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康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%

东方财富网 2019-03-20 23:10:21
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》的精选文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

康欣新材(600076)3月20日晚间发布2018年度报告,公司期内实现营业收入22.9亿元,同比增长25.93%;实现归属于上市公司股东的净利润4.68亿元,同比增长0.27%。公司拟每10股派发现金红利0.2 元(含税)。

康欣新材主要从事集装箱底板等优质、新型木质复合材料的研发、生产和销售,木结构房屋设计、研发、生产和销售以及营林造林和优质种苗培育、销售。主要产品包括杨木复合集装箱底板、CO**复合集装箱底板、环保板等各类优质、新型木质复合材料、装配式木结构房屋,以及速生杨种苗,石楠、雪松、桂花等多种绿化种苗及景观树等林产品。

康欣新材为国内集装箱底板行业龙头企业,公司市场占有率为33%左右。公司期内主要营业收入由制造业业务贡献。期内公司制造业营业收入、营业成本分别为20.66亿元和13.95亿元,同比分别增加 24.95%、31.99%,主要系订单增加所致。从成本构成来看,公司制造业成本上涨主要源于直接材料和制造费用增加,期内直接材料、制造费用同比分别增加28.33%和27.74%,由于原材料成本上涨,导致公司期内制造业毛利率比上年减少 3.6个百分点。

期间费用方面,公司期内销售费用、管理费用同比微增,期内财务费用为8956.23万元,同比增长121.78%。期末合并资产负债率为35.22%。

值得注意的是,报告期内,康欣新材加大研发投入。公司期内研发费用为2114.81万元,较2017年增长423.74%。公司称,报告期内,公司以次小薪材代替热带阔叶林,降低原料成本;研发环保四元树脂胶合剂,替代有毒酚醛胶,降低辅料成本;攻坚克难联合研发智能装备,降低人力成本。

发展战略方面,报告显示,公司将进一步完善全国范围内的生产布局,提升产能,强化与下游客户之间的联系。未来,公司一方面将继续加大对林地的收购,强化林地管护,夯实上游林业资源;另一方面将继续沿主业相关领域进行扩展,如沿集装箱底板、装饰、民用板材、木结构用结构材等领域进行新产线投产,扩大业务规模体量。

公告显示,公司2018年引入江苏无锡国资委国有独资公司无锡建发成为战略投资者,无锡建发是无锡市规模最大、种类最全的城市基础设施投资和运营商,业务范围涉及基础设施投融资、公共资源运作管理、工程代建、项目开发等。在国内无锡建发被联合资信授予最高信用等级AAA,在国际领域被惠誉授予BBB+评级。

公司称,此次与无锡建发合作,是双方基于思维理念契合性、业务发展协同性以及地域优势互补性的综合考量,在上游,绿化苗种植销售与环境绿化工程对口;在中游,高端装修用无醛板材与工程代建业务协同;在下游,装配式木结构建筑与城市景观、景区打造契合。未来,公司将与无锡建发充分发挥业务上的协同性,以此协作为基础,从以武汉为中心长江中游城市群,向长三角城市群延伸,进一步扩大市场范围,提升市场竞争力。

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐一:【财讯晚班车】第二批养老目标基金获批

原标题:【财讯晚班车】第二批养老目标基金获批

欢迎来到中新经纬《财讯晚班车》,这里有重要的新闻资讯、财经热点以及个股公告精选,为您理清财经领域的脉络。

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海康威视控股股东关联方电科投资拟增持1.5亿至3亿元

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美年健康股东提议回购股份

美年健康控股股东提议公司通过二级市场以集中竞价方式回购部分社会公众股,回购价格不超过17元/股,回购总金额不低于人民币30,000万元,不超过人民币50,000万元,回购期限为自公司股东大会审议通过回购方案之日起6个月内。

万华化学股价下跌 无应披露而未披露重大信息

万华化学公告,公司股票于2018年10月19日、10月22日、10月23日连续三个交易日内日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%,经公司自查,并书面征询控股股东及实际控制人,截止本公告披露日,确认不存在应披露而未披露的重大信息。

中珠医疗股东中珠集团股份被轮候冻结

江河集团公告,截至2018年10月23日,公司股东中珠集团持有公司股份474,959,802股,占公司总股本的23.8330%。本次轮候冻结后,中珠集团累计被冻结股份为474,930,391股,占其持股总数的99.9938%,占公司总股本的23.8315%。

桃李面包前三季度净利增近3成

桃李面包披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入3,524,423,220.31元,同比增长19.26%;净利润462,762,656.78元,同比增长29.27%。每股收益0.98元。

南京港2018年度净利润预增30%-80%

南京港披露2018三季报。公司2018年前三季度实现营业收入519,051,462.38元,同比增长7.73%;实现归属于上市公司股东的净利润129,313,492.94元,同比增长73.86%。

华闻传媒13.33亿元投资款或无法全部收回

华闻传媒晚间公告,公司就有关方侵害公司投资款事宜向**机关报案,该事宜可能导致公司共计13.33亿元投资款遭受损失或无法全部收回。

圆通速递前三季度净利润12.54亿元

圆通速递晚间公告,前三季度实现营业收入186.2亿元,同比增长44.74%;实现净利润12.54亿元,同比增长18.53%。

东方明珠与上海临港联手建设“东方智媒城”

东方明珠新媒体股份有限公司(东方明珠,600637)与上海临港控股股份有限公司(上海临港,600848)晚间双双发布公告称,将联手在上海闵行浦江镇地区建设“东方智媒城”项目。返回搜狐,查看更多

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《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐二:泛海系数百亿资金缺口待填

  从泛海控股溯源而上,先是中国泛海,再是泛海集团,然后是通海控股,卢志强隐身背后,掌控着一个庞大的商业体系,其中囊括房地产开发与经营、银行、信托、典当、保险、文旅、传媒、能源、科技、投资甚至是园艺,业务从境内延伸至境外。

  2019年1月21日,泛海控股京沪两个项目被宣布卖给融创后,有好事者感慨,这位昔日地产大佬的远去。

  但纵观泛海控股近年发展史便可知,掌门人卢志强从未甘心只做房地产业的大佬,他要一个更大的商业王国。

  从泛海控股溯源而上,先是中国泛海,再是泛海集团,然后是通海控股,卢志强隐身背后,掌控着一个庞大的商业体系,其中囊括房地产开发与经营、银行、信托、典当、保险、文旅、传媒、能源、科技、投资甚至是园艺,业务从境内延伸至境外。

  长安居大不易,业务广,管理和钱债均不易。融创一纸收购,把泛海系和卢志强重拉回好奇和探究的目光前,尽管通海控股的营收利润和资产不可考,但1月28日,上证所受理的泛海控股母公司中国泛海的发债说明书,将泛海系的经营和资金实况放在阳光下晾晒——

  单单是中国泛海,账面资金与短债规模的缺口便达600亿元之巨,截至2018年9月末,其净负债比率高达325.67%。

  50亿公司债难解渴

  在刚刚宣布以超过140亿将旗下两大项目转让与融创中国之后,泛海又急着展开新的融资。

  据上证所信息,2019年1月28日,中国泛海控股集团有限公司(下称“中国泛海”)2019年公开发行公司债券已获上证所受理,发行总额不超过50亿元(含50亿元)。

  此次发债的消息,早于2018年便开始筹划,同年7月中国泛海董事会通过了发行公司债券方案的议案,随后,也取得了股东会和证监会的同意。

  目前,此次发债利率未定。中国泛海计划将债券募集资金扣除发行费用后用于偿还公司有息债务,且明确募集资金不得用于购置土地。

  其中,50亿元将用14亿元偿还16泛海01、24.4亿元偿还16泛海02、7.3亿元偿还16泛海03、4.3亿元偿还16泛海04。

  对于债务压顶的公司而言,若能顺利发债,无异于速效救心丸,给公司经营争取更多时间和空间。

  泛海控股2018年中报显示,截至2018年6月底,泛海控股的短期借款为146.43亿元,一年内到期的非流动负债为384.23亿元,短债规模为530.66亿元,然而同期,货币资金只得167.98亿元。泛海控股的货币资金与短期负债之间,有着362.68亿元缺口,资金压力较大。

  而控制泛海控股的中国泛海,资金情况并不乐观。

  中国泛海的发债募集说明书显示,截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,公司资产负债率分别为81.74%、84.05%、82.03%和83.29%,资产负债率始终处于较高水平。

  从现金流情况来看,2015年末、2016年末、2017年末,中国泛海经营活动产生的现金流量净额持续呈负数状态,分别是-39.8亿元、-100.5亿元、-215.0亿元,直至2018年9月末才转正为116.5亿元。

  同期,公司投资活动现金流出量较大且持续处于净流出状态,投资活动产生的现金流量净额分别为-155.9亿元、-519.9亿元、-111.5亿元和-1.7亿元。

  债务方面,截至2018年9月末,公司有息债务期末余额合计2035.13亿元,其中,短期借款余额236.1亿,一年内到期的非流动负债余额为624.8亿元,短期债务规模为860.9亿元。

  而同期,中国泛海货币资金为264.03亿元,非受限流动资产中,货币资金仅有181.98亿元,短债缺口达600亿元之巨。

  募集说明书显示,截至2018年9月末,中国泛海净资产为543.83亿元。结合有息负债以及货币资金,中国泛海的净负债比率高达325.67%。

  中国泛海指出,本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,以2018年9月末合并报表口径为基准,公司资产负债率水平不变,而债券发行可帮助公司及时筹措偿债资金,并有利于中长期资金的统筹安排。

  存货去化缓慢

  尽管募集说明书显示,本次债券信用等级为AA+,发行人主体信用等级为AA+,以表明债券偿还债务的能力强,违约风险低,但债务规模扩张快、资产负债率高,存货占比大,依然是中国泛海不得不提及的风险。

  数据显示,截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,中国泛海存货账面价值分别为514.47亿元、666.9亿元、843.4亿元和925.1亿元。

  截至2017年末,中国泛海存货占流动资产比例为43.50%,其中开发成本占存货比例88.50%,开发产品占存货比例11.35%。

  存货明细显示,最晚于2016年11月竣工的北京泛海国际居住区2#、3#地,截至2018年9月末,去化仅82%;竣工于2016年12月的泛海国际居住区4#地,目前去化98%;而在2015年8月,早早就竣工的深圳泛海城市广场,目前去化只得85%。

  建设周期整整五年的公司核心项目,武汉中央商务区泛海国际居住区——碧海园,于2016年1月完工,去化只有47%,尚不足一半,同期开工同期竣工的武汉中央商务区泛海国际财富中心更是零去化。

  而武汉中央商务区基础设施建设及其他项目、北京泛海国际居住区二期(1#、2#、3#地)等项目,部分早在2007年即已开工,预计施工期最高长达12年。

  而中国泛海位于美国旧金山的索诺马项目、纽约的南街80号项目等境外项目,更是连预计的开工期都未有,处于长短不知的囤地阶段。

  中国泛海近三年及一期存货周转率分别为0.11次/年、0.19次/年、0.10次/年和0.06次/年,始终处于较低水平。

  尽管房地产企业视土地储备为命根,但长期的低速周转,居高不下的存货规模,使公司存货迟迟无法去化换取现金流,并非可长远发展的健康之策。

  值得指出的是,2019年1月21日,中国泛海控制的上市公司泛海控股,宣布把上海外滩仅剩的未开发地块董家渡项目,以及北京泛海国际居住区1#地块,共作价148.9亿元,转让给融创,以换取现金流。

  其时泛海控股称,交易完成后,公司的资产负债结构将得到实质性改善,负债规模将有所下降,且可获得大额现金回流,有效地缓解公司的现金流压力。

  回到中国泛海身上,截至2018年9月末,公司受限资产账面价值合计达1342.4亿元,占资产总额比例达41.25%,受限资产主要系金融机构借款设定的担保资产。

  而截至2019年1月22日,泛海控股及控股子公司对外担保实际余额为849.7亿元,占公司2017年12月31日经审计净资产的比例高达423.38%。

  这样大规模的受限资产,将导致中国泛海在后续融资以及资产的正常使用方面,皆存在风险。

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐三:[公告]华侨城A:2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)...

时间:2019年03月12日 19:45:59&nbsp中财网


深圳华侨城股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行 公司债券募集说明书摘要
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所
网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投
资决定的依据。

除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。

声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所
网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投
资决定的依据。

除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关
章节。

一、发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]63号”文核准向合
格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元的公司债券。

二、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,评
级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力很强,
本期债券具备很强的偿还保障,到期不能偿还的风险很低。本期债券上市前,发
行人最近一期期末净资产为701.94亿元(截至2018年9月30日未经审计的合
并报表中所有者权益合计数),其中归属于母公司所有者权益合计539.49亿元,
发行人的合并口径资产负债率为74.36%,发行人母公司资产负债率为65.35%。

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为67.24亿元
(2015年-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),
预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,债券的投资价值
在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者实际投资
收益具有一定的不确定性。

四、本期债券发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债
券上市交易的申请。按照目前公司预计的2018年业绩情况,本期债券仍然符合
公司债券发行条件,符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同
时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状
况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期
债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进
行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益
等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不
能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

重大事项提示
请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关
章节。

一、发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]63号”文核准向合
格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元的公司债券。

二、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,评
级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力很强,
本期债券具备很强的偿还保障,到期不能偿还的风险很低。本期债券上市前,发
行人最近一期期末净资产为701.94亿元(截至2018年9月30日未经审计的合
并报表中所有者权益合计数),其中归属于母公司所有者权益合计539.49亿元,
发行人的合并口径资产负债率为74.36%,发行人母公司资产负债率为65.35%。

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为67.24亿元
(2015年-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),
预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,债券的投资价值
在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者实际投资
收益具有一定的不确定性。

四、本期债券发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债
券上市交易的申请。按照目前公司预计的2018年业绩情况,本期债券仍然符合
公司债券发行条件,符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同
时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状
况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期
债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进
行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益
等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不
能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资
者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后
本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。本期债券不会在除深圳
证券交易所以外的其它交易场所上市。

五、发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符
合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关
规定执行。

六、最近三年及一期末,发行人流动比率分别为1.88、1.48、1.62和1.91,
速动比率分别为0.71、0.53、0.60和0.77。最近三年及一期末,发行人短期借款
和一年内到期的非流动负债合计分别为59.13亿元、158.54亿元、155.48亿元和
163.95亿元;长期借款余额分别为281.11亿元、228.98亿元、447.06亿元和747.64
亿元,具有偿债压力较大的风险。

七、房地产行业属于资金密集型行业,近年来,房地产开发企业获取土地的
资金门槛不断提高,地价款的支付周期有所缩短,增加了企业前期土地储备资金
支出负担,且后续项目的开发也需持续的资金支持,因此现金流量的充足程度对
维持公司正常的经营运作至关重要。截至2017年末,发行人旅游综合及房地产
开发业务总占地面积901.09万平方米,规划总建筑面积1,504.38万平方米,2017
年新开工建筑面积293.07万平方米,竣工面积为111.01万平方米,落地新项目
20余个。良好的项目储备使公司具备较强的持续发展动力,但也给公司带来了
一定的资金支出压力和资金周转风险。同时,发行人旅游项目投资周期较长、投
资规模较大,因此资金回收期较长,加大了公司资金周转的风险。

八、旅游综合业务和房地产开发业务是发行人的核心业务,存货主要由完工
开发产品、在建开发产品、拟开发土地等构成。最近三年及一期末,发行人存货
账面价值分别为511.92亿元、679.71亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总
资产的比重分别为44.41%、46.45%、48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,
占总资产的比例较高。截至2018年6月末,发行人存货跌价准备余额为2,395.16
万元。若未来房地产行业不景气,开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发,
发行人将面临存货跌价损失风险,从而对公司的盈利能力产生影响。

此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资
者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后
本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。本期债券不会在除深圳
证券交易所以外的其它交易场所上市。

五、发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符
合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关
规定执行。

六、最近三年及一期末,发行人流动比率分别为1.88、1.48、1.62和1.91,
速动比率分别为0.71、0.53、0.60和0.77。最近三年及一期末,发行人短期借款
和一年内到期的非流动负债合计分别为59.13亿元、158.54亿元、155.48亿元和
163.95亿元;长期借款余额分别为281.11亿元、228.98亿元、447.06亿元和747.64
亿元,具有偿债压力较大的风险。

七、房地产行业属于资金密集型行业,近年来,房地产开发企业获取土地的
资金门槛不断提高,地价款的支付周期有所缩短,增加了企业前期土地储备资金
支出负担,且后续项目的开发也需持续的资金支持,因此现金流量的充足程度对
维持公司正常的经营运作至关重要。截至2017年末,发行人旅游综合及房地产
开发业务总占地面积901.09万平方米,规划总建筑面积1,504.38万平方米,2017
年新开工建筑面积293.07万平方米,竣工面积为111.01万平方米,落地新项目
20余个。良好的项目储备使公司具备较强的持续发展动力,但也给公司带来了
一定的资金支出压力和资金周转风险。同时,发行人旅游项目投资周期较长、投
资规模较大,因此资金回收期较长,加大了公司资金周转的风险。

八、旅游综合业务和房地产开发业务是发行人的核心业务,存货主要由完工
开发产品、在建开发产品、拟开发土地等构成。最近三年及一期末,发行人存货
账面价值分别为511.92亿元、679.71亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总
资产的比重分别为44.41%、46.45%、48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,
占总资产的比例较高。截至2018年6月末,发行人存货跌价准备余额为2,395.16
万元。若未来房地产行业不景气,开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发,
发行人将面临存货跌价损失风险,从而对公司的盈利能力产生影响。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
九、最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流净额分别为-18.72亿元、
44.04亿元、-77.00亿元和-206.89亿元,波动较大。一方面是由于受到近年来宏
观经济环境及政策调控的影响,另一方面是受房地产开发投资及销售进度和房地
产开发周期的影响所致。考虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程
占用资金量大,受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响,未来发行人可能面临
经营活动现金流波动的风险。

十、最近三年及一期末,发行人其他应收款账面价值分别为17.83亿元、24.07
亿元、111.08亿元和187.90亿元,占总资产的比例分别为1.55%、1.64%、5.11%、
6.86%。截至2018年9月末,发行人其他应收款维持在较高的水平。如果未来债
务人未能及时还款,可能会导致较大损失,从而对公司的整体盈利能力产生不利
影响。

十一、2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,发行人预付账
款余额分别为132.57亿元、178.23亿元、170.13亿元和225.23亿元,占流动资
产总额的比例分别为16.18%、16.78%、10.21%和10.27%。发行人预付账款余越
较大且持续增长,主要是预付购买土地诚意金和预付工程款等增加所致,可能面
临预付账款余额较大导致流动资金不足及财务费用增加的风险。

