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郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵

搜狐财经 2018-10-25 12:10:35
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

原标题:郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵

港股解码,香港财华社原创王牌专栏,金融名家齐聚。看完记得订阅、评论、点赞哦

“覆巢之下无完卵”。

2018年,在资本市场整体羸弱的大背景下,“血淋淋”的港股破发潮一波接着一波,A股新股也难以幸免。虽然还未出现诸如港股首发即破发的情况,但很多新股也在2,3个涨停之后便开板,较之以往10多个,甚至20多个涨停,孱弱之势可见一斑。比如我们今天文章的主角郑州银行(06196-HK;002936-CN),头顶全国首家A+H上市城商行的光环,却只收获了三个涨停,被戏称为“最不赚钱”的新股。

资本市场,股价即业绩的放映。从10月22日郑州银行发布的2018年三季度业绩报告来看,营收质量确实存一些瑕疵。

郑州银行三季度业绩报告存瑕疵

郑州银行成立于2000年,于2015年12月在香港联交所主板挂牌上市,2018年9月19日正式登陆深圳证券交易市场。经过近20年发展,郑州银行市场竞争力和综合实力显著增强,在英国《银行家》“2018年全球银行1000强”榜单中,郑州银行一级资本排名第245位,较2017年上升77位,首次跻身前300强。

公开资料显示,截止2018年1-9月,郑州银行共计实现营业收入80.07亿元(人民币,下同),同比增长10.75%;归属母公司股东净利润34.36亿元,同比增长2.51%。

大体来看,这样的成绩还是可以的,但期内利息收入只有138.54亿元,较上年同期减少7.82亿元,利息支出则从上年同期87.41亿元增加至92.41亿元,导致净利息收入只有46.13元,同比降低22%,净利差只有1.47%。

对银行而言,核心业务是存款与贷款,利差收入就成为利润增长的主要来源。随着吸引存款越来越难,该部分收入出现萎缩迹象将在很大程度上影响银行的业绩,如何拓宽收入渠道就成了一个问题。

净利差,是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。净利差率则是衡量商业银行净利息收入水平最常用的标准,是传递银行系统效率的重要指标,净利差回落往往意味着盈利能力弱化。

与此同时,财华社注意到郑州银行前九个月投资收益猛增,由去年同期的0.49亿元大幅增加至15.39亿,增幅高达3007%,投资净收益占净利润比重接近45%。对于收益变动较大的原因,郑州银行表示是因为今年起执行了新金融工具准则要求,将旧准则中部分应收款项类投资以公允价值计量,不再作为生息资产,持有期间收益计入投资收益。且不论准则变更前应收款项类投资的规模,这已经折射出我国目前城市商业银行的处境,向零售金融转移已成为趋势。

此外,郑州银行还面临不良贷款率上升的问题。

“去杠杆”背景下,郑州银行不良贷款率不降反升

在2018年“去杠杆”、强监管基调下,多数银行不良贷款率都有所下降,但郑州银行却逆势而行,不良贷款率较2017年末1.5%增至三季度1.88%,增幅0.38百分点。

纵向来看,郑州银行不良贷款余额和不良贷款率呈现逐年上升趋势,从2013年末至2017年末,郑州银行不良贷款余额从3.31亿元增加至约19亿元,增幅近5倍,相应的不良贷款率从0.53%升至1.5%,2018年前三季度进一步扩大至1.88%。

我国自2002年开始实行贷款五级分类制度,按照贷款的风险程度,将银行信贷资产分为五类:正常、关注、次级、可疑、损失。不良贷款主要指次级、可疑和损失类贷款。郑州银行2018年前三季度次级、可疑、损失类贷款分别为21.16亿元、7.58亿元、0.089亿元,不良贷款余额将达到28.8亿元,相较净利润规模而言,确实有点儿高。

此外,就拨备覆盖率数据而言,郑州银行有润色利润的嫌疑。

拨备覆盖率,也称为“拨备充足率”,是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的指标。查阅公开资料,郑州银行拨备覆盖率从2015年12月末的258.55%下降至2017年12月末的207.75%,2018年前三季度则进一步将至157.75%。

拨备覆盖作为趴在银行账上的一笔沉淀资金,下调就意味着释放利润。郑州银行连续下调拨备覆盖率,予人一种为了增厚银行利润的感觉。而根据银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》,商业银行贷款拨备率和拨备覆盖率标准为2.5%、150%,郑州银行刚刚达到“及格线”。

在当前我国经济增速放缓,下行压力较大的背景下,各大银行都在“绞尽脑汁”甩掉不良包袱,郑州银行加速风险出清更显紧迫。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐一:郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵

原标题:郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵

港股解码,香港财华社原创王牌专栏,金融名家齐聚。看完记得订阅、评论、点赞哦

“覆巢之下无完卵”。

2018年,在资本市场整体羸弱的大背景下,“血淋淋”的港股破发潮一波接着一波,A股新股也难以幸免。虽然还未出现诸如港股首发即破发的情况,但很多新股也在2,3个涨停之后便开板,较之以往10多个,甚至20多个涨停,孱弱之势可见一斑。比如我们今天文章的主角郑州银行(06196-HK;002936-CN),头顶全国首家A+H上市城商行的光环,却只收获了三个涨停,被戏称为“最不赚钱”的新股。

资本市场,股价即业绩的放映。从10月22日郑州银行发布的2018年三季度业绩报告来看,营收质量确实存一些瑕疵。

郑州银行三季度业绩报告存瑕疵

郑州银行成立于2000年,于2015年12月在香港联交所主板挂牌上市,2018年9月19日正式登陆深圳证券交易市场。经过近20年发展,郑州银行市场竞争力和综合实力显著增强,在英国《银行家》“2018年全球银行1000强”榜单中,郑州银行一级资本排名第245位,较2017年上升77位,首次跻身前300强。

