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首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW

百家号 2018-11-14 05:10:34
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

图片来源:视觉中国

11月5日,浙商银行宣布,由其独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(以下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(以下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(以下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。

据悉,这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW。

10月22日,***常务会议决定,对有市场需求的中小金融机构加大再贷款、再贴现的支持力度,设立民营企业债券融资支持工具,以市场化的方式帮助缓解企业融资难,促进民营企业稳定、健康发展。

根据央行公告,民营企业债券融资支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。

“投资人在购买信用风险缓释工具的时候,相当于在购买债券的同时,购买了一份违约保险。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在10月26日的***政策例行吹风会上介绍道。

潘功胜还表示,中债增进目前在中国是信用风险缓释工具市场份额最大的一家机构, 已经成立十年,在债券市场信用增进和风险管理方面积累了比较丰富的经验,具有较强的信用风险识别管理和控制能力。除了中债增进外,也会鼓励商业银行、证券公司、保险公司以及其他信用增进公司等商业机构,基于商业原则开展类似的业务。

“这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。“18德力西SCP001”最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP。

每日经济新闻

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐一:首单民企债券融资支持计划落地 浙商银行创设首单联合体CRMW

  中证网讯(记者陈莹莹) 11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW,提升了民企直接融资的可获得性。

  浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了首单CRMW二级市场交易。

  不同于信用违约互换,信用风险缓释凭证是可交易流通的有价证券。浙商银行金融市场部相关负责人介绍,为增加其流动性,11月2日,浙商银行与江苏银行在银行间本币交易系统达成“18荣盛SCP005”和其对应信用风险缓释凭证“18中债增CRMW002”的二级转让交易,成功实现了“民营企业债券融资支持计划”下的首单信用风险缓释凭证的二级市场交易。这也是该类凭证近年来首笔二级市场交易。下一步,浙商银行拟在全国推广这类创新模式。

  业内人士分析,民营企业债券融资支持工具为民企融资困境提供了一种市场化的解决思路,发债和贷款难有望通过良性循环来解决。同时增强了金融机构服务实体经济的能力,也为金融市场提供了信用风险评估工具,是一次合作共赢的全新探索。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐二:浙商银行发行市场首单联合体CRMW

红网时刻11月6日讯(通讯员 王曦)11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW,极大提升了民企直接融资的可获得性。

浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了首单CRMW二级市场交易。

创新机制 经济“半壁江山”获力挺

10月22日,***常务会议决定,设立民营企业债券融资支持工具,运用市场化方式支持民营企业债券融资。央行进一步称,具体运作方式是,由央行通过再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作。通过出售信用风险缓释工具、担保增信等方式,重点支持有市场、有前景、有技术、有竞争力的民营企业的债券融资。

在这一背景下,浙商银行迅速响应号召,并积极尝试各种形式的衍生工具。CRMW简单来说,就是投资人在购买债券的同时,购买了一份违约保险。在这一创新工具加载下,18德力西SCP001最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP,**降低了企业的融资成本。

早在10月15日,浙商银行为配合央行试点工作,就主承销发行了全国首单挂钩CRMW的民企债券浙江荣盛控股集团超短期融资券“18荣盛SCP005”,中债增进配套创设1亿元的信用风险缓释凭证。

不同于信用违约互换,信用风险缓释凭证是可交易流通的有价证券。浙商银行金融市场部相关负责人介绍,为增加其流动性,11月2日,浙商银行与江苏银行在银行间本币交易系统达成18荣盛SCP005和其对应信用风险缓释凭证18中债增CRMW002的二级转让交易,成功实现了“民营企业债券融资支持工具”下的首单信用风险缓释凭证的二级市场交易。这也是该类凭证近年来首笔二级市场交易。下一步,浙商银行拟在全国推广这类创新模式。

长期以来,浙商银行把服务民营经济作为全行战略重点,其中民营小微业务占各项贷款的比重最高时接近1/3。今年至今,该行支持的发债企业中民企比例超过25%,远高于全国的平均水平。同时,浙商银行灵活运用市场创新、拓宽多元化投资人队伍提振民企发债信心,助力民营企业可持续发展。