十二、截至2018年9月末,发行人及其子公司对外担保情况余额为35.41
亿元,为对关联方武汉首茂城置业有限公司、武汉誉天红光置业有限公司、深圳
市招华国际会展发展有限公司的担保。发行人对外担保余额较大,若被担保方经
营情况出现恶化出现偿债风险,可能会导致发行人承担担保责任,将造成发行人
经济损失。

十三、发行人子公司华侨城房地产、西安华侨城、曲江华侨城、宁波华侨城、
东部华侨城、北京华侨城等为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保,承购人以
其所购商品房作为抵押物,截至2018年6月末,尚未结清的担保金额为
1,520,484.74万元,截至目前承购人未发生违约。在担保期间,若购房人无法继
续偿还银行贷款,且其抵押物价值不足以抵偿相关债务,发行人将承担一定的经
济损失。

九、最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流净额分别为-18.72亿元、
44.04亿元、-77.00亿元和-206.89亿元,波动较大。一方面是由于受到近年来宏
观经济环境及政策调控的影响,另一方面是受房地产开发投资及销售进度和房地
产开发周期的影响所致。考虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程
占用资金量大,受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响,未来发行人可能面临
经营活动现金流波动的风险。

十、最近三年及一期末,发行人其他应收款账面价值分别为17.83亿元、24.07
亿元、111.08亿元和187.90亿元,占总资产的比例分别为1.55%、1.64%、5.11%、
6.86%。截至2018年9月末,发行人其他应收款维持在较高的水平。如果未来债
务人未能及时还款,可能会导致较大损失,从而对公司的整体盈利能力产生不利
影响。

十一、2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,发行人预付账
款余额分别为132.57亿元、178.23亿元、170.13亿元和225.23亿元,占流动资
产总额的比例分别为16.18%、16.78%、10.21%和10.27%。发行人预付账款余越
较大且持续增长,主要是预付购买土地诚意金和预付工程款等增加所致,可能面
临预付账款余额较大导致流动资金不足及财务费用增加的风险。

十二、截至2018年9月末,发行人及其子公司对外担保情况余额为35.41
亿元,为对关联方武汉首茂城置业有限公司、武汉誉天红光置业有限公司、深圳
市招华国际会展发展有限公司的担保。发行人对外担保余额较大,若被担保方经
营情况出现恶化出现偿债风险,可能会导致发行人承担担保责任,将造成发行人
经济损失。

十三、发行人子公司华侨城房地产、西安华侨城、曲江华侨城、宁波华侨城、
东部华侨城、北京华侨城等为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保,承购人以
其所购商品房作为抵押物,截至2018年6月末,尚未结清的担保金额为
1,520,484.74万元,截至目前承购人未发生违约。在担保期间,若购房人无法继
续偿还银行贷款,且其抵押物价值不足以抵偿相关债务,发行人将承担一定的经
济损失。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
十四、在我国旅游产业市场,国际巨头渐次到来,国内同行加速崛起,发行
人面临的竞争将更加激烈。另外,以互联网为核心的新技术带来的消费模式和经
营手段的变革,催生出各种新的市场空间和商业模式,进一步加剧了行业竞争。

发行人国内拥有的主题公园群持续面临临近区域不断新增的同质化公园及其他
类型景区的竞争,如迪斯尼进驻上海对公司潜在游客产生分流,发行人面临较为
激烈的市场竞争风险。

十五、最近三年及一期,发行人房地产业务主要集中在华南和华东地区,华
南地区以深圳为主,华东地区以上海为主,所在地域较为集中,若该地区房地产
价格下跌,将影响购房人的价格预期,延缓购买需求,从而可能对公司生产经营
产生不利影响。如未来经济处于不景气状态,一线城市人口增长放缓,可能导致
深圳和上海房价出现回落,由于发行人房地产业务地域较为集中,可能对公司的
业务产生不利影响。

十六、最近三年及一期末,发行人存货账面价值分别为511.92亿元、679.71
亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总资产的比重分别为44.41%、46.45%、
48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,占总资产的比例相对较高。受到宏观
经济增速处于低位、前期房地产行业投资规模巨大和人口增速放缓等因素的影响,
房地产库存一直居高不下,三四线城市的问题更加突出。发行人在建和拟建项目
中,有部分项目在重庆、成都、西安和宁波等二三线城市,如未来这些城市的房
地产库存未有明显降低,可能对发行人未来项目的销售及盈利产生一定影响。

十七、截至2018年9月末,发行人拥有子公司177家,发行人未来将继续
通过股权收购方式积极获取更多的项目资源。发行人子公司数量较多,覆盖区域
较广,管理体系较为复杂。虽然发行人对子公司运营管理形成了较为完善的内部
管理机制,但若管理体系不能有效运作,则将对发行人的业务开展、品牌声誉产
生一定不利影响。

十八、发行人所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、息息相关,
长期以来受到**和社会各界的密切关注。因此,从2002年以来,国家相继采
取了一系列宏观政策措施,**了一系列政策法规,从信贷、土地、住房供应结
构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。最近
十四、在我国旅游产业市场,国际巨头渐次到来,国内同行加速崛起,发行
人面临的竞争将更加激烈。另外,以互联网为核心的新技术带来的消费模式和经
营手段的变革,催生出各种新的市场空间和商业模式,进一步加剧了行业竞争。

发行人国内拥有的主题公园群持续面临临近区域不断新增的同质化公园及其他
类型景区的竞争,如迪斯尼进驻上海对公司潜在游客产生分流,发行人面临较为
激烈的市场竞争风险。

十五、最近三年及一期,发行人房地产业务主要集中在华南和华东地区,华
南地区以深圳为主,华东地区以上海为主,所在地域较为集中,若该地区房地产
价格下跌,将影响购房人的价格预期,延缓购买需求,从而可能对公司生产经营
产生不利影响。如未来经济处于不景气状态,一线城市人口增长放缓,可能导致
深圳和上海房价出现回落,由于发行人房地产业务地域较为集中,可能对公司的
业务产生不利影响。

十六、最近三年及一期末,发行人存货账面价值分别为511.92亿元、679.71
亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总资产的比重分别为44.41%、46.45%、
48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,占总资产的比例相对较高。受到宏观
经济增速处于低位、前期房地产行业投资规模巨大和人口增速放缓等因素的影响,
房地产库存一直居高不下,三四线城市的问题更加突出。发行人在建和拟建项目
中,有部分项目在重庆、成都、西安和宁波等二三线城市,如未来这些城市的房
地产库存未有明显降低,可能对发行人未来项目的销售及盈利产生一定影响。

十七、截至2018年9月末,发行人拥有子公司177家,发行人未来将继续
通过股权收购方式积极获取更多的项目资源。发行人子公司数量较多,覆盖区域
较广,管理体系较为复杂。虽然发行人对子公司运营管理形成了较为完善的内部
管理机制,但若管理体系不能有效运作,则将对发行人的业务开展、品牌声誉产
生一定不利影响。

十八、发行人所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、息息相关,
长期以来受到**和社会各界的密切关注。因此,从2002年以来,国家相继采
取了一系列宏观政策措施,**了一系列政策法规,从信贷、土地、住房供应结
构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。最近
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
几年,**为努力解决房地产市场过热问题,**了一系列旨在降低市场对投资
房地产需求的政策,旨在稳定房价、抑制投机性购房,并结合供给端的调整以
期建立与完善房地产健康发展的长效机制。上述宏观政策将影响房地产市场的总
体供求关系、产品供应结构等,并可能使房地产市场短期内产生较大的波动。如
果发行人不能适应宏观和产业政策的变化,则公司的经营管理和未来发展将可能
受到不利影响。

十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所
有本期未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投
票权的债券持有人,持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后
受让本次债券的持有人)具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法
方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。

二十、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、
行业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够
资金,可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期
债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外,截至
2018年6月末,公司抵押借款、抵押担保并质押借款金额合计为7.45亿元。若
公司经营不善而破产清算,则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后
于发行人的抵质押债权。

二十一、资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期
内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次
债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪
评级报告,以动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪
评级结果等相关信息将通过其网站(http://www.lianheratings.com.cn/)予以公告。

发行人亦将通过深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)及监管部门指定的其
他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在深圳证券交易所网站
查询上述跟踪评级结果及报告。

二十二、本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公
几年,**为努力解决房地产市场过热问题,**了一系列旨在降低市场对投资
房地产需求的政策,旨在稳定房价、抑制投机性购房,并结合供给端的调整以
期建立与完善房地产健康发展的长效机制。上述宏观政策将影响房地产市场的总
体供求关系、产品供应结构等,并可能使房地产市场短期内产生较大的波动。如
果发行人不能适应宏观和产业政策的变化,则公司的经营管理和未来发展将可能
受到不利影响。

十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所
有本期未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投
票权的债券持有人,持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后
受让本次债券的持有人)具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法
方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。

二十、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、
行业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够
资金,可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期
债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外,截至
2018年6月末,公司抵押借款、抵押担保并质押借款金额合计为7.45亿元。若
公司经营不善而破产清算,则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后
于发行人的抵质押债权。

二十一、资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期
内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次
债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪
评级报告,以动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪
评级结果等相关信息将通过其网站(http://www.lianheratings.com.cn/)予以公告。

发行人亦将通过深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)及监管部门指定的其
他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在深圳证券交易所网站
查询上述跟踪评级结果及报告。

二十二、本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
开发行,不向公司股东优先配售,公众投资者不得参与发行认购。本次发行采取
网下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商(簿记管理人)根据
询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格
投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

二十三、本次债券分期发行,本期为首次发行。由于债券发行跨年度,按照
公司债券命名惯例,本次债券名称变更为“深圳华侨城股份有限公司2019年面
向合格投资者公开发行公司债券”,本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限
公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”;本次债券及本期
债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券发行相关的法律文件效力,
原签订的相关法律文件对更名后的本次债券及本期债券继续具有法律效力。前述
法律文件包括但不限于:发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持
有人会议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公
司债券承销协议》等。

开发行,不向公司股东优先配售,公众投资者不得参与发行认购。本次发行采取
网下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商(簿记管理人)根据
询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格
投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

二十三、本次债券分期发行,本期为首次发行。由于债券发行跨年度,按照
公司债券命名惯例,本次债券名称变更为“深圳华侨城股份有限公司2019年面
向合格投资者公开发行公司债券”,本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限
公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”;本次债券及本期
债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券发行相关的法律文件效力,
原签订的相关法律文件对更名后的本次债券及本期债券继续具有法律效力。前述
法律文件包括但不限于:发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持
有人会议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公
司债券承销协议》等。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
目录目录
第一节发行概况...........................................................................................................1
一、本次发行的基本情况及发行条款....................................................................1
二、本次债券发行的有关机构................................................................................3
第二节发行人资信状况.............................................................................................10
一、本期债券信用评级情况..................................................................................10
二、信用评级报告主要事项..................................................................................10
三、发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况..............................................11
四、报告期内与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象..................13
五、已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况..........................................13
六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计净资产的
比例..........................................................................................................................16
七、近三年及一期偿债能力财务指标..................................................................16
第三节发行人基本情况.............................................................................................17
一、发行人概况......................................................................................................17
二、发行人控股股东和实际控制人情况..............................................................18
三、发行人重要权益投资情况..............................................................................21
四、发行人董事、监事和高级管理人员情况......................................................29
五、发行人经营范围及主营业务情况..................................................................30
六、发行人组织结构及公司治理情况..................................................................31
七、发行人独立性..................................................................................................33
第四节发行人财务情况.............................................................................................36
一、发行人财务报表的编制情况..........................................................................36
二、发行人合并报表范围......................................................................................36
三、发行人财务报表..............................................................................................38
四、管理层讨论与分析..........................................................................................44
第五节募集资金运用.................................................................................................62
一、本次债券募集资金金额..................................................................................62
二、本次债券募集资金运用计划..........................................................................62
三、本期债券募集资金运用计划..........................................................................62
四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响..............................................63
五、本期债券募集资金专项账户管理安排..........................................................63
六、募集资金使用情况披露..................................................................................63
七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制......................................................64
第六节备查文件.........................................................................................................65
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
1
第一节发行概况
一、本次发行的基本情况及发行条款
(一)核准情况及核准规模
2018年4月24日,发行人召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于
公司公开发行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会或董事会
授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》,本次公开发行公司债
不超过130亿元。2018年5月18日,发行人召开2017年年度股东大会,审议
并通过公司公开发行公司债券相关提案。

经中国证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准,
发行人获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元(含88亿元)
公司债券。发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规
模及其他具体发行条款。

(二)本次债券基本条款
1、发行主体:深圳华侨城股份有限公司。

2、债券名称:深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公
司债券(第一期)。

其中,品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资
者公开发行公司债券(第一期)(品种一),债券简称为“19侨城01”;品种
二的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司
债券(第一期)(品种二),债券简称为“19侨城02”。

3、发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

4、债券期限:本期债券包括两个品种,品种一为5年期,在第3年末附发
行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二为7年期,在第5年末附
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。两个品种之间可以双向回拨,
回拨比例不受限制,由发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨权。

1
第一节发行概况
一、本次发行的基本情况及发行条款
(一)核准情况及核准规模
2018年4月24日,发行人召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于
公司公开发行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会或董事会
授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》,本次公开发行公司债
不超过130亿元。2018年5月18日,发行人召开2017年年度股东大会,审议
并通过公司公开发行公司债券相关提案。

经中国证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准,
发行人获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元(含88亿元)
公司债券。发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规
模及其他具体发行条款。

(二)本次债券基本条款
1、发行主体:深圳华侨城股份有限公司。

2、债券名称:深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公
司债券(第一期)。

其中,品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资
者公开发行公司债券(第一期)(品种一),债券简称为“19侨城01”;品种
二的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司
债券(第一期)(品种二),债券简称为“19侨城02”。

3、发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

4、债券期限:本期债券包括两个品种,品种一为5年期,在第3年末附发
行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二为7年期,在第5年末附
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。两个品种之间可以双向回拨,
回拨比例不受限制,由发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨权。


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2
5、票面金额及发行价格:本期债券每张面值为100元,按面值发行。

6、品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否
行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发
行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。

7、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券品种一存
续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品种二
存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率。发行人将于本期
债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20
个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券
票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债
券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当
时国家关于利率上限的相关规定。

8、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券品种一的第3个计息年度付息日和品
种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分
按面值回售给发行人。本期债券品种一第3个计息年度付息日和品种二的第5
个计息年度付息日即回售支付日,发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作。

自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的
5个交易日内,行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统在回售申报
期内进行回售申报,债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的本期债券
份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持
有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

9、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,发行票面利率由发
行人与主承销商根据市场询价情况协商确定。

在本期债券品种一存续期内第3年末,如发行人行使调整票面利率选择权,
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率
2
5、票面金额及发行价格:本期债券每张面值为100元,按面值发行。

6、品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否
行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发
行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。

7、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券品种一存
续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品种二
存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率。发行人将于本期
债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20
个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券
票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债
券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当
时国家关于利率上限的相关规定。

8、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券品种一的第3个计息年度付息日和品
种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分
按面值回售给发行人。本期债券品种一第3个计息年度付息日和品种二的第5
个计息年度付息日即回售支付日,发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作。

自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的
5个交易日内,行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统在回售申报
期内进行回售申报,债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的本期债券
份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持
有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

9、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,发行票面利率由发
行人与主承销商根据市场询价情况协商确定。

在本期债券品种一存续期内第3年末,如发行人行使调整票面利率选择权,
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
3
加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变;若发行人未行使调整票面利率选
择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

在本期债券品种二存续期内第5年末,如发行人行使调整票面利率选择权,
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率
加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率选
择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

10、计息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。

11、发行期限:2019年3月15日至2019年3月19日,共3个交易日。

12、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2019年3月15日。

13、计息期限(存续期间):若投资者未行使回售选择权,则本期债券品种
一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日;本期债券品种二的计
息期限为自2019年3月19日至2026年3月18日。若投资者行使回售选择权,
则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3
月18日;本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2024
年3月18日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

14、还本付息方式:在本期债券的计息期限内,每年付息一次,到期一次还
本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

15、起息日:本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的
起息日。

16、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。

在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息。

17、付息日期:本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3
月19日。若品种一投资者行使回售选择权,则品种一回售部分债券的付息日为
自2020年至2022年间每年的3月19日。本期债券品种二的付息日期为2020
年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择权,则品种二回售
3
加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变;若发行人未行使调整票面利率选
择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

在本期债券品种二存续期内第5年末,如发行人行使调整票面利率选择权,
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率
加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率选
择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

10、计息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。

11、发行期限:2019年3月15日至2019年3月19日,共3个交易日。

12、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2019年3月15日。

13、计息期限(存续期间):若投资者未行使回售选择权,则本期债券品种
一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日;本期债券品种二的计
息期限为自2019年3月19日至2026年3月18日。若投资者行使回售选择权,
则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3
月18日;本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2024
年3月18日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

14、还本付息方式:在本期债券的计息期限内,每年付息一次,到期一次还
本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

15、起息日:本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的
起息日。

16、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。

在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息。

17、付息日期:本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3
月19日。若品种一投资者行使回售选择权,则品种一回售部分债券的付息日为
自2020年至2022年间每年的3月19日。本期债券品种二的付息日期为2020
年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择权,则品种二回售
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4
部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法定节假日
或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

18、本金支付日:本期债券品种一支付日为2024年3月19日。若投资者行
使回售选择权,则本期债券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日。

本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权,则本期
债券品种二回售部分债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第一个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息。

19、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积,于本金
支付日向投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最
后一期利息及等于票面总额的本金。

20、支付方式:本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规
定办理。

21、担保情况及其他增信措施:本期债券无担保、无其他增信措施。

22、信用等级及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,公司的
主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

23、募集资金专项账户:发行人将设立募集资金使用专项账户,对募集资金
进行专门管理。

24、债权登记日:确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。

25、主承销商:兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券
股份有限公司。

26、债券受托管理人:兴业证券股份有限公司。

27、本期债券监管银行:平安银行股份有限公司深圳分行。

28、发行方式:本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网
下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。

29、发行对象:本期债券面向合格投资者公开发行。

4
部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法定节假日
或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

18、本金支付日:本期债券品种一支付日为2024年3月19日。若投资者行
使回售选择权,则本期债券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日。

本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权,则本期
债券品种二回售部分债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第一个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息。

19、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积,于本金
支付日向投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最
后一期利息及等于票面总额的本金。

