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干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金

天天基金网 2018-11-16 04:10:27
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

  今年以来,货币基金收益率大幅下滑,10月以来更是出现大规模“破3”的情况。业内人士分析认为,从大环境来看,货币政策今年以来持续降准,银行间市场流动性充裕,货币市场资金价格大幅降低,货币基金主要投资标的,如同业存单、同业存款、短融、回购等资产的收益持续走低,从而带动货币基金收益率普遍下行。尽管如此,在A股市场剧烈波动期间,货币基金仍不失为避险、现金增值的较好选择,那挑选货币基金有没有什么招式呢?让格林日鑫月熠货币基金基金经理曹晋文为你支招。

  相比收益率流动性风险管理更重要

  “货币基金的投资管理,流动性是第一位的,不能仅仅把收益率作为最重要的投资目标”。在曹晋文看来,对于投资者而言,收益固然重要,但产品的安全、稳健更重要,保障产品的流动性、安全性是第一位的。

  格林基金十分重视对货币基金的流动性管理,据曹晋文介绍,在确保流动性的基础上,投资团队会根据对经济基本面、货币政策、机构投资行为等多个影响货币市场收益率因素的分析,作出最有助于提高投资收益率的投资决策,然后交易团队再根据投资决策快速高效地执行完成。

  未来收益率或将维持目前低位

  回顾货基的历史,从升破4到跌破2都是正常现象,而今,货基已连续下跌数月,何时才能迎来转机?

  曹晋文表示,货币基金收益率方面,未来大概率还会小幅下行,在较低位置保持一段时间。

  “基本面看,国内经济下行仍然没有结束,明年一季度的下行压力尤其明显;政策方面,在国内经济下行压力没有缓解之前,货币政策继续维持宽松的可能性比较大,不太会出现大幅收紧的情况。但同时由于美国仍然处在加息周期中,考虑到我国外汇储备和汇率的压力,货币市场收益率不太可能继续大幅下行。综合考虑,货基收益率未来可能会在目前的低位持续一段时间”,曹晋文分析。

  然而,收益率的下降并不意味着货基的衰落和投资价值的下跌。事实上,货币基金在当前仍然是很好的现金管理和避险工具,对于风险承受能力较低的投资者而言,更是今年规避权益市场调整风险的重要投资品种。投资者只有不断提升理财知识和风险意识,在安全性优先的前提下挑选适合自己的产品才应是最好方式。

  三维度挑选货币基金

  在当前的市场环境中,投资者们应该如何挑选优秀的货币基金,以长期获取稳定收益?曹晋文指出,要想选到一只能长期跑赢同类的货基还得从多维度着手:

  第一,看货币基金的规模。他建议投资者选择规模比较适中的货币基金进行投资。“要避开2亿元体量以下规模太小的货币基金,因为规模太小会限制其投资操作,比如债券和存单的买卖,单笔金额都会受到限制,这对其收益率会有影响。而规模太大的基金,其获取超额收益的能力会大幅下降,也会影响其投资收益率”。

  第二,看机构资金占比。机构持仓太高的货币基金,如果遇到机构大额赎回,对货币基金的收益率和投资操作冲击会很大。

  第三,看基金经理。一个优秀的货币基金基金经理,能充分了解客户的需求,在流动性和收益之间做好权衡,其所管理的货币基金大部分时间业绩能保持相对比较靠前,持续为投资者提供不错的回报。

  综合以上三个维度,无论是从货币规模、业绩表现,还是基金经理、公司管理来看,格林日鑫月熠货币基金无疑都是配置佳品之一。

(文章来源:微信公众号格林基金投资汇)

(责任编辑:DF384)

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐一:干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金

  今年以来,货币基金收益率大幅下滑,10月以来更是出现大规模“破3”的情况。业内人士分析认为,从大环境来看,货币政策今年以来持续降准,银行间市场流动性充裕,货币市场资金价格大幅降低,货币基金主要投资标的,如同业存单、同业存款、短融、回购等资产的收益持续走低,从而带动货币基金收益率普遍下行。尽管如此,在A股市场剧烈波动期间,货币基金仍不失为避险、现金增值的较好选择,那挑选货币基金有没有什么招式呢?让格林日鑫月熠货币基金基金经理曹晋文为你支招。

