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信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升

中金在线 2019-03-16 18:10:26
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
  尽管按照招行说法,出现上述现象主要缘于“循环购买”的产品结构设计,但同样结构下,广发银行相关产品累计违约率却低出不少

  即便那家曾经在信用卡业务上最为激进的银行,此刻也打醒了十二万分精神。

  春节之后,关于招行信用卡批量封停网贷逾期客户的消息,迅速引起市场广泛关注。而在此之前,建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)(601939.SH)及交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)(601328.SH)已在2018年末以紧急封卡降额方式规避相关风险。

  自1985年中国发出首张信用卡,至2018年3季度末信用卡发放量已达到6.59亿张,而依据中国银联的官方数据,目前的有效卡量接近1.4亿张。基于零售业务的崛起,各家银行对于信用卡发放一直保持“多多益善”的态度。2019年2月21日,农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)(601288.SH)晋身国内第五家发卡量过亿张的银行,而仅仅三年前,唯有工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)(601398.SH)一家享此殊荣。

  每分钟发卡386张——这是中国12家全国性商业银行合计给出的成绩单。

  招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)理所当然处于头部阵营。这家市值较交行高出65.1%的股份制行,素来以在卡业务上先知先觉著称。只去年上半年,其就以121.24%同比增长发卡数傲视同业。好处一目了然——同期招行信用卡交易额上涨41.23%至1.82万亿元。

  阳光折射下,眼前飘浮着**小小流光溢彩的肥皂泡,每个人似乎都在咧开嘴笑着。然后,风来了。注意一组数据:711亿元、756.6亿元、880.98亿元。2018年前三季度中国信用卡用户逾期未偿还金额持续上升,更达到8年前该项数据的11.45倍。

  有市场分析人士表示,一般而言一家银行的信用卡业务平均收益率可达到7%至8%,但若扣去资金成本及由积分、优惠构成的开支,息差不过3%。问题是,去年以来,天津、重庆、辽宁等地信用卡不良率已超4%。四川、北京、黑龙江等地接近4%,而有效卡量及卡均消费笔数位居第一的广东、上海也已超3%。这,显然是一个明显的警示。

  事实上,有两大迹像或助推了这一股浪潮。首先,卡江湖中除了银行已多出另类“玩家”;与此同时,除了消费透支理财也一度颇为流行。而这进一步加大了某种不确定性。

  《投资时报》记者注意到,随着网贷公司纷纷转向消费贷(或现金贷)并导致行业爆炸性增长和(港股00001)无序发展,部分借款人偿债压力陡然增加。而连续出现的网贷爆雷,更直接传导到银行信用卡业务。作为中国信用卡业务和信用卡消费贷资产证券化的先行者,招商银行此次被迫收缩战线,正缘于此。

  据悉,招行近两年不断通过信用卡消费分期贷款资产证券化来拓展其贷款资金规模。但是,并非能将所有信用卡消费分期贷资产证券化。另外,资产证券化业务中资产池未偿本金余额降到一定程度时银行可能会回购,而非完全割舍。这也意味着,银行仍然需要承受信用卡消费分期贷款不良增加所带来的风险。

  数据显示,多款采用持续购买结构的招行信用卡消费贷资产证券化产品,近一年来累计违约率迅速攀升,且与广发银行同类产品相比累计违约率偏高。而在招行多款和享系列信用卡消费分期贷款资产支持证券信托资产池中,年收入5万元以下的借款人借款本金占比最高。这亦是其累计违约率高于广发银行的原因之一。

  违约率异常飙升

  招行和享2017年第一、二、三期个人消费贷款资产证券化信托报告显示,“和享2017年第一期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年一期”)资产池累计违约率从2017年8月31日(第1期)的0%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.901%。“和享2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年二期”)资产池累计违约率从2017年9月30日(第1期)的0%逐月飙升至2019年1月31日(第17期)的4.3459%。“和享2017年第三期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年三期”)资产池的累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0028%逐月飙升至2019年1月31日(第14期)的3.1275%。

  这三款产品发行规模分别为101.44亿元、101.4亿元、50.31亿元,总计约253.15亿元。

  对于上述产品资产池累计违约率大幅上升现象,招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,这是统计口径问题,跟产品结构设计有关。

  此言不虚。和享产品相关公告显示,这三款产品皆采用了持续购买结构,而循环购买即指持续购买。

  据《个人消费类贷款资产支持证券信息披露指引(2019版)》显示,在持续购买期,累计违约率=累计违约金额/期初金额;在非持续购买期,累计违约率=累计违约金额/持续购买期结束时资产池金额。

  上述招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,采用循环购买结构,虽然会不停有信用卡资产到期,但累计违约率计算公式中的分母额度不变,因为会不断去买新资产以补足到期资产留下的缺口。不过累计违约率计算公式中的分子(累计违约金额)则随着补位新资产不断加入而不断上升,累计违约率因此一直上涨。

  “比如初始资产100亿元,一段时间后随着部分资产到期,资产池内只剩90亿元资产,为了保证资产池额度与初始一致,需要补充10亿元进入资产池,补充后分母没变仍是100亿元,但分子(累计违约金额)实际上对应的是110亿资产,其额度肯定会增加。”该人士说。

  “和享2017年一期”发行说明书则显示,在持续购买期内,受托人中信信托有限责任公司(作为持续购买的买方)有权以资产池的本金回收款向招行(作为持续购买的卖方)持续购买新的资产。该说明书称,该产品现金流预测中,期末本金总余额=期初本金总余额-本期本金回收款-本期“收入分账户补足支付额”+本期可持续购买资产金额。其现金流预测表显示,持续购买期内,各期期末本金总余额基本与期初本金总余额一致,且与首期期初本金总余额基本一致。

  而据招行网站此前消息,此前的“和享2016年第一期个人消费贷款资产支持证券”是国内首单采用循环购买且完全出表的信用卡账单分期证券化产品。

  事实上,和享系列中采用持续购买结构产品资产池的累计违约率,的确明显要高出未采用持续购买结构产品资产池的累计违约率。

  比如,注明未安排持续购买的“和享2017年第五期个人消费贷款资产支持证券信托”(下称“和享2017年五期”),其资产池累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0000%逐月上涨至2018年12月31日(第13期)的1.5375%。而同期,有持续购买结构的“和享2017年一期”资产池累计违约率从2017年12月31日(第5期)0.3354%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.9010%。

  和享系列产品对累计违约率设定的监控指标为:自“信托生效日”起一年内(含一年)为6%;自“信托生效日”起满一年后(不含一年)为10%。

  5万元以下借款人占比过高

  不过尽管如此,《投资时报》记者仍注意到,招行上述采用持续购买结构产品的累计违约率,仍然明显高于采用同样结构的广发银行相关产品。

  据中国债券信息网,标明采用了持续购买结构的广发银行“臻元2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“臻元2017年二期”)资产池累计违约率从2017年10月31日(第1期)的0.0198%逐月升至2018年7月31日(第10期)的1.0117%。同期,采用了持续购买结构的“和享2017年二期”资产池累计违约率从2017年10月31日(第2期)的0.1053%逐月飙升至2018年7月31日(第11期)的1.9969%。招行产品的累计违约率高出同期广发银行一截。

  “臻元2017年二期”发行说明书显示,受托机构华润深国投信托有限公司(下称华润信托)与发起机构广发银行签署《持续购买合同》,约定在持续购买期间,华润信托有权以资产池的本金回收款向广发银行持续购买新的资产。其持续购买机制与上述招行产品循环购买(持续购买)机制一致。

  资产池资产方面,“和享2017年二期”资产池入池资产贷款用途全部为信用卡账单分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是建筑、制造业,借款人本金余额占比34.97%。借款人收入方面,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为44.24%,年收入5—10万元的借款人本金余额占比37.12%。“臻元2017年二期”资产池入池资产全部为信用卡现金分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是批发、零售、百货业,借款人本金余额占比为13.6%。借款人收入方面,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为51%,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为24.57%。从基础资产看,招行“和享2017年二期”资产池年收入5万元以下的借款人本金余额占比较高,这可能对资产质量造成一定拖累。