公开资料显示,截止2018年1-9月,郑州银行共计实现营业收入80.07亿元(人民币,下同),同比增长10.75%;归属母公司股东净利润34.36亿元,同比增长2.51%。

大体来看,这样的成绩还是可以的,但期内利息收入只有138.54亿元,较上年同期减少7.82亿元,利息支出则从上年同期87.41亿元增加至92.41亿元,导致净利息收入只有46.13元,同比降低22%,净利差只有1.47%。

对银行而言,核心业务是存款与贷款,利差收入就成为利润增长的主要来源。随着吸引存款越来越难,该部分收入出现萎缩迹象将在很大程度上影响银行的业绩,如何拓宽收入渠道就成了一个问题。

净利差,是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。净利差率则是衡量商业银行净利息收入水平最常用的标准,是传递银行系统效率的重要指标,净利差回落往往意味着盈利能力弱化。

与此同时,财华社注意到郑州银行前九个月投资收益猛增,由去年同期的0.49亿元大幅增加至15.39亿,增幅高达3007%,投资净收益占净利润比重接近45%。对于收益变动较大的原因,郑州银行表示是因为今年起执行了新金融工具准则要求,将旧准则中部分应收款项类投资以公允价值计量,不再作为生息资产,持有期间收益计入投资收益。且不论准则变更前应收款项类投资的规模,这已经折射出我国目前城市商业银行的处境,向零售金融转移已成为趋势。

此外,郑州银行还面临不良贷款率上升的问题。

“去杠杆”背景下,郑州银行不良贷款率不降反升

在2018年“去杠杆”、强监管基调下,多数银行不良贷款率都有所下降,但郑州银行却逆势而行,不良贷款率较2017年末1.5%增至三季度1.88%,增幅0.38百分点。

纵向来看,郑州银行不良贷款余额和不良贷款率呈现逐年上升趋势,从2013年末至2017年末,郑州银行不良贷款余额从3.31亿元增加至约19亿元,增幅近5倍,相应的不良贷款率从0.53%升至1.5%,2018年前三季度进一步扩大至1.88%。

我国自2002年开始实行贷款五级分类制度,按照贷款的风险程度,将银行信贷资产分为五类:正常、关注、次级、可疑、损失。不良贷款主要指次级、可疑和损失类贷款。郑州银行2018年前三季度次级、可疑、损失类贷款分别为21.16亿元、7.58亿元、0.089亿元,不良贷款余额将达到28.8亿元,相较净利润规模而言,确实有点儿高。

此外,就拨备覆盖率数据而言,郑州银行有润色利润的嫌疑。

拨备覆盖率,也称为“拨备充足率”,是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的指标。查阅公开资料,郑州银行拨备覆盖率从2015年12月末的258.55%下降至2017年12月末的207.75%,2018年前三季度则进一步将至157.75%。

拨备覆盖作为趴在银行账上的一笔沉淀资金,下调就意味着释放利润。郑州银行连续下调拨备覆盖率,予人一种为了增厚银行利润的感觉。而根据银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》,商业银行贷款拨备率和拨备覆盖率标准为2.5%、150%,郑州银行刚刚达到“及格线”。

在当前我国经济增速放缓,下行压力较大的背景下,各大银行都在“绞尽脑汁”甩掉不良包袱,郑州银行加速风险出清更显紧迫。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐二:城商行德比:郑州银行VS中原银行 河南人的内部决斗

一生为敌,却又相互尊重,这或许是体育比赛中“德比之战”最好的打开方式。相比于体育比赛中的紧张刺激,银行之间的竞争也不遑多让。

在中国银行业体系中,城商行身处第三阶梯。与国有大行和股份制银行相比,城商行更加根植于本地,服务本地人和企业,在经营策略上更加灵活变通。但更加激进冒险的经营风格,以及地方**的政策干预,都导致城商行在内部管理上风险更大。

新浪金融研究院值此上市银行中报披露完毕之际,推出城商行观察系列文章,本期将谈谈河南省两家本地城商行的德比之争:郑州银行VS中原银行。

9月18日,郑州银行在A股上市公告书称19日将在深交所上市,意味着第10家“A+H”股上市银行即将诞生,这也是国内首家两地上市的地方城商行。

河南省还有另外一家上市银行,与郑州银行总部同驻一城——中原银行,甫一成立就在总资产上就超过郑州银行,并在成立仅仅三年后便登陆港股上市。

两家上市银行如果拿出来对比,会发现有许多共同点和不同点。共同点在于两家银行均将总部设在郑州,业务范围也都遍及河南且只在本省。不同点在于,郑州银行1996年成立,2015年在港股上市,2018年成为首家A+H股的地方城商行;而中原银行是在2014年成立,比郑州银行成立时间晚了18年。

然而,拂去两家银行作为上市银行的浮光,其真实的经营境况却令人担忧——面临着盈利能力下降、资本金承压、不良率上升等问题。其中,成立较早的郑州银行虽然在资产、营收和利润上均实现稳步上升,但是其在盈利能力和资产质量上却乏善可陈;成立较晚的中原银行在资产、负债和营收上超过郑州银行,却难以解决先天性不足问题。

值得注意的是,中原银行被河南省**寄予厚望的,做一家具有辐射全国实力的省级城商行,从“中原”两字可知其野心。然而,郑州银行在港股上市仅3年时间,又谋求在A股上市,想必也并不甘心只做一家郑州的银行。

中原银行利润落后VS郑州银行吸储较弱

郑州银行前身是郑州城市合作银行,2000年改名为郑州市商业银行,2009年经原银监会批准定名为郑州银行。中原银行则是由河南的许昌、开封、安阳、新乡等13家城商行合并重组而成,原先这些银行资产质量和经营情况都较差,导致其成立之初就备受质疑。