20、支付方式:本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规
定办理。

21、担保情况及其他增信措施:本期债券无担保、无其他增信措施。

22、信用等级及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,公司的
主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

23、募集资金专项账户:发行人将设立募集资金使用专项账户,对募集资金
进行专门管理。

24、债权登记日:确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。

25、主承销商:兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券
股份有限公司。

26、债券受托管理人:兴业证券股份有限公司。

27、本期债券监管银行:平安银行股份有限公司深圳分行。

28、发行方式:本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网
下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。

29、发行对象:本期债券面向合格投资者公开发行。


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30、向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东配售。

31、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销方式承销。

32、募集资金用途:本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还存续
公司债券“16侨城01”。

33、上市交易安排:本次发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出
关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

34、质押式回购:发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记
机构的相关规定执行。

35、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。

36、投资者认股权或可转股权:本期债券不附投资者认股权或可转股权。

二、本次债券发行的有关机构
(一)发行人
公司名称:深圳华侨城股份有限公司
注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
通讯地址:深圳市南山区华侨城办公大楼
法定代表人:段先念
联系人:吴飞、刘珂、刘净倚
电话:0755-2690 9069
传真:0755-2660 0936
邮政编码:518053(二)主承销商/债券受托管理人
1、牵头主承销商/债券受托管理人:兴业证券股份有限公司
5
30、向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东配售。

31、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销方式承销。

32、募集资金用途:本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还存续
公司债券“16侨城01”。

33、上市交易安排:本次发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出
关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

34、质押式回购:发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记
机构的相关规定执行。

35、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。

36、投资者认股权或可转股权:本期债券不附投资者认股权或可转股权。

二、本次债券发行的有关机构
(一)发行人
公司名称:深圳华侨城股份有限公司
注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
通讯地址:深圳市南山区华侨城办公大楼
法定代表人:段先念
联系人:吴飞、刘珂、刘净倚
电话:0755-2690 9069
传真:0755-2660 0936
邮政编码:518053(二)主承销商/债券受托管理人
1、牵头主承销商/债券受托管理人:兴业证券股份有限公司
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公司名称:兴业证券股份有限公司
法定代表人:杨华辉
住所:福州市湖东路268号
办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
电话:010-5091 1203
传真:010-5091 1200
邮政编码:100033
2、联席主承销商:中信证券股份有限公司
公司名称:中信证券股份有限公司
法定代表人:张佑君
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系人:王艳艳、朱军、屈耀辉、刘乃嘉
电话:010-6083 8692
传真:010-6083 3504
邮编:100026
3、联席主承销商:中泰证券股份有限公司
公司名称:中泰证券股份有限公司
法定代表人:李玮
住所:济南市市中区经七路86号
地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层
联系人:孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津
电话:010-5901 3946
6
公司名称:兴业证券股份有限公司
法定代表人:杨华辉
住所:福州市湖东路268号
办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
电话:010-5091 1203
传真:010-5091 1200
邮政编码:100033
2、联席主承销商:中信证券股份有限公司
公司名称:中信证券股份有限公司
法定代表人:张佑君
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系人:王艳艳、朱军、屈耀辉、刘乃嘉
电话:010-6083 8692
传真:010-6083 3504
邮编:100026
3、联席主承销商:中泰证券股份有限公司
公司名称:中泰证券股份有限公司
法定代表人:李玮
住所:济南市市中区经七路86号
地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层
联系人:孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津
电话:010-5901 3946
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7
传真:010-5901 3945
邮政编码:100032(三)审计机构
事务所名称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人:杨荣华、刘贵彬、冯忠
住所:北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
办公地址:北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔
5-11层
签字注册会计师:汤其美、刘剑华、申玲芝
电话:010-8809 5588
传真:010-8809 1199
邮政编码:100077(四)信用评级机构
公司名称:联合信用评级有限公司
法定代表人:万华伟
住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508
地址:北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
联系人:支亚梅、王进取
电话:010-8517 2818
传真:010-8517 1273
邮政编码:100022(五)律师事务所
事务所名称:上海市锦天城律师事务所
负责人:顾功耘
7
传真:010-5901 3945
邮政编码:100032(三)审计机构
事务所名称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人:杨荣华、刘贵彬、冯忠
住所:北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
办公地址:北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔
5-11层
签字注册会计师:汤其美、刘剑华、申玲芝
电话:010-8809 5588
传真:010-8809 1199
邮政编码:100077(四)信用评级机构
公司名称:联合信用评级有限公司
法定代表人:万华伟
住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508
地址:北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
联系人:支亚梅、王进取
电话:010-8517 2818
传真:010-8517 1273
邮政编码:100022(五)律师事务所
事务所名称:上海市锦天城律师事务所
负责人:顾功耘
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
8
办公地址:上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼
经办律师:王宇、李鸣晗
电话:021-20511000
传真:021-20511999
邮政编码:200120(六)本期债券募集资金专项账户开户银行
账户户名:深圳华侨城股份有限公司
开户银行:平安银行股份有限公司深圳分行
账号:15233483788899
联系人:韩骥
电话:0755-25561492
传真:0755-26606521(七)本次债券申请上市流通的证券交易所
名称:深圳证券交易所
总经理:王建军
住所:深圳市福田区深南大道2012号
电话:0755-8866 8739
传真:0755-8866 6149
邮政编码:518038(八)本次债券登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人:周宁
住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
电话:0755-8208 3333
8
办公地址:上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼
经办律师:王宇、李鸣晗
电话:021-20511000
传真:021-20511999
邮政编码:200120(六)本期债券募集资金专项账户开户银行
账户户名:深圳华侨城股份有限公司
开户银行:平安银行股份有限公司深圳分行
账号:15233483788899
联系人:韩骥
电话:0755-25561492
传真:0755-26606521(七)本次债券申请上市流通的证券交易所
名称:深圳证券交易所
总经理:王建军
住所:深圳市福田区深南大道2012号
电话:0755-8866 8739
传真:0755-8866 6149
邮政编码:518038(八)本次债券登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人:周宁
住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
电话:0755-8208 3333
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
9
传真:0755-8208 3667
邮政编码:518038
9
传真:0755-8208 3667
邮政编码:518038
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
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第二节发行人资信状况
一、本期债券信用评级情况
经联合信用评级有限公司综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主
体信用等级为AAA,评级展望为“稳定”。

二、信用评级报告主要事项
(一)评级观点
联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)对深圳华侨城股份有限公
司(以下简称“公司”或“华侨城股份”)的评级反映公司作为全球领先的主题
公园运营商,在“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模
式下,打造了独特的综合成片开发的竞争优势。公司在经营规模、品牌知名度、
业务布局和股东支持等方面具有较强的综合竞争优势,主营业务毛利率处于较高
水平,整体盈利能力很强;2016年以来,公司新增一二线城市土地储备量较大,
旅游资源也在不断扩充和开业,可为未来经营提供良好的支撑。同时,联合评级
也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游项目经营风险较高、未来资本支出压力较
大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来
的不利影响。

伴随着国内旅**业的快速发展和产业升级,公司收入及利润水平将有望提
升,并且公司房地产业务具有综合开发和地理位置的优势,能够保持一定的发展
空间。同时,公司在建项目地理位置较好,随着项目的陆续销售,公司的盈利较
有保证,公司整体信用状况有望保持良好,联合评级对公司的评级展望为“稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估,联合评级
认为,本次公司债券到期不能偿还的风险极低。

(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
1、优势
10
第二节发行人资信状况
一、本期债券信用评级情况
经联合信用评级有限公司综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主
体信用等级为AAA,评级展望为“稳定”。

二、信用评级报告主要事项
(一)评级观点
联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)对深圳华侨城股份有限公
司(以下简称“公司”或“华侨城股份”)的评级反映公司作为全球领先的主题
公园运营商,在“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模
式下,打造了独特的综合成片开发的竞争优势。公司在经营规模、品牌知名度、
业务布局和股东支持等方面具有较强的综合竞争优势,主营业务毛利率处于较高
水平,整体盈利能力很强;2016年以来,公司新增一二线城市土地储备量较大,
旅游资源也在不断扩充和开业,可为未来经营提供良好的支撑。同时,联合评级
也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游项目经营风险较高、未来资本支出压力较
大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来
的不利影响。

伴随着国内旅**业的快速发展和产业升级,公司收入及利润水平将有望提
升,并且公司房地产业务具有综合开发和地理位置的优势,能够保持一定的发展
空间。同时,公司在建项目地理位置较好,随着项目的陆续销售,公司的盈利较
有保证,公司整体信用状况有望保持良好,联合评级对公司的评级展望为“稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估,联合评级
认为,本次公司债券到期不能偿还的风险极低。

(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
1、优势
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
11(1)随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持,旅游业未来具有较大
的发展潜力。

(2)公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市
开发建设了文化旅游综合项目,城市布局较好;房地产业务2017年公司新增土
地储备量较大,且重点布局一、二线城市,同样具有较好的销售前景。

(3)公司资产质量仍然很高,其中投资性房地产采用成本法计量,具有一
定的升值空间;主营业务毛利率维持在较高水平,盈利能力较强。此外,控股股
东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面给予了公司有力支持。

2、关注
(1)公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响,客流量有所下滑;此外,一、
二线房地产限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定
不利影响。

(2)2016年以来,公司积极新增土地储备,土地成本投入攀升,在建、拟
建项目投入仍然较大;公司旅游综合业务需要公司垫付大量资金,新增投资给公
司带来了一定的资本支出压力。此外,公司经营活动现金流自2017年开始持续
净流出。

(3)公司所有者权益中未分配利润占比较高,权益稳定性有待提升;同时,
自2017年以来,公司债务规模增长,债务负担有所加重。

(三)跟踪评级
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)
债券存续期内,在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次
定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关
财务报告以及其他相关资料。深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化,或发生
可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况,如发现深圳华侨
城股份有限公司或本次(期)债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现
11(1)随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持,旅游业未来具有较大
的发展潜力。

(2)公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市
开发建设了文化旅游综合项目,城市布局较好;房地产业务2017年公司新增土
地储备量较大,且重点布局一、二线城市,同样具有较好的销售前景。

(3)公司资产质量仍然很高,其中投资性房地产采用成本法计量,具有一
定的升值空间;主营业务毛利率维持在较高水平,盈利能力较强。此外,控股股
东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面给予了公司有力支持。

2、关注
(1)公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响,客流量有所下滑;此外,一、
二线房地产限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定
不利影响。

(2)2016年以来,公司积极新增土地储备,土地成本投入攀升,在建、拟
建项目投入仍然较大;公司旅游综合业务需要公司垫付大量资金,新增投资给公
司带来了一定的资本支出压力。此外,公司经营活动现金流自2017年开始持续
净流出。

(3)公司所有者权益中未分配利润占比较高,权益稳定性有待提升;同时,
自2017年以来,公司债务规模增长,债务负担有所加重。

(三)跟踪评级
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)
债券存续期内,在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次
定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关
财务报告以及其他相关资料。深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化,或发生
可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况,如发现深圳华侨
城股份有限公司或本次(期)债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评
估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本次(期)债券的信用等级。

如深圳华侨城股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评
级将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,
直至深圳华侨城股份有限公司提供相关资料。

联合评级对本次(期)债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公
告,且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者
其他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送深圳华侨城股份有限公司、
监管部门等。

三、发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况

发行人资信状况良好,与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,
具有较强的间接融资能力。截至
2018年
9月末,发行人共获得银行授信额度
1,463
亿元,已使用的授信额度为
640亿元,剩余授信额度
823亿元;发行人的主要授
信银行包括中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行等国有银行
招商银行、中国邮储银行、北京银行等股份制银行。

截至
2018年
9月末,发行人授信具体情况如下表所示:
单位:亿元

序号银行名称已授信金额已使用金额剩余授信金额
1中国银行
126 83 42
2农业银行
90 55 35
3工商银行
153 98 55
4建设银行
134 34 100
5国家开发银行
4 2 2
6中信银行
34 14 20
7交通银行
63 14 50
8招商银行
131 82 48
9平安银行
133 22 111
10广发银行
40 10 30
11邮储银行
97 25 72
12浦东发展银行
10 10
13上海银行
75 34 40

12


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

14光大银行
78 50 28
15北京银行
102 37 65
16南洋商业银行
28 22 6
17兴业银行
34 14 20
18民生银行
2 2
19进出口银行
7 6 1
20华兴银行
15 4 11
21渤海银行
10 1 9
22华润银行
11 2 8
23顺德农商银行
20 2 18
24平安信托
20 20
25江苏银行
10 1 9
26华夏银行
12 2 10
27汉口银行
5 3 2
28永隆银行
4 4 -
29大新银行
5 5 -
30华侨永亨银行
3 3 -
31开泰银行(深圳分行)
2 2 -
32恒生银行
7 7 -
合计
1,463 640 823

四、报告期内与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

报告期内,发行人与主要客户发生业务往来时,均遵守合同约定,未发生过
严重违约现象。

五、已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况

(一)已发行公司债券及偿还情况
截至
2018年
9月末,发行人及其合并范围内子公司已发行尚未兑付的公司
债券情况如下:
单位:亿元

债券简称
债券代

批文情况发行规模起息时间受托管理人
16侨城01 112376证监许可
25.00 2016-4-13中信证券股份
有限公司
16侨城02 112377 [2016]567号
10.00 2016-4-13

13


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
14
18侨城01 112634 25.00 2018-1-18
18侨城02 112635 10.00 2018-1-18
18侨城03 112642 20.00 2018-2-5
18侨城04 112643 30.00 2018-2-5
18侨城05 112655 8.00 2018-3-12
18侨城06 112656 2.00 2018-3-12
合计130.00
截至2018年9月末,发行人合并口径累计公开发行公司债券130.00亿元。

发行人已发行债券募集资金具体使用情况如下:
发行人取得中国证监会“证监许可[2016]567号”批复核准,获准向《管理
办法》规定的合格投资者公开发行不超过130亿元(含130亿元)的公司债券。

2016年4月14日,深圳华侨城股份有限公司2016年公司债券(第一期)
发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销费用后,15亿元用于偿还
金融机构借款,剩余部分19.88亿元用于补充流动资金。截至本募集说明书摘要
签署之日,该期募集资金已使用完毕。

2018年1月19日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开
发行公司债券(第一期)发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销
费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集
资金已使用完毕。

2018年2月6日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
公司债券(第二期)发行完毕,实际发行规模50亿元。募集资金扣除承销费
用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集资
金已使用完毕。

2018年3月13日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开
发行公司债券(第三期)发行完毕,实际发行规模10亿元。募集资金扣除承销
费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集
资金已使用完毕。

14
18侨城01 112634 25.00 2018-1-18
18侨城02 112635 10.00 2018-1-18
18侨城03 112642 20.00 2018-2-5
18侨城04 112643 30.00 2018-2-5
18侨城05 112655 8.00 2018-3-12
18侨城06 112656 2.00 2018-3-12
合计130.00
截至2018年9月末,发行人合并口径累计公开发行公司债券130.00亿元。

发行人已发行债券募集资金具体使用情况如下:
发行人取得中国证监会“证监许可[2016]567号”批复核准,获准向《管理
办法》规定的合格投资者公开发行不超过130亿元(含130亿元)的公司债券。

2016年4月14日,深圳华侨城股份有限公司2016年公司债券(第一期)
发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销费用后,15亿元用于偿还
金融机构借款,剩余部分19.88亿元用于补充流动资金。截至本募集说明书摘要
签署之日,该期募集资金已使用完毕。

2018年1月19日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开
发行公司债券(第一期)发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销
费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集
资金已使用完毕。

2018年2月6日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
公司债券(第二期)发行完毕,实际发行规模50亿元。募集资金扣除承销费
用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集资
金已使用完毕。

2018年3月13日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开
发行公司债券(第三期)发行完毕,实际发行规模10亿元。募集资金扣除承销
费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集
资金已使用完毕。


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人已累计发行
130亿元的公司债券,
上述已发行公司债券募集资金使用情况与各期债券核准及募集说明书约定的用
途一致。

报告期内,发行人不存在逾期兑付的情形,亦不存在重大债务违约情形。截

2018年
9月末,发行人合并口径已发行公司债券及偿还情况如下:

债券简称发行方式
票面利率
(当期)
起息时间
期限结构
(年)
债券余额
(亿元)
是否到期
主体
评级
债项
评级
16侨城
01公开发行
2.98% 2016.04.13 3+2 25.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
16侨城
02公开发行
3.40% 2016.04.13 5+2 10.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
18侨城
01公开发行
5.59% 2018.01.18 3+2 25.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
18侨城
02公开发行
5.70% 2018.01.18 5+2 10.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
18侨城
03公开发行
5.54% 2018.02.05 3+2 20.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
18侨城
04公开发行
5.74% 2018.02.05 5+2 30.00
已按时兑息,
尚未兑付
AAA AAA
18侨城
05公开发行
5.35% 2018.03.12 3+2 8.00 尚未到兑息日
AAA AAA
18侨城
06公开发行
5.50% 2018.03.12 5+2 2.00 尚未到兑息日
AAA AAA
总计
130.00

(二)其他债务融资工具及偿还情况
截至本募集说明书摘要签署之日,发行人合并口径无其他已发行尚未兑付的
债务融资工具。

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人主体已发行债券主体评级均为
AAA,不存在超短期融资券、中期票据及非公开定向债务融资工具。经联合信
用评级有限公司综合评定,本次债券发行人主体评级为
AAA。发行人已发行债
券及其他债务融资工具的评级结果与本次评级结果保持一致。

根据中国人民银行征信中心《企业信用报告》相关记录,截至
2018年
11

7日,发行人不存在逃废债信息,不存在被起诉信息,不存在欠息信息,不存
在违规信息,不存在不良负债信息,不存在未结清信用证信息。

15


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
16
六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计
净资产的比例
截至2018年9月末,发行人合并口径累计公司债券余额为130亿元,本次
公司债券若全部发行完成,发行人合并口径累计公司债券余额将达218亿元,累
公司债券余额占同期末净资产的比例为31.06%,未超过净资产的40%。

七、近三年及一期偿债能力财务指标
项目
2018年9月30
日/2018年1-9月
2017年12月31
日/2017年度
2016年12月
31日/2016年

2015年12月31
日/2015年度
流动比率(倍)1.91 1.62 1.48 1.88
速动比率(倍)0.77 0.60 0.53 0.71
资产负债率(%)74.36 69.89 67.12 63.41
EBITDA利息保障倍
数(倍)
3.52 5.61 9.01 7.46
贷款偿还率(%)100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率(%)100.00 100.00 100.00 100.00
经营活动产生的现金
流量净额(万元)
-2,068,925.35 -770,013.13 440,385.01 -187,230.06
注:1、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
2、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
3、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
4、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
16
六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计
净资产的比例
截至2018年9月末,发行人合并口径累计公司债券余额为130亿元,本次
公司债券若全部发行完成,发行人合并口径累计公司债券余额将达218亿元,累
公司债券余额占同期末净资产的比例为31.06%,未超过净资产的40%。