  而且,5万元以下借款人本金余额占比高的情形在招行和享2017系列产品中普遍存在。

  和享2017年一、二、三、四、六期资产池中,年收入0—5万元的借款人本金余额占比分别为44.49%、44.24%、44.11%、44.26%、41.05%,皆为最高。和享2017年五期资产池中,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为41.41%,为最高,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为40.57%,比例相近。

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐一:银行信用卡资产证券化样本示警招行部分产品累计违约率飙升

  尽管按照招行说法,出现上述现象主要缘于“循环购买”的产品结构设计,但同样结构下,广发银行相关产品累计违约率却低出不少

  即便那家曾经在信用卡业务上最为激进的银行,此刻也打醒了十二万分精神。

  春节之后,关于招行信用卡批量封停网贷逾期客户的消息,迅速引起市场广泛关注。而在此之前,建设银行(601939.SH)及交通银行(601328.SH)已在2018年末以紧急封卡降额方式规避相关风险。

  自1985年中国发出首张信用卡,至2018年3季度末信用卡发放量已达到6.59亿张,而依据中国银联的官方数据,目前的有效卡量接近1.4亿张。基于零售业务的崛起,各家银行对于信用卡发放一直保持“多多益善”的态度。2019年2月21日,农业银行(601288.SH)晋身国内第五家发卡量过亿张的银行,而仅仅三年前,唯有工商银行(601398.SH)一家享此殊荣。

  每分钟发卡386张——这是中国12家全国性商业银行合计给出的成绩单。

  招商银行理所当然处于头部阵营。这家市值较交行高出65.1%的股份制行,素来以在卡业务上先知先觉著称。只去年上半年,其就以121.24%同比增长发卡数傲视同业。好处一目了然——同期招行信用卡交易额上涨41.23%至1.82万亿元。

  阳光折射下,眼前飘浮着**小小流光溢彩的肥皂泡,每个人似乎都在咧开嘴笑着。然后,风来了。注意一组数据:711亿元、756.6亿元、880.98亿元。2018年前三季度中国信用卡用户逾期未偿还金额持续上升,更达到8年前该项数据的11.45倍。

  有市场分析人士表示,一般而言一家银行的信用卡业务平均收益率可达到7%至8%,但若扣去资金成本及由积分、优惠构成的开支,息差不过3%。问题是,去年以来,天津、重庆、辽宁等地信用卡不良率已超4%。四川、北京、黑龙江等地接近4%,而有效卡量及卡均消费笔数位居第一的广东、上海也已超3%。这,显然是一个明显的警示。

  事实上,有两大迹像或助推了这一股浪潮。首先,卡江湖中除了银行已多出另类“玩家”;与此同时,除了消费透支理财也一度颇为流行。而这进一步加大了某种不确定性。

  《投资时报》记者注意到,随着网贷公司纷纷转向消费贷(或现金贷)并导致行业爆炸性增长和无序发展,部分借款人偿债压力陡然增加。而连续出现的网贷爆雷,更直接传导到银行信用卡业务。作为中国信用卡业务和信用卡消费贷资产证券化的先行者,招商银行此次被迫收缩战线,正缘于此。

  据悉,招行近两年不断通过信用卡消费分期贷款资产证券化来拓展其贷款资金规模。但是,并非能将所有信用卡消费分期贷资产证券化。另外,资产证券化业务中资产池未偿本金余额降到一定程度时银行可能会回购,而非完全割舍。这也意味着,银行仍然需要承受信用卡消费分期贷款不良增加所带来的风险。

  数据显示,多款采用持续购买结构的招行信用卡消费贷资产证券化产品,近一年来累计违约率迅速攀升,且与广发银行同类产品相比累计违约率偏高。而在招行多款和享系列信用卡消费分期贷款资产支持证券信托资产池中,年收入5万元以下的借款人借款本金占比最高。这亦是其累计违约率高于广发银行的原因之一。

  违约率异常飙升

  招行和享2017年第一、二、三期个人消费贷款资产证券化信托报告显示,“和享2017年第一期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年一期”)资产池累计违约率从2017年8月31日(第1期)的0%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.901%。“和享2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年二期”)资产池累计违约率从2017年9月30日(第1期)的0%逐月飙升至2019年1月31日(第17期)的4.3459%。“和享2017年第三期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年三期”)资产池的累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0028%逐月飙升至2019年1月31日(第14期)的3.1275%。

  这三款产品发行规模分别为101.44亿元、101.4亿元、50.31亿元,总计约253.15亿元。

  对于上述产品资产池累计违约率大幅上升现象,招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,这是统计口径问题,跟产品结构设计有关。

  此言不虚。和享产品相关公告显示,这三款产品皆采用了持续购买结构,而循环购买即指持续购买。

  据《个人消费类贷款资产支持证券信息披露指引(2019版)》显示,在持续购买期,累计违约率=累计违约金额/期初金额;在非持续购买期,累计违约率=累计违约金额/持续购买期结束时资产池金额。

  上述招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,采用循环购买结构,虽然会不停有信用卡资产到期,但累计违约率计算公式中的分母额度不变,因为会不断去买新资产以补足到期资产留下的缺口。不过累计违约率计算公式中的分子(累计违约金额)则随着补位新资产不断加入而不断上升,累计违约率因此一直上涨。

  “比如初始资产100亿元,一段时间后随着部分资产到期,资产池内只剩90亿元资产,为了保证资产池额度与初始一致,需要补充10亿元进入资产池,补充后分母没变仍是100亿元,但分子(累计违约金额)实际上对应的是110亿资产,其额度肯定会增加。”该人士说。

  “和享2017年一期”发行说明书则显示,在持续购买期内,受托人中信信托有限责任公司(作为持续购买的买方)有权以资产池的本金回收款向招行(作为持续购买的卖方)持续购买新的资产。该说明书称,该产品现金流预测中,期末本金总余额=期初本金总余额-本期本金回收款-本期“收入分账户补足支付额”+本期可持续购买资产金额。其现金流预测表显示,持续购买期内,各期期末本金总余额基本与期初本金总余额一致,且与首期期初本金总余额基本一致。

  而据招行网站此前消息,此前的“和享2016年第一期个人消费贷款资产支持证券”是国内首单采用循环购买且完全出表的信用卡账单分期证券化产品。

  事实上,和享系列中采用持续购买结构产品资产池的累计违约率,的确明显要高出未采用持续购买结构产品资产池的累计违约率。

  比如,注明未安排持续购买的“和享2017年第五期个人消费贷款资产支持证券信托”(下称“和享2017年五期”),其资产池累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0000%逐月上涨至2018年12月31日(第13期)的1.5375%。而同期,有持续购买结构的“和享2017年一期”资产池累计违约率从2017年12月31日(第5期)0.3354%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.9010%。

  和享系列产品对累计违约率设定的监控指标为:自“信托生效日”起一年内(含一年)为6%;自“信托生效日”起满一年后(不含一年)为10%。

  5万元以下借款人占比过高

  不过尽管如此,《投资时报》记者仍注意到,招行上述采用持续购买结构产品的累计违约率,仍然明显高于采用同样结构的广发银行相关产品。

  据中国债券信息网,标明采用了持续购买结构的广发银行“臻元2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“臻元2017年二期”)资产池累计违约率从2017年10月31日(第1期)的0.0198%逐月升至2018年7月31日(第10期)的1.0117%。同期,采用了持续购买结构的“和享2017年二期”资产池累计违约率从2017年10月31日(第2期)的0.1053%逐月飙升至2018年7月31日(第11期)的1.9969%。招行产品的累计违约率高出同期广发银行一截。

  “臻元2017年二期”发行说明书显示,受托机构华润深国投信托有限公司(下称华润信托)与发起机构广发银行签署《持续购买合同》,约定在持续购买期间,华润信托有权以资产池的本金回收款向广发银行持续购买新的资产。其持续购买机制与上述招行产品循环购买(持续购买)机制一致。

