元,比上年同期增长14.16%。归母净利润同比增长19.17%,应收账款、预收账款增速分别为28.94%、115.33%。地方国企今年上半年营收38.75亿元,比上年同期增长19.29%,净利润同比增速87.66%,归母净利润同比增长82.66%。应收账款比上年同期下降4.92%,预收账款增速68.97%。民参军企业今年上半年营收87.11亿元,比上年同期增长58.79%。归母净利润同比增长45.17%。应收账款、预收账款增速分别为48.38%、32.26%。

  按照行业属性划分:航空、陆装表现亮眼,国防信息化、新材料增长稳定。上半年营收增速分别为26.52%、15.09%、51.42%、25.18%。航空子行业的营收占整体47.68%。四个子行业净利润增速分别达到了42.95%、120.69%、39.56%、85.37%。

  按照产业链划分:主机厂表现亮眼,各项业绩指标增速较快。主机厂今年上半年营收335.75亿元,比上年同期增长35.18%,归母净利润8.60亿元,比上年同期增长62.08%。配套厂今年上半年营收692.66亿元,比上年同期增长9.34%,归母净利润35.91亿元,比上年同期增长18.10%。零部件及原材料今年上半年营收55.10亿元,比上年同期增长24.83%,归母净利润9.39亿元,比上年同期增长62.78%。

  在对比分析了各公司中报的基础上,综合公司当前及未来成长,47家标的公司中中航沈飞、中直股份、中航飞机、中航机电、中航光电、航天发展、泰豪科技业绩表现突出。

  2018年上半年公募基金持仓处于低位,青睐主机厂以及航空行业,按公募基金持仓市值排名,中航光电第二季度基金持股市值为40.36亿元位列第一,其次为中航沈飞、中航飞机、中直股份、中航光电等。

  风险提示:军民融合相关政策落实进度存在不确定性;军工板块估值较高;军工混改、科研院所进程不及预期;海空装备列装缓慢。

    

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐五:都说地产业资金紧,但中粮地产准备溢价100%收购大悦城

中粮集团经常以并购来协调旗下公司的发展,光是今年,中粮系统中的中粮生化就以 82 亿收购中粮生化投资旗下的 3 家公司,中原特钢以 211 亿收购中粮资本,转型农业金融。

本周,在 A 股上市的中粮地产发布新公告,打算以 144 亿收购在港股上市的大悦城的 64% 股权。但大悦城目前的市值大约 115 亿人民币,这个收购价格溢价接近 100%。

中粮地产是老牌地产企业,在 2010 年国资委对地产央企大整合之后,成为 16 家以地产为主业的央企之一。这批保留的地产央企,不少已经是地产业的头部企业,例如保利、华润、中国海外发展、招商局等,但中粮地产的发展状况未如理想,2017 年营收 140 亿元,只是保利、华润的十分之一左右。

中粮地产发展慢,跟它几乎只做商品房项目、且房源高度集中于北京上海深圳有关。2017 年,中粮 140 亿营收有 130 亿来自商品房销售,而且手上项目集中在 14 个一二线城市。这样的发展策略,对于政策和市场行情的敏感度非常高。

在政策相对宽松的时候,以一二线城市为发展和销售重点能够带来丰厚利润,可一旦政策趋紧,各地区限购政策相继**,首当其冲的就是一二线的楼市。而 2017 年以来,正是地产行业调控力度持续加大,投机需求受到明显抑制的时期。

根据 2017 年财报,中粮地产的商品房销售结算面积比 2016 年减少了 28%,结算收入比 2016 年下滑 24%。到了今年,地产调控更严,中粮地产在上半年的销售结算面积比 2017 年上半年再次减少了 32%,销售均价也从去年的 3.06 万/平方米下降到 2.48 万/平方米。

在经营情况变差的情况下,中粮集团开始推动中粮地产收购大悦城地产。中粮属于住宅地产,大悦城是商业地产。相比住宅地产,商业地产的经营方式更多,自营、租赁、出售都可以,资金回收也更快。为此,大悦城的融资成本也比中粮的成本低。在今年上半年,大悦城的融资成本为4.2%,而中粮地产的融资成本为4.3%-8.5%。中粮地产控股大悦城后,除了涉足商业地产,能加快资金回收之外,融资成本也将可以明显降低。

但中粮地产收购大悦城的过程、方案都有不小的疑问。

目前大悦城地产股价约 0.9 港元,市值大约 115 亿人民币,64.18%股权大约 72.86 亿,而收购价 144 亿,溢价接近 100%。这种方案能通过监管部门的审批也是相当不容易。

