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实物黄金投资上扬说明了什么

和讯网 2018-11-26 14:12:00
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《实物黄金投资上扬说明了什么》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  近日,世界 黄金协会发布了全球黄金ETF需求及持仓量的最新数据。2018年10月,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量增加16.5吨,上升至2346吨,相当于流入资金10亿美元。这是近4个月以来首次录得月度流入。

  众所周知,国际金价在今年以来的走势并不是特别强劲。除了今年第一季度国际金价承袭着去年12月美元加息落地后的上扬动能较为强势外,进入第二季度,特别是欧洲央行宣布冻结欧元加息至少至明年6月以后,国际金价就在强势美元的压制下跌跌不休。只有在10月份,随着美国股市大跌引发的全球股市下跌,国际金价出现了难得一见的上扬态势,这足以解释为何代表实物黄金投资动向的全球黄金ETF和类似产品的持仓只在10月份才实现了月度流入。

  然而,若说黄金ETF持仓增长纯粹是10月金价上扬导致则有失全面。实物黄金投资终究不同于黄金衍生品投资,黄金衍生品投资大多着眼于获取金价中短期波动的收益而实物黄金投资则存在着趋势投资和资产配置的多重目标。黄金ETF的资金流入既可以归因为10月金价上扬的走势,也或有资产配置以避险的动机。虽然,今年两次的 美股大跌都没有达到熊市定义的程度且美国经济数据表现亮丽,但不可否认的是,市场对于美国经济能否脱离全球经济而一枝独秀及美国经济扩张周期的后续动力的疑虑在不断升温。而这样的疑虑很可能会催生实物黄金配置需求。不过,考虑到新出炉的美国10月CPI同比为2.5%,加之近期美联储官员的讲话透露出对于美国经济充满信心的主基调,12月美元加息较少悬念。因此,在12月19日美元加息落地之前,以黄金ETF为代表的实物黄金投资需求仍会受到相对低迷的金价抑制。然而,一旦12月美元加息落地,市场对于美国经济扩张持续性的担忧将很可能从金价走势和避险情绪两个渠道刺激实物黄金投资需求,而实物黄金投资需求的飙升又会反过来支持金价的上扬。

(责任编辑:方凤娇 HF055)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐一:实物黄金投资上扬说明了什么

  近日,世界 黄金协会发布了全球黄金ETF需求及持仓量的最新数据。2018年10月,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量增加16.5吨,上升至2346吨,相当于流入资金10亿美元。这是近4个月以来首次录得月度流入。

  众所周知,国际金价在今年以来的走势并不是特别强劲。除了今年第一季度国际金价承袭着去年12月美元加息落地后的上扬动能较为强势外,进入第二季度,特别是欧洲央行宣布冻结欧元加息至少至明年6月以后,国际金价就在强势美元的压制下跌跌不休。只有在10月份,随着美国股市大跌引发的全球股市下跌,国际金价出现了难得一见的上扬态势,这足以解释为何代表实物黄金投资动向的全球黄金ETF和类似产品的持仓只在10月份才实现了月度流入。

  然而,若说黄金ETF持仓增长纯粹是10月金价上扬导致则有失全面。实物黄金投资终究不同于黄金衍生品投资,黄金衍生品投资大多着眼于获取金价中短期波动的收益而实物黄金投资则存在着趋势投资和资产配置的多重目标。黄金ETF的资金流入既可以归因为10月金价上扬的走势,也或有资产配置以避险的动机。虽然,今年两次的 美股大跌都没有达到熊市定义的程度且美国经济数据表现亮丽,但不可否认的是,市场对于美国经济能否脱离全球经济而一枝独秀及美国经济扩张周期的后续动力的疑虑在不断升温。而这样的疑虑很可能会催生实物黄金配置需求。不过,考虑到新出炉的美国10月CPI同比为2.5%,加之近期美联储官员的讲话透露出对于美国经济充满信心的主基调,12月美元加息较少悬念。因此,在12月19日美元加息落地之前,以黄金ETF为代表的实物黄金投资需求仍会受到相对低迷的金价抑制。然而,一旦12月美元加息落地,市场对于美国经济扩张持续性的担忧将很可能从金价走势和避险情绪两个渠道刺激实物黄金投资需求,而实物黄金投资需求的飙升又会反过来支持金价的上扬。