  资产池资产方面,“和享2017年二期”资产池入池资产贷款用途全部为信用卡账单分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是建筑、制造业,借款人本金余额占比34.97%。借款人收入方面,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为44.24%,年收入5—10万元的借款人本金余额占比37.12%。“臻元2017年二期”资产池入池资产全部为信用卡现金分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是批发、零售、百货业,借款人本金余额占比为13.6%。借款人收入方面,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为51%,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为24.57%。从基础资产看,招行“和享2017年二期”资产池年收入5万元以下的借款人本金余额占比较高,这可能对资产质量造成一定拖累。

  而且,5万元以下借款人本金余额占比高的情形在招行和享2017系列产品中普遍存在。

  和享2017年一、二、三、四、六期资产池中,年收入0—5万元的借款人本金余额占比分别为44.49%、44.24%、44.11%、44.26%、41.05%,皆为最高。和享2017年五期资产池中,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为41.41%,为最高,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为40.57%,比例相近。

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐二:信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升

  尽管按照招行说法,出现上述现象主要缘于“循环购买”的产品结构设计,但同样结构下,广发银行相关产品累计违约率却低出不少

  即便那家曾经在信用卡业务上最为激进的银行,此刻也打醒了十二万分精神。

  春节之后,关于招行信用卡批量封停网贷逾期客户的消息,迅速引起市场广泛关注。而在此之前,建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)(601939.SH)及交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)(601328.SH)已在2018年末以紧急封卡降额方式规避相关风险。

  自1985年中国发出首张信用卡,至2018年3季度末信用卡发放量已达到6.59亿张,而依据中国银联的官方数据,目前的有效卡量接近1.4亿张。基于零售业务的崛起,各家银行对于信用卡发放一直保持“多多益善”的态度。2019年2月21日,农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)(601288.SH)晋身国内第五家发卡量过亿张的银行,而仅仅三年前,唯有工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)(601398.SH)一家享此殊荣。

  每分钟发卡386张——这是中国12家全国性商业银行合计给出的成绩单。

  招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)理所当然处于头部阵营。这家市值较交行高出65.1%的股份制行,素来以在卡业务上先知先觉著称。只去年上半年,其就以121.24%同比增长发卡数傲视同业。好处一目了然——同期招行信用卡交易额上涨41.23%至1.82万亿元。

  阳光折射下,眼前飘浮着**小小流光溢彩的肥皂泡,每个人似乎都在咧开嘴笑着。然后,风来了。注意一组数据:711亿元、756.6亿元、880.98亿元。2018年前三季度中国信用卡用户逾期未偿还金额持续上升,更达到8年前该项数据的11.45倍。

  有市场分析人士表示,一般而言一家银行的信用卡业务平均收益率可达到7%至8%,但若扣去资金成本及由积分、优惠构成的开支,息差不过3%。问题是,去年以来,天津、重庆、辽宁等地信用卡不良率已超4%。四川、北京、黑龙江等地接近4%,而有效卡量及卡均消费笔数位居第一的广东、上海也已超3%。这,显然是一个明显的警示。

  事实上,有两大迹像或助推了这一股浪潮。首先,卡江湖中除了银行已多出另类“玩家”;与此同时,除了消费透支理财也一度颇为流行。而这进一步加大了某种不确定性。

  《投资时报》记者注意到,随着网贷公司纷纷转向消费贷(或现金贷)并导致行业爆炸性增长和(港股00001)无序发展,部分借款人偿债压力陡然增加。而连续出现的网贷爆雷,更直接传导到银行信用卡业务。作为中国信用卡业务和信用卡消费贷资产证券化的先行者,招商银行此次被迫收缩战线,正缘于此。

  据悉,招行近两年不断通过信用卡消费分期贷款资产证券化来拓展其贷款资金规模。但是,并非能将所有信用卡消费分期贷资产证券化。另外,资产证券化业务中资产池未偿本金余额降到一定程度时银行可能会回购,而非完全割舍。这也意味着,银行仍然需要承受信用卡消费分期贷款不良增加所带来的风险。

  数据显示,多款采用持续购买结构的招行信用卡消费贷资产证券化产品,近一年来累计违约率迅速攀升,且与广发银行同类产品相比累计违约率偏高。而在招行多款和享系列信用卡消费分期贷款资产支持证券信托资产池中,年收入5万元以下的借款人借款本金占比最高。这亦是其累计违约率高于广发银行的原因之一。

  违约率异常飙升

  招行和享2017年第一、二、三期个人消费贷款资产证券化信托报告显示,“和享2017年第一期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年一期”)资产池累计违约率从2017年8月31日(第1期)的0%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.901%。“和享2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年二期”)资产池累计违约率从2017年9月30日(第1期)的0%逐月飙升至2019年1月31日(第17期)的4.3459%。“和享2017年第三期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“和享2017年三期”)资产池的累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0028%逐月飙升至2019年1月31日(第14期)的3.1275%。

  这三款产品发行规模分别为101.44亿元、101.4亿元、50.31亿元,总计约253.15亿元。

  对于上述产品资产池累计违约率大幅上升现象,招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,这是统计口径问题,跟产品结构设计有关。

  此言不虚。和享产品相关公告显示,这三款产品皆采用了持续购买结构,而循环购买即指持续购买。

  据《个人消费类贷款资产支持证券信息披露指引(2019版)》显示,在持续购买期,累计违约率=累计违约金额/期初金额;在非持续购买期,累计违约率=累计违约金额/持续购买期结束时资产池金额。

  上述招行资产证券化部门相关人士对《投资时报》记者表示,采用循环购买结构,虽然会不停有信用卡资产到期,但累计违约率计算公式中的分母额度不变,因为会不断去买新资产以补足到期资产留下的缺口。不过累计违约率计算公式中的分子(累计违约金额)则随着补位新资产不断加入而不断上升,累计违约率因此一直上涨。

  “比如初始资产100亿元,一段时间后随着部分资产到期,资产池内只剩90亿元资产,为了保证资产池额度与初始一致,需要补充10亿元进入资产池,补充后分母没变仍是100亿元,但分子(累计违约金额)实际上对应的是110亿资产,其额度肯定会增加。”该人士说。

  “和享2017年一期”发行说明书则显示,在持续购买期内,受托人中信信托有限责任公司(作为持续购买的买方)有权以资产池的本金回收款向招行(作为持续购买的卖方)持续购买新的资产。该说明书称,该产品现金流预测中,期末本金总余额=期初本金总余额-本期本金回收款-本期“收入分账户补足支付额”+本期可持续购买资产金额。其现金流预测表显示,持续购买期内,各期期末本金总余额基本与期初本金总余额一致,且与首期期初本金总余额基本一致。

  而据招行网站此前消息,此前的“和享2016年第一期个人消费贷款资产支持证券”是国内首单采用循环购买且完全出表的信用卡账单分期证券化产品。

  事实上,和享系列中采用持续购买结构产品资产池的累计违约率,的确明显要高出未采用持续购买结构产品资产池的累计违约率。

  比如,注明未安排持续购买的“和享2017年第五期个人消费贷款资产支持证券信托”(下称“和享2017年五期”),其资产池累计违约率从2017年12月31日(第1期)的0.0000%逐月上涨至2018年12月31日(第13期)的1.5375%。而同期,有持续购买结构的“和享2017年一期”资产池累计违约率从2017年12月31日(第5期)0.3354%逐月飙升至2018年12月31日(第17期)的3.9010%。

  和享系列产品对累计违约率设定的监控指标为:自“信托生效日”起一年内(含一年)为6%;自“信托生效日”起满一年后(不含一年)为10%。

  5万元以下借款人占比过高

  不过尽管如此,《投资时报》记者仍注意到,招行上述采用持续购买结构产品的累计违约率,仍然明显高于采用同样结构的广发银行相关产品。

  据中国债券信息网,标明采用了持续购买结构的广发银行“臻元2017年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(下称“臻元2017年二期”)资产池累计违约率从2017年10月31日(第1期)的0.0198%逐月升至2018年7月31日(第10期)的1.0117%。同期,采用了持续购买结构的“和享2017年二期”资产池累计违约率从2017年10月31日(第2期)的0.1053%逐月飙升至2018年7月31日(第11期)的1.9969%。招行产品的累计违约率高出同期广发银行一截。