  相比收益率流动性风险管理更重要

  “货币基金的投资管理,流动性是第一位的,不能仅仅把收益率作为最重要的投资目标”。在曹晋文看来,对于投资者而言,收益固然重要,但产品的安全、稳健更重要,保障产品的流动性、安全性是第一位的。

  格林基金十分重视对货币基金的流动性管理,据曹晋文介绍,在确保流动性的基础上,投资团队会根据对经济基本面、货币政策、机构投资行为等多个影响货币市场收益率因素的分析,作出最有助于提高投资收益率的投资决策,然后交易团队再根据投资决策快速高效地执行完成。

  未来收益率或将维持目前低位

  回顾货基的历史,从升破4到跌破2都是正常现象,而今,货基已连续下跌数月,何时才能迎来转机?

  曹晋文表示,货币基金收益率方面,未来大概率还会小幅下行,在较低位置保持一段时间。

  “基本面看,国内经济下行仍然没有结束,明年一季度的下行压力尤其明显;政策方面,在国内经济下行压力没有缓解之前,货币政策继续维持宽松的可能性比较大,不太会出现大幅收紧的情况。但同时由于美国仍然处在加息周期中,考虑到我国外汇储备和汇率的压力,货币市场收益率不太可能继续大幅下行。综合考虑,货基收益率未来可能会在目前的低位持续一段时间”,曹晋文分析。

  然而,收益率的下降并不意味着货基的衰落和投资价值的下跌。事实上,货币基金在当前仍然是很好的现金管理和避险工具,对于风险承受能力较低的投资者而言,更是今年规避权益市场调整风险的重要投资品种。投资者只有不断提升理财知识和风险意识,在安全性优先的前提下挑选适合自己的产品才应是最好方式。

  三维度挑选货币基金

  在当前的市场环境中,投资者们应该如何挑选优秀的货币基金,以长期获取稳定收益?曹晋文指出,要想选到一只能长期跑赢同类的货基还得从多维度着手:

  第一,看货币基金的规模。他建议投资者选择规模比较适中的货币基金进行投资。“要避开2亿元体量以下规模太小的货币基金,因为规模太小会限制其投资操作,比如债券和存单的买卖,单笔金额都会受到限制,这对其收益率会有影响。而规模太大的基金,其获取超额收益的能力会大幅下降,也会影响其投资收益率”。

  第二,看机构资金占比。机构持仓太高的货币基金,如果遇到机构大额赎回,对货币基金的收益率和投资操作冲击会很大。

  第三,看基金经理。一个优秀的货币基金基金经理,能充分了解客户的需求,在流动性和收益之间做好权衡,其所管理的货币基金大部分时间业绩能保持相对比较靠前,持续为投资者提供不错的回报。

  综合以上三个维度,无论是从货币规模、业绩表现,还是基金经理、公司管理来看,格林日鑫月熠货币基金无疑都是配置佳品之一。

(文章来源:微信公众号格林基金投资汇)

(责任编辑:DF384)

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐二:秒杀余额宝!这类基金稳稳的,有人轻松赚20%!

  今年股市深度调整,债市却持续向好,债券基金成了表现突出的基金品种。年内平均收益达到3.14%,秒杀余额宝。

  债券基金还能买吗?怎么选?猫姐给大家分析分析。

  01

  债券基金一枝独秀

  债券基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

  国内债券型基金一共有1044只,大概分为四种类型:

  标准债券型基金

  仅投资于固定收益类,不能投资于股票市场,常称“纯债基金”。

  混合债基

  市场上这类基金最多,占债券基金总量90%以上。里面可细分为两类:可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。

  定期开放债券基

  这类指的是定期开放申购,有固定封闭时间,一般是按月、按年封闭期。简单说,你买进以后不能提前赎回,类似现在大家购买银行理财。这一类基金一共有23只,数量并不是很多。

  可转债基

  主要投资于可转债市场。

  今年上证综指最大跌幅一度超30%,权益类基金大面积亏损。截止11月2日,股票基金和混合基金同期平均回报率为-20%和-12.53%,可以说是非常惨了。

  反观债券基金,年内平均收益达到了3.14%。如果比较一下余额宝当前的收益(2.503%),你就知道这个收益有多可贵。

  在这里面纯债基金的收益率更是达到4.25%,比肩银行理财收益。其中,收益率超过8%的纯债基金超过20只。

  02

  值得托付的债券基金

  债券基金一直以来以稳著称,是一类风险相对较小的基金。

  和我们熟悉的各类宝宝类货币基金比起来,债基预期收益更高,风险也更高。

  但和股基、混合基金比起来,债券基金就算低风险产品了,收益当然也会低一些。

  在债券市场牛市的时候,一些债基收益超过银行理财妥妥的。

  今年债券行情走出慢牛格局,债券基金收益就杠杠的。纯债基金收益平均达到4.25%,长期纯债基金TOP10收益可以说是非常亮眼了:平均收益在10%以上,最高收益高达101%!