营业网点数量上,郑州银行远远落后于中原银行。根据上半年财报,郑州银行下辖郑州地区118家对外营业分支机构及省内地市48家对外营业分支机构,其中郑州地区营业网点数量占绝大多数。中原银行营业网点数量则更多、分布也更加广泛,其中网点数量总额达466家,比郑州银行多出300家,郑州地区网点数量仅占总数8%不到。

观察两家银行最近5年的财报数据,发现三个明显的对比:一是中原银行营收高,利润却比郑州银行更低;二是中原银行利息收入占比过高,非息收入低于郑州银行;三是中原银行在平均总资产回报率和平均权益回报率上低于郑州银行,净利差和净息差上却高于郑州银行。

中原银行营收高于郑州银行,利润水平却低于郑州银行,明显业务能力比郑州银行更差,并且更加依赖利息收入,中间业务严重不足。通过分析得知,中原银行凭借营业网点数量上的绝对优势,在总资产、总负债以及营业收入上超过了郑州银行,但是因为明显经营水平更差,导致在净利润上一直落后于郑州银行。同样的情况表现在收入情况上,中原银行利息收入长期保持在95%以上,非利息收入一直处于较低水平,说明中原银行更加依赖于利息收入,在中间业务开拓上存在明显不足,这一点郑州银行表现更好。

郑州银行存款总额落后于中原银行,在吸储能力和分支行网点扩张上同样不如。截至2018年6月末,中原银行吸收存款总额3388.59亿元,较上年末增加321.51亿元,增幅10.5%,财报将增长原因归功于对公存款增多、城镇客户存款增加以及产品创新上;郑州银行吸收存款总额2457.86亿元,较上年末增加77.06亿元,增幅3.02%,财报将增长原因归功于扩宽存款客户和分支行网店扩张上。

中原银行盈利能力明显低于郑州银行,净利差和净息差更高原因在于吸储成本的优势。结合两家银行营业网点数量、非息收入、存款总额的数据,中原银行在平均总资产回报率和平均权益回报率低于郑州银行,说明中原银行盈利能力明显低于郑州银行,而净利差和净息差高于郑州银行,经过分析更大可能是因为中原银行营业网点更多、更加下沉,拥有更低的成本获取存款,这是中原银行相比郑州银行的最大优势。

两家银行贷款情况上拥有两个共同点:一是在贷款方式上,大部分贷款都是通过营业网点发放;二是在贷款分布行业上,都集中于房地产业和“两高一剩”行业。具体来看,郑州银行截止3月末近85%的贷款通过营业网点发放,且大部分都是郑州的营业网点,中原银行相对而言贷款分布区域更加广泛,与其网点分布更散、更加下沉有关;两家银行贷款行业前5名都集中于批发和零售业、制造业、建筑业、房地产业、租赁和商务服务业,其中郑州银行占到贷款总额约56%,中原银行占到总额43.8%。

郑州银行贷款过度集中于郑州市,导致其未来业绩更加依赖于郑州的经济发展,中原银行可以更加在河南其它城市发展中获利;两家银行在房地产业和“两高一剩”行业上投放过多的贷款,或许会成为其未来发展的风险隐患。当前,国家正在对产业进行升级换代、对房地产的政策或生变的大背景下,两家银行在贷款行业投放上过度集中于传统行业,或许会对资产质量、经营业绩和财务状况产生不良影响。中原银行在去年港股上市聆讯后资料集中谈到这些风险,但目前未有多大改善,郑州银行在今年A股招股说明书中亦着重谈到这点。

中原银行VS郑州银行 资产质量双双降低

通过上面的描述得知,郑州银行和中原银行在总资产、总负债、营业收入和净利润上均实现了增长,然而看似美好的数据不过是徒有其表,实则两家银行在资产质量上双双降低。

郑州银行和中原银行的资本充足率三项指标全部下降,郑州银行核心一级资本充足率逼近监管红线。梳理近五年的财报数据,郑州银行和中原银行的资产质量实在令人堪忧。在资本金方面,郑州银行和中原银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率三项指标上,与2017年年末相比三项均降。尤其是郑州银行的核心一级资本充足率在截止3月末的A股招股说明书中显示为7.60%,距离7.50%的监管要求仅一线之差。

银行资本困境将至,可能陷入“衰退陷阱”,联讯证券首席宏观研究员李奇霖在研报中判断。随着金融监管加严、去杠杆压力不断加大,银行业已经感觉到隆冬来临的寒意。与国有大行动辄千亿级别的定增计划相比,中小银行则只能望洋兴叹。在银行资本工具上,李奇霖认为主要存在几大问题:一是品种少,资本补充工具匮乏,尤其是适合中小银行的一级资本补充工具;二是发行难,尤其是资管新规以后,资本补充工具由于期限长、风险大更难作为普通债券流通,机构投资热情不高。

郑州银行和中原银行不良率双升和拨备覆盖率双降。根据上半年财报数据,郑州银行不良率为1.88%,较上年末上升0.38个百分比,拨备覆盖率为166.86%,较上年末下降40.89%;中原银行不良率同样为1.88%,较上年末上升0.05个百分点,拨备覆盖率为180.83%,较上年末下降16.67%。不良率的持续升高表明两家银行在风控管理上失责,而拨备覆盖率的大幅度下降,或与资本金严重不足有关。

具体而言,公司短贷和个人经营贷款是中原银行和郑州银行不良率中最高的。截止6月底,中原银行贷款余额为41.14亿元,较上年末36.43亿元上升了4.71亿元;郑州银行贷款余额为26.15亿元,较上年末19.26亿元上升了6.89亿元。不良贷款分类中,中原银行公司短贷和个人经营贷款不良率分别是3.28%和4.12;郑州银行公司短贷和个人经营贷款不良率分别是3.09%和3.21%。

郑州银行和中原银行不良双升与经济下行有关,同样也暴露出非息收入不足对业绩的影响。其中,郑州银行对不良升高解释为:一是受经济增速下行影响;二是按照监管政策要求调整风险分类,分步将逾期90天以上贷款纳入不良。中原银行将不良升高解释为:一是贷款规模快速扩大,加上贷款客户小企业占比较高,在当前经济形势下,部分企业经济下滑,风险暴露,使抵押贷款不良贷款增加;二是加大抵押贷款投放力度,较上半年增幅为21.5%。

盈利能力下滑、资本充足率下降以及不良贷款率上升,是中原银行和郑州银行共同的问题。如今,中原银行远赴港股上市寻求答案。

今日,在港股盘旋几年后又将回归A股的郑州银行,真的能交出一份满意的答卷吗?