  “臻元2017年二期”发行说明书显示,受托机构华润深国投信托有限公司(下称华润信托)与发起机构广发银行签署《持续购买合同》,约定在持续购买期间,华润信托有权以资产池的本金回收款向广发银行持续购买新的资产。其持续购买机制与上述招行产品循环购买(持续购买)机制一致。

  资产池资产方面,“和享2017年二期”资产池入池资产贷款用途全部为信用卡账单分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是建筑、制造业,借款人本金余额占比34.97%。借款人收入方面,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为44.24%,年收入5—10万元的借款人本金余额占比37.12%。“臻元2017年二期”资产池入池资产全部为信用卡现金分期的正常类信用贷款,借款人职业占比最高的是批发、零售、百货业,借款人本金余额占比为13.6%。借款人收入方面,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为51%,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为24.57%。从基础资产看,招行“和享2017年二期”资产池年收入5万元以下的借款人本金余额占比较高,这可能对资产质量造成一定拖累。

  而且,5万元以下借款人本金余额占比高的情形在招行和享2017系列产品中普遍存在。

  和享2017年一、二、三、四、六期资产池中,年收入0—5万元的借款人本金余额占比分别为44.49%、44.24%、44.11%、44.26%、41.05%,皆为最高。和享2017年五期资产池中,年收入5—10万元的借款人本金余额占比为41.41%,为最高,年收入0—5万元的借款人本金余额占比为40.57%,比例相近。

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐三:信用卡分期违约率升至4.25%、大面积封卡?招商银行这样说……

日前,一则“招商银行信用卡分期违约率超4%”的消息引起了业内的高度关注。

2月28日,《华夏时报》记者梳理发现,这个数据来源于近期招商银行披露的“和享2017 年第一期个人消费贷款资产支持证券”(简称“2017年和享一期ABS”)的第18期报告。

根据报告显示,从2017年8月31日至2019年1月31日,其资产池累计违约率快速升至4.2503%。而本期证券化交易的基础资产为招商银行信用卡个人消费账单分期贷款。

对此,招商银行相关人士向本报记者解释称,目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。且两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

上述人士还进一步指出,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期ABS”的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

除此之外,本报记者还注意到,还有用户反映,春节后,招行在大面积封停信用卡。

“此次管卡行为涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行相关人士回应称。

半年资产池累计违约率从1.9%升至4.25%

这几年,各个银行正在加速布局零售业务;而信用卡业务因其高收益、逆周期的属性,更是成为零售转型的重点之一。

据央行披露数据显示,去年三季度末,全国信用卡发卡总量已达6.59亿张,环比增长3.36%;全国人均持有银行卡0.47张,较2017年年末增长20.5%。

与此同时,多家银行信用卡发卡量持续爆发。

数据显示,截至2018年10月下旬,招行2018年交易额突破3万亿元人民币,提前两个多月超过去2017年全年交易额(2.97万亿元).

分析人士认为,3万亿交易额的背后,中国稳中向好的宏观经济提供了良好的外部环境,但更重要的是招行信用卡自身的流通户多、客群优质、积极布局消费金融业务,以及持续加码各种生活场景带来的交易额增长。

不过,近日,招行发行的“2017年和享一期ABS”月度报告则显示,其资产池累计违约率上升较快,半年时间内翻了一倍,即从2018年7月31日的1.9005%升至2019年1月31日的4.2503%。

而根据发行说明书,本次入池资产为招商银行发放的个人消费信用卡账单分期贷款,共计571019笔,借款人数量497476户。

有分析人士指出,该产品将在2020年5月清偿完全部本金,如果保持这个违约率增长速度,到 2020年5月份,该资产池的整体违约率将超过10%。

对此,招商银行则解释称,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。动态资产池的资产证券化产品,发行后会约定一段时间的“循环期”。在这个期间内,可以用资产池产生的回收款购买新的资产。而静态资产池则不会发生这样的循环。因此,两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

招商银行亦进一步指出,如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期”ABS的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

大面积封停信用卡?招行:涉及客户数量为常态范畴

同时,春节过后,一大批招行银行信用卡用户反映称,遭到了招行的封卡。

“此次管卡行为是上述常态风险防范策略之一,涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行对此表示。

招商银行还进一步称,信用卡属于纯信用、无抵押贷款的一种,针对风险客户进行冻结卡片使用或降低授信额度作为银行贷后风险管理体系的一个环节,对防范风险发挥着重要作用,是银行常态策略之一。国外信用卡及国内同业也都在做,监管制度对信用卡管理也有相应的要求;同时,银行信用卡领用合约中也有关于因风险因素限制或停止使用信用卡的条款。

《华夏时报》记者也注意到,这几年,在发卡量上升的同时,信用卡坏账逾期也随之增加。

数据显示,截至2018年3季度末,银行信用卡逾期半年未偿信贷总额为880.98亿元,占总应偿信贷总额的比例为1.34%。

而对于逾期不良的上升,多家银行信用卡风控部门开始采用封卡降额等手段来控制风险。自去年8月份以来,信用卡圈子里被封卡、降额的现象频现,包括中信银行、平安银行、中国银行、建设银行、农业银行、兴业银行等。

此外,在21聚投诉平台上,记者亦注意到,招行信用卡频遭投诉,被指暴力催收,随意骚扰联系人等等。

对此,招商银行则表示,“信用卡客户出现信用卡逾期后,我行会通过微信、短信、电话等形式对客户进行账务提醒,以免逾期情况加重。整个催收作业流程中,我行均按照监管要求合法、合规开展催收工作。”

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐四:关于招行信用卡分期违约率的误读

最近,题为《招行封卡背后共债风险扩散?信用卡分期违约率超4%》,关于招商银行信用卡分期违约率的文章大肆流传。文中引用招行发行的“和享2017年第一期个人消费贷款资产支持证券”(“和享ABS2017-1”)第18期报告作为论据,指出第18期报告中披露的招行信用卡分期业务违约率高达4.2503%,且过去18个月这一数据一直在攀升。而2018年招行三季报中披露的信用卡不良率仅为1.14%。

文章得出招行信用卡分期业务不良率是普通信用卡业务不良率的3倍,资产质量堪忧的结论。同期交通银行披露的“交元2017年第四期信用卡分期资产证券化信托”(“交元信托2017-4”)的月度报告显示,其违约率仅为0.55%,得出交行信用卡风控更加严格的结论。这与事实大相径庭。

信用卡分期业务本质上和透支并无太大不同,分期利率和客群分布都不足以得到3倍的违约率之差。笔者通读1-17期报告之后,认为该文章犯了两个致命错误:1。错将“累计违约率”和一般的信用卡不良率混为一谈。2。错将资产支持证券和资产证券化信托认为是一类产品,完全忽视了“和享ABS2017-1”所具有的“持续购买期”特性。笔者将分析一下这两个错误。

“和享ABS2017-1”报告中披露的违约率是“累计违约率”。对于“累计违约率”的定义在报告的末尾描述如下:

累计违约率:就某一“收款期间”而言,“资产池”的“累计违约率”系指A除以B所得的百分比。其中,A为该“收款期间”期末以及之前各“收款期间”期末的所有“违约账单分期”的“未偿本金余额”之和(为避免疑义,同一笔“违约账单分期”的“未偿本金余额”不累计计算,以其最早被统计的“收款期间”期末的“未偿本金余额”为准)。B分情况确定:如该“收款期间”在“持续购买期”内,B为“初始起算日资产池余额”;如该“收款期间”已进入“摊还期”,B为“持续购买期”结束时的“资产池”“未偿本金余额”。