短期纯债基金收益也可圈可点:

  债券基金还有一个优势:能看到底层产品。

  你买任何一只债券基金,里面投向都能看得很清楚。比较起来,银行理财比较复杂,大部分人都不知道它是投什么产品。

  有人问了:

  今年债券基金为何表现那么好?有2个原因:

  今年货币政策相对宽松,市场利率持续下行,利好债券市场,债市因此迎来慢牛格局;

  今年股市动荡,一些资金避险,涌进了相对稳健的债券市场。

  债券基金后面还可以配置吗?分析者人士认为,当前基本面对利率债和高等级信用债仍非常有利,债市的慢牛格局有望在四季度乃至更长时间内延续,此时布局债市依旧是个好时机。

  03

  债基怎么买?

  债基申购赎回和普通的基金是一样一样的:可以去基金公司网站和APP上购买;也可以去银行购买;现在第三方平台上购买也很方便,手续费也低。

  债基现在有1000多只,怎么挑选好的债基呢? 有几个大的原则:

  首先要明确自己的目标,是追求低风险、稳定的收益呢?还是追求相对较高的回报?然后,要考虑自己的风险承受能力。

  其次就是要好好挑选下基金公司。相比于混合基金和股票基金,基金公司对债券基金的影响比重更大。俗话说,背靠大树好乘凉,建议优选挑选银行背景和大券商背景的基金公司。

  具体如何挑选一只好的债基产品,猫姐给大家介绍一个经典法则:

  “4433法则”,总体来说还是可以参考的。

  ● 第一个“4”:即一年期基金绩效排名在同类型基金前四分之一;

  ● 第二个“2”:即两年、三年、五年、今年以来基金绩效在同类型基金前四分之一;

  ● 第三个“3”:即六个月基金绩效排名在同类型基金前三分之一;

  ● 第四个“3”:即三个月基金绩效排名在同类型基金前三分之一。

  如果你还想省事一点,可以买债券的指数基金。这相当于买了一篮子的债券基金,获得他们的平均收益。

  这个收益也不低了:今年,截至11月9日,债券指数基金平均收益率达4.75%, 远高于货币型指数基金的平均收益率。

  如果你爱猫哥,你就扫扫小号呗~   如果您觉得本文不错,请别忘了动动手指点击右上角分享到您的朋友圈!

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本文首发于微信公众号:大猫财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:邱利 HN154)

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐三:秒杀余额宝!这类基金稳稳的,有人轻松赚20%!

  今年股市深度调整,债市却持续向好,债券基金成了表现突出的基金品种。年内平均收益达到3.14%,秒杀余额宝。

  债券基金还能买吗?怎么选?猫姐给大家分析分析。

  01

  债券基金一枝独秀

  债券基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

  国内债券型基金一共有1044只,大概分为四种类型:

  标准债券型基金

  仅投资于固定收益类,不能投资于股票市场,常称“纯债基金”。

  混合债基

  市场上这类基金最多,占债券基金总量90%以上。里面可细分为两类:可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。

  定期开放债券基

  这类指的是定期开放申购,有固定封闭时间,一般是按月、按年封闭期。简单说,你买进以后不能提前赎回,类似现在大家购买银行理财。这一类基金一共有23只,数量并不是很多。

  可转债基

  主要投资于可转债市场。

  今年上证综指最大跌幅一度超30%,权益类基金大面积亏损。截止11月2日,股票基金和混合基金同期平均回报率为-20%和-12.53%,可以说是非常惨了。

  反观债券基金,年内平均收益达到了3.14%。如果比较一下余额宝当前的收益(2.503%),你就知道这个收益有多可贵。

  在这里面纯债基金的收益率更是达到4.25%,比肩银行理财收益。其中,收益率超过8%的纯债基金超过20只。

  02

  值得托付的债券基金

  债券基金一直以来以稳著称,是一类风险相对较小的基金。

  和我们熟悉的各类宝宝类货币基金比起来,债基预期收益更高,风险也更高。

  但和股基、混合基金比起来,债券基金就算低风险产品了,收益当然也会低一些。

  在债券市场牛市的时候,一些债基收益超过银行理财妥妥的。

  今年债券行情走出慢牛格局,债券基金收益就杠杠的。纯债基金收益平均达到4.25%,长期纯债基金TOP10收益可以说是非常亮眼了:平均收益在10%以上,最高收益高达101%!