(责任编辑:方凤娇 HF055)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐二:第三季度全球央行黄金储备增长148吨 同比上升22%

生意社11月02日讯

  世界黄金协会(WGC)最新发布的黄金需求趋势报告显示,第三季度全球央行黄金储备增长148吨,同比上升22%。无论是在季度还是年初至今的统计维度上,这都是自2015年以来的最高净购买量,另外购金的央行数量上升也使这一增长令人瞩目。

  黄金协会提供的新闻稿指出,2018年第三季度全球黄金需求为964吨,同比仅增长6吨。强劲的央行购买和13%的消费需求增长抵消了黄金ETF的大规模流出。金价走低使个人投资者选择金条与金币投资避险,印度、中国和整个东南亚的金饰购买量也有所增加。

  “8月黄金价格突破1,200美元/盎司时,实物黄金市场反应迅速,全球的个人投资者纷纷涌入。央行购金也呈良好发展态势。为了对冲美元风险敞口,各国央行买入大量黄金,新的央行买家也不断进入黄金市场。”世界黄金协会市场信息咨询部总监何乐思(Alistair Hewitt)称。

  中国市场方面,2018年第三季度,中国黄金市场仍呈积极走势,消费者需求同比增长14%。***局势升级,国内股票和债券市场纷纷受挫,本季度金价再次下跌,投资者纷纷涌入黄金市场。同时,受益于七夕、中秋节,以及营销策略的不断创新,本季度金饰需求旺盛。

  第三季度中国黄金ETF也呈流出态势,下跌12.2吨。与其他地区相比,中国黄金ETF吸引了更多投机者,黄金ETF流动的波动性相对较高。

  世界黄金协会中国区董事总经理王立新指出,作为全球最大的金条和金币市场,本季度中国实物黄金投资需求实现了28%的大幅增长。这再次体现了黄金在投资组合中不可替代的避险作用。

  国际金价周五在亚洲交易时段早盘持稳,上日上涨约1.5%;美元小涨,静待美国今日稍晚发布的非农就业数据。0116GMT时,现货金持稳报每盎司1,232.72美元。

  (文章来源:网络)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐三:世界黄金协会:全球黄金ETF持仓9月份减少23.7吨

  Kitco新闻在周四(10月4日)发布的报告中称,据世界黄金协会(WGC)周四表示,9月份全球黄金支持的交易所交易基金(ETF)和类似产品的持仓量下降了23.7吨,等值于9.32亿美元。

  这是黄金ETF连续第四个月减仓,总持有量为2329吨。如果加上9月黄金价格下跌1.1%,黄金ETF管理的美元资产实际下跌2.3%。

  ETF像股票一样交易,但跟踪商品的价格,存入实物金属以支持股价。黄金ETF让投资者接触黄金价格,而不需要承担某些成本,例如分析和储存。

  黄金协会表示,ETF在9月份公布了全球所有地区的黄金净流出量。欧洲ETF的持仓下跌10.2吨,而亚洲的则下跌6.5吨。北美ETF的流出量为6.1吨,而世界其他地区的流出量则达到一吨。

  WGC表示“北美黄金ETF的流出和流入量涨跌互现,但最终为负; 管理费较低的基金拥有强劲的资金流入,但也被SPDR Gold Shares(GLD)的资金流出所抵消。在我们看来,这凸显了买入并持有的投资兴趣,而不是来自短期战术头寸的抛售压力。”

  黄金协会的数据显示,SPDR Gold Shares的黄金流出量为12.9吨。同时,白银ETFiShares Gold Trust则增加4.1吨,英国Source Physical Gold增加3.6吨,SPDR Gold MiniShares Trust增加3吨。

  今年迄今为止,黄金协会报告的流出量为42.3吨。

(责任编辑:DF392)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐四:金价飙升并非由避险情绪主导?黄金命运再度由这群被忽视的人掌控