关键字: 银行 中原 河南人 郑州 商行

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐三:郑州银行前三季度营收为80.39亿元 净利34.36亿元

  首份上市银行2018年三季度业绩报告出炉。

  10月21日晚,郑州银行披露2018年三季报显示,该行前三季度营收为80.39亿元,同比增长10.75%;截至9月30日,该行不良贷款率为1.88%,较年初上升了0.38个百分点。

  具体来看,郑州银行前三季度营收为80.39亿元,同比增长10.75%。其中,三季度营收为28.79亿元,较上年同期增长20.42%。前三季度净利为34.36亿元,同比增长2.51%。截至2018年9月末,该行资产规模4577.57亿元,较年初增长219.28亿元,增幅为5.03%。

  公开资料显示,郑州银行前身为郑州城市合作银行,成立于1996年11月,2009年12月更名为“郑州银行”。2015年12月,郑州银行在香港联交所主板上市。今年9月19日,郑州银行在深交所上市,正式成为河南省首家A股上市银行、全国首家A+H股上市城商行。

  在资本充足方面,截至2018年三季度末,郑州银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.54%、10.97%、8.66%,分别较年初上升了0.01个百分点、0.48个百分点、0.73个百分点。可以看出,郑州银行资本承压情况有所改善,尤其是核心一级资本充足率,自2018年中下滑至7.81%后,三季度末增长至8.66%,这期间上升0.85个百分点。

  从各项监管指标来看,截至9月末,郑州银行不良贷款率为1.88%,与6月末持平。虽然符合监管要求,但相较于年初的1.5%,上升了0.38个百分点。该行三季报显示,按贷款五级分类来看,截至2018年9月末,郑州银行损失类贷款金额为885.8万元,较上年末增幅高达207.25%;次级类贷款金额为21.16亿元,较上年末增长55.54%。

  记者注意到,该行的不良贷款率自2015年起就呈持续上升趋势,从2015年末的1.1%持续上升至今年三季度末的1.88%。

  另外,伴随着不良贷款率持续上升,郑州银行拨备覆盖率也在持续下降。截至今年9月末,郑州银行拨备覆盖率157.75%,较年初大幅下降了50个百分点,距离监管要求的150%仅有一步之遥。

  一位银行业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,按照监管要求,不良增加是要提取贷款损失的,增加多少就要按照比例计提多少。而拨备覆盖率是贷款损失准备与不良贷款的比值,不良贷款增加,贷款损失准备有缺口,因此拨备覆盖率肯定也会受影响,都是相互关联的。

  郑州银行三季报显示,截至9月末,该行贷款损失准备约为45.48亿元,较去年末增长13.68%。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐四:郑州银行不良贷款率5年翻两倍 逾期贷款3年增48亿被指不良率造假

长江商报消息□本报记者沈右荣实习生 万少清

成功闯关IPO、即将成为首家A+H股城商行的郑州银行不良贷款率连续5年攀升,且其同一个续作、展作等措施将逾期90天以上贷款划入正常及关注分类中,被指变相降低不良率。

扎根中原大省河南的郑州银行于2015年H股上市 ,不到一年就启动回A计划,至上月22日成功过会,将超越浙商银行、盛京银行等成为首家吃A股螃蟹的回归城商行。

不过,郑州银行虽然闯过了IPO关卡,但其自身仍存不少短板。

最令人关注的是郑州银行不良贷款总额、不良贷款率、核销各类贷款总额、逾期贷款总额及占比、已逾期而未划分为不良贷款金额等均呈持续上升趋势。该行不良贷款率从2012年0.47%攀升至2017年的1.50%,5年增长2.19倍。

长江商报记者注意到,在划分不良贷款标准上,郑州银行的尺度较为宽松。2017年上半年,逾期贷款58.38亿其中,逾期90天以上贷款有24.59亿元,这其中就有9.21亿元逾期90天以上贷款被划入正常和关注类贷款中。

逾期90天贷款与不良贷款比率看,截至2017年底,该行不良贷款偏离度达到171.80%,超出同业均值71.80个百分点。

备受争议的是,针对逾期90天以上贷款,该行存在采取展期、续作等途径,被指变相降低不良贷款率。

郑州银行亦在招股书中表示,对保证类、信用类逾期贷款,均采取不同程度增信措施,积极推进业务续作,因而存在将逾期贷款划分为正常与关注分类贷款情形。

不良贷款率连续5年攀升

H股回A拔得头筹的郑州银行在快速发展过程中实现了表面上的亮丽业绩之时,也埋藏了不良贷款大幅攀升的风险。

郑州银行的前身郑州城市合作银行,成立于1996年11月,2000年2月改名为郑州市商业银行,直到2009年底,才正式更名为郑州银行。2015年12月,郑州银行在港股主板上市,不到一年就向开始冲击A股。

近年来,起步较早、坐拥中原地区的郑州银行发展较为迅猛,经营业绩较为亮丽。

数据显示,截至2017年底,该行资产规模为4358.28亿元,同比增长19.03%,较2014年2042.89亿元翻了一倍多。存款余额、贷款余额分别为2554.07亿元、1244.56亿元,同比增幅分别为18.03%、15.63%。该行实现的营业收入和净利润分别为102.13亿元亿元、43.34亿元,分别较2014年的55.33亿元、24.63亿元增长了84.58%、75.96%。今年一季度,该行实现净利润11.21亿元。