短期纯债基金收益也可圈可点:
  债券基金还有一个优势:能看到底层产品。

  你买任何一只债券基金,里面投向都能看得很清楚。比较起来,银行理财比较复杂,大部分人都不知道它是投什么产品。

  有人问了:

  今年债券基金为何表现那么好?有2个原因:

  今年货币政策相对宽松,市场利率持续下行,利好债券市场,债市因此迎来慢牛格局;

  今年股市动荡,一些资金避险,涌进了相对稳健的债券市场。

  债券基金后面还可以配置吗?分析者人士认为,当前基本面对利率债和高等级信用债仍非常有利,债市的慢牛格局有望在四季度乃至更长时间内延续,此时布局债市依旧是个好时机。

  03

  债基怎么买?

  债基申购赎回和普通的基金是一样一样的:可以去基金公司网站和APP上购买;也可以去银行购买;现在第三方平台上购买也很方便,手续费也低。

  债基现在有1000多只,怎么挑选好的债基呢? 有几个大的原则:

  首先要明确自己的目标,是追求低风险、稳定的收益呢?还是追求相对较高的回报?然后,要考虑自己的风险承受能力。

  其次就是要好好挑选下基金公司。相比于混合基金和股票基金,基金公司对债券基金的影响比重更大。俗话说,背靠大树好乘凉,建议优选挑选银行背景和大券商背景的基金公司。

  具体如何挑选一只好的债基产品,猫姐给大家介绍一个经典法则:

  “4433法则”,总体来说还是可以参考的。

  ● 第一个“4”:即一年期基金绩效排名在同类型基金前四分之一;

  ● 第二个“2”:即两年、三年、五年、今年以来基金绩效在同类型基金前四分之一;

  ● 第三个“3”:即六个月基金绩效排名在同类型基金前三分之一;

  ● 第四个“3”:即三个月基金绩效排名在同类型基金前三分之一。

  如果你还想省事一点,可以买债券的指数基金。这相当于买了一篮子的债券基金,获得他们的平均收益。

  这个收益也不低了:今年,截至11月9日,债券指数基金平均收益率达4.75%, 远高于货币型指数基金的平均收益率。

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(责任编辑:邱利 HN154)

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐四:嘉实逆向策略 看这逝去的三年

日前,嘉实逆向策略股票基金(000985)的一则基金经理变更公告,引起了我们的注意。公告称:自7月18日起,原基金经理郭东谋因个人原因离任,新任基金经理为曲盛伟。嘉实逆向策略股票基金成立于2015年2月,初始规模27.04亿,至今已运行了接近3年半时间。然而对于该基金的持有人来说,恐怕对过去的三年并不满意。

WIND数据显示:截至7月26日,嘉实逆向策略股票基金成立至今的总回报只有-2.30%,年化回报率只有-0.67%。这个业绩表现不但低于普通股票型基金的平均水平,甚至还低于沪深300指数。而今年以来,该基金也未见起色,截至7月26日,年内收益率更是只有-24.26%,在同类型的281只股票基金中,位居276位。不但没有跑赢沪深300指数,更别说达到股票型基金的平均水平了。也许正是因为业绩欠佳,截至2018年6月30日,该基金的规模已经从成立时的27.04亿下降至6.30亿,规模缩水了76.70%。

数据截至2018年7月26日

通过对比嘉实逆向策略股票基金2017年和2018上半年前10大重仓股,我们发现,木林森、中兴通讯、金一文化这三只股票是该基金今年表现不佳的罪魁祸首。尤其是中兴通讯,由于众所周知的原因,截至7月26日,今年以来股价已经跌去57.56%,而该股在2017年底时还是嘉实逆向策略股票基金第二大重仓股,持股占基金资产净值的比例高达8.76%。虽然2018上半年过后,该基金持有中兴通讯的比例已降至5.38%,但仍是该基金的第四大重仓股。