探索共赢 民企发债或迎良性循环

“这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。

本次交易受到人行及人行温州中心支行、中国银行间市场交易商协会、上海清算所、各级**和地方金融办的大力支持,短短一周内就完成了本单债券的发行。

债券发行人德力西集团有限公司是中国电气工业行业产销量最大的企业之一,主体指数AA,集团综合实力连续12年进入中国企业500强,名列中国民营企业500 强前列。德力西集团待偿还债务融资工具余额为15亿元。通过本期债券发行,企业成功降低了融资成本,进一步提升了融资便利程度和市场影响力。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐三:浙商银行发行CRMW 首单民营企业债券融资支持工具落地

支持民营经济发展,纾解民营企业融资难尤其是债券流动性困难,近期中央频频出招,金融机构也在行动。

11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW,极大提升了民企直接融资的可获得性。

浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了首单CRMW二级市场交易。

创新机制 经济“半壁江山”获力挺

民营企业作为支撑中国经济的“半壁江山”,当前面临“发展中的困难、前进中的问题、成长中的烦恼”,这些困难受到高层重视。

10月22日,***常务会议决定,设立民营企业债券融资支持工具,运用市场化方式支持民营企业债券融资。央行进一步称,具体运作方式是,由央行通过再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作。通过出售信用风险缓释工具、担保增信等方式,重点支持有市场、有前景、有技术、有竞争力的民营企业的债券融资。

在这一背景下,浙商银行迅速响应号召,并积极尝试各种形式的衍生工具。CRMW简单来说,就是投资人在购买债券的同时,购买了一份违约保险。在这一创新工具加载下,18德力西SCP001最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP,**降低了企业的融资成本。

早在10月15日,浙商银行为配合央行试点工作,就主承销发行了全国首单挂钩CRMW的民企债券浙江荣盛控股集团超短期融资券“18荣盛SCP005”,中债增进配套创设1亿元的信用风险缓释凭证。

不同于信用违约互换,信用风险缓释凭证是可交易流通的有价证券。浙商银行金融市场部相关负责人介绍,为增加其流动性,11月2日,浙商银行与江苏银行在银行间本币交易系统达成18荣盛SCP005和其对应信用风险缓释凭证18中债增CRMW002的二级转让交易,成功实现了“民营企业债券融资支持工具”下的首单信用风险缓释凭证的二级市场交易。这也是该类凭证近年来首笔二级市场交易。下一步,浙商银行拟在全国推广这类创新模式。

据记者了解,长期以来,浙商银行把服务民营经济作为全行战略重点,其中民营小微业务占各项贷款的比重最高时接近1/3。今年至今,该行支持的发债企业中民企比例超过25%,远高于全国的平均水平。同时,浙商银行灵活运用市场创新、拓宽多元化投资人队伍提振民企发债信心,助力民营企业可持续发展。

探索共赢 民企发债或迎良性循环

业内人士分析,民营企业债券融资支持工具为民企融资困境提供了一种市场化的解决思路,发债和贷款难有望通过良性循环来解决。同时增强了金融机构服务实体经济的能力,也为金融市场提供了信用风险评估工具,是一次合作共赢的全新探索。

“这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。

据悉,本次交易受到人行及人行温州中心支行、中国银行间市场交易商协会、上海清算所、各级**和地方金融办的大力支持,短短一周内就完成了本单债券的发行。

债券发行人德力西集团有限公司是中国电气工业行业产销量最大的企业之一,主体指数AA,集团综合实力连续12年进入中国企业500强,名列中国民营企业500 强前列。德力西集团待偿还债务融资工具余额为15亿元。通过本期债券发行,企业成功降低了融资成本,进一步提升了融资便利程度和市场影响力。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐四:首单民营企业债券融资支持工具落地

  人民网重庆11月7日电 11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW,极大提升了民企直接融资的可获得性。

  浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了首单CRMW二级市场交易。

  创新机制 经济“半壁江山”获力挺

  民营企业作为支撑中国经济的“半壁江山”,当前面临“发展中的困难、前进中的问题、成长中的烦恼”。为此,浙商银行积极尝试各种形式的衍生工具。CRMW简单来说,就是投资人在购买债券的同时,购买了一份违约保险。在这一创新工具加载下,18德力西SCP001最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP,**降低了企业的融资成本。

  早在10月15日,浙商银行为配合央行试点工作,就主承销发行了全国首单挂钩CRMW的民企债券浙江荣盛控股集团超短期融资券“18荣盛SCP005”,中债增进配套创设1亿元的信用风险缓释凭证。

  不同于信用违约互换,信用风险缓释凭证是可交易流通的有价证券。浙商银行金融市场部相关负责人介绍,为增加其流动性,11月2日,浙商银行与江苏银行在银行间本币交易系统达成18荣盛SCP005和其对应信用风险缓释凭证18中债增CRMW002的二级转让交易,成功实现了“民营企业债券融资支持工具”下的首单信用风险缓释凭证的二级市场交易。这也是该类凭证近年来首笔二级市场交易。下一步,浙商银行拟在全国推广这类创新模式。

  据记者了解,长期以来,浙商银行把服务民营经济作为全行战略重点,其中民营小微业务占各项贷款的比重最高时接近1/3。今年至今,该行支持的发债企业中民企比例超过25%,远高于全国的平均水平。同时,浙商银行灵活运用市场创新、拓宽多元化投资人队伍提振民企发债信心,助力民营企业可持续发展。

  探索共赢 民企发债或迎良性循环

  业内人士分析,民营企业债券融资支持工具为民企融资困境提供了一种市场化的解决思路,发债和贷款难有望通过良性循环来解决。同时增强了金融机构服务实体经济的能力,也为金融市场提供了信用风险评估工具,是一次合作共赢的全新探索。

  “这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

  以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。

  据悉,本次交易受到人行及人行温州中心支行、中国银行间市场交易商协会、上海清算所的大力支持,短短一周内就完成了本单债券的发行。

  债券发行人德力西集团有限公司是中国电气工业行业产销量最大的企业之一,主体指数AA,集团综合实力连续12年进入中国企业500强,名列中国民营企业500 强前列。德力西集团待偿还债务融资工具余额为15亿元。通过本期债券发行,企业成功降低了融资成本,进一步提升了融资便利程度和市场影响力。(彭国威 游晋宇)

(责编:陈琦、张祎)

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐五:首单民企债融支持工具落地 浙商银行发行1亿元联合体CRMW

11月5日,德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。浙商银行主承销。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(即“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。

据了解,这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW,极大提升了民企直接融资的可获得性。浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了首单CRMW二级市场交易。

CRMW简单来说,就是投资人在购买债券的同时,购买了一份违约保险。在这一创新工具加载下,18德力西SCP001最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP,**降低了企业的融资成本。

“相比之前最大的不同,这次是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。

据悉,本次交易受到人行及人行温州中心支行、中国银行间市场交易商协会、上海清算所、各级**和地方金融办积极支持,短短一周内该单债券发行完成。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐六:全国民企债券融资第一单花落温州

支持民企融资,提振市场信心。11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年第一期超短期融资券顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。这是温州市首单参与民营企业债券融资支持工具的债券,同时也是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后全国发行的首单债券。 □晚报记者 赵琼 通讯员 周海斌

政策创新

提振民企发债信心

民营企业是推动经济社会发展的重要力量。民营企业债券融资支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。同时,人民银行积极支持商业银行、保险公司以及债券信用增进公司等机构,运用信用风险缓释工具等多种手段,支持民营企业债券融资。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,就能通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。

多方合力

助推民企债券快速落地

自浙江省**于10月份作出推进第一批优质发债民营企业参与债券融资支持工具的决定后,温州市迅速部署温州民营企业发债工作。人民银行温州市中心支行先后召开四次民营企业发债座谈会,于10月24日确定德力西集团为温州首批拟参与债券融资支持工具的企业之一,并指定浙商银行作为其主承销商,全力推进项目开展,并在短短一周内高效完成了本次加载市场首单联合创设CRMW 的“18德力西SCP001”的发行工作。