累计违约率的分子是所有违约账单第一次被记录为违约时的未偿还本金余额的除重累加和。而分母在“持续购买期”就是期初的资产池余额,进入“摊还期”后分母就变成持续购买期最后一期期末的资产池余额。“交元信托2017-4”的报告中对于累计违约率的定义分子部分和“和享ABS2017-1”完全一样,但是分母部分全部按照期初的资产池余额计算。这两个不同定义决定了“和享ABS2017-1”在进入“摊还期”后,累计不良率的数值会略高于“持续购买期”。因为“持续购买期”末的资产池会略小于初始日资产池。

从“累计违约率”的定义不同可引出第二个错误:忽视了“持续购买期”对于“和享ABS2017-1”的“累计违约率”计算造成的巨大影响。查看“和享ABS2017-1”和“交元信托2017-4”的发行文件,可看出这两个产品有本质区别。前者存在“持续购买期”,而后者没有。所谓持续购买期,就是产品在持续购买期内收到的偿还本息并不会还给产品持有者,而是用于继续购买同种类资产包,保持资产池相对稳定。如“和享ABS2017-1”的发行文件中声明产品的持续购买期是1年,所以在前12期中,每期收回的本息都被用来继续购买招行的信用卡分期资产包。

“和享ABS2017-1”成立初期平均资产包的剩余期数为15期,而该产品的持续期为35期。若没有“持续购买期”,该产品的持有者在1年后收益率会快速下降,本金也会被逐渐退回。但有“持续购买期”也会带来额外风险。因为,本息到期后被用于继续购买资产相当于使用了杠杆,只不过这种杠杆是以时间为代价而不是以利息为代价。

招行信用卡分期业务违约率被高估

还原“和享ABS2017-1”各期真实不良率。要计算真实不良率就要知道违约账单余额,期初资产池余额和后购入资产总额。其中,每期后购入资产额在前12期的报告中都有披露。期初资产池余额在发行文件中有披露。而违约账单余额在“持续购买期”可以用期初资产池余额×当期的累计违约率,在“摊还期”可以用第12期期末的资产池余额×当期的累计违约率。

表中可见,第13期的累计违约率有明显跃升,这是因为从第13期开始“和享ABS2017-1”进入到“摊还期”,计算累计违约率的分母从之前的期初资产池金额101.44亿变为第12期期末资产池的未偿还金额90.21亿。另外,“和享ABS2017-1”在前12期总共新入池资产155.91亿,累计入池资产257.35亿。这个规模是初始资产池规模的约2.5倍,还原后的真实不良率在第17期应该在1.3674%。根据网传18期的累计违约率4.2503%,推算出最新一期真实不良率在1.4899%。还原后的数据可得出3个结论:

1。招行信用卡分期业务的真实不良率和报表中披露的不良率基本一致,不存在资产质量堪忧的说法。

2。信用卡业务的不良率最近半年确实在持续走高。“和享ABS2017-1”所选取的入池资产规模大,涵盖地域和人群有一定的代表性,最近6个月不良率快速上行从侧面反映2018年上半年金融降杠杆造成的P2P崩盘最终以共债风险的方式向零售客群传播的事实。这个传导过程比上游风险晚6-12个月符合信用卡风控特点。招行信用卡不良率上升绝不是个案。

3。“交元信托2017-4”的累计不良率明显偏低主要因为该产品没有持续购买期,且整个资产包的平均期数只有9期。2018年下半年,共债风险爆发的时候,该产品的多数分期账单已完成本息回收,规模**缩减。“交元信托2017-4”完美地躲过违约爆发。

所以,不能得出交行信用卡分期业务风险更低的结论。这是一起在银行业信用卡不良率持续走高的大背景下,原文作者在对行业知识缺乏认识深度的情况下对数据的严重误读。

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐五:信用卡分期违约率升至4.25%、大面积封卡? 招商银行这样说……

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 朱丹丹 北京报道

日前,一则“招商银行信用卡分期违约率超4%”的消息引起了业内的高度关注。

2月28日,《华夏时报》记者梳理发现,这个数据来源于近期招商银行披露的“和享2017 年第一期个人消费贷款资产支持证券”(简称“2017年和享一期ABS”)的第18期报告。

根据报告显示,从2017年8月31日至2019年1月31日,其资产池累计违约率快速升至4.2503%。而本期证券化交易的基础资产为招商银行信用卡个人消费账单分期贷款。

对此,招商银行相关人士向本报记者解释称,目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。且两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

上述人士还进一步指出,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期ABS”的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

除此之外,本报记者还注意到,还有用户反映,春节后,招行在大面积封停信用卡。

“此次管卡行为涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行相关人士回应称。

半年资产池累计违约率从1.9%升至4.25%

这几年,各个银行正在加速布局零售业务;而信用卡业务因其高收益、逆周期的属性,更是成为零售转型的重点之一。

据央行披露数据显示,去年三季度末,全国信用卡发卡总量已达6.59亿张,环比增长3.36%;全国人均持有银行卡0.47张,较2017年年末增长20.5%。

与此同时,多家银行信用卡发卡量持续爆发。

数据显示,截至2018年10月下旬,招行2018年交易额突破3万亿元人民币,提前两个多月超过去2017年全年交易额(2.97万亿元).

分析人士认为,3万亿交易额的背后,中国稳中向好的宏观经济提供了良好的外部环境,但更重要的是招行信用卡自身的流通户多、客群优质、积极布局消费金融业务,以及持续加码各种生活场景带来的交易额增长。

不过,近日,招行发行的“2017年和享一期ABS”月度报告则显示,其资产池累计违约率上升较快,半年时间内翻了一倍,即从2018年7月31日的1.9005%升至2019年1月31日的4.2503%。

而根据发行说明书,本次入池资产为招商银行发放的个人消费信用卡账单分期贷款,共计571019笔,借款人数量497476户。

有分析人士指出,该产品将在2020年5月清偿完全部本金,如果保持这个违约率增长速度,到 2020年5月份,该资产池的整体违约率将超过10%。

对此,招商银行则解释称,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。动态资产池的资产证券化产品,发行后会约定一段时间的“循环期”。在这个期间内,可以用资产池产生的回收款购买新的资产。而静态资产池则不会发生这样的循环。因此,两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

招商银行亦进一步指出,如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期”ABS的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

大面积封停信用卡?招行:涉及客户数量为常态范畴

同时,春节过后,一大批招行银行信用卡用户反映称,遭到了招行的封卡。

“此次管卡行为是上述常态风险防范策略之一,涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行对此表示。

招商银行还进一步称,信用卡属于纯信用、无抵押贷款的一种,针对风险客户进行冻结卡片使用或降低授信额度作为银行贷后风险管理体系的一个环节,对防范风险发挥着重要作用,是银行常态策略之一。国外信用卡及国内同业也都在做,监管制度对信用卡管理也有相应的要求;同时,银行信用卡领用合约中也有关于因风险因素限制或停止使用信用卡的条款。

《华夏时报》记者也注意到,这几年,在发卡量上升的同时,信用卡坏账逾期也随之增加。

数据显示,截至2018年3季度末,银行信用卡逾期半年未偿信贷总额为880.98亿元,占总应偿信贷总额的比例为1.34%。

而对于逾期不良的上升,多家银行信用卡风控部门开始采用封卡降额等手段来控制风险。自去年8月份以来,信用卡圈子里被封卡、降额的现象频现,包括中信银行、平安银行、中国银行、建设银行、农业银行、兴业银行等。

此外,在21聚投诉平台上,记者亦注意到,招行信用卡频遭投诉,被指暴力催收,随意骚扰联系人等等。

对此,招商银行则表示,“信用卡客户出现信用卡逾期后,我行会通过微信、短信、电话等形式对客户进行账务提醒,以免逾期情况加重。整个催收作业流程中,我行均按照监管要求合法、合规开展催收工作。”

责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

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《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐六:“双11”信用卡也疯狂 你偿还的分期年化利率可不止9%

原标题:“双11”信用卡也疯狂 你偿还的分期年化利率可不止9%

经济观察报 记者 王涵 3分钟10亿元,8分钟20亿元,18分钟30亿元,1小时50亿元,全天交易额247亿元。

这是在“双十一”全天,招商银行信用卡中心实时公布的数据,不断攀升的数字背后是信用卡消费推高的销售额。

信用卡市场虽为传统支付方式,但增长空间依然不小,就持卡渗透率而言,安信证券数据显示,从中国、日本和美国的信用卡渗透率相比,中国渗透率最低平均一人只有0.6张信用卡,低于美国、日本的2张。

那么,银行为何在“双十一”前提供升额服务,加大宣传投入,又是如何靠你手里的信用卡赚钱的?