七、近三年及一期偿债能力财务指标
项目
2018年9月30
日/2018年1-9月
2017年12月31
日/2017年度
2016年12月
31日/2016年

2015年12月31
日/2015年度
流动比率(倍)1.91 1.62 1.48 1.88
速动比率(倍)0.77 0.60 0.53 0.71
资产负债率(%)74.36 69.89 67.12 63.41
EBITDA利息保障倍
数(倍)
3.52 5.61 9.01 7.46
贷款偿还率(%)100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率(%)100.00 100.00 100.00 100.00
经营活动产生的现金
流量净额(万元)
-2,068,925.35 -770,013.13 440,385.01 -187,230.06
注:1、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
2、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
3、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
4、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
17
第三节发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称:深圳华侨城股份有限公司
英文名称:Shenzhen Overseas Chinese Town Co., Ltd
股票上市地:深圳证券交易所
股票简称:华侨城A
股票代码:000069
法定代表人:段先念
公司类型:上市股份有限公司
设立日期:1997年9月2日
注册资本:8,205,681,415元人民币
注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
信息披露负责人:关山
信息披露联络人:刘珂
联系地址:广东省深圳市南山区华侨城办公大楼
邮政编码:518053
联系电话:0755-2690 9069
传真号码:0755-2660 0936
所属证监会行业:房地产
统一社会信用代码:91440300279374105B
网址:http://www.octholding.com
经营范围:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物业租赁;
酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息咨询;旅
17
第三节发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称:深圳华侨城股份有限公司
英文名称:Shenzhen Overseas Chinese Town Co., Ltd
股票上市地:深圳证券交易所
股票简称:华侨城A
股票代码:000069
法定代表人:段先念
公司类型:上市股份有限公司
设立日期:1997年9月2日
注册资本:8,205,681,415元人民币
注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
信息披露负责人:关山
信息披露联络人:刘珂
联系地址:广东省深圳市南山区华侨城办公大楼
邮政编码:518053
联系电话:0755-2690 9069
传真号码:0755-2660 0936
所属证监会行业:房地产
统一社会信用代码:91440300279374105B
网址:http://www.octholding.com
经营范围:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物业租赁;
酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息咨询;旅
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

游工艺品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不含专营、
专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁止的项目
除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

二、发行人控股股东和实际控制人情况

(一)发行人股权结构

截至
2018年
9月
30日,发行人与控股股东及实际控制人的具体股权结构如
下:

截至
2018年
9月
30日,发行人前十大股东及持股情况如下:

股东名称股东性质
持股
比例
期末持有的普
通股数量
持有有限售条
件的普通股数

持有无限售条件
的普通股数量
华侨城集团有限公司国有法人
46.99% 3,855,685,442 1,284,995,230 2,570,690,212
前海人寿保险股份有限
公司-海利年年
其他
7.50% 615,363,171 587,371,513 27,991,658
国新投资有限公司国有法人
3.32% 272,416,713 -272,416,713
北京诚通金控投资有限
公司
国有法人
3.24% 265,864,078 -265,864,078
中国证券金融股份有限
公司
国有法人
2.99% 245,302,846 -245,302,846
深圳市钜盛华股份有限
公司
境内非国
有法人
1.43% 117,474,302 117,474,302 -
全国社保基金一零三
组合
其他
1.41% 115,994,419 -115,994,419

18


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
19
全国社保基金四零三
组合
其他1.39% 113,681,013 -113,681,013
全国社保基金一零四
组合
其他1.05% 86,000,898 -86,000,898
中央汇金资产管理有限
责任公司
国有法人0.93% 76,116,400 -76,116,400
注:上述前十名股东中,国有法人股东华侨城集团与其他股东不存在关联关系,也不属
于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人;前海人寿保险股份有
限公司与深圳市钜盛华股份有限公司存在关联关系,属于《上市公司股东持股变动信息披露
管理办法》中规定的一致行动人。

(二)控股股东
截至2018年9月末,华侨城集团持有发行人3,855,685,442股股份,占发行
人总股本的46.99%,为发行人的控股股东。华侨城集团成立于1987年12月7
日,注册资本人民币1,200,000万元人民币,为***国资委全资直接控股的公
司。华侨城集团住所为深圳市南山区华侨城;法定代表人段先念;经营范围:纺
织品、轻工业品等商品的出口和办理经特区主管部门批准的特区内自用一类商品、
机械设备、轻工业品等商品的进口(按经贸部[92]外经贸管体审证字第A19024
号文经营),开展补偿贸易,向旅游及相关文化产业(包括演艺、娱乐及其服务
等)、工业、房地产、商贸、包装、装潢、印刷行业投资。本公司出口商品转内
销和进口商品的内销业务。旅游、仓库出租、文化艺术、捐赠汽车保税仓,会议
展览服务(涉及许可证管理的项目,须取得相关的许可证后方可经营);汽车(含
小轿车)销售。

截至2017年末,华侨城集团资产总额32,238,227.48万元,负债总额
21,670,051.57万元,所有者权益总额10,568,175.91万元。2017年实现营业收入
8,010,784.75万元,实现净利润1,332,292.42万元,经营活动现金流量净额
-1,524,398.94万元。

(三)控股股东控制的其他企业情况
截至2017年末,除发行人及其子公司外,控股股东直接持股的其他控股子
公司情况如下:
19
全国社保基金四零三
组合
其他1.39% 113,681,013 -113,681,013
全国社保基金一零四
组合
其他1.05% 86,000,898 -86,000,898
中央汇金资产管理有限
责任公司
国有法人0.93% 76,116,400 -76,116,400
注:上述前十名股东中,国有法人股东华侨城集团与其他股东不存在关联关系,也不属
于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人;前海人寿保险股份有
限公司与深圳市钜盛华股份有限公司存在关联关系,属于《上市公司股东持股变动信息披露
管理办法》中规定的一致行动人。

(二)控股股东
截至2018年9月末,华侨城集团持有发行人3,855,685,442股股份,占发行
人总股本的46.99%,为发行人的控股股东。华侨城集团成立于1987年12月7
日,注册资本人民币1,200,000万元人民币,为***国资委全资直接控股的公
司。华侨城集团住所为深圳市南山区华侨城;法定代表人段先念;经营范围:纺
织品、轻工业品等商品的出口和办理经特区主管部门批准的特区内自用一类商品、
机械设备、轻工业品等商品的进口(按经贸部[92]外经贸管体审证字第A19024
号文经营),开展补偿贸易,向旅游及相关文化产业(包括演艺、娱乐及其服务
等)、工业、房地产、商贸、包装、装潢、印刷行业投资。本公司出口商品转内
销和进口商品的内销业务。旅游、仓库出租、文化艺术、捐赠汽车保税仓,会议
展览服务(涉及许可证管理的项目,须取得相关的许可证后方可经营);汽车(含
小轿车)销售。

截至2017年末,华侨城集团资产总额32,238,227.48万元,负债总额
21,670,051.57万元,所有者权益总额10,568,175.91万元。2017年实现营业收入
8,010,784.75万元,实现净利润1,332,292.42万元,经营活动现金流量净额
-1,524,398.94万元。

(三)控股股东控制的其他企业情况
截至2017年末,除发行人及其子公司外,控股股东直接持股的其他控股子
公司情况如下:
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

序号一级子公司名称注册地业务性质
注册资本
(万元)
持股比例
(%)
表决权比
例(%)
1康佳集团股份有限公司深圳电子业
240,794.54 30.30 30.30
2深圳华侨城股份有限公司深圳
旅游业、地产

820,408.14 53.48 53.48
3
深圳华侨城资本投资管理
有限公司
深圳
投资管理、受
托资产管理
500,000 100.00 100.00
4深圳华侨城医院深圳社会福利业
-100.00 100.00
5
深圳华夏艺术中心有限公

深圳文化、娱乐业
7,300.00 100.00 100.00
6
深圳华侨城欢乐海岸投资
有限公司
深圳
投资兴办业、
服务业
25,600.00 100.00 100.00
7
深圳市康佳视讯系统工程
有限公司
深圳电子业
1,500.00 100.00 100.00
8嘉隆投资有限公司香港
投资与资产
管理
HKD157,700.00 100.00 100.00
9
深圳华侨城东部投资有限
公司
深圳
投资兴办旅
游业
500,000.00 100.00 100.00
10华侨城西部投资有限公司成都
项目投资、地
产业
1,000,000.00 100.00 100.00
11
华侨城(云南)投资有限
公司
云南
项目投资与
管理
1,000,000.00 100.00 100.00
12
深圳华侨城文化集团有限
公司
深圳文化、娱乐业
500,000.00 100.00 100.00
13
华侨城光明(深圳)投资
有限公司
深圳投资管理
500,000.00 100.00 100.00
14
华侨城(海南)投资有限
公司
海南投资管理
1,000,000.00 100.00 100.00
15华侨城华东投资有限公司上海
实业投资、房
地产开发经

1,000,000.00 100.00 100.00
16
深圳华侨城西部投资有限
公司
深圳
投资兴办旅
游业
500,000.00 100.00 100.00
17
深圳华侨城文化旅游科技
股份有限公司
深圳
游乐项目技
术开发
7,600.00 60.00 60.00
18华侨城北方投资有限公司天津
项目投资、地
产业
1,000,000.00 100.00 100.00
19华侨城中部投资有限公司武汉
项目投资与
管理
1,000,000.00 100.00 100.00

(四)实际控制人

20


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

截至
2018年
9月末,发行人的实际控制人为***国有资产监督管理委员
会,***国资委通过华侨城集团有限公司间接持有公司
46.99%股份。

(五)控股股东持有发行人股份被质押或存在争议的情况

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人控股股东和实际控制人持有的发行
人股份不存在被质押或存在争议的情况。

三、发行人重要权益投资情况

(一)发行人子公司情况

1、截至
2018年
9月末,发行人纳入合并范围的子公司情况如下:


公司名称
主要经
注册地业务性质
持股比例(
%)
取得方式
号营地直接间接
1华侨城旅行社深圳深圳旅游业
100.00 -投资设立
2北京华侨城北京北京旅游业、房地产
29.28 33.97投资设立
3东部华侨城深圳深圳旅游业、房地产
50.00 50.00投资设立
4上海华侨城上海上海旅游业、房地产
68.45 31.55投资设立
5云南华侨城云南云南旅游业、房地产
50.00 20.00投资设立
6武汉华侨城武汉武汉旅游业、房地产
66.06 33.94投资设立
7青岛华侨城青岛青岛旅游业、房地产
60.00 40.00投资设立
8宁波华侨城宁波宁波旅游业、房地产
100.00 -投资设立
9景区管理公司深圳深圳景区管理
100.00 -投资设立
10福州华侨城福州福州旅游业、房地产
100.00 -投资设立
11华侨城房地产深圳深圳房地产
100.00 -
同一控制下
企业合并
12香港华侨城香港香港制造业
100.00 -
同一控制下
企业合并
13华侨城投资深圳深圳投资业
51.00 49.00
同一控制下
企业合并
14华侨城售电深圳深圳电力制造业
71.83 28.17
同一控制下
企业合并
15水电公司深圳深圳水电服务业
100.00 -
同一控制下
企业合并
16华侨城大酒店深圳深圳服务业
93.24 6.76
同一控制下
企业合并
17海景酒店深圳深圳服务业
79.71 20.29
同一控制下
企业合并

21


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

18滨海投资深圳深圳服务业
100.00 -
同一控制下
企业合并
19酒店管理公司深圳深圳服务业
100.00 -
同一控制下
企业合并
20旅游策划公司深圳深圳服务业
100.00 -
非同一控制
下企业合并
21重庆华侨城重庆重庆旅游业、房地产
100.00 -投资设立
22
华侨城湖北旅行

武汉武汉旅游业
-100.00投资设立
23江苏华侨城泰州泰州房地产
100.00 -投资设立
24茶艺度假深圳深圳服务业
-80.00投资设立
25东部置业深圳深圳房地产
-100.00投资设立
26东部物业深圳深圳服务业
-100.00投资设立
27大鹏旅游深圳深圳旅游业、房地产
-60.00投资设立
28侨建监理深圳深圳房地产
-100.00
同一控制下
企业合并
29华侨城物业深圳深圳服务业
45.00 55.00
同一控制下
企业合并
30侨香加油深圳深圳服务业
-60.00
同一控制下
企业合并
31消防安装深圳深圳房地产
-100.00
同一控制下
企业合并
32建筑安装深圳深圳建筑业
-100.00
同一控制下
企业合并
33华侨城高尔夫深圳深圳娱乐业
10.00 90.00
同一控制下
企业合并
34侨城装饰深圳深圳房地产
-100.00
同一控制下
企业合并
35上海天祥华侨城上海上海房地产
-86.12
同一控制下
企业合并
36华侨城会所深圳深圳服务业
-100.00
同一控制下
企业合并
37天津华侨城天津天津旅游业、房地产
40.00 60.00
同一控制下
企业合并
38天津丽湖天津天津旅游业
-100.00
同一控制下
企业合并
39西安华侨城西安西安房地产
-91.67
同一控制下
企业合并
40侨城加油深圳深圳服务业
-60.00
同一控制下
企业合并
41北京物业北京北京服务业
-85.30
同一控制下
企业合并

22


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

同一控制下
42北京四方北京北京投资公司
-70.00
企业合并
同一控制下
43上海万锦置业上海上海房地产
-100.00
企业合并
同一控制下
44上海浦深上海上海投资公司
-50.00
企业合并
同一控制下
45曲江华侨城西安西安房地产
-60.00
企业合并
同一控制下
46创意园深圳深圳文化业
-100.00
企业合并
同一控制下
47招商华侨城深圳深圳房地产
-50.00
企业合并
同一控制下
48顺德华侨城顺德顺德旅游业、房地产
-70.00
企业合并
Pacific Climax 英属维尔同一控制下
49 香港投资
-100.00Limited京群岛企业合并
OCT Travel
英属维尔同一控制下
50 Investment 香港投资
-100.00
京群岛企业合并
Limited
宽利发展有限公英属维尔同一控制下
51香港投资
-100.00
司京群岛企业合并
豪科投资有限公同一控制下
52香港香港投资
-66.66
司企业合并
英属维尔同一控制下
53翠恒有限公司香港投资
-66.66
京群岛企业合并
定佳管理有限公英属维尔同一控制下
54香港投资
-100.00
司京群岛企业合并
英属开曼同一控制下
55华侨城亚洲香港投资
-66.66
群岛企业合并
深圳港威置业策同一控制下
56深圳深圳投资
-100.00
划有限公司企业合并
华侨城企业有限同一控制下
57香港香港投资
100.00
公司企业合并
群陞发展有限公同一控制下
58香港香港投资
-100.00
司企业合并
英属维尔同一控制下
59盈丰有限公司香港投资
-66.66
京群岛企业合并
OCT Investments 英属维尔同一控制下
60 香港投资
-66.66Limited京群岛企业合并
Forever Galaxies 英属维尔同一控制下
61 香港投资
-66.66Limited京群岛企业合并
62裕冠国际有限公香港英属维尔投资
-66.66同一控制下

23


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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

司京群岛企业合并
Miracle Stone
英属维尔同一控制下
63 Development 香港
京群岛
投资
-66.66
企业合并
Limited
同一控制下
64华力控股香港香港投资
-66.66
企业合并
65
Grand Signal
Limited
香港
英属维尔
京群岛
投资
-66.66
同一控制下
企业合并
同一控制下
66耀豪国际香港香港投资
-66.66
企业合并
荣添投资有限公同一控制下
67香港香港投资
-66.66
司企业合并
汇骏发展有限公同一控制下
68香港香港投资
-66.66
司企业合并
兴永投资有限公同一控制下
69香港香港投资
-66.66
司企业合并
同一控制下
70锐振有限公司香港香港投资
-66.66
企业合并
创力发展有限公同一控制下
71香港香港投资
-66.66
司企业合并
同一控制下
72华港企业香港香港投资
-66.66
企业合并
同一控制下
73深圳华力深圳深圳制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
74苏州华力苏州苏州制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
75中山华力中山中山制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
76中山华励中山中山制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
77安徽华力安徽安徽制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
78惠州华力惠州惠州制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
79深圳华友包装深圳深圳制造加工
-66.66
企业合并
同一控制下
80上海置地上海上海房地产
-83.16
企业合并
同一控制下
81成都华侨城成都成都旅游业、房地产
24.20 58.80
企业合并
同一控制下
82成都湖滨商业成都成都商业
-83.00
企业合并

24


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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

83成都创展商业成都成都商业
-83.00
同一控制下
企业合并
84成都大剧院成都成都剧院
-83.00
同一控制下
企业合并
85成都万汇商城成都成都商业
-83.00
同一控制下
企业合并
86成都都市娱乐成都成都娱乐
-83.00
同一控制下
企业合并
87成都公园广场成都成都商业
-83.00
同一控制下
企业合并
88成都酒店管理成都成都酒店
-83.00
同一控制下
企业合并
89成都商业管理成都成都商业
-83.00
同一控制下
企业合并
90成都商业广场成都成都商业
-83.00
同一控制下
企业合并
91华京投资公司深圳深圳房地产
-66.66
同一控制下
企业合并
92创意文化酒店深圳深圳服务业
-100.00
同一控制下
企业合并
93华侨城创盈成都成都商业
-83.00投资设立
94华鑫环城成都成都商业
-66.40投资设立
95华侨城城市更新深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
96新南水门深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
97协跃房地产深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
98和冠房地产深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
99鸿怡达房地产深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
100德恒基房地产深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
101协豪房地产深圳深圳房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
102华秦发展香港
英属维尔
京群岛
投资
-66.66投资设立
103华昌国际香港香港投资
-66.66投资设立
104西安置地西安西安房地产
-66.66投资设立
105南京华侨城南京南京旅游业、房地产
100.00 -投资设立
106南京置地南京南京房地产
-51.00投资设立

25


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107陕西华侨城西安西安房地产
-70.00投资设立
108上海华合上海上海房地产
-50.00投资设立
109
宁波欢乐海岸置