时间:2018年10月13日 09:11:26&nbsp中财网
  隔夜黄金价格飙升,市场将其解读为黄金避险需求增加,并预测黄金将触及千三美元。然而数据表明黄金命运其实又掌握在这群不被重视的人手中,如果你也认为黄金避险需求回归,那可能要悠着点了……
  周四现货黄金涨幅一度扩大至2.5%,上探1226美元,这是黄金2年多来最大涨幅,看起来似乎确认了近期黄金上涨的趋势。对于周四金价大规模上涨,Altavest管理合伙人Michael Armbruster表示,考虑到股市和债市的走势,他并不感到意外。他说:
  “黄金是一个天然的避风港,这段时间一直非常不受欢迎。我认为,在年底前的某个时点,我们可能会看到金价反弹至1300美元。”

  另外包括ING分析师Warren Patterson在内等多位分析师均认为,全球股市的抛售为黄金带来支撑,凸显其避险资产的属性。但是资深大宗商品分析师、专栏评论家David Fickling却表示,黄金这波涨势并非受到避险情绪的影响,其背后的操纵者其实是ETF持仓者。

  自从今年5月份黄金ETF持仓量触及5年高点之后,其持仓一路狂跌,与此同时黄金价格也一泻千里,并且两者并未因上周美股下滑而出现转机。一直到本周三美股创下特朗普任内最长连跌纪录之后,黄金ETF持仓量才突然跳升25.91万盎司,黄金价格随后跟着上升,并且在周四创下2年多来最大单日涨幅。

  Fickling指出,黄金价格与ETF持仓之间的关系比较复杂,最大的问题就是谁对谁的影响比较大的问题。早期黄金ETF被视为面向散户投资者的产品,代表的是一群最摇摆不定的黄金消费者,经常在买入和卖出之间切换,因此市场认为他们将跟着金价走。也就是说,当金价上涨时,他们就会增加持仓,相反他们就会撤离。

  然而在过去十年里,ETF事实上已经以另外一种方式出现了。最新数据显示,在全球最大的ETF市场美国,约三分之一的ETF持仓掌握在机构手中。

  上图将黄金价格作为自变量,将ETF持仓作为因变量,并对过去10年的数据进行回归分析,结果得到的数据为0.126,这意味着黄金价格对ETF的影响并不大;相反,如果将ETF持仓作为自变量,将金价作为因变量进行回归分析,得到的数字则高达0.59,表明ETF持仓对金价的影响更大。

  这一结果跟世界黄金协会统计的需求数据不谋而合。而实物黄金投资者、工业使用者和珠宝买家年复一年购买着这种贵金属,而自2009年央行停止抛售黄金之后,他们也跟其他实物买家一样不停地购买黄金。结果,ETF和其他相关基金便成为黄金市场上最关键的波动因素。2013年至2015年间,ETF通过持续抛售黄金而导致其价格颓靡不振;并且在2015年之后通过购买黄金支撑其价格反弹。

  最近ETF对金价的影响越发明显,因为以ETF作为自变量,将过去3个月的数据进行计算得到的数据竟高达1.65,表明目前ETF持仓的转变对现货黄金的影响比平时大得多。

  Fickling表示,在某种程度上还有很多投资者不认同或者不理解ETF持仓对金价的影响,他们可能更愿意相信周四金价飙升的主要推手是美股回报率下滑,黄金重新夺回避险作用。但是Fickling警告称:
  “那些将黄金视为避险天堂以躲避疯狂人群(ETF投资者)不应该太膨胀,毕竟现在黄金的命运掌握在他们手中。”

  .金.十.数.据

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐五:欧亚领跑黄金ETF 北美连续四个月负增长

  近日,世界 黄金协会发布了全球黄金ETF需求以及持仓量的最新数据。数据显示,2018年8月份,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量连续第三个月出现下滑。月内共减少40吨,降至2,353吨,总资产管理规模(AUM)较7月份收缩了3%。

  受投资者对冲贸易风险及货币疲软的双重驱动,中国上市的黄金ETF实现净流入。欧洲黄金ETF仓位基本持平。而北美黄金ETF在流出方面居全球之首,资金规模减少16. 5亿美元。

   金价表现欠佳 是导致流出的主要原因。本月以美元计算的黄金价格下跌超过2%。而根据观察,由于兰特和里拉的大幅贬值, 南非和土耳其的黄金ETF份额遭遇到一定程度损失。土耳其投资者将黄金卖出以补充流动性,我们相信南非的情况也是类似的。