与此同时,中粮地产的收购标的大悦城 2016、2017 年的业绩大幅波动。2016 年,大悦城营收 69.9 亿,净利润 -1.4 亿;但在中粮地产筹备重组的 2017 年,大悦城营收激增到 116.6 亿,归母净利润 3.5 亿。这样突飞猛进的经营成果也引来了深交所的问询。根据中粮的答复,这是物业出租单价提高以及出售南昌凯莱饭店、苏州凯莱大酒店收益所致。

另外,中粮地产有部分商业物业开发与管理业务、大悦城也有包含住宅的物业项目,存在同业竞争的可能。这点通常也是交易所审核并购时的重点关注点。

从种种迹象来看,这都更像是一个只有央企才能做、别人只能看的并购。

(来源:好奇心日报 姚书桓)

转载免责声明:凡本站注明 “来源:XXX(非搜铺网)”的新闻稿件和图片作品,系本站转载自其它媒体,转载目的在于信息传递,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如有新闻稿件和图片作品的内容、版权以及其它问题的,请联系本站采编中心:0571-87015503-809,邮箱:zhousongping@soupu.com。

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐六:国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批

国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批

上证报讯(记者 王雪青)对于扩大国有资本投资运营公司试点,国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,国资委正在研究下一批国有资本投资公司试点名单,要综合考虑企业业务性质、资产运作能力,以及投资公司在各行业之间的平衡,目前已有初步方案,正在履行审批程序。

国资委:正研究第二批国资划转社保企业名单

国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,目前国资委正在研究第二批国资划转社保的企业名单,将加大划转力度,尽快推进划转工作。国资委将尽快做好国资划转社保工作。

国资委:海康威视和烟台万华开展“双百行动”经验交流

8月份“双百行动”启动以来,目前改革任务已经覆盖到所有地方国资委和双百企业,打通了改革政策落实最后一公里。

国资委:央企前三季度归母净利润同比增长21%

央企前三季度累计实现利润总额13491亿元,同比增长21.5%,增速连续五个月超过20%;实现净利润9841.3亿元,同比增长19.2%;归属于母公司所有者的净利润5482.9亿元,同比增长21%。

国资委:央企营收增速连续四个月超过10%

国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,中央企业前三季度累计实现营业收入21.1万亿元,同比增长11%,增速比上半年加快0.9个百分点,收入增速已连续四个月超过10%。

国资委:央企前三季度资产负债率稳中有降

9月末,中央企业平均资产负债率为66%,同比下降0.5个百分点,较年初下降0.3个百分点;带息负债总额15.4万亿元,与上月末基本持平,同比增速为6.1%,低于上年同期2.2个百分点,低于权益增速2.9个百分点;带息负债比率40.4%,同比下降0.1个百分点。

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐七:国资运作步入活跃期 四类央企或划入“两类公司”

  国有资本投资、运营公司(以下简称“两类公司”)试点进一步提速。中国证券报记者5日获悉,第二批“两类公司”试点企业共12家,近期有望推出,试点企业主要集中在发电、煤炭、建筑、建材等竞争性领域。随着国资平台加快组建,国资基金系加速集结,国有资本投资运作更趋活跃。数据显示,今年以来,受让方为国有资本投资、运营平台事件合计28件,尤其是6月以来,整体呈现受让事件增多态势。

  四类央企或划入“两类公司”

  据国资委数据显示,目前,央企层面已选择10户企业开展投资、运营公司试点,包括8家投资公司试点和2家运营公司试点;各地方国有企业已改组组建国有资本投资、运营公司89家。

  国资委相关人士日前表示,国资委正在抓紧完善央企改组改建国有资本投资、运营公司试点工作方案,研究将更多具备条件央企纳入国有资本投资公司试点范围。

  一位国资系统资深人士表示,应从企业战略、总资产、资产负债率、资产质量、盈利能力、董事会建设、关键运营能力等多项指标考察企业是否适合被改组组建为国有资本投资、运营公司。

  改组组建国有资本投资公司的企业需有一定资产规模,资产中应不存在影响投资收益和投资有效开展的重大低效无效资产和历史遗留问题,同时,需具有明确的产业发展和投资战略,并需具有较强投资能力、产业整合能力和针对行业内相关公司兼并收购能力。还应具备较好集团管控能力和战略规划能力。