宁波宁波房地产
-100.00投资设立
110
宁波欢乐海岸投

宁波宁波房地产
-100.00投资设立
111武汉都市发展武汉武汉房地产
-100.00投资设立
112成都投资成都成都房地产
100.00 -投资设立
113北京投资发展北京北京房地产
100.00 -投资设立
114秦皇岛华侨城秦皇岛秦皇岛旅游业
-70.00
非同一控制
下企业合并
115四川圣铭成都成都房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
116斋堂文旅发展北京北京房地产
-100.00
非同一控制
下企业合并
117深圳万霖深圳深圳房地产
-100.00
非同一控制
下企业合并
118南京龙西南京南京房地产
-51.00
非同一控制
下企业合并
119信和置业成都成都房地产
-80.00
非同一控制
下企业合并
120洛带华侨城成都成都租赁和商务服务业
-60.00投资设立
121郑州华侨城①郑州郑州房地产
-34.00投资设立
122成都华侨城盈创成都成都房地产
-100.00投资设立
123南昌华侨城南昌南昌租赁和商务服务业
-100.00投资设立
124
东莞华侨城城市
更新②
东莞东莞租赁和商务服务业
-40.80投资设立
125深圳华侨城置业深圳深圳房地产
-100.00投资设立
126招华会展实业深圳深圳房地产
50.00 -投资设立
127佛山华侨城佛山佛山房地产
-100.00投资设立
128宁波四明山谷宁波宁波租赁和商务服务业
-100.00投资设立
129天津华锦万吉天津天津房地产
-100.00投资设立
130华侨城东部开发深圳深圳建筑业
-51.00投资设立
131
华侨城(西安)
发展
西安西安房地产
51.00 -投资设立
132
沣东华侨城发展

西安西安房地产
-33.15投资设立
133
华侨城华鑫股权
投资
深圳深圳金融业
-66.66投资设立
134华侨城融资租赁深圳深圳金融业
-100.00投资设立

26


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华侨城涿州文化
135涿州涿州租赁和商务服务业
-60.00投资设立
旅游
136
华侨城(天津)
投资
天津天津租赁和商务服务业
100.00 -投资设立
欢乐谷文化旅游水利、环境和公共
137深圳深圳60.00 -投资设立
发展设施管理业
宜宾华侨城三江
138宜宾宜宾房地产
-35.00投资设立
置业④
139华侨城华越投资深圳深圳房地产
-51.00投资设立
140云南华侨城置业昆明昆明房地产
-70.00投资设立
141杭州华侨城杭州杭州房地产
100.00 -投资设立
142常熟华侨城⑤常熟常熟房地产
-40.00投资设立
143武汉当代华侨城武汉武汉房地产
-50.50投资设立
144华侨城新玺发展深圳深圳租赁和商务服务业
-60.00投资设立
145文化置业深圳深圳房地产业、旅游业
-51.00投资设立
146中联嘉信⑥深圳深圳房地产
-34.17
非同一控制
下企业合并
147西安汉城发展西安西安房地产
-30.60投资设立
148济南华侨城济南济南房地产业、旅游业
-100.00投资设立
149济南天侨实业济南济南房地产业、旅游业
-100.00投资设立
150宁波滨海投资宁波宁波房地产业、旅游业
100.00 -投资设立
襄阳华侨城文旅
151襄阳襄阳房地产业、旅游业
-51.00投资设立
发展
152杭州兰侨置业杭州杭州房地产业、旅游业
-100.00投资设立
深圳华侨城汇富
153深圳深圳房地产
-34.17投资设立
投资⑦
154杭州康侨置业杭州杭州房地产业、旅游业
-100.00投资设立
郑州华侨城文化
155郑州郑州房地产业、旅游业
-62.00投资设立
旅游开发
156珠海城市更新⑧珠海珠海房地产
-34.17投资设立
四川齐盛艺库文非同一控制
157成都成都租赁和商务服务业
-51.00
化旅游发展下企业合并
成都市东盛房屋非同一控制
158成都成都租赁和商务服务业
-51.00
开发下企业合并
非同一控制
159成都齐盛博物馆成都成都文化展览业
-51.00
下企业合并
非同一控制
160成都地润置业成都成都房地产
-60.00
下企业合并
161山西华侨城太原太原房地产
-51.00投资设立
162扬州华侨城扬州扬州商务服务业
70.00 -投资设立

27


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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

163华侨城酒店发展深圳深圳商务服务业
100.00 -投资设立
华侨城物业商业物业管理及租赁服
164深圳深圳100.00 -投资设立
发展务
天津华侨城泽沣
165天津天津商务服务业
-100.00投资设立
置业
166天津嘉运置业天津天津房地产
-100.00投资设立
英属维尔
167亮亨投资香港投资
-100.00投资设立
京群岛
温州华侨城投资
168温州浙江房地产
100.00投资设立
发展有限公司
深圳华侨城南粤
169投资发展有限公深圳深圳房地产
60.00投资设立

成都佳利投资有非同一控制
170成都四川房地产
51.00
限公司下企业合并
深圳市华侨城桦
171深圳深圳房地产
51.00投资设立
盛投资有限公司
深圳东部华侨城
172都市投资发展有昆明云南房地产
51.00投资设立
限公司
昆明华侨城投资
173重庆重庆房地产
49.00投资设立
发展有限公司
重庆华辉盛锦房
174地产开发有限公重庆重庆房地产
33.40投资设立

自贡华侨城文化
175旅游开发有限公自贡四川文化业、旅游业
51.00投资设立

惠州帝豪置业有非同一控制
176惠州广东房地产
100.00
限公司下企业合并
成都洛带华侨城
177置地发展有限公成都四川房地产
50.00投资设立

(二)发行人重要合营、联营企业情况
截至
2018年
9月末,发行人重要合营、联营企业主要情况如下:

合营、联营企业
名称
主要经
营地
注册地业务性质
持股比例(%)对合营企业
或联营企业
投资的会计
处理方法
直接间接
深圳世界之窗深圳深圳旅游业
49.00 -权益法

28


深圳华侨城股份有限公司
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合营、联营企业主要经注册地业务性质持股比例(%)对合营企业
锦绣中华深圳深圳旅游业
49.00 -权益法
长沙世界之窗长沙长沙旅游业
25.00 -权益法
北京广盈北京北京房地产
-33.00 权益法
渤海证券天津天津证券业
-9.14权益法
成都体产成都成都体育产业
-49.00 权益法

注:发行人在渤海证券的董事会派驻了一名董事,并相应享有实质性的参与决策权,因
此按权益法核算。

四、发行人董事、监事和高级管理人员情况

发行人的董事、监事和高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》的有
关规定由股东大会、董事会任命、公司职工代表大会民主选举、聘任等方式产生,
上述人员的任职都已履行合法程序。截至本募集说明书摘要签署之日,发行人董
事、监事和高级管理人员情况如下:

公司董事、监事及高级管理人员基本情况

姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期
董事
段先念董事长男
60 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
姚军副董事长男
58 2018年
03月
20日
2019年
11月
15日
王晓雯董事女
49 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
王久玲董事男
61 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
吴安迪独立董事女
64 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
余海龙独立董事男
68 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
许刚独立董事男
62 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
周纪昌独立董事男
68 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
监事
陈跃华监事长男
55 2018年
03月
20日
2019年
11月
15日
叶向阳监事男
50 2016年
11月
15日
2019年
11月
15日
刘轲职工代表监事男
37 2018年
03月
16日
2019年
11月
15日
高级管理人员
王晓雯总裁女
49 2015年
09月
28日
2019年
11月
15日

29


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
30
杨杰副总裁男57 2018年02月13日2019年11月15日
张大帆副总裁男52 2018年02月13日2019年11月15日
袁静平副总裁男54 2018年02月13日2019年11月15日
关山董事会秘书男47 2016年11月15日2019年11月15日
五、发行人经营范围及主营业务情况
(一)发行人经营范围
发行人经营范围为:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物
业租赁;酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息
咨询;旅游工业品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不
含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁
止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

(二)发行人主营业务简介
发行人是一家以文化为核心、旅游为主导、中国领先的现代服务业集聚型开
发与运营商,主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务。发行人
自1997年上市以来,一直将旅游业定位于战略发展的主导产业,房地产业务作
为旅游关联产业链的一环,是支持公司快速发展的重要手段。

发行人是华侨城集团于1997年重组其部分优质旅游及配套资产组建的上市
公司。上市后,发行人通过募集资金和自筹资金陆续将华侨城集团所持有的深圳
世界之窗、锦绣中华公司、欢乐谷公司、长沙世界之窗的全部股权装入公司,发
展成为专业从事以主题公园为核心的旅游业及其关联产业经营管理的控股公司。

为支持发行人业务的持续稳定发展,华侨城集团将其属下专业从事房地产业务的
全资子公司华侨城房地产40%的股权于2000年和2001年分两次注入上市公司。

于2009年,发行人通过发行股份购买资产的方式,向华侨城集团收购了其持有
的华侨城房地产剩余60%的股权,以及其他旅游、房地产及相关产业资产,完成
整体上市。发行人进入房地产行业后,实现了旅游业与房地产业的优势互补。

发行人自2002年开始先后投资建设了北京华侨城、东部华侨城、成都华侨
城、上海华侨城、武汉华侨城等大型旅游地产综合项目,确定了以“旅游+地产”

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杨杰副总裁男57 2018年02月13日2019年11月15日
张大帆副总裁男52 2018年02月13日2019年11月15日
袁静平副总裁男54 2018年02月13日2019年11月15日
关山董事会秘书男47 2016年11月15日2019年11月15日
五、发行人经营范围及主营业务情况
(一)发行人经营范围
发行人经营范围为:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物
业租赁;酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息
咨询;旅游工业品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不
含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁
止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

(二)发行人主营业务简介
发行人是一家以文化为核心、旅游为主导、中国领先的现代服务业集聚型开
发与运营商,主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务。发行人
自1997年上市以来,一直将旅游业定位于战略发展的主导产业,房地产业务作
为旅游关联产业链的一环,是支持公司快速发展的重要手段。

发行人是华侨城集团于1997年重组其部分优质旅游及配套资产组建的上市
公司。上市后,发行人通过募集资金和自筹资金陆续将华侨城集团所持有的深圳
世界之窗、锦绣中华公司、欢乐谷公司、长沙世界之窗的全部股权装入公司,发
展成为专业从事以主题公园为核心的旅游业及其关联产业经营管理的控股公司。

为支持发行人业务的持续稳定发展,华侨城集团将其属下专业从事房地产业务的
全资子公司华侨城房地产40%的股权于2000年和2001年分两次注入上市公司。

于2009年,发行人通过发行股份购买资产的方式,向华侨城集团收购了其持有
的华侨城房地产剩余60%的股权,以及其他旅游、房地产及相关产业资产,完成
整体上市。发行人进入房地产行业后,实现了旅游业与房地产业的优势互补。

发行人自2002年开始先后投资建设了北京华侨城、东部华侨城、成都华侨
城、上海华侨城、武汉华侨城等大型旅游地产综合项目,确定了以“旅游+地产”


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
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为核心的发展战略,成功实现了“主题公园+高尚社区”这一模式的开发建设与
复制。在北京、上海、深圳等大型城市成功探索出“旅游+地产”的业务模式后,
发行人积极推进该业务模式在二线城市的复制和推广,并已先后投资建设云南华
侨城、成都华侨城、武汉华侨城、泰州华侨城、宁波项目、重庆项目等项目。

华侨城以旅游开发和经营为核心,以文化产业为特色和依托,在国内拥有数
量最多、规模最大、效益最好的主题公园群,打造了锦绣中华、世界之窗为代表
的传统文化景区,“欢乐谷”连锁主题公园,以东部华侨城为代表的生态休闲度
假景区,以欢乐海岸为代表的都市休闲目的地和以茵特拉根、威尼斯睿途、玛雅
嘉途为代表的主题酒店等多种类型旅游产品。发行人房地产业务秉承“优质生活
创想家”的品牌定位和“在花园中建城市”的开发理念,以文化艺术内涵融入房
地产开发,形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势,
以品质社区为居民提供优质生活及人文体验。

(三)发行人主营业务情况
发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游
综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升
级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年主营业务
总体保持持续、快速增长。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现营业收
入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元和2,455,030.56万元。

2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万元,同比增长10.07%;
2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99万元,同比增长19.33%。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现净利润
524,332.69万元、731,094.10万元、931,846.69万元和538,051.51万元。2016年
度发行人净利润较2015年度增加206,761.41万元,同比增长39.43%;2017年度
发行人净利润较2016年度增加200,752.59万元,同比增长27.46%。最近三年,
发行人营业收入与净利润均呈逐年增长趋势,经营业绩良好。

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为核心的发展战略,成功实现了“主题公园+高尚社区”这一模式的开发建设与
复制。在北京、上海、深圳等大型城市成功探索出“旅游+地产”的业务模式后,
发行人积极推进该业务模式在二线城市的复制和推广,并已先后投资建设云南华
侨城、成都华侨城、武汉华侨城、泰州华侨城、宁波项目、重庆项目等项目。

华侨城以旅游开发和经营为核心,以文化产业为特色和依托,在国内拥有数
量最多、规模最大、效益最好的主题公园群,打造了锦绣中华、世界之窗为代表
的传统文化景区,“欢乐谷”连锁主题公园,以东部华侨城为代表的生态休闲度
假景区,以欢乐海岸为代表的都市休闲目的地和以茵特拉根、威尼斯睿途、玛雅
嘉途为代表的主题酒店等多种类型旅游产品。发行人房地产业务秉承“优质生活
创想家”的品牌定位和“在花园中建城市”的开发理念,以文化艺术内涵融入房
地产开发,形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势,
以品质社区为居民提供优质生活及人文体验。

(三)发行人主营业务情况
发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游
综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升
级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年主营业务
总体保持持续、快速增长。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现营业收
入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元和2,455,030.56万元。

2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万元,同比增长10.07%;
2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99万元,同比增长19.33%。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现净利润
524,332.69万元、731,094.10万元、931,846.69万元和538,051.51万元。2016年
度发行人净利润较2015年度增加206,761.41万元,同比增长39.43%;2017年度
发行人净利润较2016年度增加200,752.59万元,同比增长27.46%。最近三年,
发行人营业收入与净利润均呈逐年增长趋势,经营业绩良好。


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发行人2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月营业收入的构成
情况如下表:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
发行人主营业务突出,2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,
主营业务收入分别为3,207,295.78万元、3,538,124.53万元、4,218,224.83万元和
2,446,947.21万元,占营业收入比例分别为99.49%、99.72%、99.62%和99.67%,
发行人其他业务收入占比很小。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9
月,发行人主营业务收入分类别构成情况如下:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
金额占比金额占比金额占比金额占比
旅游综合收

744,785.42 30.44 1,853,029.93 43.93 1,600,605.60 45.24 1,232,057.70 38.41
房地产收入1,704,276.88 69.65 2,335,914.69 55.38 1,894,439.20 53.54 1,920,102.85 59.87
纸包装收入32,894.76 1.34 77,035.08 1.83 73,936.89 2.09 82,303.43 2.57
小计2,481,957.05 101.43 4,265,979.70 101.13 3,568,981.70 100.87 3,234,463.98 100.85
减:内部抵
消数
35,009.85 1.43 47,754.87 1.13 30,857.16 0.87 27,168.20 0.85
合计2,446,947.21 100.00 4,218,224.83 100.00 3,538,124.53 100.00 3,207,295.78 100.00
金额占比金额占比金额占比金额占比
主营业务收入2,446,947.21 99.67 4,218,224.83 99.62 3,538,124.53 99.72 3,207,295.78 99.49
其他业务收入8,083.35 0.33 15,897.64 0.38 9,985.95 0.28 16,337.17 0.51
合计2,455,030.56 100.00 4,234,122.47 100.00 3,548,110.48 100.00 3,223,632.95 100.00
六、发行人组织结构及公司治理情况
(一)发行人组织结构
截至2018年9月末,发行人依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治
理准则》等法律法规,建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理层,并
在董事会下设了战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、执
行委员会等专门委员会。发行人根据自身实际情况和内部控制的要求,建立并逐
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发行人2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月营业收入的构成
情况如下表:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
发行人主营业务突出,2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,
主营业务收入分别为3,207,295.78万元、3,538,124.53万元、4,218,224.83万元和
2,446,947.21万元,占营业收入比例分别为99.49%、99.72%、99.62%和99.67%,
发行人其他业务收入占比很小。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9
月,发行人主营业务收入分类别构成情况如下:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
金额占比金额占比金额占比金额占比
旅游综合收

744,785.42 30.44 1,853,029.93 43.93 1,600,605.60 45.24 1,232,057.70 38.41
房地产收入1,704,276.88 69.65 2,335,914.69 55.38 1,894,439.20 53.54 1,920,102.85 59.87
纸包装收入32,894.76 1.34 77,035.08 1.83 73,936.89 2.09 82,303.43 2.57
小计2,481,957.05 101.43 4,265,979.70 101.13 3,568,981.70 100.87 3,234,463.98 100.85
减:内部抵
消数
35,009.85 1.43 47,754.87 1.13 30,857.16 0.87 27,168.20 0.85
合计2,446,947.21 100.00 4,218,224.83 100.00 3,538,124.53 100.00 3,207,295.78 100.00
金额占比金额占比金额占比金额占比
主营业务收入2,446,947.21 99.67 4,218,224.83 99.62 3,538,124.53 99.72 3,207,295.78 99.49
其他业务收入8,083.35 0.33 15,897.64 0.38 9,985.95 0.28 16,337.17 0.51
合计2,455,030.56 100.00 4,234,122.47 100.00 3,548,110.48 100.00 3,223,632.95 100.00
六、发行人组织结构及公司治理情况
(一)发行人组织结构
截至2018年9月末,发行人依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治
理准则》等法律法规,建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理层,并
在董事会下设了战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、执
行委员会等专门委员会。发行人根据自身实际情况和内部控制的要求,建立并逐
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步完善了与管理职能及业务规模相适应的组织结构。按照科学、高效、制衡的原
则,合理设置内部职能机构,明确各机构的职责权限,避免职能交叉、缺失或者
权责过于集中,形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制,将
权利和责任落实到各责任单位。

截至2018年9月末,发行人的组织结构图如下所示:
(二)发行人治理机制
发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理架构,
形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互
协调和相互制衡机制。

七、发行人独立性
发行人与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立,发行
人拥有完整的业务体系、独立的组织机构和直接面向市场独立经营的能力。

(一)发行人的业务独立情况
33
步完善了与管理职能及业务规模相适应的组织结构。按照科学、高效、制衡的原
则,合理设置内部职能机构,明确各机构的职责权限,避免职能交叉、缺失或者
权责过于集中,形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制,将
权利和责任落实到各责任单位。