债券发行人德力西集团有限公司是中国电气工业行业产销量较大企业之一,对德力西来说,本期债券的高效发行不仅有效降低了公司的融资成本,优化了负债结构,提升了融资便利度,也进一步提升了企业的市场影响力。

人民银行温州市中心支行相关负责人表示:设立民营企业债券融资支持计划,最直接的结果是使原来比较难发或者发不出去的债券,现在可以发出去了,融资渠道变通畅了;原来能发出去但发行利率比较高的债券,现在利率降低了,企业融资成本下降了。

多位业内人士指出,这种创新机制有效缓解民营企业发债难局面,增强了参与缓释凭证创设的金融机构服务实体经济能力,也为金融市场提供了信用风险评估工具,对防范系统性风险、维护宏观经济金融稳定起到重要作用。

持续创新

营造民企融资良好环境

民营企业债券融资支持工具为民营企业融资困境提供了一种市场化的解决思路,是一次合作共赢的全新探索。

事实上,早在 10月15日浙商银行已独立主承销了全国首单挂钩民企债券CRMW “18荣盛SCP005”的试点发行。11月2日,浙商银行与江苏银行在银行间本币交易系统达成18荣盛SCP005和其对应信用风险缓释凭证18中债增CRMW002的二级转让交易,成功实现了“民营企业债券融资支持计划”项下的首单信用风险缓释凭证的二级市场交易。

除了推行民营企业债券融资支持工具,近几年来浙商银行也进行了许多有益的尝试,如省内首单“浙江省诸暨市2010年度中小企业集合票据”,开创中小民营企业融资新模式;省内首单运用新**的发行金额动态调整机制的18中天建设CP001,采用了3+2的创新发行机制,帮助民企客户灵活运用交易商协会的各类发行便利机制;市场上首单区款链应收账款ABN项目,通过“应收款链平台+证券化”方式为实体经济从债券市场获取直接融资开辟新通途等。

“作为唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行,浙商银行温州分行将充分发挥文化、地缘、创新和得天独厚的战略优势,积极服务市委市**工作大局,加大创新模式推广,提升民营企业经营的实质性改善,大力支持温州经济转型升级。”浙商银行温州分行行长周向军表示。

未来,浙商银行将继续推广民营企业债券融资支持计划,进一步贯彻创新发展理念,积极创新服务方式,提高民营企业金融可及性,为民营企业的发展营造良好的融资环境。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐七:首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW

图片来源:视觉中国

11月5日,浙商银行宣布,由其独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(以下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(以下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(以下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。

据悉,这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW。

10月22日,***常务会议决定,对有市场需求的中小金融机构加大再贷款、再贴现的支持力度,设立民营企业债券融资支持工具,以市场化的方式帮助缓解企业融资难,促进民营企业稳定、健康发展。

根据央行公告,民营企业债券融资支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。

“投资人在购买信用风险缓释工具的时候,相当于在购买债券的同时,购买了一份违约保险。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在10月26日的***政策例行吹风会上介绍道。

潘功胜还表示,中债增进目前在中国是信用风险缓释工具市场份额最大的一家机构, 已经成立十年,在债券市场信用增进和风险管理方面积累了比较丰富的经验,具有较强的信用风险识别管理和控制能力。除了中债增进外,也会鼓励商业银行、证券公司、保险公司以及其他信用增进公司等商业机构,基于商业原则开展类似的业务。

“这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。“18德力西SCP001”最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP。

每日经济新闻

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐八:首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体...