  改组组建国有资本运营公司的企业在融资能力、投资机会识别能力、组合管理能力和风险管理能力等方面的要求是必不可少的,在资产证券化率方面亦有较高要求。在资产负债率方面,应将风险维持在可控范围内,50%应为适中选择。国有资本投资、运营公司均需具备较强盈利能力、健全的治理结构、规范的董事会运作以及较大比例外部董事。

  中国财政科学研究院公共资产研究中心主任文宗瑜认为,未来,大多数央企以及国企应首先发展成混合所有制企业,再改组组建为国有资本投资、运营公司,未来3-5年可设立2-3家国有资本运营公司,20-30家国有资本投资公司。建议通过国有资本经营预算支出,以现金出资设立国有资本运营公司;建议集团业务大多数已注入上市公司以及轻资产型公司可通过重组方式组建国有资本投资公司。下一步,还应加快完善国有资本绩效评价、信息披露等配套政策。

  上述国资系统资深人士认为,划入到国有资本投资、运营公司的央企可分为以下三类。一是将产业链相关的部分央企划入到国有资本投资公司,以国有资本投资公司为平台,按照“强强联合、优势互补”原则对划入的央企进行重组整合。例如,神华与国电电力重组为国家能源投资集团有限责任公司。二是将已上市央企部分股权划转给国有资本运营公司。三是对拟开展重组整合、清理退出的央企群体划入国有资本投资、运营公司。

  国资基金加速涌现

  随着管资本提速,央企及地方“国家队”基金雨后春笋般涌现。国资委数据显示,目前,国有资本运营公司共发起设立6只基金,总规模近9000亿元。

  由中国诚通牵头设立的总规模3500亿元国有企业结构调整基金,截至8月23日,该基金共签约48个项目,累计签约金额787亿元,交割金额500亿元,超过90%资金投向央企和重点国有企业。

  中国诚通还牵头制定中证央企结构调整指数,华夏、博时、银华三家公司申报的央企结构调整ETF和联接基金已获批,三只产品已于8月27日开始发行,拟定募集截止日为9月19日。

  地方国资基金也不断涌现。近日,首期规模达100亿元的浙江省国企改革发展基金成立。此前,上海宣布成立“国方母基金”,管理规模超500亿元。此外,河南、山西、四川等地也已纷纷成立国企改革基金。

  “当前许多央企也都在谋划成立各自的产业基金,通过设立国有资本投资基金,投入相关产业基金促进产业发展。”国资委研究中心副研究员周丽莎认为,设立国有资本投资基金作为国有资本市朝运作的专业平台具有六方面的作用。一是充分发挥国有资本投资、运营公司在投资融资中的作用。二是充分发挥国有资本投资、运营公司在产业培育、产业集聚和转型升级中的作用,创新发展一批国有企业,为证券市场输送一些高质量上市公司,促进证券市场健康发展。三是充分发挥国有资本投资、运营公司在股权投资中的作用,对促进国企股权多元化,加快改制上市等具备引导作用。四是调整优化国有资本布局结构。五是可实现投资收益与支持发展双重目的。六是建立资金池。

  国资运作步入活跃期

  广发证券数据显示,2017年受让方为国有资本投资、运营平台事件合计36件,2018年至今合计28件,特别是今年6月以来,整体呈现受让事件增多态势。

  数据显示,从国有资本投资平台数量看,2018年一季度为1件,二季度为9件,三季度至今已有6件,整体呈现稳定向上的趋势。在行业分布上,煤炭开采、电力、房地产等行业国资平台受让股权实施案例较多。

  从国有资本运营平台受让情况看,中国诚通和中国国新两家平台受让近期呈明显加速趋势,2018年一二季度均为3件,第三季度至今已有6件,而2017年全年受让仅7件,受让股权主要集中在建筑装饰、电力、房地产开发等行业。从国资平台地区分布看,国资平台受让企业主要集中在山西、北京、天津等城市。其中,山西案例最多,主要表现为国资平台对煤炭行业受让,例如阳泉煤业、西山煤电等;而北京主要是国资平台对中字头央企的受让,例如中国中车、中国石化、中国电力等。

  在A股市场上,一些上市公司也动作频频。

  紫鑫药业9月1日发布公告称,公司8月31日收到公司控股股东敦化市康平投资有限责任公司的通知,康平公司拟与国有资本平台筹划股权转让相关重大事项,为公司引进国有背景战略投资者,且该事项可能涉及公司控股股东及实际控制人变更等事宜。