截至2018年9月末,发行人的组织结构图如下所示:
(二)发行人治理机制
发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理架构,
形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互
协调和相互制衡机制。

七、发行人独立性
发行人与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立,发行
人拥有完整的业务体系、独立的组织机构和直接面向市场独立经营的能力。

(一)发行人的业务独立情况
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发行人主要从事旅游综合、房地产以及纸包装业务。发行人下设旅游管理部、
北方事业部、华东事业部、西部事业部、中部事业部,由下属各事业部、子公司
负责组织开展各项具体业务。发行人具有完整的业务流程,独立于控股股东的生
产经营场所,拥有独立的采购和销售系统。

(二)发行人的资产独立情况
发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施,包括机器设备、房屋建
筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有,资产产
权清晰,管理有序。

(三)发行人的人员独立情况
发行人与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的
劳动人事职能部门,公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、
公司章程等有关规定产生。

除王晓雯女士在发行人处担任董事和总裁,同时在控股股东华侨城集团担任
党委**和副总经理,在控股股东处领取薪酬,除此之外,发行人高级管理人员
均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事、党委常
委以外的其他职务,且均在发行人处领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业领取薪酬的情形。

(四)发行人的财务独立情况
发行人设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了独立的财务
核算体系和财务管理制度;发行人按照公司章程和相关制度规定独立进行财务决
策。发行人在银行单独开立账户,不存在与控股股东共用银行账户的情况;发行
人作为独立纳税人,依法独立纳税。

(五)发行人的机构独立情况
发行人设有股东大会、董事会、监事会和经营管理层等决策、监督及经营管
理机构,明确了职权范围,建立了有效的法人治理结构。发行人生产经营、财务、
人事等均设立有自己的独立机构,与控股股东完全独立。

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发行人主要从事旅游综合、房地产以及纸包装业务。发行人下设旅游管理部、
北方事业部、华东事业部、西部事业部、中部事业部,由下属各事业部、子公司
负责组织开展各项具体业务。发行人具有完整的业务流程,独立于控股股东的生
产经营场所,拥有独立的采购和销售系统。

(二)发行人的资产独立情况
发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施,包括机器设备、房屋建
筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有,资产产
权清晰,管理有序。

(三)发行人的人员独立情况
发行人与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的
劳动人事职能部门,公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、
公司章程等有关规定产生。

除王晓雯女士在发行人处担任董事和总裁,同时在控股股东华侨城集团担任
党委**和副总经理,在控股股东处领取薪酬,除此之外,发行人高级管理人员
均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事、党委常
委以外的其他职务,且均在发行人处领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业领取薪酬的情形。

(四)发行人的财务独立情况
发行人设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了独立的财务
核算体系和财务管理制度;发行人按照公司章程和相关制度规定独立进行财务决
策。发行人在银行单独开立账户,不存在与控股股东共用银行账户的情况;发行
人作为独立纳税人,依法独立纳税。

(五)发行人的机构独立情况
发行人设有股东大会、董事会、监事会和经营管理层等决策、监督及经营管
理机构,明确了职权范围,建立了有效的法人治理结构。发行人生产经营、财务、
人事等均设立有自己的独立机构,与控股股东完全独立。


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
35
发行人按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规
范运作,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及其控制的其他企
业分开,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

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发行人按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规
范运作,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及其控制的其他企
业分开,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。


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第四节发行人财务情况
一、发行人财务报表的编制情况
瑞华会计师事务(特殊普通合伙)对发行人2015年、2016年、2017年的财务
报告进行审计,并分别出具了瑞华审字[2016] 44040023号、瑞华审字[2017]
44040006号、瑞华审字[2018] 44040009号审计报告。上述审计报告均为标准无保
留意见审计报告。本报告所引用的2015年、2016年、2017年财务数据均来自于上
述经审计的财务报告。2018年1-9月财务数据来自于未经审计的财务报表。

除特别说明外,本募集说明书摘要所披露的财务数据引用自2015年度、2016
年度和2017年度以及2018年1-9月财务报表的当期或者期末数据。投资者可通过
查阅公司2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告以及2018年1-9月未
经审计的财务报表相关内容,详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量等
情况。

二、发行人合并报表范围
报告期内,发行人合并财务报表范围的变化情况如下:
(一)发行人2015年财务报表合并范围重大变化情况
增加公司变动原因
华侨城创盈新设设立
华鑫环城新设设立
华秦发展新设设立
华昌国际新设设立
西安置地新设设立
南京华侨城新设设立
Oct Vision Inc新设设立
恒祥基非同一控制下合并
注:恒祥基合并包括下属子公司:深圳市新南水门投资有限公司、深圳市协跃房地产
发有限公司、深圳市和冠房地产开发有限公司、深圳市鸿怡达房地产开发有限公司、深圳市
德恒基房地产开发有限公司、深圳市协豪房地产开发有限公司
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第四节发行人财务情况
一、发行人财务报表的编制情况
瑞华会计师事务(特殊普通合伙)对发行人2015年、2016年、2017年的财务
报告进行审计,并分别出具了瑞华审字[2016] 44040023号、瑞华审字[2017]
44040006号、瑞华审字[2018] 44040009号审计报告。上述审计报告均为标准无保
留意见审计报告。本报告所引用的2015年、2016年、2017年财务数据均来自于上
述经审计的财务报告。2018年1-9月财务数据来自于未经审计的财务报表。

除特别说明外,本募集说明书摘要所披露的财务数据引用自2015年度、2016
年度和2017年度以及2018年1-9月财务报表的当期或者期末数据。投资者可通过
查阅公司2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告以及2018年1-9月未
经审计的财务报表相关内容,详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量等
情况。

二、发行人合并报表范围
报告期内,发行人合并财务报表范围的变化情况如下:
(一)发行人2015年财务报表合并范围重大变化情况
增加公司变动原因
华侨城创盈新设设立
华鑫环城新设设立
华秦发展新设设立
华昌国际新设设立
西安置地新设设立
南京华侨城新设设立
Oct Vision Inc新设设立
恒祥基非同一控制下合并
注:恒祥基合并包括下属子公司:深圳市新南水门投资有限公司、深圳市协跃房地产
发有限公司、深圳市和冠房地产开发有限公司、深圳市鸿怡达房地产开发有限公司、深圳市
德恒基房地产开发有限公司、深圳市协豪房地产开发有限公司
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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

(二)发行人
2016年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因
南京置地新设设立
陕西华侨城新设设立
上海华合新设设立
宁波欢乐海岸置业新设设立
宁波欢乐海岸投资新设设立
武汉都市发展新设设立
成都投资新设设立
北京投资发展新设设立
北京侨禧新设设立
南戴河国际娱乐非同一控制下的企业合并

(三)发行人
2017年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因
四川圣铭非同一控制下的企业合并
尚都新城非同一控制下的企业合并
深圳万霖非同一控制下的企业合并
南京龙西非同一控制下的企业合并
信和置业非同一控制下的企业合并
华侨城东部开发同一控制下的企业合并
洛带华侨城新设设立
郑州华侨城新设设立
成都华侨城盈创新设设立
南昌华侨城新设设立
东莞华侨城城市更新新设设立
深圳华侨城置业新设设立
招华会展实业新设设立
佛山华侨城新设设立
宁波四明山谷新设设立
天津华锦万吉新设设立
宜宾华侨城三江置业新设设立
华侨城华鑫股权投资新设设立

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华侨城(西安)发展新设设立
沣东华侨城发展新设设立
华侨城融资租赁新设设立
华侨城涿州文化旅游新设设立
华侨城(天津)投资新设设立
欢乐谷文化旅游发展新设设立
华侨城华越投资新设设立
云南华侨城置业新设设立
杭州华侨城新设设立
常熟华侨城新设设立
武汉当代华侨城新设设立
华侨城新玺发展新设设立
华侨城置业发展新设设立
减少公司变动原因
国际传媒股权出售
歌舞团演艺股权出售
哈克公司股权出售
文化旅游科技股权出售
泰州华侨城股权出售
北京侨禧股权出售
上海华励股权出售
资汇控股公司股权出售

(四)发行人
2018年
1-9月财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因
四川齐盛艺库文化旅游发展非同一控制下的企业合并
成都市东盛房屋开发非同一控制下的企业合并
成都地润置业非同一控制下的企业合并
成都齐盛博物馆非同一控制下的企业合并
中联嘉信非同一控制下的企业合并
成都佳利投资有限公司非同一控制下的企业合并
惠州帝豪置业有限公司非同一控制下的企业合并
文化置业新设设立

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西安汉城发展新设设立
济南华侨城新设设立
济南天侨实业新设设立
宁波滨海投资新设设立
襄阳华侨城文旅发展新设设立
杭州兰侨置业新设设立
深圳华侨城汇富投资新设设立
杭州康侨置业新设设立
郑州华侨城文化旅游开发新设设立
珠海城市更新新设设立
山西华侨城新设设立
扬州华侨城新设设立
华侨城酒店发展新设设立
华侨城物业商业发展新设设立
天津华侨城泽沣置业新设设立
天津嘉运置业新设设立
亮亨投资新设设立
温州华侨城投资发展有限公司新设设立
深圳华侨城南粤投资发展有限公司新设设立
深圳市华侨城桦盛投资有限公司新设设立
深圳东部华侨城都市投资发展有限公司新设设立
昆明华侨城投资发展有限公司新设设立
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司新设设立
自贡华侨城文化旅游开发有限公司新设设立
成都洛带华侨城置地发展有限公司新设设立
减少公司变动原因
华励包装(惠州)有限公司股权出售
兴侨实业股权转让

三、发行人财务报表

(一)合并财务报表
1、发行人
2015年末、2016年末、
2017年末及
2018年
9月末合并资产负债


单位:万元

科目2018年9月30 2017年12月31 2016年12月31 2015年12月31
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日日日日
流动资产:
货币资金
4,141,038.41 2,915,602.42 1,559,002.44 1,512,923.46
应收票据
16,809.07 17,338.97 11,137.15 7,867.25
应收账款
47,110.42 48,427.07 38,584.74 48,500.73
预付款项
2,252,276.83 1,701,323.27 1,782,288.21 1,325,695.79
应收利息
-32,830.43 9.76 120.21
其他应收款
1,878,975.31 1,110,805.56 240,661.90 178,348.97
存货
13,113,667.42 10,545,844.67 6,797,124.71 5,119,175.81
划分为持有待售的
资产
-2,009.84 --
其他流动资产
487,150.11 291,936.93 190,163.36 -
流动资产合计
21,937,027.57 16,666,119.16 10,618,972.28 8,192,632.23
非流动资产:
可供出售金融资产
425,986.60 191,547.10 135,521.66 139,632.68
长期应收款
120,290.67 88,419.57 88,419.57 -
长期股权投资
966,612.79 663,864.77 532,230.19 84,343.58
投资性房地产
567,853.62 545,865.0***24,522.07 334,633.05
固定资产
1,388,426.14 1,405,725.21 1,460,410.17 1,501,459.32
在建工程
266,758.82 213,298.24 314,222.00 183,301.01
固定资产清理
-19.46 --
无形资产
619,702.16 619,940.98 435,825.22 449,096.56
商誉
23,156.58 11,469.69 17,868.51 23,756.00
长期待摊费用
68,578.59 67,247.78 70,168.44 55,116.90
递延所得税资产
746,492.97 689,372.91 534,675.79 383,613.73
其他非流动资产
243,178.80 583,451.27 1,653.01 179,032.37
非流动资产合计
5,437,037.74 5,080,222.03 4,015,516.62 3,333,985.21
资产总计
27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
流动负债:
短期借款
1,572,477.31 1,275,759.30 575,638.4***33,840.38
应付票据
11,571.74 2,112.85 12,415.36 15,277.45
应付账款
967,741.47 1,134,608.91 994,496.01 861,847.78
预收款项
4,038,768.02 3,090,953.39 1,507,877.04 619,117.86
应付职工薪酬
75,540.49 99,640.59 85,655.85 77,548.69
应交税费
164,834.12 592,579.26 386,272.46 221,872.06
应付利息
-27,570.70 23,610.10 5,274.77
应付股利
-1,201.05 160.58 3,830.55
其他应付款
4,572,166.68 3,775,932.30 2,583,422.68 1,956,239.53

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一年内到期的非流
动负债
67,000.00 278,999.33 1,009,760.50 157,470.25
流动负债合计
11,470,099.83 10,279,357.67 7,179,309.05 4,352,319.31
非流动负债:
长期借款
7,476,433.11 4,470,609.36 2,289,841.29 2,811,140.62
应付债券
1,296,505.77 349,194.98 348,974.34 100,005.98
长期应付款
842.60 152.75 152.75 41,152.75
专项应付款
-547.16 563.03 817.30
递延所得税负债
33,783.84 21,888.01 3,264.16 2,951.31
其他非流动负债
77,000.00 77,000.00 --
递延收益
--783.39 621.61
非流动负债合计
8,884,565.33 4,919,392.25 2,643,578.96 2,956,689.57
负债合计
20,354,665.15 15,198,749.93 9,822,888.01 7,309,008.89
所有者权益(或股东
权益):
实收资本
(或股本
) 820,359.39 820,408.14 820,568.14 820,568.14
资本公积
567,454.45 563,689.88 555,951.86 582,334.31
其它综合收益
-95,757.27 -25,997.57 -69,158.66 -27,201.39
盈余公积
360,590.82 360,590.82 280,544.83 254,381.51
未分配利润
3,742,255.48 3,486,150.22 2,783,806.40 2,178,501.27
归属于母公司所有
者权益合计
5,394,902.86 5,204,841.49 4,371,712.56 3,808,583.85
少数股东权益
1,624,497.28 1,342,749.78 439,888.33 409,024.71
所有者权益合计
7,019,400.15 6,547,591.27 4,811,600.89 4,217,608.55
负债和所有者权益
总计
27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44

2、发行人
2015年度、
2016年度、
2017年度及
2018年
1-9月合并利润表
单位:万元

科目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
营业总收入
2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
营业收入
2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
营业总成本
1,794,698.11 3,495,246.55 2,753,309.94 2,570,758.20
营业成本
960,410.27 2,106,380.57 1,658,446.43 1,509,020.93
税金及附加
495,253.68 795,811.25 666,858.26 637,513.96
销售费用
81,441.27 144,492.86 124,947.22 121,228.86
管理费用
128,599.61 222,979.93 198,743.98 216,395.04
研发费用
334.11 ---

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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

财务费用
128,122.46 159,789.30 92,853.93 79,523.91
资产减值损失
536.72 65,792.65 11,460.11 7,075.51
投资收益
51,598.03 479,967.62 62,303.08 35,957.38
其中:对联营企业和合
营企业的投资收益
13,385.97 21,906.56 60,541.09 35,958.09
资产处置收益
138.00 52.09 --
其他收益
302.36 1,597.98 --
营业利润
712,370.83 1,220,493.61 857,103.63 688,832.14
加:营业外收入
2,960.83 68,497.25 91,006.11 48,192.17
减:营业外支出
2,694.52 6,922.86 2,365.65 3,872.70
利润总额
712,637.14 1,282,068.00 945,744.09 733,151.61
减:所得税
174,585.63 350,221.31 214,650.00 208,818.91
净利润
538,051.51 931,846.69 731,094.10 524,332.69
减:少数股东损益
29,030.98 67,522.44 42,252.30 60,266.19
归属于母公司所有者
的净利润
509,020.53 864,324.25 688,841.79 464,066.51
加:其他综合收益的税
后净额
-69,759.70 43,161.09 -41,957.28 -22,433.49
综合收益总额
468,291.81 975,007.78 689,136.82 501,899.21
减:归属于少数股东的
综合收益总额
29,030.98 67,522.44 42,252.30 60,266.19
归属于母公司普通股
东综合收益总额
439,260.83 907,485.35 646,884.52 441,633.02

3、发行人
2015年度、
2016年度、2017年度及
2018年
1-9月合并现金流量

单位:万元

科目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的
现金
3,615,214.62 5,667,218.75 4,646,293.83 3,460,152.69
收到的税费返还
2,489.60 102.42 152.76 560.9
收到其他与经营活动有关
的现金
615,464.68 2,186,982.00 602,377.85 171,606.78
经营活动现金流入小计
4,233,168.90 7,854,303.17 5,248,824.45 3,632,320.37
购买商品、接受劳务支付的
现金
3,457,950.43 4,920,518.59 3,258,900.82 2,304,854.61
支付给职工以及为职工支
付的现金
200,185.70 241,734.65 224,162.92 205,595.53

42


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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

支付的各项税费
970,961.27 969,695.04 819,683.97 712,818.47
支付其他与经营活动有关
的现金
1,672,996.85 2,492,368.02 505,691.72 596,281.82
经营活动现金流出小计
6,302,094.25 8,624,316.30 4,808,439.43 3,819,550.43
经营活动产生的现金流量
净额
-2,068,925.35 -770,013.13 440,385.01 -187,230.06
投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
-5,816.25 12,409.76 -
取得投资收益收到的现金
45,619.60 66,978.16 53,944.74 65,094.74
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金
净额
2,918.20 2,385.04 82.74 3,125.51
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
8,081.54 207,788.66 --
收到其他与投资活动有关
的现金
499,869.21 445,053.11 125,362.88 15,771.88
投资活动现金流入小计
556,488.54 728,021.22 191,800.12 83,992.14
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
165,881.05 517,826.50 313,013.54 177,349.53
投资支付的现金
843,578.49 213,667.95 393,904.45 410,334.68
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
393,764.60 688,380.02 13,489.03 -21,317.11
支付其他与投资活动有关
的现金
98,341.28 241,613.64 214,389.57 252.2
投资活动现金流出小计
1,501,565.41 1,661,488.11 934,796.59 566,619.30
投资活动产生的现金流量
净额
-945,076.87 -933,466.90 -742,996.47 -482,627.16
筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金
262,743.74 94,710.00 23,770.00 612,352.67
其中:子公司吸收少数股东
投资收到的现金
262,743.74 94,710.00 23,770.00 200
取得借款收到的现金
8,322,320.72 9,590,543.40 3,253,364.57 1,947,540.80
收到其他与筹资活动有关
的现金
8.59 687,243.18 444 207
发行债券收到的现金
946,777.31 -348,812.69 -
筹资活动现金流入小计
9,531,850.35 10,372,496.58 3,626,391.27 2,560,100.47
偿还债务支付的现金
4,877,037.97 6,936,662.72 2,990,052.23 1,526,821.63
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
524,369.10 401,262.37 246,189.28 221,266.76
其中:子公司支付给少数股
东的股利、利润
18,049.56 29,464.30 25,765.00 24,408.69
支付其他与筹资活动有关
3,358.57 101,971.10 54,254.03 41,468.21