另外,木林森和金一文化两只股票今年的表现也让嘉实逆向策略股票基金雪上加霜,截至7月26日,二者的年跌幅分别为19.13%和44.96%。除了上述三只股票,今年一季度新进入该基金前10大重仓股的德赛西威、紫金矿业两只股票,在二季度也分别下跌18.42%和15.26%。如此看来,嘉实逆向策略股票基金的前10大重仓股几乎是全军覆没。

客观而言,虽然嘉实逆向策略股票基金业绩不佳,但从其持仓品种看,倒是蛮“符合”逆向策略的阐释。该基金在募集说明书中是这样描述的:“在逆向投资过程中,本基金坚持从基本面出发,自下而上地寻找阶段性错误定价的品种,以获得中期合理回报。”而具体到操作品种的选择,该基金主要投资以下四种标的:

我们看到正是在这种策略下,该基金选择了传统行业中的德赛西威、紫金矿业、大北农等股票,也选择了在2017年11月—2018年2月期间停牌的兆易创新,但从实际效果看,似乎并不理想。

不知道是不是“理想很丰满,现实很骨感”,似乎嘉实逆向策略股票基金在A股遭遇了滑铁卢。对于嘉实这种老牌的基金公司而言,出现这样一只产品,颜面多少有些过不去。因此,这个时候原基金经理离任,对双方来说也许都是一个不错的选择。实际上,嘉实逆向策略股票基金更换基金经理的公告,从另一个侧面也反映出公募基金极度缺乏有能力、称职基金经理的事实。

从前任基金经理郭冬谋的简历看,其拥有10年证券从业经历,2014年第一次担任基金经理,在担任基金经理前已经在嘉实基金历练了7年,但即便如此,嘉实逆向策略股票基金的业绩也不理想。相比郭冬谋,新任基金经理曲盛伟却只有7年证券从业经历,2017年12月刚刚担任嘉实主题新动力混合基金(070021)的基金经理,而该基金今年以来的业绩也不甚理想。

WIND数据显示:嘉实主题新动力混合基金今年以来的收益率为-9.43%,虽然跑赢了沪深300,但却没有达到偏股混合型基金的平均水平。在同类型的579只基金中,排名318位,位居后1/2位置。让一位更嫩的基金经理来接棒嘉实逆向策略股票基金,不知会上演什么样的剧情,是屌丝逆袭,还是再度折戟沉沙,恐怕该基金的持有人此时也心怀忐忑吧。

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《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐五:干货!那些秒杀余额宝的货币基金

本文系融 360 专栏作者赢在青年原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

货币基金,小白们乍一听还以为很高深的一个东西,但说白了我们通过余额宝购买的基金就是典型的货币基金。

货币基金在我们平时用的挺多的,看起来也差不多。那是不是随便选货币基金就好呢?

其实也不是,货币基金也有挑选的技巧~

首先,我们了解一下什么是货币基金?

货币基金是指将基金财产主要投资于货币市场工具的一类基金,投资标的包括央行短期票据、银行协议存款、国债逆回购、剩余期限在 1 年以内的短期债券等常见的货币市场工具,具有很高的流动性,同时违约风险很小,因此通常也被看做是无风险的投资方式。

1. 货币基金的购买渠道?

一般我们可以通过场内和场外渠道进行购买。什么意思呢?

场外渠道包括:

银行

券商

第三方平台

微信

支付宝

P2P 平台等

这也是我们常用的渠道。

场内渠道其实就是在二级市场上购买。

2. 货币基金的手续费?

一般普通基金会收取「申购赎回费」,这就是基本的手续费。

但其实我们看到货币基金写的是 0 费率,但是也是会扣除一定其它费用的,这就是运作费用只是不会给你单独列明。

货币基金的扣除的其它费用是包括销售服务费、管理费、托管费,一般是在 0.2%-0.7%/ 年,从最低到最高相差了 3 倍多,这也是货币基金的最大的差异。

我们可以举例来看看更加的直观:

就比如余额宝里的【中欧滚钱发起式货币 A】和【建信天添益货币 A】。

费用对比如下:

管理费 -- 托管费 -- 销售赎回费 -- 总费用

中: 0.28 + 0.05 + 0.25 =0.58%

建: 0.15 + 0.07 + 0.01 =0.29%

也就是说同样投入一万元到这俩家中,俩家每年收取的费率则是:

中:58 元 / 年,

建:29 元 / 年。

虽然费用是每天在净值里扣除的,感受微乎其微,但长期看,特别是资金量较大的,区别还是很大的。

货币基金长期平均收益率在 2-5% 左右,换句话说,货币基金收益里的 15-20% 左右,被基金公司收取走了。货币基金收益上同质化比较严重,所以费率反而更加重要。

因此,我们挑选货币基金的时候,有一个非常重要的技巧,就是要选长期费率最低的,总费率最好控制在 0.3% 以下。这样的货币基金,长期收益更有优势。

3. 在哪里可以查到货币基金的运作费用呢?