年报还显示,至2017年末,该行在全国城商行中,资产规模排名第19位,存款规模排名18位,净利润排名12位。

上述数据亦显示,该行的经营业绩增幅在大幅放缓。其净利润增速已由2015年、2016年的36.26%、20.53%下滑至去年的7.14%。

与经营业绩增速放缓相反的是,郑州银行的不良贷款余额及不良贷款率在快速上升。

截至2017年底,郑州银行的不良贷款余额为19.26亿元,2014年至2016年分别为5.83亿元、10.40亿元、14.57亿元,呈现快速增长之势,2017年的不良贷款余额较2014年增长了13.43亿元,3年增长了2.30倍,远远超过同期营业收入和净利润的增长速度。

郑州银行的不良贷款率从2012年后开始快速飙升。2012年至2017年,其不良贷款率分别为0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%,5年之间翻了2倍多。

纵览银行业不良率而言,虽然郑州银行的不良率并不算高,但其增速较快。

与此同时,作为应对不良风险的拨备覆盖率,郑州银行则是持续下滑。2014年,其拨备覆盖率为301.66%,2015年、2016年分别为258.55%、237.38%,2017年底降为207.75%。被视为利润调节器的拨备覆盖率大幅下滑,表明公司的利润含金量存疑。

续展逾期贷款被指变相降不良率

不良贷款率快速攀升的郑州银行续作、展作逾期贷款,市场质疑其变相降低不良贷款率。

郑州银行的逾期贷款增长也很快。2014年至2017年,其逾期贷款分别为18.75亿元、28.93亿元、51.03亿元、66.87亿元,3年间增长了48.12亿元,增幅为2.57倍,超过同期营业收入和净利润不到一倍的增幅。

郑州银行的逾期贷款中,2014年至2017年,逾期90天以上贷款分别为6.18亿元、11.46亿元、18.86亿元、32.95亿元,3年间增长了4.33倍,2017年逾期90天以上贷款接近逾期贷款总额的一半。

一般而言,逾期90天以上贷款收回的风险较大,有些金融机构将其划入不良贷款。据银行业人士称,贷款监管口径收紧,逾期90天贷款或将全部计入不良贷款。

对于逾期90天以上贷款,郑州银行实行差别化“记账”。

数据显示,2014年至2017年6月30日,该行未划入不良贷款的逾期贷款分别为12.92亿元、18.56亿元、37.62亿元、42.78亿元,其中,逾期90天以上贷款分别为1.42亿元、1.46亿元、5.56亿元、9.21亿元。

逾期90天以上未计入不良贷款金额中,主要是保证贷款、抵质押贷款及信用贷款,上述同期,保证贷款分别为1.38亿元、0.67亿元、2.64亿元、8亿元,抵质押贷款分别为0.04亿元、0.74亿元、2.92亿元、1.20亿元。

招股书显示,逾期未计入不良贷款的抵质押贷款分别为3.38亿元、7.09亿元、11.50亿元、9.15亿元,抵押物的覆盖倍数在2倍左右。该行认为,此类逾期贷款最终回收风险较小。

对于保证类及信用类逾期贷款,该行认为,均采取有不同程度的增信措施,积极推进续作,如更换或增加实力更强保证人、追加可用于抵押的资产等来增强担保。

具体表现为,对企业经营正常现金流回款慢的企业,与担保公司协商,尤其代偿本息,对借款人进行续作。对于反担保措施为房产抵押的企业,要求企业结清贷款后,由担保公司释放反担保抵押物,再由借款人申请抵质押贷款。针对出现临时性现金流紧张、下游款型回收较慢的商贸类借款人,该行正在推动贷款回收或业务续作。

郑州银行称,目前,上述部分业务续作等工作正在进行中,且所需时间较长,因而暂未做分类调整。

针对郑州银行上述处置逾期90天以上逾期措施,一银行业人士表示,应计入不良贷款范畴的逾期贷款通过续作延长还款期限,且将其计入正常或关注分类中,这一行为可能存在变相减少不良贷款目的。

值得关注的是,郑州银行的不良贷款偏离度也明显偏高。截至去年底,该行这一指标值为171.80%,表明其对不良贷款的认定尺度较为宽松。

近期召开的陆家嘴金融论坛上,银监会披露的银行业这一指标值为,已由120%降至100%。

核心一级资本充足率临近监管红线

“港漂”不到一年就急着回A的郑州银行,面临着不小的资本金补充压力。

郑州银行在招股书中披露了募资用途,称此次募集资金在扣除发行费用后,将全部用于补充核心一级资本,提高资本充足两次水平。

招股书显示,2015年以来,随着规模的快速扩张,郑州银行的资本消耗较快。2015年至2017年6月30日,其资本充足率为12.20%、11.76%、12.08%,符合不小于10.5%的监管要求。一级资本充足率为10.09%、8.80%、8.61%,距离8.50%的监管红线仅0.11个百分点。核心一级资本充足率为10.09%、8.79%、8.59%,高出监管底线7.5%1个百分点。

实际上,2015年,郑州银行赴港上市,募资50亿港元补充资本金,其上述三个监管指标大幅改善。不过,由于港股市场对城商行的认可度并不高,赴港上市并不能形成持续融资能力。因此,该行H股上市一年后就转战A股。

除了上市融资外,郑州银行还通过多种渠道融资补血。

去年上半年,公司一级资本充足率告急,随后,公司发行了11.91亿美元境外优先股,并成功发行二级资本债20亿元,绿色金融债30亿元。多次发债之后,截至今年3月底,该行的二级资本债余额为70亿元。

上述融资后,至2017年底,郑州银行的资本充足率升至13.53%、一级资本充足率升至10.49%,而没有得到补充的核心一级资本充足率下降至7.93%,距7.5%的监管底线已不远。

由此可见,在A股上市募资补充核心一级资本已成为郑州银行的迫切要求。

(责任编辑:蔡情)

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐五:郑州银行中报:新准则下喜忧参半,利息净收入降三成,投资收益增四十...