43


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的现金
筹资活动现金流出小计
5,404,765.64 7,439,896.20 3,290,495.54 1,789,556.60
筹资活动产生的现金流量
净额
4,127,084.71 2,932,600.39 335,895.72 770,543.87
汇率变动对现金的影响
10,154.29 -14,826.33 2,970.29 -2,221.82
现金及现金等价物净增加

1,123,236.78 1,214,294.03 36,254.55 98,464.83
期初现金及现金等价物余

2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62 1,401,839.78
期末现金及现金等价物余

3,874,089.98 2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62

(二)母公司财务报表
1、母公司
2015年末、
2016年末、
2017年末及
2018年
9月末资产负债表
单位:万元

项目
2018年
9月
30

2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
流动资产:
货币资金
1,234,583.18 543,215.88 795,252.60 322,807.09
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产
----
应收票据
----
应收账款
1,190.54 760.31 1,280.55 1,148.80
预付款项
1,809,486.22 1,589,756.47 918,722.18 835,854.12
应收利息
-99,968.63 41,560.94 25,311.95
应收股利
--20,111.27 -
其他应收款
334,148.73 177,384.10 168,692.71 314,228.47
存货
1,383.07 965.45 879.91 800.52
划分为持有待售的资

----
一年内到期的非流动
资产
----
其他流动资产
2,735.85 ---
流动资产合计
3,383,527.59 2,412,050.84 1,946,500.17 1,500,150.95
非流动资产:
可供出售金融资产
124,506.32 130,035.98 109,671.66 138,082.68
持有至到期投资
3,006,673.34 1,914,974.00 1,421,941.00 1,139,741.00
长期应收款
255,516.80 155,516.80 105,516.80 -

44


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长期股权投资
3,386,692.20 3,293,827.80 2,121,021.56 1,706,144.26
投资性房地产
22,043.79 23,734.99 26,024.29 -
固定资产
53,696.11 59,107.88 62,602.21 72,574.48
在建工程
17,589.67 4,092.28 1,158.24 733.94
工程物资
----
固定资产清理
----
生产性生物资产
----
油气资产
----
无形资产
5,633.59 5,805.79 5,769.19 5,996.11
开发支出
----
商誉
----
长期待摊费用
12,969.06 13,964.57 14,173.94 3,286.84
递延所得税资产
30,745.03 2,581.47 13,058.81 -
其他非流动资产
---98,517.59
非流动资产合计
6,916,065.90 5,603,641.56 3,880,937.70 3,165,076.90
资产总计
10,299,593.50 8,015,692.40 5,827,437.87 4,665,227.85
流动负债:
短期借款
2,629,000.00 3,018,800.00 305,000.00 110,000.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融负债
----
应付票据
----
应付账款
12,567.95 6,871.79 5,297.3***,934.25
预收款项
2,625.30 2,399.04 2,174.54 1,005.41
应付职工薪酬
10,608.63 14,145.62 13,534.47 11,577.86
应交税费
207.99 9,739.64 6,971.52 1,142.71
应付利息
-31,519.63 13,357.70 4,988.78
应付股利
-810.50 --
其他应付款
350,120.35 250,976.11 627,865.78 213,245.36
划分为持有待售的负

----
一年内到期的非流动
负债
--888,597.14 119,607.14
其他流动负债
----
流动负债合计
3,005,130.23 3,335,262.33 1,862,798.52 466,501.51
非流动负债:
长期借款
2,352,150.00 748,050.00 852,500.00 1,593,000.00
应付债券
1,296,505.77 349,194.98 348,974.34 -
其中:优先股
----

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永续债
----
长期应付款
---11,597.14
长期应付职工薪酬
----
专项应付款
----
递延收益
----
预计负债
--3,240.17 33,237.48
递延所得税负债
----
其他非流动负债
77,000.00 77,000.00 --
非流动负债合计
3,725,655.77 1,174,244.98 1,204,714.51 1,637,834.63
负债合计
6,730,785.99 4,509,507.31 3,067,513.03 2,104,336.13
所有者权益:
股本
820,359.39 820,408.14 820,568.14 820,568.14
其他权益工具
----
其中:优先股
----
永续债
----
资本公积
857,141.86 853,377.29 845,630.77 836,190.76
其他综合收益
-31,207.63 -25,677.97 -45,826.27 -17,415.25
专项储备
----
盈余公积
278,532.00 278532.00 198,486.02 172,322.70
未分配利润
1,643,981.88 1,579,545.62 941,066.19 749,225.38
所有者权益合计
3,568,807.50 3,506,185.09 2,759,924.84 2,560,891.72
负债和所有者权益总

10,299,593.50 8,015,692.40 5,827,437.87 4,665,227.85

2、母公司
2015年度、
2016年度、
2017年度及
2018年
1-9月利润表
单位:万元

科目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
一、营业收入
59,025.95 78,317.75 83,425.50 68,920.83
减:营业成本
23,981.39 30,582.35 29,061.16 21,985.04
营业税金及附加
1,365.97 2,371.89 3,944.29 2,997.13
销售费用
3,975.58 4,160.52 3,838.01 3,255.61
管理费用
21,016.28 36,699.01 38,666.50 33,604.03
财务费用
196,058.46 150,002.92 85,351.57 84,534.13
资产减值损失
-3.76 31,578.24 11,967.82
加:公允价值变动收益(损
失以“-”号填列)
----
投资收益(损失以
“-”

号填列)
469,124.24 977,100.56 360,437.63 461,849.26
其中:对联营企业和
12,835.81 13,595.33 14,237.27 11,393.29

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科目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
合营企业的投资收益
其他收益
179.89 130.00 --
二、营业利润(亏损以
“-”

号填列)
281,932.39 831,727.87 251,423.36 372,426.33
加:营业外收入
102.18 258.13 818.32 2,319.85
减:营业外支出
467.45 270.12 198.31 280.97
其中:非流动资产处置损

--183.02 276.37
三、利润总额(亏损总额
以“-”号填列)
281,567.12 831,715.88 252,043.37 374,465.21
减:所得税费用
-26,983.58 31,256.01 -9,589.83 -
四、净利润(净亏损以
"
-"号填列)
308,550.70 800,459.87 261,633.21 374,465.21
五、其他综合收益的税后
净额
-5,529.66 20,148.31 -28,411.02 -17,415.25(一)以后不能重分类进
损益的其他综合收益
----
1.重新计量设定受益计划
净负债或净资产的变动
----
2.权益法下在被投资单位
不能重分类进损益的其他
综合收益中享有的份额
----
(二)以后将重分类进损
益的其他综合收益
-5,529.66 20,148.31 -28,411.02 -17,415.25
1.权益法下在被投资单位
以后将重分类进损益的其
他综合收益中享有的份额
---
2.可供出售金融资产公允
价值变动损益
-5,529.66 20,148.31 -28,411.02 -17,415.25
3.持有至到期投资重分类
为可供出售金融资产损益
----
4.现金流量套期损益的有
效部分
----
5.外币财务报表折算差额
----
6.其他
----
六、综合收益总额
303,021.04 820,608.17 233,222.19 357,049.96

3、母公司
2015年度、
2016年度、
2017年度及
2018年
1-9月现金流量表
单位:万元

科目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度

47


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一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金
60,995.34 85,827.74 95,598.31 62,847.04
收到的税费返还
3.61 ---
收到其他与经营活动有关的现金
782,210.15 1,599,094.13 1,448,698.69 921,105.62
经营活动现金流入小计
843,209.10 1,684,921.87 1,544,297.00 983,952.66
购买商品、接受劳务支付的现金
519,793.92 7,687.32 4,767.57 5,313.50
支付给职工以及为职工支付的现

16,495.49 23,981.60 24,732.02 20,961.74
支付的各项税费
5,858.62 26,306.57 8,754.40 7,183.66
支付其他与经营活动有关的现金
757,775.23 2,666,858.69 1,076,952.92 1,800,784.89
经营活动现金流出小计
1,299,923.27 2,724,834.19 1,115,206.91 1,834,243.79
经营活动产生的现金流量净额
-456,714.18 -1,039,912.32 429,090.09 -850,291.14
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
2,533,622.98 2,021,458.59 1,569,423.52 1,007,807.43
取得投资收益收到的现金
385,993.76 758,522.83 288,645.5***82,457.48
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
5.80 ---
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
----
收到其他与投资活动有关的现金
73,377.89 92,560.45 94,594.45 71,510.71
投资活动现金流入小计
2,993,000.43 2,872,541.88 1,952,663.53 1,561,775.62
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
9,059.67 5,970.75 7,124.96 3,886.67
投资支付的现金
3,632,672.73 3,515,211.00 2,312,055.28 1,232,081.83
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
----
支付其他与投资活动有关的现金
30,189.09 47,404.97 7,615.55 50,297.52
投资活动现金流出小计
3,671,921.48 3,568,586.72 2,326,795.80 1,286,266.02
投资活动产生的现金流量净额
-678,921.06 -696,044.84 -374,132.27 275,509.60
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金
---572,800.00
取得借款收到的现金
5,538,660.00 8,001,450.00 1,944,500.00 1,231,000.00
发行债券收到的现金
946,777.31 -348,812.69 -
收到其他与筹资活动有关的现金
1,129.11 --95,800.00
筹资活动现金流入小计
6,486,566.42 8,001,450.00 2,293,312.69 1,899,600.00
偿还债务支付的现金
4,323,660.70 6,269,100.00 1,722,000.00 961,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
334,563.34 215,584.22 137,244.96 132,298.98
支付其他与筹资活动有关的现金
1,343.69 32,842.78 16,590.74 109,057.21

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筹资活动现金流出小计
4,659,567.73 6,517,527.00 1,875,835.69 1,202,356.19
筹资活动产生的现金流量净额
1,826,998.69 1,483,923.00 417,477.00 697,243.81
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
3.84 -2.56 10.70 6.77
五、现金及现金等价物净增加额
691,367.30 -252,036.72 472,445.51 122,469.05
加:期初现金及现金等价物余额
543,215.88 795,252.60 322,807.09 200,338.05
六、期末现金及现金等价物余额
1,234,583.18 543,215.88 795,252.60 322,807.09

四、管理层讨论与分析

为完整反映发行人的经营情况和财务状况,在本节中,发行人以合并财务报
表的数据为主来进行财务分析以作出简明结论性意见。发行人管理层结合最近三
年的财务报表,对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力的可持续
性以及未来业务的发展目标分析如下:

(一)发行人
2015年度、2016年度、
2017年度及
2018年
1-9
月合并报表主要财务数据和财务指标

项目
2018年
1-9月
/2018年
9月末
2017年度
/2017年末
2016年度
/2016年末
2015年度
/2015年末
总资产(亿元)
2,737.41 2,174.63 1,463.45 1,152.66
总负债(亿元)
2,035.47 1,519.87 982.29 730.90
全部债务(亿元)
1,041.24 637.67 423.66 351.77
所有者权益(亿元)
701.94 654.7***81.1***21.76
营业总收入(亿元)
245.50 423.41 354.81 322.36
利润总额(亿元)
71.26 128.21 94.57 73.32
净利润(亿元)
53.81 93.18 73.11 52.43
扣除非经常性损益后的
净利润(亿元)
51.39 79.70 65.65 48.85
归属于母公司所有者的
净利润(亿元)
50.90 86.43 68.88 46.41
经营活动产生现金流量
净额(亿元)
-206.89 -77.00 44.04 -18.72
投资活动产生现金流量
净额(亿元)
-94.51 -93.35 -74.30 -48.26
筹资活动产生现金流量
净额(亿元)
412.71 293.26 33.59 77.05
流动比率
1.91 1.62 1.48 1.88

49


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速动比率
0.77 0.60 0.53 0.71
资产负债率(
%)
74.36 69.89 67.12 63.41
债务资本比率(
%)
59.73 49.34 46.82 45.48
营业毛利率(
%)
60.88 50.25 53.26 53.19
平均总资产报酬率(
%)
4.04 8.04 7.97 7.82
加权平均净资产收益率
(%)
5.74 18.05 16.84 15.35
扣除非经常性损益后净
资产收益率(
%)
7.58 14.03 14.54 13.13
EBITDA(亿元)
98.66 167.18 123.86 100.04
EBITDA全部债务比
(%)
9.47 26.22 29.24 28.44
EBITDA利息保障倍数
3.52 5.61 9.01 7.46
应收账款周转率(次)
51.39 97.32 81.49 63.88
存货周转率(次)
0.08 0.24 0.28 0.31
总资产周转率(次)
0.10 0.23 0.27 0.31

注:1.全部债务
=长期借款
+应付债券
+短期借款
+交易性金融负债
+应付票据
+应付短期
债券+一年内到期的非流动负债

2.流动比率
=流动资产
/流动负债
3.速动比率
=(流动资产
-存货)
/流动负债
4.资产负债率
=负债总额
/资产总额
5.债务资本比率
=全部债务
/(全部债务
+所有者权益总额
)
6.营业毛利率
=(营业收入
-营业成本)
/营业收入
7.平均总资产回报率
=(利润总额
+计入财务费用的利息支出)
/平均总资产
8.加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证
监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
9号——净资产收益率和每股收益的计算及
披露》(2010年修订)计算
9.EBITDA=利润总额
+计入财务费用的利息支出
+固定资产折旧、油气资产折耗、生产
性生物资产折旧
+无形资产摊销
+长期待摊费用摊销
10.EBITDA全部债务比
=EBITDA/全部债务
11.EBITDA利息倍数
=EBITDA/(资本化利息
+计入财务费用的利息支出)
12.应收账款周转率
=营业收入
/[(期初应收账款余额
+期末应收账款余额
)/2]
13.存货周转率
=营业成本
/[(期初存货余额
+期末存货余额
)/2]
14.总资产周转率
=营业收入
/[(资产总额期初数
+资产总额期末数
)/2]
(二)资产结构分析

发行人
2015年末、2016年末、
2017年末及
2018年
9月末资产结构摘要

50


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

单位:万元、%

科目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
流动资产:
货币资金
4,141,038.41 15.13 2,915,602.42 13.41 1,559,002.44 10.65 1,512,923.46 13.13
应收票据
16,809.07 0.06 17,338.97 0.08 11,137.15 0.08 7,867.25 0.07
应收账款
47,110.42 0.17 48,427.07 0.22 38,584.74 0.2***8,500.73 0.42
预付款项
2,252,276.83 8.23 1,701,323.27 7.82 1,782,288.21 12.18 1,325,695.79 11.50
应收利息
--32,830.43 0.15 9.76 0.00 120.21 0.00
其他应收款
1,878,975.31 6.86 1,110,805.56 5.11 240,661.90 1.64 178,348.97 1.55
存货
13,113,667.42 47.91 10,545,844.67 48.49 6,797,124.71 46.45 5,119,175.81 44.41
划分为持有待售的资产
--2,009.84 0.01 ----
其他流动资产
487,150.11 1.78 291,936.93 1.34 190,163.36 1.30 --
流动资产合计
21,937,027.57 80.14 16,666,119.16 76.64 10,618,972.28 72.56 8,192,632.23 71.08
非流动资产:
可供出售金融资产
425,986.60 1.56 191,547.10 0.88 135,521.66 0.93 139,632.68 1.21
长期应收款
120,290.67 0.44 88,419.57 0.41 88,419.57 0.60 --
长期股权投资
966,612.79 3.53 663,864.77 3.05 532,230.19 3.64 84,343.58 0.73
投资性房地产
567,853.62 2.07 545,865.06 2.51 424,522.07 2.90 334,633.05 2.90
固定资产
1,388,426.14 5.07 1,405,725.21 6.46 1,460,410.17 9.98 1,501,459.32 13.03
在建工程
266,758.82 0.97 213,298.24 0.98 314,222.00 2.15 183,301.01 1.59
固定资产清理
--19.46 0.00 ----
无形资产
619,702.16 2.26 619,940.98 2.85 435,825.22 2.98 449,096.56 3.90
商誉
23,156.58 0.08 11,469.69 0.05 17,868.51 0.12 23,756.00 0.21
长期待摊费用
68,578.59 0.25 67,247.78 0.31 70,168.44 0.48 55,116.90 0.48
递延所得税资产
746,492.97 2.73 689,372.91 3.17 534,675.79 3.65 383,613.73 3.33
其他非流动资产
243,178.80 0.89 583,451.27 2.68 1,653.01 0.01 179,032.37 1.55
非流动资产合计
5,437,037.74 19.86 5,080,222.03 23.3***,015,516.62 27.44 3,333,985.21 28.92
资产总计
27,374,065.30 100.00 21,746,341.20 100.00 14,634,488.90 100.00 11,526,617.44 100.00

截至
2015年末、2016年末、2017年末及
2018年
9月末,发行人资产总额
分别为
11,526,617.44万元、14,634,488.90万元、21,746,341.20万元和
27,374,065.30
万元。2016年末资产总额较
2015年末增加
3,107,871.46万元,同比增长
26.96%;
2017年末资产总额较
2016年末增加
7,111,852.30万元,同比增长
48.60%,2018

9月末资产总额较
2017年末增加
5,627,724.10万元,相较增长
25.88%。报告
期内,发行人总资产呈现持续增长态势,主要因为发行人业务发展较为迅速,经
营规模不断扩大所致。

51


深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

2015年末、2016年末、2017年末和
2018年
9月末,发行人流动资产占比
分别为
71.08%、72.56%、76.64%和
80.14%,非流动资产占比分别为
28.92%、

27.44%、23.36%和
19.86%。发行人流动资产在资产总额占比较高,主要为存货、
货币资金、预付款项和其他应收款等,符合发行人行业特点。发行人流动资产在
资产总额占比较高,主要为存货、货币资金、预付款项和其他应收款等,符合发
行人行业特点;发行人非流动资产主要由固定资产、无形资产、递延所得税资产
构成。