“吴女士,您好,我们看到您有一笔账单即将到期,建议采用分期还款,不要一次性还清,有助于提高您的信用卡额度”。刚在“双十一”期间疯狂剁手的吴萌接到了某家银行信用卡中心客服打来的“推销”分期业务的电话。

冲动消费的吴萌在此前海淘了一个名牌包包以及各式支出有一笔近3万元的账单尚待结清,几近花光了信用卡额度。这时信用卡客服“找上门”建议她使用分期服务,6期费率是0.75%,相当于每期手续费约225元,每期本金5000元,偿还总额5225元。“想着可以让手头资金宽裕点,就选择了分期还款,年化利率差不多9%。”吴萌认为可以承担得起利息。

显然,吴萌的做法正中这家信用卡中心客服的“套路”,她偿还的实际利率接近15.2%,远高于名义利率的9%。玩卡多年的小李借吴萌的例子算了一笔账:“实际上每个月欠银行的本金逐月减少,但却依然每个月按照总金额支付利息,相当于已还本金仍在产生手续费,银行正是看中了分期还款的时间差价。”

以“双十一”期间为例,按照银行信用卡消费至少千亿级来计算,将为各家银行信用卡分期业务带来可观的手续费收入。

信用卡业务收入除分期收入外,还包括年费收入、取现费、惩罚性费用、特约商户回佣收入以及一些增值服务收入。诸如,商户在客户刷卡消费时承担的手续费;还款金额超过最低额,但有没有全额还款,所支付利息以及其他收费项目等。

信贷消费带来的信用卡利润“黄金屋”已经逐步成为银行零售转型的一大抓手,从信用卡累计发卡量可窥一二。记者通过半年报数据统计,有四家银行跻身累计发卡量“亿级”门槛,分别是工行、建行、招行、中行,发现张数为1.56亿张、1.15亿张、1.14亿张、1.04亿张。其中,中行是新晋“亿级”体量,上半年环比增长了52%;招商银行成为股份行的佼佼者,在过去四年间保持10%以上的发卡增长率。平安银行在全力进行零售转型的战略下,新增信用卡发卡量位列前三,新增917万张,同比上升81.2%。中信银行和光大银行均保持高速上行趋势,分别新增863.27万张、604.6万张。

兴业证券分析师臧运慧在研报中指出,尽管信用卡应收账款有一定的免息期,但超出免息期可选择分期付款,未偿部分收取高额利息,年化利率最高可达18%,远高于贷款利率,因此其总的年化收益率尚属可观。

遇上“老赖”逾期不偿还信用卡,银行会如何处理?将不良资产打包证券化正成为银行处置不良的选择之一。

记者获得的招商银行《和萃2018年第二期不良资产支持证券发行说明书》(下称“和萃二期”)显示,该期资产支持证券的基础资产是招商银行合法持有的信用卡不良贷款(无抵押担保),入池资产信用卡不良贷款占比100%,发行总规模是3.1亿元。优先档和次级档资产支持证券占比分别为77.42%,22.58%。招商银行持有各档支持证券发行规模的5%。“目前已经发行的信用卡类ABS产品次级档证券能够很好地覆盖资产违约金额。从统计的优先档证券发行利率来看,在相同时段,信用卡ABS的发行利率与其他证券化产品处于同一水平,但由于信用卡类资产产品期限较短,相比于其他产品,该类产品的配置价值较高。”兴业研究研报分析。

简而言之,信用卡的不良资产可以通过资产证券化(ABS)形式进行盘活,银行借此回笼资金,今年银行发行了多笔信用卡不良资产ABS产品。较好的资产质量及后续消费形成的较强造血功能,使其成为良好的ABS可选资产。

在该份说明书中,招行写明不良贷款系当借款人的“信用卡账户”已出账部分,超过下一个账单日90天仍未偿还,全部应付款项视为一笔信用卡不良贷款,并且为该账户办理停卡手续。而信用卡中心采取外包催收、诉讼、自催等不同的清收手段进行不良账户的资产清收工作。同时也提醒由于缺少通过处置抵押物获得第二回收款来源的机会,导致现金流回收风险相对较高。

在“和萃二期”的入池资产中,总资产共有12.8万笔。单一借款人最高入池贷款本金金额为49.82万元,占资产池未偿本金余额比例为0.03%。未偿本息费余额占比最多的是借款在5万元以内。记者了解到,截至今年6月,该行前五大催收机构负责催收的信用卡不良率贷款未偿本金余额占招行委托给催收机构的总余额的43.8%。

以信用卡不良资产所处的逾期期数,中诚信国际对入池贷款的预期回收时间(2018年6月1日)测算分析认为,初始起算日一年后预期净回收金额共计2.75亿元,占预期净回收总金额的79.26%。

银行需要将存量、低收益的资产通过证券化市场卖出,通过信用卡发行ABS筹集资金是将银行信用卡“不良”变“宝藏”的重要方式。“发行信用卡ABS获取资金比从总行拆借获得资金的成本低得多,内部资金转移定价有时在4个点以上。”一位华东地区银行的信用卡从业人士坦言。

央行披露的今年二季度支付体系运行总体数据显示,截至第二季度末,银行卡授信总额为13.98万亿元,环比增长6.40%;银行卡应偿信贷余额为6.26万亿元,环比增长7.83%。信用卡逾期半年未偿信贷总额756.67亿元,环比增长6.35%,占信用卡应偿信贷余额的1.21%,占比较上季度末下降0.02个百分点。

信贷资产证券化常态发展是大趋势,不需要占用银行贷款额度,银行可以实现资产和风险的完全出表,改善风险资本计提等,是银行发行信贷支持证券的动力所在。”上述人士表示。返回搜狐,查看更多

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐七:“双11”信用卡也疯狂,你偿还的分期年化利率可不止9%

3分钟10亿元,8分钟20亿元,18分钟30亿元,1小时50亿元,全天交易额247亿元。

这是在“双十一”全天,招商银行信用卡中心实时公布的数据,不断攀升的数字背后是信用卡消费推高的销售额。

信用卡市场虽为传统支付方式,但增长空间依然不小,就持卡渗透率而言,安信证券数据显示,从中国、日本和美国的信用卡渗透率相比,中国渗透率最低平均一人只有0.6张信用卡,低于美国、日本的2张。

那么,银行为何在“双十一”前提供升额服务,加大宣传投入,又是如何靠你手里的信用卡赚钱的?