  

  今年港股内银股首家发布中报的是郑州银行(6196.HK)。

  今年6月份,在郑州银行回归A股成功过会后,面包财经曾撰文对其进行了粗略的解读。虽然郑州银行的总市值不大,但作为港股首家发布业绩的内银股,有不少信息值得关注。

  除了常规的财务指标之外,一个关键的要点就是执行新的财务报告准则导致郑州银行的营收结构变化巨大。

  此次的财务报告准则变更源于财政部2017年3月31日发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等三项有关金融工具的准则,通常被称为金融工具新准则。

  新准则对于境外上市、两地上市的企业要求在2018年1月1日起实施,境内公司在2019年1月1日起实施。

  郑州银行是金融工具新准则实施后发布半年报的第一家银行,我们抢先来看看新准则对郑州银行的影响。

   新准则影响:营收净利持续增长,利息净收入骤降

  单从营收、净利润和总资产的增幅来看,郑州银行交出了一份中规中矩的中期成绩单。

  中报披露:2018年上半年,郑州银行营业收入为51.36亿元,同比增加5.68%;归母净利润为23.67亿元,同比上升4.23%;总资产规模为4436.36亿元,较年初增加78.08亿元。

  要点在于营收构成。

  2018上半年,郑州银行利息净收入28.22亿元,同比下降30.49%;投资净收益14.16亿元,同比增长42倍;手续费佣金净收入9.59亿元,同比微增5.5%。

  做一个简单的计算可以观察出收入结构的变化:2018年上半年,郑州银行利息净收入占总收入的比重为54.95%,较2017年上半年的83.54%减少了28.59个百分点;投资净收益的占比则从去年上半年的不到1%骤增至今年上半年的27.58%。

  利息净收入和投资净收益变动如此大,其中一个原因就是郑州银行执行新的金融工具准则要求,将旧准则中部分应收款项类投资以公允价值计量,不再作为生息资产,持有期间收益计入投资收益。

  除了新旧准则不同的影响,翻查财报可以发现,今年上半年郑州银行的利息支出增长较快也是利息净收入减少的一大原因,截图如下:

  

  2018年上半年,利息支出60.99亿元,较去年同期增加了16.22亿元,同比增长了36.23%,其中存款利息支付27.31亿元,同比增加6.72亿元,增幅32.64%;债券利息支付17.43亿元,同比增加6.6亿元,增幅为60.94%。

  截至2018年6月底,郑州银行已发行债券713.67亿元,较2017年末减少了近18亿,主要是由于今年5月份的一笔债券到期兑付。根据财报,债券利息支出增长的主要原因是平均余额增长,以及利率波动导致的平均成本率提升。

   贴士:关于新准则的那些事

  我国新修订的金融工具有关准则与国际财务报告准则IFRS9基本保持一致,主要对金融工具的分类与计量、减值模型、套期会计三个方面进行了较大程度的修订。

  从主要分类上来看,以往的旧准则IAS39在对金融资产进行分类时较为主观,主要根据银行管理层动机对金融资产进行分类。而新的分类标准主要依照“商业模式”与“合同现金流特征”来进行分类,更加客观。

  从实际案例来看,摊余成本计量(AC)和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 (FV-OCI)的金融工具限定条件变得更为严格。而更多的金融工具将以公允价值计量且其变动计入当期损益(FV-PL),如部分票据贴现及转贴现、部分债权类工具、非上市股权投资、委外和非标投资等。

  总体来讲,这一分类标准实际上将扩大公允价值的计量范围,并倾向于在利润表中反映公允价值的变动,未来银行的利润波动性或将增大。

  贴士插播完毕,看另一个比较值得关注问题——存款。

   利差息差收窄,成本收入比上升明显

  从存款和贷款数据来看,郑州银行资产端和负债端都处于中低速扩张中。

  截至2018年6月末,郑州银行吸收存款2631.13亿元,环比上升3.02%;发放贷款1348.26亿元,环比上升8.33%;存贷比为52.09%,环比上升2.61个百分点。

  但需要注意的是,利差和息差都在大幅缩窄。

  根据财报披露,郑州银行净利差由2017年上半年的2.05%下降至2018年上半年的1.58%,同期净息差从2.2%将至1.48%。

  郑州银行在中报中给出的原因有三点:一是利率市场化导致主要生息资产平均收益率下降;二是金融去杠杆导致的生息负债的平均成本率上升;三是金融工具新准则导致的期间利息收益计入投资收益。

  不过,按照郑州银行披露的按旧IAS39口径计算,上半年的净息差为2.02%,同比仍旧下降0.18个百分点。

  在业务规模扩大的同时,郑州银行的成本收入比也有所上升:

  

  今年上半年,郑州银行成本收入比为26.99%,同比上升4.39个百分点,创下上市以来新高。从这个角度来看,郑州银行在扩张的同时获取收入的难度在加大,成本在变高。

  下面再来看一下郑州银行此前备受关注的逾期贷款情况,这涉及到资产质量的问题。

   不良认定偏离度下降,不良率进一步提升

  郑州银行回归A股时,发审委在首发申请反馈意见中明确提及了郑州银行的逾期贷款问题。而目前,市场对于各家银行的逾期贷款情况也颇为关注。其中一个重要原因是,今年6月份,有媒体报道称监管要求银行将逾期90天以上贷款计入不良贷款。

  事实上,业界一般以不良认定偏离度这个指标作为参考来了解银行对不良贷款认定的松紧程度。(公式:不良认定偏离度=逾期90天以上贷款/不良贷款)