  由于金价回调,来自管理基金方面的抛售压力增加,COMEX黄金期货近期的交易报告显示了极高的空头头寸。自2006年该数据公布以来,管理基金持有净多头仓位从未出现过这种消极局面,甚至在本月早些时候,非商业性、无需申报的净多头也在2001年之后首次由正转负。

  不过从历史经验来看,极高的空头头寸往往意味着黄金价格反弹在即。

  年初至今的重点趋势

  今年以来,尽管欧洲和亚洲黄金ETF实现了增长,但全球整体看来依然为净流出。由于最近两个季度美元走强,以美元计算的黄金价格下跌给黄金ETF持仓带来了一定压力,全球黄金ETF年初至今下跌18.5吨(-5.3亿美元,-0.6%AUM);

  欧洲黄金ETF:继续保持领先地位,其持仓规模增加了23亿美元(+5.7%AUM);

  亚洲黄金ETF:发展速度令人印象深刻,年初至今规模扩大了9.1%;

  北美黄金ETF:连续四个月出现了负增长,随着黄金价格下跌,年内资金共流出28亿美元(-6.1%AUM)。

   区域基金流量变化

  欧洲和中国黄金ETF增长无法抵消北美地区净流出。

  北美地区:北美黄金ETF流出44吨(-16.5亿美元,-3.6%AUM);

  欧洲地区:欧洲黄金ETF持仓量上升4吨(+1.67亿美元,+0.4%AUM);

  亚洲地区:亚洲黄金ETF增持2吨(+0.24亿美元,+0.7%AUM);

  其他地区:其他地区的持仓减少2吨(-0.50亿美元,-3.9%AUM)。

   个别基金流量变化

  SDPR? Gold Shares引领了全球资金流出,但各地区的许多黄金ETF仍取得增长。

  美国:SDPR? Gold Shares (GLD)继续大幅流出17亿美元,占资产管理规模的6%;

  中国:博时黄金ETF成为全球资金流入的领军者,仓位提高5吨(+1.91亿美元,+19%AUM),而中国华安黄金ETF则减持4吨(-1.66亿美元,-22%AUM);

  德国:Xtrackers和英国的ETF Physical Gold分别增仓了3吨和2吨;

  南非:随着兰特兑美元汇率下跌达12%,南非NewGold失去了6%的资产管理规模;

  土耳其: 土耳其里拉汇率也经历了大幅波动,当月跌幅超33%,因此土耳其最大的黄金ETF——Istanbul Gold ETF,资产管理规模滑落6%。

  注释:流动量表示实际申购或赎回开放式ETF的份额,或在任何给定时间支持ETF或类似产品的实物黄金持有量的变化。以吨计时,ETF流动量相当于季报黄金需求趋势中的需求指标。以美元计的ETF流动量代表着给定时段黄金需求的货币价值,并考虑了黄金价格每天的波动。

  持有量对应于以黄金为基础资产的ETF的资产管理总额(AUM),以吨或美元为单位。要以吨计算黄金持有量,除了通过直接报告之外,我们还可以将其AUM的美元价值除以每吨LBMA黄金价格,其中一吨相当于32151金衡制盎司。

(责任编辑:刘小满 HF108)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐六:央行规范黄金资管、积存业务 表外表内范围仍有待明晰

“资管新规”于4月末下发之后,监管继续规范黄金资管产品等细分领域。

6月26日,中国人民银行金融市场司就两份黄金资管和黄金积存相关业务文件征求意见,分别为《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》(银市场〔2018〕106号,简称106号文)、《黄金积存业务暂行管理办法》(银市场〔2018〕132号,简称132号文)。

此前的5月8日,央行发布《互联网黄金业务暂行管理办法(征求意见稿)》。

“资管新规发布后,银行理财、保险、证券都正在制定各自落地方案。”一位央行某分行的金融稳定部门人士表示。

根据上述文件,黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立,是金融机构的表外业务。黄金积存业务仅限银行业存款类金融机构开办,应当将黄金积存业务纳入资产负债表管理。代理销售机构不得提供黄金账户、清算、结算、交割等服务。

黄金资管产品为表外业务

根据上述文件,黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立,是金融机构的表外业务。

所谓“黄金资产管理业务”,是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构,金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,将受托的投资者财产投资于实物黄金或黄金产品的金融服务。