分期“黄金屋”

“吴女士,您好,我们看到您有一笔账单即将到期,建议采用分期还款,不要一次性还清,有助于提高您的信用卡额度”。刚在“双十一”期间疯狂剁手的吴萌接到了某家银行信用卡中心客服打来的“推销”分期业务的电话。

冲动消费的吴萌在此前海淘了一个名牌包包以及各式支出有一笔近3万元的账单尚待结清,几近花光了信用卡额度。这时信用卡客服“找上门”建议她使用分期服务,6期费率是0.75%,相当于每期手续费约225元,每期本金5000元,偿还总额5225元。“想着可以让手头资金宽裕点,就选择了分期还款,年化利率差不多9%。”吴萌认为可以承担得起利息。

显然,吴萌的做法正中这家信用卡中心客服的“套路”,她偿还的实际利率接近15.2%,远高于名义利率的9%。玩卡多年的小李借吴萌的例子算了一笔账:“实际上每个月欠银行的本金逐月减少,但却依然每个月按照总金额支付利息,相当于已还本金仍在产生手续费,银行正是看中了分期还款的时间差价。”

以“双十一”期间为例,按照银行信用卡消费至少千亿级来计算,将为各家银行信用卡分期业务带来可观的手续费收入。

信用卡业务收入除分期收入外,还包括年费收入、取现费、惩罚性费用、特约商户回佣收入以及一些增值服务收入。诸如,商户在客户刷卡消费时承担的手续费;还款金额超过最低额,但有没有全额还款,所支付利息以及其他收费项目等。

信贷消费带来的信用卡利润“黄金屋”已经逐步成为银行零售转型的一大抓手,从信用卡累计发卡量可窥一二。记者通过半年报数据统计,有四家银行跻身累计发卡量“亿级”门槛,分别是工行、建行、招行、中行,发现张数为1.56亿张、1.15亿张、1.14亿张、1.04亿张。其中,中行是新晋“亿级”体量,上半年环比增长了52%;招商银行成为股份行的佼佼者,在过去四年间保持10%以上的发卡增长率。平安银行在全力进行零售转型的战略下,新增信用卡发卡量位列前三,新增917万张,同比上升81.2%。中信银行和光大银行均保持高速上行趋势,分别新增863.27万张、604.6万张。

兴业证券分析师臧运慧在研报中指出,尽管信用卡应收账款有一定的免息期,但超出免息期可选择分期付款,未偿部分收取高额利息,年化利率最高可达18%,远高于贷款利率,因此其总的年化收益率尚属可观。

“盘活”不良

遇上“老赖”逾期不偿还信用卡,银行会如何处理?将不良资产打包证券化正成为银行处置不良的选择之一。

记者获得的招商银行《和萃2018年第二期不良资产支持证券发行说明书》(下称“和萃二期”)显示,该期资产支持证券的基础资产是招商银行合法持有的信用卡不良贷款(无抵押担保),入池资产信用卡不良贷款占比100%,发行总规模是3.1亿元。优先档和次级档资产支持证券占比分别为77.42%,22.58%。招商银行持有各档支持证券发行规模的5%。“目前已经发行的信用卡类ABS产品次级档证券能够很好地覆盖资产违约金额。从统计的优先档证券发行利率来看,在相同时段,信用卡ABS的发行利率与其他证券化产品处于同一水平,但由于信用卡类资产产品期限较短,相比于其他产品,该类产品的配置价值较高。”兴业研究研报分析。

简而言之,信用卡的不良资产可以通过资产证券化(ABS)形式进行盘活,银行借此回笼资金,今年银行发行了多笔信用卡不良资产ABS产品。较好的资产质量及后续消费形成的较强造血功能,使其成为良好的ABS可选资产。

在该份说明书中,招行写明不良贷款系当借款人的“信用卡账户”已出账部分,超过下一个账单日90天仍未偿还,全部应付款项视为一笔信用卡不良贷款,并且为该账户办理停卡手续。而信用卡中心采取外包催收、诉讼、自催等不同的清收手段进行不良账户的资产清收工作。同时也提醒由于缺少通过处置抵押物获得第二回收款来源的机会,导致现金流回收风险相对较高。

在“和萃二期”的入池资产中,总资产共有12.8万笔。单一借款人最高入池贷款本金金额为49.82万元,占资产池未偿本金余额比例为0.03%。未偿本息费余额占比最多的是借款在5万元以内。记者了解到,截至今年6月,该行前五大催收机构负责催收的信用卡不良率贷款未偿本金余额占招行委托给催收机构的总余额的43.8%。

以信用卡不良资产所处的逾期期数,中诚信国际对入池贷款的预期回收时间(2018年6月1日)测算分析认为,初始起算日一年后预期净回收金额共计2.75亿元,占预期净回收总金额的79.26%。

银行需要将存量、低收益的资产通过证券化市场卖出,通过信用卡发行ABS筹集资金是将银行信用卡“不良”变“宝藏”的重要方式。“发行信用卡ABS获取资金比从总行拆借获得资金的成本低得多,内部资金转移定价有时在4个点以上。”一位华东地区银行的信用卡从业人士坦言。

央行披露的今年二季度支付体系运行总体数据显示,截至第二季度末,银行卡授信总额为13.98万亿元,环比增长6.40%;银行卡应偿信贷余额为6.26万亿元,环比增长7.83%。信用卡逾期半年未偿信贷总额756.67亿元,环比增长6.35%,占信用卡应偿信贷余额的1.21%,占比较上季度末下降0.02个百分点。

“信贷资产证券化常态发展是大趋势,不需要占用银行贷款额度,银行可以实现资产和风险的完全出表,改善风险资本计提等,是银行发行信贷支持证券的动力所在。”上述人士表示。

(来源:经济观察网)

(编辑:叶映橙)

《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐八:信用卡分期违约率升至4.25%、大面积封卡?银行这样说……

日前,一则“招商银行分期违约率超4%”的消息引起了业内的高度关注。

2月28日,记者梳理发现,这个数据来源于近期招商银行披露的“和享2017 年第一期个人消费资产支持证券”(简称“2017年和享一期ABS”)的第18期报告。

根据报告显示,从2017年8月31日至2019年1月31日,其资产池累计违约率快速升至4.2503%。而本期证券化交易的基础资产为招商银行信用卡个人消费账单分期贷款。

对此,招商银行相关人士向本报记者解释称,目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。且两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

上述人士还进一步指出,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期ABS”的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

除此之外,本报记者还注意到,还有用户反映,春节后,招行在大面积封停信用卡。

“此次管卡行为涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行相关人士回应称。

半年资产池累计违约率从1.9%升至4.25%

这几年,各个银行正在加速布局零售业务;而信用卡业务因其高收益、逆周期的属性,更是成为零售转型的重点之一。

据央行披露数据显示,去年三季度末,全国信用卡发卡总量已达6.59亿张,环比增长3.36%;全国人均持有银行卡0.47张,较2017年年末增长20.5%。

与此同时,多家银行信用卡发卡量持续爆发。

数据显示,截至2018年10月下旬,招行2018年交易额突破3万亿元人民币,提前两个多月超过去2017年全年交易额(2.97万亿元).

分析人士认为,3万亿交易额的背后,中国稳中向好的宏观经济提供了良好的外部环境,但更重要的是招行信用卡自身的流通户多、客群优质、积极布局消费金融业务,以及持续加码各种生活场景带来的交易额增长。

不过,近日,招行发行的“2017年和享一期ABS”月度报告则显示,其资产池累计违约率上升较快,半年时间内翻了一倍,即从2018年7月31日的1.9005%升至2019年1月31日的4.2503%。

而根据发行说明书,本次入池资产为招商银行发放的个人消费信用卡账单分期贷款,共计571019笔,人数量497476户。

有分析人士指出,该产品将在2020年5月清偿完全部本金,如果保持这个违约率增长速度,到 2020年5月份,该资产池的整体违约率将超过10%。

对此,招商银行则解释称,“‘2017年和享一期ABS’是一单基于循环购买结构的资产证券化产品。”目前市场上的ABS常用的模式有循环购买和非循环购买两种,也对应了动态和静态两种不同的资产池类别。动态资产池的资产证券化产品,发行后会约定一段时间的“循环期”。在这个期间内,可以用资产池产生的回收款购买新的资产。而静态资产池则不会发生这样的循环。因此,两者违约率测算也有着完全不同的逻辑。

招商银行亦进一步指出,如果一定要计算“2017年和享一期ABS”违约率,建议分母部分按照累计入池资产来计算。以累计资产规模计算,“2017年和享一期”ABS的累计违约率约为1.48%,符合正常认知,不属于高风险资产。而产品整体风险曲线较平滑,月均增幅均不到0.1%,不存在风险突增。

大面积封停信用卡?招行:涉及客户数量为常态范畴

同时,春节过后,一大批招行银行信用卡用户反映称,遭到了招行的封卡。

“此次管卡行为是上述常态风险防范策略之一,涉及客户数量也为常态范畴,不存在所谓大面积封卡。由于去年至今网贷平台频繁暴雷,市场网贷风险集中爆发,所以风险客户呈现出一定的平台集中性和时间集中性。”招商银行对此表示。