  郑州银行的逾期贷款和不良认定偏离度情况如下图:

  

  2012年至2017年,郑州银行逾期贷款增幅明显,从6.36亿增至68.77亿,5年增长了9.8倍。同期,不良贷款偏离度也一直大于1,且从2015年开始呈增长之势,2017年底不良偏离度已经超过1.7。

  不过,到了2018年6月底,上述指标均有所下降:逾期贷款为 65.16亿元,较2017年末减少了3.61亿元;不良偏离度为1.48,较2017年末的1.71,下降还是比较明显的。

  在2018中报中,郑州银行也表示要按照监管政策要求分步将逾期90天以上的贷款纳入不良,截图如下:

  

  而根据中报披露,截至6月底,郑州银行逾期90天以上贷款余额为38.74亿元,数额仍不算小。而在今年上半年,不良贷款率升至1.88%,环比上升0.38个百分点。

  按照郑州银行目前逾期90天以上贷款和不良贷款的数据来看,若继续调整,不良率有可能要继续承压。

  但将逾期90天以上贷款纳入不良对投资者而言更倾向于利好。短期来讲,这有可能导致不良率上升,但从长期来看可以提升财报的含金量,提高上市银行财报透明度。(LZQ/CBB)

  本文作者:面包财经

  免责声明:本文仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐六:首家上市银行三季报公布,郑州银行拨备率逼近监管线

  随着三季报拉开序幕,郑州银行 成为首家公布业绩的上市公司。作为回归A股后的首份成绩单,郑州银行的经营业绩及资产质量受到业界关注。

  经济导报记者注意到,从盈利水平来看,郑州银行业绩较为乐观,前3季度34.36亿元的净利润同比增长2.51%。不过,该行单季净利同比、环比均出现下滑,不良率上升,拨备覆盖率逼近监管红线等问题也进一步凸显出来。

  单季净利同比下降

  公开资料显示,郑州银行成立于1996年,前身郑州城市合作银行是在48家城市信用社基础上组建而成,2009年12月更名为“郑州银行”。2015年12月,郑州银行在香港联交所主板上市。今年9月,郑州银行在深交所上市,也因此成为全国首家A+H股上市城商行。

  郑州银行登陆A股的首份成绩单显示,今年前3季度该行实现营业收入80.39亿元,同比增长10.75%;实现归属于本行股东的净利润34.36亿元,同比增长2.51%。

  引人关注的是,郑州银行今年前3季度净利润的近一半并非来自利息净收入,而是投资。数据显示,该行前9个月投资净收益由去年同期的0.49亿元猛增至15.39亿,比上年同期增长3007%,投资净收益占净利润比重接近45%。

  利息净收入和投资净收益出现如此大变动的原因之一是郑州银行今年起执行了新金融工具准则要求,将旧准则中部分应收款项类投资以公允价值计量,不再作为生息资产,持有期间收益计入投资收益。

  单看第3季度,郑州银行虽然营收增幅超一成,但净利润环比呈现负增长,盈利增速存在一定压力。季报显示,第3季度郑州银行的营业收入为28.79亿元,同比增幅为20.42%,季度环比增长10.78%;该季度实现归母净利润10.69亿元,同比下降1.03%,季度环比下降11.73%。

  郑州银行在三季报中预计, 2018年全年实现归属于本行股东的净利润42.80亿元至47.08亿元,同比增长10%以内。郑州银行表示,本行业绩将平稳增长。

  另外,根据加权平均净资产收益率指标,郑州银行第3季度和前3季度加权平均净资产收益率分别为16.20%、18.17%,同比分别下降2.64和1.73个百分点。

  截至2018年9月末,郑州银行资产规模为4577.57亿元,较年初增长219.28亿元,增幅为5.03%。其中,票据贴现增幅贡献亮眼,该行前3季度105.19亿元的票据贴现较上年末增长402.28%。

  不良率增至1.88%

  值得注意的是,郑州银行不良率上升,拨备覆盖率下降趋势也较明显。

  三季报显示,截至2018年9月30日,郑州银行不良率为1.88%,较2017年末的1.50%增加0.38个百分点。

  进一步对比历史数据发现,郑州银行不良贷款余额以及不良率呈现逐年上升的趋势。从2013年末至2016年末的4年数据来看,郑州银行不良贷款余额分别为3.31亿、5.83亿、10.40亿、14.57亿,对应的不良贷款率分别为0.53%、0.75%、1.10%、1.31%。

  经济导报记者注意到,郑州银行2015年末至2017年末的3年内单一客户贷款集中度均维持在3.1%-3.7%左右。不过,截至今年三季末,该行单一客户贷款集中度已增至5.95%。

  拨备方面,郑州银行三季末拨备覆盖率为157.75%,较年初大幅下降了50个百分点,仅高于150%的监管红线7.75个百分点。该行2013年末至2017年末5年的拨备覆盖率则分别为425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%,呈逐年下滑态势。

  庆幸的是,今年前3季度,郑州银行的资本充足性指标较去年末稳中有升。尤其是该行的核心一级资本充足率已从去年末的7.93%(监管标准≥7.5%)增至8.66%,上升0.73个百分点。

  与郑州银行相似,目前唯一一家发布三季度业绩快报的A股上市银行长沙银行不良率也出现上升苗头。

  业绩快报显示,2018年前3季度,长沙银行营业收入101.65亿元,同比增长13.71%;归母净利润37.29亿元,同比增长10.18%;不良贷款率1.31%,较上年末上升0.07个百分点。

  相比之下,10月22日晚间第二家披露三季报的A股上市银行———常熟银行被业内分析师视为“不良再降强拨备”的代表。

  数据显示,2018年前3季度常熟银行实现营业收入42.8亿元,同比增长18.27%;实现归母净利润11.2亿元,同比增长25.32%。截至今年三季末,该行不良率由上年末的1.14%下降至1.0%,季度环比下降1个基点;拨备覆盖率由上年末的326%提升至406.7%,季度环比提升20.4个百分点。