举两个比较典型的平台

①天天基金网,可以在购买信息里查到

②支付宝平台,可以在交易规则里查到。
4. 那么,哪些货币基金的费用是比较低的呢?

有一类货币基金,叫做 B 类货币基金,这类基金大多是费用比较低的。

但为什么大家都不知道呢?因为它投资门槛一般很高,500 万起投,一般是机构投资者使用。

不过,目前还是有一些少量的 B 类货币基金降低了门槛,只需要几百元就可以投资了。这对于普通投资者来说,是一个很好的选择。

费率低了,收益自然就高了。除了 B 类货币基金,也有一些其它费率低的货币基金。

目前,费率比较低的货币基金主要有这样几只:

鹏华添利宝货币 代码:001666

南方天天利货币 B 代码:003474

创金合信货币 代码:001909

建信天添益货币 A 代码:003391

易方达现金增利 B 代码:000621

这几只货币基金的费率比同类费率平均值还是要低不少的。

比如说:南方天天利货币 B,就是一只 B 类货币基金,总费率是 0.21%,是目前货币基金费率中最低的一批。长期收益在货币基金中也是不错的。比较适合我们普通投资者。

无论是储备日常生活用的钱,还是暂时存放要投资的钱,低费率的货币基金都是不错的选择。

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐六:中银系两大主力股票基金节后全军覆没

在中国的公募基金界,中银基金一直比较另类的存在。可能因为公司大股东是中国银行的缘故,公司管理的资产规模始终位居行业前列。根据WIND数据的统计,截至今年上半年,剔除货币基金和理财基金后,中银基金的管理规模达到1943亿,在全部基金公司中位居第5位,这一成绩也将同为银行系基金的工银瑞信、建信、农银汇理、交银施罗德等基金公司甩在了身后。

不过,对中银基金而言,支撑如此庞大规模的大都是偏债券类产品,公司的偏股票类基金鲜有亮点。其旗下的偏股类基金,虽然数量众多,但业绩都乏善可陈。节后市场的下跌,让公司两大主力股票型基金再度因跌幅较大而出现在投资者面前。

中银基金旗下只有4只普通股票型基金,分别是中银新动力(000996)、中银智能制造(001476)、中银互联网+(001663)和中银战略新兴产业(001677)。其中,前两只因为规模超过10亿,通常被认为是中银基金的主力股票型基金。而节后前3个交易日,中银新动力、中银智能制造的净值分别下跌了6.31%和7.33%,远超过各大指数。翻开这两只基金的持股名单,我们不难发现一些近期跌幅较大的股票。

在中银新动力的前10大重仓股中,欧普康视、安图生物、东方财富等股票三季度以来跌幅就比较大,而进入10月后跌势未止,这势必会影响到基金净值的表现。反观中银智能制造,华友钴业、天齐锂业这两只三季度以来的困难股,赫然成为基金的第一、第二大重仓股,其净值表现可想而知。

如果我们把时间周期拉长,中银新动力和中银智能制造两只基金的表现也不甚理想。根据WIND数据,无论是短期的3个月、6个月,还是长期的1年、2年、3年业绩以及年化回报率,上述两只基金的业绩都没有跑赢沪深300指数,在同类型基金比较中,都排在非常靠后的位置。也许是因为业绩不佳,中银新动力和中银智能制造两只基金的规模也分别从初始成立时的29.76亿、63.74亿,降低至2018年6月底的12.51亿、15.81亿,萎缩幅度分别为57.96%和75.19%。

与这两只主力股票型基金相比,中银旗下的另一只股票基金中银互联网+的规模萎缩程度甚至可以用惨淡来形容。截至2018年6月底,该基金的规模只有0.84亿,与初始规模2.39亿相比,萎缩了64.85%,距离5000万的清盘警戒线已经不远了。