招商银行还进一步称,信用卡属于纯信用、无抵押贷款的一种,针对风险客户进行冻结卡片使用或降低授信额度作为银行贷后风险管理体系的一个环节,对防范风险发挥着重要作用,是银行常态策略之一。国外信用卡及国内同业也都在做,监管制度对信用卡管理也有相应的要求;同时,银行信用卡领用合约中也有关于因风险因素限制或停止使用信用卡的条款。

记者也注意到,这几年,在发卡量上升的同时,信用卡坏账逾期也随之增加。

数据显示,截至2018年3季度末,银行信用卡逾期半年未偿信贷总额为880.98亿元,占总应偿信贷总额的比例为1.34%。

而对于逾期不良的上升,多家银行信用卡风控部门开始采用封卡降额等手段来控制风险。自去年8月份以来,信用卡圈子里被封卡、降额的现象频现,包括中信银行、平安银行、中国银行、建设银行、农业银行、兴业银行等。

此外,在21聚投诉平台上,记者亦注意到,招行信用卡频遭投诉,被指暴力催收,随意骚扰联系人等等。

对此,招商银行则表示,“信用卡客户出现信用卡逾期后,我行会通过微信、短信、电话等形式对客户进行账务提醒,以免逾期情况加重。整个催收作业流程中,我行均按照监管要求合法、合规开展催收工作。”


《信用卡资产证券化示警 招行部分产品累计违约率飙升》 相关文章推荐九:双11信用卡也疯狂 你偿还的分期年化利率可不止9%

  经济观察报 记者 王涵 3分钟10亿元,8分钟20亿元,18分钟30亿元,1小时50亿元,全天交易额247亿元。

  这是在“双十一”全天,招商银行信用卡中心实时公布的数据,不断攀升的数字背后是信用卡消费推高的销售额。

  信用卡市场虽为传统支付方式,但增长空间依然不小,就持卡渗透率而言,安信证券数据显示,从中国、日本和美国的信用卡渗透率相比,中国渗透率最低平均一人只有0.6张信用卡,低于美国、日本的2张。

  那么,银行为何在“双十一”前提供升额服务,加大宣传投入,又是如何靠你手里的信用卡赚钱的?

  分期“黄金屋”

  “吴女士,您好,我们看到您有一笔账单即将到期,建议采用分期还款,不要一次性还清,有助于提高您的信用卡额度”。刚在“双十一”期间疯狂剁手的吴萌接到了某家银行信用卡中心客服打来的“推销”分期业务的电话。

  冲动消费的吴萌在此前海淘了一个名牌包包以及各式支出有一笔近3万元的账单尚待结清,几近花光了信用卡额度。这时信用卡客服“找上门”建议她使用分期服务,6期费率是0.75%,相当于每期手续费约225元,每期本金5000元,偿还总额5225元。“想着可以让手头资金宽裕点,就选择了分期还款,年化利率差不多9%。”吴萌认为可以承担得起利息。

  显然,吴萌的做法正中这家信用卡中心客服的“套路”,她偿还的实际利率接近15.2%,远高于名义利率的9%。玩卡多年的小李借吴萌的例子算了一笔账:“实际上每个月欠银行的本金逐月减少,但却依然每个月按照总金额支付利息,相当于已还本金仍在产生手续费,银行正是看中了分期还款的时间差价。”

  以“双十一”期间为例,按照银行信用卡消费至少千亿级来计算,将为各家银行信用卡分期业务带来可观的手续费收入。

  信用卡业务收入除分期收入外,还包括年费收入、取现费、惩罚性费用、特约商户回佣收入以及一些增值服务收入。诸如,商户在客户刷卡消费时承担的手续费;还款金额超过最低额,但有没有全额还款,所支付利息以及其他收费项目等。

  信贷消费带来的信用卡利润“黄金屋”已经逐步成为银行零售转型的一大抓手,从信用卡累计发卡量可窥一二。记者通过半年报数据统计,有四家银行跻身累计发卡量“亿级”门槛,分别是工行、建行、招行、中行,发现张数为1.56亿张、1.15亿张、1.14亿张、1.04亿张。其中,中行是新晋“亿级”体量,上半年环比增长了52%;招商银行成为股份行的佼佼者,在过去四年间保持10%以上的发卡增长率。平安银行在全力进行零售转型的战略下,新增信用卡发卡量位列前三,新增917万张,同比上升81.2%。中信银行光大银行均保持高速上行趋势,分别新增863.27万张、604.6万张。

  兴业证券分析师臧运慧在研报中指出,尽管信用卡应收账款有一定的免息期,但超出免息期可选择分期付款,未偿部分收取高额利息,年化利率最高可达18%,远高于贷款利率,因此其总的年化收益率尚属可观。

  “盘活”不良

  遇上“老赖”逾期不偿还信用卡,银行会如何处理?将不良资产打包证券化正成为银行处置不良的选择之一。

  记者获得的招商银行《和萃2018年第二期不良资产支持证券发行说明书》(下称“和萃二期”)显示,该期资产支持证券的基础资产是招商银行合法持有的信用卡不良贷款(无抵押担保),入池资产信用卡不良贷款占比100%,发行总规模是3.1亿元。优先档和次级档资产支持证券占比分别为77.42%,22.58%。招商银行持有各档支持证券发行规模的5%。“目前已经发行的信用卡类ABS产品次级档证券能够很好地覆盖资产违约金额。从统计的优先档证券发行利率来看,在相同时段,信用卡ABS的发行利率与其他证券化产品处于同一水平,但由于信用卡类资产产品期限较短,相比于其他产品,该类产品的配置价值较高。”兴业研究研报分析。

  简而言之,信用卡的不良资产可以通过资产证券化(ABS)形式进行盘活,银行借此回笼资金,今年银行发行了多笔信用卡不良资产ABS产品。较好的资产质量及后续消费形成的较强造血功能,使其成为良好的ABS可选资产。

  在该份说明书中,招行写明不良贷款系当借款人的“信用卡账户”已出账部分,超过下一个账单日90天仍未偿还,全部应付款项视为一笔信用卡不良贷款,并且为该账户办理停卡手续。而信用卡中心采取外包催收、诉讼、自催等不同的清收手段进行不良账户的资产清收工作。同时也提醒由于缺少通过处置抵押物获得第二回收款来源的机会,导致现金流回收风险相对较高。

  在“和萃二期”的入池资产中,总资产共有12.8万笔。单一借款人最高入池贷款本金金额为49.82万元,占资产池未偿本金余额比例为0.03%。未偿本息费余额占比最多的是借款在5万元以内。记者了解到,截至今年6月,该行前五大催收机构负责催收的信用卡不良率贷款未偿本金余额占招行委托给催收机构的总余额的43.8%。

  以信用卡不良资产所处的逾期期数,中诚信国际对入池贷款的预期回收时间(2018年6月1日)测算分析认为,初始起算日一年后预期净回收金额共计2.75亿元,占预期净回收总金额的79.26%。

  银行需要将存量、低收益的资产通过证券化市场卖出,通过信用卡发行ABS筹集资金是将银行信用卡“不良”变“宝藏”的重要方式。“发行信用卡ABS获取资金比从总行拆借获得资金的成本低得多,内部资金转移定价有时在4个点以上。”一位华东地区银行的信用卡从业人士坦言。

  央行披露的今年二季度支付体系运行总体数据显示,截至第二季度末,银行卡授信总额为13.98万亿元,环比增长6.40%;银行卡应偿信贷余额为6.26万亿元,环比增长7.83%。信用卡逾期半年未偿信贷总额756.67亿元,环比增长6.35%,占信用卡应偿信贷余额的1.21%,占比较上季度末下降0.02个百分点。

  “信贷资产证券化常态发展是大趋势,不需要占用银行贷款额度,银行可以实现资产和风险的完全出表,改善风险资本计提等,是银行发行信贷支持证券的动力所在。”上述人士表示。

责任编辑:刘万里 SF014

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