  “常熟银行业绩高增略超市场预期。”对此,申万宏源证券分析师马鲲鹏表示,主要是该行信贷增长、息差改善超预期;资产质量方面,常熟银行不良率再降,拨备更夯实,资产质量显著优于同业。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐七:郑州银行港股上半年财报 不良贷款上升

郑州银行(06196)发布2018年上半年业绩,公司实现营业收入51.36亿元人民币,同比增长5.70%。期内,利息净收入28.22亿元,同比减少30.49%。不良贷款率为1.88%,较上年末上升38个基点。

利息净利润下降原因

2018年上半年,郑州银行实现利息淨收入人民币28.22亿元,同比减少人民币12.38亿元,降幅为30.49%,占营业收入54.93%。其中主要原因是,业务规模调整导致利息淨收入减少人民币2.63亿元,收益率或成本率变动导致利息淨收入减少人民币9.75亿元。

郑州银行不良贷款面临上升压力

受外部经营环境变化、经济增长放缓及中小企业经营困难、贷款违约增加等因素影响,郑州银行不良贷款面临上升压力。截至2018年6月30日,不良贷款馀额为人民币26.15亿元,不良贷款率为1.88%,较上年末上升38个基点。

总负债4,087.44亿元增幅1.58%

截至2018年6月30日,郑州银行负债总额为人民币4,087.44亿元,较上年末增加人民币63.56亿元,增幅1.58%。

郑州银行下半年发展规划

2018年下半年,面对新的经济和金融监管形势,郑州银行将坚持业绩不掺水、不虚胖;更加注重转型发展,通过商贸金融、小微金融、市民金融三大特色业务建设,努力实现弯道超车;更加注重稳健发展,尊重监管、顺应监管,不踩红线、不破底线,合规从业。

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐八:郑州银行在深交所挂牌 成为全国首家“A+H”城商行

9月19日上午,郑州银行股份有限公司(公司简称郑州银行,股票代码002936.SZ06196.HK),首次发行A股上市仪式在深圳证券交易所举行。

作为河南第79家A股上市公司,成立时间只有20多年的郑州银行还拿下了许多“第一”,它不仅是河南首家H股上市银行、河南首家A股上市银行,也是全国首家A+H股上市城商行。

事件 郑州银行昨天在深交所敲钟上市

“金融豫军”高质量发展又迈出一步,郑州银行在香港联合交易所主板上市后,9月19日在深交所挂牌交易。这不仅是我省首家上市的城市商业银行,也是国内首家布局“A+H”双资本市场的城商行。

郑州银行董事长王天宇在致辞中提到,截至2018年6月末,郑州银行资产规模4436亿元、存款余额2631亿元,贷款余额1348亿元,上半年净利润23.83亿元,排名位居全国城商行前列。他表示,郑州银行将严格遵守证监会、交易所要求,做一家管理规范、遵纪守法、合格的上市公司,深化“商贸金融”“小微金融”“市民金融”三大特色业务定位建设,叫响“五朵云”“简单派”“奇妙屋”品牌,以更优的服务回报社会,以更好的业绩回报股东。

分析 国内首家“A+H”城商行

据2018年中报披露,郑州银行2017年、2018年年中营业收入分别为48.6亿元、51.37亿元,净利润分别为23.25亿元、23.83亿元,实现营收、净利润双上升。近年来郑州银行资产规模、存款规模、净利润等经营指标在全国城商行中的排名不断上升,各项监管指标持续符合监管要求。截至2018年6月30日,郑州银行资本充足率为12.88%,不良贷款率为1.88%,拨备覆盖率为166.86%,处于较好水平。

2018年5月22日,郑州银行获中国证监会批准其A股首次公开发行申请,成为2018年以来首家过会并上市的银行,同时跻身少数A+H股两地上市银行之列。在监管日渐趋严的形势下,郑州银行能够成功拿到A股IPO批文,体现了该行的公司治理规范、高质量发展。

截至9月19日收盘,郑州银行A股股价上涨44.01%,至6.61元/股,全天成交量仅166.51万。

河南商报记者 陈薇

《郑州银行不良贷款率不降反升,营收质量存瑕疵》 相关文章推荐九:郑州银行港股上半年财报 不良贷款上升 利息净利润同比降幅超30%

郑州银行(06196)发布2018年上半年业绩,公司实现营业收入51.36亿元人民币,同比增长5.70%。期内,利息净收入28.22亿元,同比减少30.49%。不良贷款率为1.88%,较上年末上升38个基点。

利息净利润下降原因

2018年上半年,郑州银行实现利息淨收入人民币28.22亿元,同比减少人民币12.38亿元,降幅为30.49%,占营业收入54.93%。其中主要原因是,业务规模调整导致利息淨收入减少人民币2.63亿元,收益率或成本率变动导致利息淨收入减少人民币9.75亿元。

郑州银行不良贷款面临上升压力

受外部经营环境变化、经济增长放缓及中小企业经营困难、贷款违约增加等因素影响,郑州银行不良贷款面临上升压力。截至2018年6月30日,不良贷款馀额为人民币26.15亿元,不良贷款率为1.88%,较上年末上升38个基点。

总负债4,087.44亿元增幅1.58%

截至2018年6月30日,郑州银行负债总额为人民币4,087.44亿元,较上年末增加人民币63.56亿元,增幅1.58%。

郑州银行下半年发展规划

2018年下半年,面对新的经济和金融监管形势,郑州银行将坚持业绩不掺水、不虚胖;更加注重转型发展,通过商贸金融、小微金融、市民金融三大特色业务建设,努力实现弯道超车;更加注重稳健发展,尊重监管、顺应监管,不踩红线、不破底线,合规从业。

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