另外,黄金产品是指除实物黄金外,以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品,以及以黄金为基础资产的衍生品。

黄金产品中,实物黄金包括金锭、金条、金币和金饰等,投资渠道包括银行、上海黄金交易所、中国金币总公司等。

根据世界黄金协会今年6月发布的数据,中国如今是全球最大的黄金消费国,金饰市场占全球需求量的30%。不过,金饰市场调查显示,2013年至2016年的需求缩减了三分之一。但经过一段修复期以后,2017年又实现了小幅增长。

此外,市场已存在的黄金产品包括黄金现货、黄金期货、黄金基金、黄金理财等。包括黄金ETF、黄金QDII在内的黄金类基金规模较大。

根据世界黄金协会统计数据,2018年5月,全球黄金ETF增持黄金15吨,总持仓量升至2484吨。其中,中国多只黄金ETF为资金流入状态。博时黄金ETF资产规模5月继续扩大,5月持仓上升19.6吨;华安易富黄金ETF、易方达黄金ETF在5月也是持续流入。

对于黄金理财产品,黄金钱包联合创始人叶梦圆表示,目前银行发行的黄金结构化产品比较多,就产品结构而言,比如90%底层是银行理财,10%挂钩黄金现货、期货合约等产品。此外,还包括可交割实物黄金的黄金账户、不可交割实物的纸黄金等。

黄金积存纳入资产负债管理

央行132号文称,黄金积存业务仅限银行业存款类金融机构开办,开办此业务的银行业存款类金融机构应当有熟悉黄金业务的工作人员。客户所积存的黄金可以从银行业存款类金融机构处购买。黄金积存业务应当支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金。

值得注意的是,银行业存款类金融机构应当将黄金积存业务纳入资产负债表管理,可以向投资者支付利息,利息支付方式可以是实物黄金,也可以是货币资金,利率水平由双方协商确定。

根据132号文,所谓“黄金积存”,是指金融机构按照和客户的约定,为客户开立黄金账户,记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。

一位银行原贵金属部门人士表示,按上述规定,黄金资管产品和黄金积存的关系仍需进一步界定。黄金积存原属于银行的负债业务之一。按106号文,黄金积存应属于黄金资管产品之一,但黄金资管为机构表外业务;132号文明确黄金积存纳入资产负债表管理,即属于金融机构的表内业务。应进一步明确界定黄金积存业务的范围。

此外,经过规范,黄金资管产品、黄金积存产品均可由互联网机构代理销售。而代理销售黄金产品的金融机构和互联网机构不得提供黄金账户、清算、结算、交割等服务,不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理。

来源:21世纪经济

原标题:央行规范黄金资管、积存业务 表外表内范围仍有待明晰

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐七:世界黄金协会报告:第三季度全球黄金需求保持稳定

  11月1日,世界 黄金协会发布了2018年第三季度《黄金需求趋势报告》,报告显示第三季度全球黄金需求为964.3吨,同比仅增长6.2吨,基本保持了稳定态势。其中,强劲的央行购买行为和投资消费需求增长抵消了ETF的大规模流出。

  一方面,黄金价格的持续走低为投资者提供了良好的购买机会。第三季度全球金币、金条投资需求飙升28%至298.1吨,创下2013年二季度以来最大的同比增幅。同时,受股市波动等影响,新兴市场方面的需求大幅增长。中国作为全球最大的金币、金条市场,需求同比上升了25%至86.5吨;伊朗的需求达到5年半以来的最高点21吨。

  同时,7月、8月黄金价格的持续下跌,鼓励了对价格敏感的金饰消费者逢低买进。数据显示,第三季度全球金饰的需求达到536吨,同比增长6%。其中,印度和中国的金饰需求增长压过了中东的疲软。