每经记者 肖乐 实习编辑 卢九安

图片来源:视觉中国

11月5日,浙商银行宣布,由其独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(以下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(以下称“中债增进”)以市场首单联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(以下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元。

据悉,这是央行宣布创设民营企业债券融资支持工具之后发行的首单债券,也是市场首单联合创设CRMW。

10月22日,***常务会议决定,对有市场需求的中小金融机构加大再贷款、再贴现的支持力度,设立民营企业债券融资支持工具,以市场化的方式帮助缓解企业融资难,促进民营企业稳定、健康发展。

根据央行公告,民营企业债券融资支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。

“投资人在购买信用风险缓释工具的时候,相当于在购买债券的同时,购买了一份违约保险。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在10月26日的***政策例行吹风会上介绍道。

潘功胜还表示,中债增进目前在中国是信用风险缓释工具市场份额最大的一家机构, 已经成立十年,在债券市场信用增进和风险管理方面积累了比较丰富的经验,具有较强的信用风险识别管理和控制能力。除了中债增进外,也会鼓励商业银行、证券公司、保险公司以及其他信用增进公司等商业机构,基于商业原则开展类似的业务。

“这次与中债增进联合,相比之前最大的不同,是作为同一个信用主体发行,更有效减轻市场对民企债券违约的担忧。”浙商银行投资银行部总经理沈滨介绍,这种创新机制改变了传统担保与债项绑定的固定模式,可吸引不同风险偏好的投资者参与认购,提高了债券发行和信用保护的灵活性。

以本次“18德力西SCP001”CRMW为例,创设方中债增进和浙商银行先通过前期询价和成本考量确定价格区间,投资人通过簿记建档先获得信用风险缓释凭证的预获配量和价格,同步申购不少于预获配凭证量的债券,最后以债券获配量来确定缓释凭证的正式获配量,通过“债务融资工具+信用凭证”的配套组合实现其较低风险偏好的投资收益。“18德力西SCP001”最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP。

《首单民营企业债券融资支持计划落地 浙商银行发行市场首单联合体CRMW》 相关文章推荐九:助民营企业降成本稳预期 浙商银行债券融资支持计划落地

2018-11-06 20:19 | 浙江新闻客户端 | 记者 袁华明 通讯员 姜隅琼

11月5日,由浙商银行独立主承销的德力西集团2018年度第一期超短期融资券(下称“18德力西SCP001”)顺利发行,发行金额4.2亿元,期限270天。本次发行,浙商银行与中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进”)以市场联合体形式创设了1亿信用风险缓释凭证(下称“CRMW”),凭证价格1.01%,成交金额1亿元,极大提升了民企直接融资的可获得性。

支持民营经济发展,纾解民营企业融资难尤其是债券流动性困难,近期中央频频出招,金融机构也在行动。浙商银行作为信用风险缓释工具的核心交易商,除了在一级市场参与CRMW的创设,也积极为二级市场提供报价,近期完成了CRMW二级市场交易。

10月22日,***常务会议决定,设立民营企业债券融资支持工具,运用市场化方式支持民营企业债券融资。央行进一步称,具体运作方式是,由央行通过再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作。通过出售信用风险缓释工具、担保增信等方式,重点支持有市场、有前景、有技术、有竞争力的民营企业的债券融资。

在这一背景下,浙商银行迅速响应号召,并积极尝试各种形式的衍生工具。CRMW简单来说,就是投资人在购买债券的同时,购买了一份违约保险。在这一创新工具加载下,18德力西SCP001最终票面利率为6.3%,较9月份以来AA民营企业发行利率降低约100BP,**降低了企业的融资成本。

早在10月15日,浙商银行为配合央行试点工作,就主承销发行了全国首单挂钩CRMW的民企债券浙江荣盛控股集团超短期融资券“18荣盛SCP005”,中债增进配套创设1亿元的信用风险缓释凭证。

业内人士分析,民营企业债券融资支持工具为民企融资困境提供了一种市场化的解决思路,发债和贷款难有望通过良性循环来解决。同时增强了金融机构服务实体经济的能力,也为金融市场提供了信用风险评估工具,是一次合作共赢的全新探索。

长期以来,浙商银行把服务民营经济作为全行战略重点,其中民营小微业务占各项贷款的比重最高时接近1/3。今年至今,该行支持的发债企业中民企比例超过25%,远高于全国的平均水平。同时,浙商银行灵活运用市场创新、拓宽多元化投资人队伍提振民企发债信心,助力民营企业可持续发展。

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