实际上,中银基金旗下类似中银互联网+这样接近清盘线的基金还有很多,有些甚至已经低于清盘线。从附表中我们不难看出,包括中银互联网+在内,中银基金旗下竟有多达9只偏股型基金的规模低于1亿,其中有6只基金今年二季度的规模已经低于5000万的警戒线。

一方面是基金总规模不断膨胀,另一方面是偏股类基金规模严重萎缩,中银基金似乎创造了一个“重债券、轻股票”的瘸腿发展奇迹。虽然我们可以将之理解为公司的发展策略,亦或是其田忌赛马之术,但与公司一贯强调的“用智慧创造财富”的理念相对照,多少有些名不副实的味道。

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《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐七:基金三季报抢先看,布局的一点参考

基金三季报将在最近几天密集发布,易方达基金、中欧基金、金鹰基金等基金公司率先发布。这么抢先发布的三季报有什么信息值得关注呢?

中欧基金的周应波,这一次在季报里写了近1300字的回顾和展望,依旧是干货满满:

回顾部分是这个样子的,重点是仓位稳定,努力降低换手率

四季度的策略如下,新增了“关注资源”!


依旧还是要“精选成长”,


周应波还是一如既往地勤奋,思路也很清晰,并且愿意和投资者分享自己的思路,持有他的产品,会比较安心一些,动向如何基本都能掌握,主动型基金不透明的缺点被降低到最小程度。至于观点对错,见仁见智。之前说过要布局,这里的观点可以参考一下。

10月23日,中欧时代先锋取消了大额申购限制,同日中欧医疗健康也将代销渠道的限额提升到10万元。

易方达基金的张坤,则是走言简意赅风格路线的:


他的语言很简练,可惜没有附送未来的展望,但是他的风格是比较稳定的,未来大概还是会在蓝筹股里进行高抛低吸的操作。

备受关注的短债基金,领头羊金鹰添瑞中短债也公布了三季报,三季末的规模128亿多,虽然比柠檬君的预期要少,但是这个绝对值和增速也是非常惊人的了,在如此数据的刺激下,其他基金公司怎么还能忍得住不发短债基金呢?

金鹰旗下第二只中短债基金——金鹰添祥中短债也在9月成立,成立规模也有10亿多,两者规模合计近140亿,怎么能不让人眼红呢?

这只基金三季度的策略回顾:

四季度的展望:


看起来基金经理在这只产品的运作上还是比较保守的,管理这类主打“货币增强”的基金确实也需要基金经理保守一些,尤其是基金规模越来越大,肩上的担子越来越重,万一出事影响也大得多,这可是不能承受之重。

有人会担心基金规模大了,是不是对业绩有影响,规模确实对于基金运作有影响,因为不同体量的基金能够运用的投资策略和执行效果是不同的,这种影响对于固定收益类产品(债券基金和货币基金)来说,并不都是负面影响,有的时候规模大是好事儿,有的时候就不是,这个例子在天弘余额宝货币基金身上特别明显,一直都是巨无霸级别的存在,但是收益排名是起起伏伏的。

就目前的情况来看,对于短债基金来说,规模大了,相对不容易做收益增强,所以想要特别出彩就对管理人提出了更高的要求,但是保守点,收益就能更加稳定一些,波动可能会比较小。

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《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐八:基金三季报抢先看 布局的一点参考

  基金三季报将在最近几天密集发布,易方达基金中欧基金金鹰基金基金公司率先发布。这么抢先发布的三季报有什么信息值得关注呢?

  中欧基金的周应波,这一次在季报里写了近1300字的回顾和展望,依旧是干货满满:

  回顾部分是这个样子的,重点是仓位稳定,努力降低换手率。

  四季度的策略如下,新增了“关注资源”!

  依旧还是要“精选成长”,

  周应波还是一如既往地勤奋,思路也很清晰,并且愿意和投资者分享自己的思路,持有他的产品,会比较安心一些,动向如何基本都能掌握,主动型基金不透明的缺点被降低到最小程度。至于观点对错,见仁见智。之前说过要布局,这里的观点可以参考一下。

  10月23日,中欧时代先锋取消了大额申购限制,同日中欧医疗健康也将代销渠道的限额提升到10万元。

  易方达基金的张坤,则是走言简意赅风格路线的:

  他的语言很简练,可惜没有附送未来的展望,但是他的风格是比较稳定的,未来大概还是会在蓝筹股里进行高抛低吸的操作。

  备受关注的短债基金,领头羊金鹰添瑞中短债也公布了三季报,三季末的规模128亿多,虽然比柠檬君的预期要少,但是这个绝对值和增速也是非常惊人的了,在如此数据的刺激下,其他基金公司怎么还能忍得住不发短债基金呢?