  在央行购买方面,第三季度全球央行黄金储备增长148.4吨,同比上升22%,是自2015年以来的最高净购买量。另外,购金央行数量上升也使这一增长令人瞩目。

  在科技用金需求上,受智能手机、服务器、汽车配件等电子产品中黄金使用需求的推动,第三季度科技用金需求上升1%,这是连续第八个季度实现需求增长。

  但是,在第三季度黄金ETF急剧减少了103.2吨,这是自2016年第四季度以来,首次出现总量为净流出的季度。与2017年同期13.2吨的流入量对比,本季度形成了约116吨的净流出量。其中,北美上市的黄金ETF流出是全球范围内净流出的主要原因。受风险偏好、美元走强和价格驱动等推动,北美地区占了73%的总流出量。

  看向国内,第三季度我国黄金市场仍呈积极走势。作为全球最大的金条和金币市场,我国第三季度的金条与金币需求显著增长,同比增长25%,略高于3年和5年的季度平均值71.4吨和65吨。分析认为,一方面,在全球金融脆弱性凸显的背景下,中国股市和债券市场承压,投资者纷纷在本季度涌入黄金市场。另一方面,本季度黄金价格下跌也为投资者提供了一个很好的买入机会。8月份,上海黄金交易所基准黄金价格跌至262元/克,这是2016年以来的最低价格。世界黄金协会董事总经理王立新表示,本季度中国实物黄金投资需求的大幅增长,体现了黄金在投资组合中不可替代的避险作用。

  同时,第三季度国内金饰需求旺盛,金饰消费同比增长10%至174.2吨。“从第三季度数据来看,中国金饰消费需求十分显著地受到特定节假日影响。七夕与中秋节的到来持续推动了中国金饰需求的增加,零售商也经常利用这些机会开展产品营销活动,从而推动销量并提升品牌忠诚度。”王立新说道。

  在黄金ETF方面,第三季度我国黄金ETF也呈流出趋势。与其他市场相比,我国黄金ETF流动的波动性相对较高。

  此外,报告还显示,2018年第三季度全球黄金总供应量小幅下降2%。原因在于连续两季度的套期保值解除、金价下跌以及美欧经济提振对黄金回收的阻碍。在金矿供应方面,第三季度全球矿山黄金产量增长2%至875吨,实现了第六个季度的持续增长。其中,俄罗斯加拿大等主要黄金生产国的产量增长及其生产管道改良,将成为2018年矿山黄金产量进一步增长的支撑因素。

  报告称,第三季度中国金矿产量同比下降6%,主要由于2017年推出的环保法规仍在影响采矿业的发展。影响因素还包括自然保护区周边业务的关闭、环境税收以及罚款增加。不过相关分析认为,这些压力可能会是短期的。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐八:世界黄金协会:黄金第三季度需求稳健 实物购买抵消了ETF流出

FX168财经报社(香港)讯 世界黄金协会(WGC)在周四(11月1日)发布的黄金需求趋势报告中表示,黄金需求在今年第三季度大致保持不变,因为大量黄金支持的交易所交易基金(ETF)流出被消费者利用黄金价格下跌所激发的需求抵消,第三季度全球黄金需求总量为964.3吨,同比仅增加6.2吨;全球黄金ETF流出总计103.2吨。

报告称,其中北美市场的ETF流出较多,占流出量的73%,投资者更加关注股市上涨和对经济增长表示乐观。

WGC表示“全球黄金支持的ETF自2016年第四季度以来首次出现季度外流。这主要是因为美国股票市场的宏观经济背景良好,标准普尔500指数,道琼斯指数和纳斯达克指数均在第三季度创下历史新高。经济正在走高,通胀正在逐步上升,预计美联储将继续收紧货币政策。

WGC报告称,与ETF完全形成鲜明对比的是实物需求,全球投资者纷纷储备黄金,因黄金价格仍处于低位。金条和金币需求年均增长28%,第三季度增长至298.1吨,所有市场均有增长。

报告强调“中国作为世界上最大的金条和金币市场,需求同比增长25%。伊朗的需求达到了五年半的高位。美国的金条和金币市场也出现了生机勃勃的迹象,消费达到两位数10.5吨,同比增长74%。”

根据世界黄金协会(WGC)的数据,第三季度珠宝需求也增长了6%,达到了535.7吨,印度和中国的珠宝价格下降,实现了稳定增长。

最重要的是,各国央行的购买是支持第三季度全球黄金需求的主要因素,俄罗斯,土耳其和哈萨克斯坦领先购买狂潮。

WGC表示,“第三季度央行净购买量为148.4吨,同比增长22%,是自2015年第四季度以来季度需求的最高水平。”