  9月3日,森源电气发布公告,公司与河南资产签署战略合作协议。双方在产业扩张、资源整合、战略投资及产业投资等方面的整体合作规模累计不超过人民币30亿元。

  广发证券首席策略分析师戴康认为,当前国资平台积极通过股权受让收购上市公司,主要有三个目的,一是通过开展投融资为市场提供足够的流动性;二是利用上市平台推进国企改革,发挥投资引导和结构调整作用;三是完善公司治理。国资平台在当前国改加速进程中起到关键性纽带作用,下半年市朝运作将不断加快。可关注国资平台资本化运作新动向。主线一是国资平台基金投向。以诚通国调基金为例,投向如国企结构调整、央企混改、去杠杆等。主线二是国资平台股权受让。建议关注国资平台受让A股标的,目前主要涵盖地产、电力等领域,集中在山西、北京、广东等地方。主线三是央企改革ETF。

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐八:国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批

  国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,目前国资委正在研究第二批国资划转社保的企业名单,将加大划转力度,尽快推进划转工作。国资委将尽快做好国资划转社保工作。

  国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批

  对于扩大国有资本投资运营公司试点,国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,国资委正在研究下一批国有资本投资公司试点名单,要综合考虑企业业务性质、资产运作能力,以及投资公司在各行业之间的平衡,目前已有初步方案,正在履行审批程序。

  国资委:海康威视和烟台万华开展“双百行动”经验交流

  8月份“双百行动”启动以来,目前改革任务已经覆盖到所有地方国资委和双百企业,打通了改革政策落实最后一公里。我们强调改革要“出实招、出硬招”,坚持问题导向,不平均用力,只要符合中央要求,就鼓励企业大胆试、大胆改,近两月已在海康威视和烟台万华,开展双百行动的学习交流,分享改革经验。

  国资委:央企前三季度归母净利润同比增长21%

  央企前三季度累计实现利润总额13491亿元,同比增长21.5%,增速连续五个月超过20%;实现净利润9841.3亿元,同比增长19.2%;归属于母公司所有者的净利润5482.9亿元,同比增长21%。

  国资委:央企营收增速连续四个月超过10%

  国资委新闻发言人彭华岗10月15日在央企前三季度业绩发布会上表示,中央企业前三季度累计实现营业收入21.1万亿元,同比增长11%,增速比上半年加快0.9个百分点,收入增速已连续四个月超过10%。

  国资委:央企前三季度资产负债率稳中有降

  9月末,中央企业平均资产负债率为66%,同比下降0.5个百分点,较年初下降0.3个百分点;带息负债总额15.4万亿元,与上月末基本持平,同比增速为6.1%,低于上年同期2.2个百分点,低于权益增速2.9个百分点;带息负债比率40.4%,同比下降0.1个百分点。

  (文章来源:中国证券网)

《央企溢价22%收购民营上市公司,母公司年营收过万亿、净利润460亿》 相关文章推荐九:中粮地产收购大悦城 发行价格超过股价近两成

日前,中粮集团旗下上市公司中粮地产(000031.SZ)发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)》(下称“《草案》”),拟以144.47亿元收购明毅有限公司(下称“明毅”)持有的大悦城地产(00207.HK)全部股权。

中粮地产收购大悦城
中粮地产收购大悦城

明毅是大悦城地产的控股股东,直接持股数量91.33亿股,持股比例为64.18%。这次交易完成后,大悦城地产将成为中粮地产的控股子公司。

明毅的实控人是中粮集团,此次交易属于关联交易。有类似做法还有央企保利地产,均属于同一控制企业旗下A股上市公司收购港股上市公司。在富力地产(02777.HK)、万达酒店发展(00169.HK)等内房股回A之路遭遇颇多挫折的情况下,央企整合旗下地产股的意图能如愿以偿吗?

发行价格超过目前中粮地产股价近两成

本次交易主要是以发行股份的方式完成,中粮地产将向明毅发行21.42亿股股份,发行价格为6.84元/股。相较此前公告的发行价格6.89元/股,有少许减少。公告称,主因是今年7月10日中粮地产实施了2017年年度权益分派方案,向全体股东每10股派0.55元(含税)。

对于为何此前发行价格确定为每股6.89元的问题,中粮地产解释称,公司把2018年3月31日作为定价基准日,在定价基准日的前20个交易日均价7.59元/股、前60个交易日7.64元/股、前120个交易日8.15元/股,按照不低于90%测算,依次分别为6.83元/股、6.89元/股、7.34元/股。

业内人士认为,这种测算方法适宜在上市公司股价平稳时期,如果公司股价处于上涨时期,发行价格存在低估可能;如果公司股价处于下跌时期,发行价格存在高估风险。而今年以来,A股地产板块跌幅较大。以深证房地产指数(399637)为例,1月2日收盘指数5847.09,10月9日收盘指数为4172.45,跌了1674.64点,跌幅28.64%。