  金鹰旗下第二只中短债基金——金鹰添祥中短债也在9月成立,成立规模也有10亿多,两者规模合计近140亿,怎么能不让人眼红呢?

  这只基金三季度的策略回顾:

  四季度的展望:

  看起来基金经理在这只产品的运作上还是比较保守的,管理这类主打“货币增强”的基金确实也需要基金经理保守一些,尤其是基金规模越来越大,肩上的担子越来越重,万一出事影响也大得多,这可是不能承受之重。

  有人会担心基金规模大了,是不是对业绩有影响,规模确实对于基金运作有影响,因为不同体量的基金能够运用的投资策略和执行效果是不同的,这种影响对于固定收益类产品(债券基金货币基金)来说,并不都是负面影响,有的时候规模大是好事儿,有的时候就不是,这个例子在天弘余额宝货币基金身上特别明显,一直都是巨无霸级别的存在,但是收益排名是起起伏伏的。

  就目前的情况来看,对于短债基金来说,规模大了,相对不容易做收益增强,所以想要特别出彩就对管理人提出了更高的要求,但是保守点,收益就能更加稳定一些,波动可能会比较小。

(文章来源:微信公众号基民柠檬)

(责任编辑:DF384)

《干货!基金经理手把手教你三维度挑选货币基金》 相关文章推荐九:汇添富旗下股票基金 身陷华友钴业

本周前三个交易日,华友钴业(603799)跌幅超过20%,市值蒸发超过100亿,而那些重仓华友钴业的基金,日子自然也不好过。翻开华友钴业的基金持股名单,我们发现其前6大持股基金是来自两家基金公司的6只基金。其中,有两只股票型基金都是出自汇添富基金旗下,分别是汇添富移动互联股票基金(000697)和汇添富外延增长股票基金(000925),其持股占流通股比例为分别0.56%和0.40%。

众所周知,华友钴业今年二季度以来表现不佳,二季度单季下跌17.85%,而三季度目前也下跌了28.72%。根据WIND的数据,持有华友钴业较多的这6只基金业绩都不尽如人意。截至8月7日,汇添富旗下的两只股票型基金——汇添富移动互联、汇添富外延增长最近3个月跌幅分别为21.84%和17.67%,都没有跑赢沪深300指数。在同类型基金排名中,分居306位、277位,均位于行业后1/3位置。

这其中尤为值得一说的是汇添富外延增长股票基金(000925),该基金成立于2014年12月,初始规模54.27亿。如今运作了3年零7个月,年化回报率只有0.68%,甚至还不如银行存款。于是,我们看到该基金规模不断缩水,截至2018年6月30日,其规模下降至32.76亿,缩水幅度接近40%。而进入三季度以来,其重仓股的不断下跌,更是给其净值带来不利的影响。

从汇添富外延增长基金今年二季度的持股结构看,华友钴业、天齐锂业和先导智能是其三大重仓股,其持股占基金资产净值比例均超过8%,尤其是前两只股票的占比更是分别高达9.82%和8.93%。截至8月7日,华友钴业和天齐锂业两只股票三季度的跌幅分别达到28.72%和20.27%,从而也成了该基金三季度净值大幅下跌的罪魁祸首。

如果说3个月的短期业绩不足以说明问题的话,那么从WIND数据我们可知,汇添富外延增长无论是近1年、近2年、近3年,还是总回报率,都没有跑赢沪深300指数,也没有达到股票型基金的平均水平,而在同期成立的50只基金排名中,仅列48位。

基金业绩不佳,基金经理自然就会被拿来说事,而汇添富外延增长实行的是双基金经理制。一名基金经理是韩贤旺,2012年3月开始担任基金经理,另一名基金经理是李威,2015年1月开始担任基金经理。WIND给予两位基金经理的数据评价如下:

不难看出,无论是任职总回报,年化回报,还是超基准总回报,两位基金经理的同类排名都比较靠后。如此看来,汇添富外延增长基金今年二、三季度踩到华友钴业这颗,也就不算太意外了。

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