在印刷电路板(PCB)行业的推动下,第三季度黄金在技术方面的需求也在增长,年均增长1%。

报告解释说:“这种上涨再次受到强劲电子需求的推动,特别是在PCB和存储器领域,抵消了无线需求的惊人下滑。”

WGC补充道,另一方面,黄金的供应量在第三季度略有下降,因为去年同期的矿产量增长被套期保值和回收率下降所抵消,“第三季度的季度矿产量为875.3吨,同比增长1.9%。连续第二个季度重大去对冲;全球对冲值在第三季度跌至197吨。回收利用同比下降4%;较低的黄金价格使消费者惜售。”。

由于该行业再度乐观,预计矿产量将继续保持上升趋势。

WGC表示,“来自主要生产国(如俄罗斯和加拿大)的增长以及改善的生产渠道将有助于2018年的进一步增长。”

校对:浚滨

《实物黄金投资上扬说明了什么》 相关文章推荐九:平稳的Q3:央行购买与消费者需求抵消黄金ETF流出

11月1日,世界黄金协会发布了2018年第三季度《黄金需求趋势报告》,并分析了最新的黄金需求趋势。本季度黄金需求为964.3吨,同比仅增长6.2吨。强劲的央行购买和13%的消费需求增长抵消了ETF的大规模流出。

重点数据

本季度黄金需求总量增长1%至964吨,2017年同期为958吨;

本季度黄金消费总需求增长13%至834吨,2017年同期为739吨;

本季度黄金投资总需求下跌21%至195吨,2017年同期为246吨;

本季度全球金饰总需求增长6%至536吨,2017年同期为506吨;

本季度各国央行需求增长22%至148吨,2017年同期为122吨;

本季度科技领域总需求增长1%至85吨,2017年同期为84吨;

本季度黄金总供应量下跌2%至1,162吨,2017年同期为1,186吨;

本季度回收金供应量下跌4%至306吨,2017年同期为318吨。

专家解读

世界黄金协会董事总经理王立新:

“作为全球最大的金条和金币市场,本季度中国实物黄金投资需求实现了28%的大幅增长。这再次体现了黄金在投资组合中不可替代的避险作用。

从第三季度数据来看,中国金饰消费需求十分显著地受到特定节假日影响。本季度七夕与中秋节的到来,持续推动了中国金饰需求的增加,零售商也经常利用这些机会开展产品营销活动,从而推动销量并提升品牌忠诚度。”

报告亮点

金条和金币:金条和金币投资者利用金价下跌的机会进行投资;需求同比增长28%。股市波动和货币疲软提振了许多新兴市场的需求。中国——世界上最大的金条和金币市场——需求同比上升了25%至86吨。同时,伊朗的需求达到5年半以来的最高点21吨。

金饰:第三季度金饰需求在价格的带动下同比增长6%。7 月及8 月黄金价格的下跌,鼓励了对价格敏感的消费者逢低买进。印度和中国金饰需求均实现10%的增长,抵消了中东下降12%的疲软。第三季度全球央行黄金储备增长148 吨,同比上升22%。无论是在季度还是年初至今的统计维度上,这都是自2015 年以来的最高净购买量,另外购金的央行数量上升也使这一增长令人瞩目。

科技用金:第三季度科技应用领域的黄金需求同比上升1%,至85 吨。这是连续第8 个季度实现需求增长,主要受到智能手机、服务器和汽车等电子产品中黄金使用需求的推动。

黄金ETF:黄金ETF在第三季度流出103 吨,这是自2016 年第四季度以来首次出现总量为净流出的季度。受风险偏好、美元走强和价格驱动的势头等推动,北美地区占了总流出量的73%。

黄金供应:2018年第三季度黄金总供应量小幅下降2%,主要原因有三:连续两季度的套期保值解除,金价下跌以及美欧经济提振对黄金回收的阻碍。相比之下,本季度矿山黄金产量增长2%至875吨,实现了第六个季度的持续增长,达到了记录中季度产量的最高水平。其中,俄罗斯和加拿大等主要生产国的产量增长及其生产管道的改良将成为2018年矿山黄金产量进一步增长的支撑因素。

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