由于中粮地产自2017年7月22日至定价基准日一直停牌,所以定价基准日的股价也等同于2017年7月21日收盘价7.95元。其10月9日收盘价为5.56元,每股跌了2.39元,跌幅30.06%,与整个深证地产板块跌幅差不多。单从数据分析看,目前中粮地产5.5元左右的股价,比此次关联交易的价格低约1.3元,发行价超过目前市场价近20%,中粮地产显然是买贵了。

9月13日,中国证监会向中粮地产下发反馈意见通知书,其中在第三个问题明确提到发行价格问题。证监会提出,调价触发条件的设置是否符合《上市公司重大资产重组办法》第四十五条规定,是否全面、合理;调价基准日的确定方式是否明确、具体、可操作;目前是否已经触发调价条件,上市公司有无调价安排。

10月8日,中粮地产对上述问题回复称,深证房地产指数当前已触发发行价格调整条件,但是综合考虑目前公司股价水平、公司股票近期走势并与明毅充分沟通,公司董事会同意本次发行股份购买资产的发行价格不做调整。《草案》称,最终发行价格尚须经中国证监会核准。

大悦城地产经营压力不小

如果说发行价格相较目前市价有高估风险,标的大悦城地产的状况又如何呢?《草案》显示,剔除中粮地产2017年度现金分红因素,交易价格变为144.47亿元,主要是综合考虑了标的资产历史投资价值、净资产价值、可比公司及可比交易估值、标的资产的资产状况、盈利水平、品牌优势等因素,兼顾了交易双方股东的利益

在成本法计量(编者注:A股地产股多采用成本法计量,港股地产股如大悦城地产采用公允价值计量,二者差异较大)下,大悦城地产2017年底对应股比的归属于母公司股东的净资产为75.17亿元,相对144.47亿元交易价格,将产生69.3亿元的差额

一位券商人士向《中国经济周刊》记者分析说,根据《企业会计准则第20号企业合并》,从最终控制方的角度来看,合并前后实际控制人并没有发生变化,企业支付的成本与被购买企业账面价值的差额将冲减企业的资本公积金。而资本公积金是净资产的一部分,这意味着合并完成后上市公司的净资产会大幅度减少。

2017年底,中粮地产的净资产为66.3亿元。不过,为了保证股东权益,交易双方签署了《减值补偿协议》,一旦完不成承诺,交易对方将向中粮地产补偿,补偿上限不超过交易价格。2016年度,大悦城地产营收69.87亿元,归母股东净利润为-1.54亿元;2017年营收116.58亿元,归母股东净利润为4.5亿元;2018年前5个月,营收35.9亿元,归母公司净利润11.81亿元。

大悦城地产年报显示,2017年业绩向好,主要是因为海南LOFT产品热销、二期推盘去化迅速,以及杭州大悦城写字楼实现整售导致。《草案》显示,2018年前5个月大悦城地产净利润较高的原因之一,是出售了持有北京长安街W酒店100%公司权益。

虽然大悦城近几年营收数据尚可,但依旧困难不小。中粮地产称,2015年以来,宏观经济形势变化、全国商业地产供给大于需求、行业政策紧缩导致开发商开发意愿下降,商业地产开工面积呈逐年递减趋势,商业营业用房投资额增速、办公楼投资额增速均低位运行,商业地产行业整体呈现结构性过剩态势。

此外,大悦城地产部分下属公司于境外开展业务,在实际经营中存在因汇率波动而导致公司发生汇兑损益的风险。中粮地产向证监会的回复公告显示,2016年度、2017年度和2018年15月,大悦城地产汇兑损益金额分别为5646.51万元、3848.93万元和6021.59万元。

阅读全文
温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                热帖排行
                1/1

                相关推荐:

                归属上市公司股东净利润 归属母公司股东 归属于上市公司股东的净利润 归母净利润 上市公司归母净利润 母公司和子公司都上市公司 母公司和子公司都上市的公司 上市公司营业收入和净利润 上市公司母公司分红要公告吗 子公司上市 母公司未上市 母公司不上市子公司上市 母公司上市子公司算上市吗 母公司上市子公司也算上市吗 母公司上市了子公司可以上市吗 上市公司 母公司 上市公司母公司 上市公司的母公司 母公司是上市公司 母公司上市 子公司 母公司上市子公司呢 母公司上市了 子公司 收购上市公司母公司