(三)负债结构分析
发行人
2015年末、2016年末、2017年末和
2018年
9月末负债结构情况
单位:万元、
%

项目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
流动负债:
短期借款
1,572,477.31 7.73 1,275,759.30 8.39 575,638.46 5.8***33,840.38 5.94
应付票据
11,571.74 0.06 2,112.85 0.01 12,415.36 0.13 15,277.45 0.21
应付账款
967,741.47 4.75 1,134,608.91 7.47 994,496.01 10.12 861,847.78 11.79
预收款项
4,038,768.02 19.84 3,090,953.39 20.34 1,507,877.04 15.35 619,117.86 8.47
应付职工薪酬
75,540.49 0.37 99,640.59 0.66 85,655.85 0.87 77,548.69 1.06
应交税费
164,834.12 0.81 592,579.26 3.9 386,272.46 3.93 221,872.06 3.04
应付利息
--27,570.70 0.18 23,610.10 0.24 5,274.77 0.07
应付股利
--1,201.05 0.01 160.58 0 3,830.55 0.05
其他应付款
4,572,166.68 22.46 3,775,932.30 24.84 2,583,422.68 26.3 1,956,239.53 26.76
一年内到期的非
流动负债
67,000.00 0.33 278,999.33 1.84 1,009,760.50 10.28 157,470.25 2.15
流动负债合计
11,470,099.83 56.35 10,279,357.67 67.63 7,179,309.05 73.09 4,352,319.31 59.55
非流动负债:
长期借款
7,476,433.11 36.73 4,470,609.36 29.41 2,289,841.29 23.31 2,811,140.62 38.46
应付债券
1,296,505.77 6.37 349,194.98 2.3 348,974.34 3.55 100,005.98 1.37
长期应付款
842.60 0.00 152.75 0 152.75 0 41,152.75 0.56
专项应付款
--547.16 0 563.03 0.01 817.3 0.01
递延收益
----783.39 0.01 621.61 0.01
递延所得税负债
33,783.84 0.17 21,888.01 0.14 3,264.16 0.03 2,951.31 0.04
其他非流动负债
77,000.00 0.38 77,000.00 0.51 ----
非流动负债合计
8,884,565.33 43.65 4,919,392.25 32.37 2,643,578.96 26.91 2,956,689.57 40.45
负债合计
20,354,665.15 100 15,198,749.93 100 9,822,888.01 100 7,309,008.89 100

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53
发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末负债结构摘要
单位:万元、%
项目
2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
流动负债11,470,099.83 56.35 10,279,357.67 67.63 7,179,309.05 73.09 4,352,319.31 59.55
非流动负债8,884,565.33 43.65 4,919,392.25 32.37 2,643,578.96 26.91 2,956,689.57 40.45
负债总计20,354,665.15 100.00 15,198,749.93 100.00 9,822,888.01 100.00 7,309,008.89 100.00
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人负债总额分别
为7,309,008.89万元、9,822,888.01万元、15,198,749.93万元和20,354,665.15 万
元。报告期内,发行人负债总额呈持续增长态势,主要由于一方面,发行人业务
发展较为迅速,经营规模不断扩大,预收账款增长较快;另一方面,随着业务扩
张资金需求不断增长,融资规模增长较快。发行人2016年末较2015年末增加
2,513,879.12万元,同比增长34.39%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款
和一年内到期的非流动负债规模增长较快;2017年末较2016年末增加
5,375,861.92万元,同比增长54.73%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款、
长期借款规模增长较快;2018年9月末较2017年末增加5,155,915.22万元,相
较增长33.92%,主要系预收账款、其他应付款、长期借款、应付债券规模增长
较快。

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人流动负债占比
分别为59.55%、73.09%、67.63%和56.35%,非流动负债占比分别为40.45%、
26.91%、32.37%和43.65%。发行人流动负债在负债总额中占比较高,主要为其
他应付款、预收款项、应付账款、短期借款、应交税费等构成。发行人非流动负
债主要由长期借款、应付债券、其他非流动负债和递延所得税负债等构成。

(四)所有者权益结构分析
发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末所有者权益结构
如下:
单位:万元、%
项目2018年9月30 2017年12月31 2016年12月31 2015年12月31
53
发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末负债结构摘要
单位:万元、%
项目
2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
流动负债11,470,099.83 56.35 10,279,357.67 67.63 7,179,309.05 73.09 4,352,319.31 59.55
非流动负债8,884,565.33 43.65 4,919,392.25 32.37 2,643,578.96 26.91 2,956,689.57 40.45
负债总计20,354,665.15 100.00 15,198,749.93 100.00 9,822,888.01 100.00 7,309,008.89 100.00
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人负债总额分别
为7,309,008.89万元、9,822,888.01万元、15,198,749.93万元和20,354,665.15 万
元。报告期内,发行人负债总额呈持续增长态势,主要由于一方面,发行人业务
发展较为迅速,经营规模不断扩大,预收账款增长较快;另一方面,随着业务扩
张资金需求不断增长,融资规模增长较快。发行人2016年末较2015年末增加
2,513,879.12万元,同比增长34.39%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款
和一年内到期的非流动负债规模增长较快;2017年末较2016年末增加
5,375,861.92万元,同比增长54.73%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款、
长期借款规模增长较快;2018年9月末较2017年末增加5,155,915.22万元,相
较增长33.92%,主要系预收账款、其他应付款、长期借款、应付债券规模增长
较快。

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人流动负债占比
分别为59.55%、73.09%、67.63%和56.35%,非流动负债占比分别为40.45%、
26.91%、32.37%和43.65%。发行人流动负债在负债总额中占比较高,主要为其
他应付款、预收款项、应付账款、短期借款、应交税费等构成。发行人非流动负
债主要由长期借款、应付债券、其他非流动负债和递延所得税负债等构成。

(四)所有者权益结构分析
发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末所有者权益结构
如下:
单位:万元、%
项目2018年9月30 2017年12月31 2016年12月31 2015年12月31
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
54
日日日日
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末发行人所有者权益合计
分别为4,217,608.55万元、4,811,600.89万元、6,547,591.27万元和7,019,400.15
万元。2016年末发行人所有者权益较2015年末增加593,992.34万元,同比增长
14.08%;2017年末发行人所有者权益较2016年末增加1,735,990.38万元,同比
增长36.08%;2018年9月末发行人所有者权益较2017年末增加471,808.88 万
元,相较增长7.21%。报告期内,发行人所有者权益规模增长较快,主要由于一
方面随着发行人业务的发展,未分配利润相应增长较快;另一方面,2017年发
行人部分非全资子公司少数股东权益规模有所增长。

(五)主要财务指标分析
1、运营能力分析
发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要运营能力指标
单位:万元
项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
资产总额27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
存货13,113,667.42 10,545,844.67 6,797,124.71 5,119,175.81
应收账款47,110.42 48,427.07 38,584.74 48,500.73
营业收入2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
营业成本1,794,698.11 3,495,246.55 2,753,309.94 2,570,758.20
应收账款周转率(次)51.39 97.32 81.49 63.88
存货周转率(次)0.08 0.24 0.28 0.31
总资产周转率(次)0.10 0.23 0.27 0.31
实收资本(或股本)820,359.39 820,408.14 820,568.14 820,568.14
资本公积金567,454.45 563,689.88 555,951.86 582,334.31
其它综合收益-95,757.27 -25,997.57 -69,158.66 -27,201.39
盈余公积金360,590.82 360,590.82 280,544.83 254,381.51
未分配利润3,742,255.48 3,486,150.22 2,783,806.40 2,178,501.27
归属于母公司所有者
权益合计
5,394,902.86 5,204,841.49 4,371,712.56 3,808,583.85
少数股东权益1,624,497.28 1,342,749.78 439,888.33 409,024.71
所有者权益合计7,019,400.15 6,547,591.27 4,811,600.89 4,217,608.55
(1)应收账款周转率
54
日日日日
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末发行人所有者权益合计
分别为4,217,608.55万元、4,811,600.89万元、6,547,591.27万元和7,019,400.15
万元。2016年末发行人所有者权益较2015年末增加593,992.34万元,同比增长
14.08%;2017年末发行人所有者权益较2016年末增加1,735,990.38万元,同比
增长36.08%;2018年9月末发行人所有者权益较2017年末增加471,808.88 万
元,相较增长7.21%。报告期内,发行人所有者权益规模增长较快,主要由于一
方面随着发行人业务的发展,未分配利润相应增长较快;另一方面,2017年发
行人部分非全资子公司少数股东权益规模有所增长。

(五)主要财务指标分析
1、运营能力分析
发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要运营能力指标
单位:万元
项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
资产总额27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
存货13,113,667.42 10,545,844.67 6,797,124.71 5,119,175.81
应收账款47,110.42 48,427.07 38,584.74 48,500.73
营业收入2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
营业成本1,794,698.11 3,495,246.55 2,753,309.94 2,570,758.20
应收账款周转率(次)51.39 97.32 81.49 63.88
存货周转率(次)0.08 0.24 0.28 0.31
总资产周转率(次)0.10 0.23 0.27 0.31
实收资本(或股本)820,359.39 820,408.14 820,568.14 820,568.14
资本公积金567,454.45 563,689.88 555,951.86 582,334.31
其它综合收益-95,757.27 -25,997.57 -69,158.66 -27,201.39
盈余公积金360,590.82 360,590.82 280,544.83 254,381.51
未分配利润3,742,255.48 3,486,150.22 2,783,806.40 2,178,501.27
归属于母公司所有者
权益合计
5,394,902.86 5,204,841.49 4,371,712.56 3,808,583.85
少数股东权益1,624,497.28 1,342,749.78 439,888.33 409,024.71
所有者权益合计7,019,400.15 6,547,591.27 4,811,600.89 4,217,608.55
(1)应收账款周转率
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

发行人
2015年、2016年、2017年和
2018年
1-9月应收账款周转率分别为

63.88次、81.49次、97.32次及
51.39次。2015-2017年,发行人应收账款周转率
不断提高主要系随着发行人业务的发展,营业收入不断增长,应收账款余额变动
较小,因此应收账款周转速度不断提升。

(2)存货周转率
发行人
2015年、2016年、2017年和
2018年
1-9月存货周转率分别为
0.31
次、0.28次、0.24 次及
0.08次。报告期内,发行人存货周转率有所下降,且维
持在较低水平,主要系随着发行人业务扩张,发行人的存货规模大幅增加,且增
速快于营业成本的增速,导致最近三年存货周转速度总体呈下降趋势。

(3)总资产周转率
发行人
2015年、2016年、2017年和
2018年
1-9月总资产周转率分别为
0.31
次、0.27次、0.23次及
0.10次。2015-2017年,发行人总资产周转率有所下降,
主要系发行人总资产增长幅度快于其营业收入增幅所致。

2、偿债能力分析
发行人
2015年、2016年、
2017年及
2018年
1-9月主要偿债能力指标

单位:万元

项目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
资产总额
27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
流动资产
21,937,027.57 16,666,119.16 10,618,972.28 8,192,632.23
货币资金
4,141,038.41 2,915,602.42 1,559,002.44 1,512,923.46
存货
13,113,667.42 10,545,844.67 6,797,124.71 5,119,175.81
短期借款
1,572,477.31 1,275,759.30 575,638.4***33,840.38
长期借款
7,476,433.11 4,470,609.36 2,289,841.29 2,811,140.62
一年内到期的非
流动负债
67,000.00 278,999.33 1,009,760.50 157,470.25
负债合计
20,354,665.15 15,198,749.93 9,822,888.01 7,309,008.89
流动负债
11,470,099.83 10,279,357.67 7,179,309.05 4,352,319.31
预收账款
4,038,768.02 3,090,953.39 1,507,877.04 619,117.86
流动比率(倍)
1.91 1.62 1.48 1.88
速动比率(倍)
0.77 0.60 0.53 0.71
资产负债率(
%)
74.36 69.89 67.12 63.41
扣除预收款项的
59.60 55.68 56.82 58.04

55


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
56
资产负债率(%)
(1)短期偿债能力分析
从短期偿债能力来看,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018年
9月末流动比率分别为1.88倍、1.48倍、1.62倍和1.91倍,速动比率分别为0.71
倍、0.53倍、0.60倍和0.77倍。2016年末发行人的流动比率和速动比率降幅较
大,主要由于借款增加、地产预收款增加及地产土地储备及加快开发节奏所致。

2017年,发行人流动比率和速动比率有所上升,短期偿债能力较为稳定。

(2)长期偿债能力分析
从长期偿债能力指标分析,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018
年9月末资产负债率分别为63.41%、67.12%、69.89%和74.36%。报告期内,发
行人资产负债率总体呈上升趋势。一方面,由于近年来公司积极拓展业务规模,
所需资金量较大,长期借款和应付债券增长较快;另一方面,发行人负债中房屋
预售形成的预收账款占比较高,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9
月末,发行人预收账款分别为61.91亿元、150.79亿元、309.10亿元和403.88
亿元,扣除预收账款后的资产负债率为58.04%、56.82%、55.68%和59.60%。

2015-2017年,发行人EBITDA分别为100.04亿元、123.86亿元和167.18
亿元,EBITDA利息保障倍数分别为7.46倍、9.01倍和5.61倍,发行人EBITDA
随着利润总额的增长相应增长,对利息支出的保障能力较强。

3、盈利能力分析
发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要盈利能力指标
单位:万元
项目
2018年9月30日
/2018年1-9月
2017年12月31
日/2017年度
2016年12月31
日/2016年度
2015年12月31
日/2015年度
资产总额27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
所有者权益合计7,019,400.15 6,547,591.27 4,811,600.89 4,217,608.55
营业收入2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
财务费用128,122.46 159,789.30 92,853.93 79,523.91
EBITDA(亿元)98.66 167.18 123.86 100.04
EBITDA利息保
障倍数
3.52 5.61 9.01 7.46
56
资产负债率(%)
(1)短期偿债能力分析
从短期偿债能力来看,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018年
9月末流动比率分别为1.88倍、1.48倍、1.62倍和1.91倍,速动比率分别为0.71
倍、0.53倍、0.60倍和0.77倍。2016年末发行人的流动比率和速动比率降幅较
大,主要由于借款增加、地产预收款增加及地产土地储备及加快开发节奏所致。

2017年,发行人流动比率和速动比率有所上升,短期偿债能力较为稳定。

(2)长期偿债能力分析
从长期偿债能力指标分析,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018
年9月末资产负债率分别为63.41%、67.12%、69.89%和74.36%。报告期内,发
行人资产负债率总体呈上升趋势。一方面,由于近年来公司积极拓展业务规模,
所需资金量较大,长期借款和应付债券增长较快;另一方面,发行人负债中房屋
预售形成的预收账款占比较高,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9
月末,发行人预收账款分别为61.91亿元、150.79亿元、309.10亿元和403.88
亿元,扣除预收账款后的资产负债率为58.04%、56.82%、55.68%和59.60%。

2015-2017年,发行人EBITDA分别为100.04亿元、123.86亿元和167.18
亿元,EBITDA利息保障倍数分别为7.46倍、9.01倍和5.61倍,发行人EBITDA
随着利润总额的增长相应增长,对利息支出的保障能力较强。

3、盈利能力分析
发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要盈利能力指标
单位:万元
项目
2018年9月30日
/2018年1-9月
2017年12月31
日/2017年度
2016年12月31
日/2016年度
2015年12月31
日/2015年度
资产总额27,374,065.30 21,746,341.20 14,634,488.90 11,526,617.44
所有者权益合计7,019,400.15 6,547,591.27 4,811,600.89 4,217,608.55
营业收入2,455,030.5***,234,122.47 3,548,110.48 3,223,632.95
财务费用128,122.46 159,789.30 92,853.93 79,523.91
EBITDA(亿元)98.66 167.18 123.86 100.04
EBITDA利息保
障倍数
3.52 5.61 9.01 7.46
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

营业利润
712,370.83 1,220,493.61 857,103.63 688,832.14
利润总额
712,637.14 1,282,068.00 945,744.09 733,151.61
净利润
538,051.51 931,846.69 731,094.10 524,332.69
营业利润率(
%)
29.02 28.83 24.16 21.37
平均总资产回报率
(%)
4.04 8.04 7.97 7.82
加权平均净资产收益
(%)
5.74 18.05 16.84 15.35

注:营业利润率
=营业利润
/营业收入

2015年、2016年、2017年和
2018年
1-9月,发行人平均总资产回报率分别

7.82%、7.97%、8.04%和
4.04%;加权平均净资产收益率分别为
15.35%、16.84%、

18.05%和
5.74%;营业利润率分别为
21.37%、24.16%、28.83%、29.02%。2015-2017
年,该三项指标均呈上升趋势,发行人盈利能力不断增强,主要由于报告期内,
发行人业务发展迅速,利润规模不断增长。

4、营业收入分析
发行人
2015年、2016年、2017年及
2018年
1-9月利润表及现金流量表相
关科目变动情况
单位:万元、%

科目
2018年
1-9

2017年度
2017年
-2016年
变动比

2016年度
2016年
-2015年
变动比

2015年度
营业收入
2,455,030.5***,234,122.47 19.33 3,548,110.48 10.07 3,223,632.95
营业成本
960,410.27 2,106,380.57 27.01 1,658,446.43 9.90 1,509,020.93
税金及附加
495,253.68 795,811.25 19.34 666,858.2***.62 637,513.96
销售费用
81,441.27 144,492.86 15.64 124,947.22 3.07 121,228.86
管理费用
128,599.61 222,979.93 12.19 198,743.98 -8.16 216,395.04
研发费用
334.11 -----
财务费用
128,122.46 159,789.30 72.09 92,853.93 16.76 79,523.91
资产减值损

536.72 65,792.65 474.10 11,460.11 61.92 7,075.50
投资净收益
51,598.03 479,967.62 670.38 62,303.08 73.27 35,957.38
营业外收入
2,960.83 68,497.25 -24.73 91,006.11 88.84 48,192.17
营业外支出
2,694.52 6,922.86 192.64 2,365.65 -38.91 3,872.70
营业利润
712,370.83 1,220,493.61 42.40 857,103.63 24.43 688,832.14

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深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
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利润总额712,637.14 1,282,068.00 35.56 945,744.09 29.00 733,151.61
报告期内,发行人营业收入构成如下表所示:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
金额占比金额占比金额占比金额占比
旅游综合收入744,785.42 30.34 1,853,029.93 43.76 1,600,605.60 45.11 1,232,057.70 38.22
房地产收入1,704,276.88 69.42 2,335,914.69 55.17 1,894,439.20 53.39 1,920,102.85 59.56
纸包装收入32,894.76 1.34 77,035.08 1.82 73,936.89 2.08 82,303.43 2.55
小计2,481,957.05 101.10 4,265,979.70 100.75 3,568,981.70 100.58 3,234,463.98 100.34
减:内部抵消数-35,009.85 -1.43 47,754.87 1.13 30,857.16 0.87 27,168.20 0.84
主营业务收入
合计
2,446,947.21 99.67 4,218,224.83 99.62 3,538,124.53 99.72 3,207,295.78 99.49
其他业务收入8,083.35 0.33 15,897.64 0.38 9,985.95 0.28 16,337.17 0.51
营业收入合计2,455,030.56 100.00 4,234,122.47 100.00 3,548,110.48 100.00 3,223,632.95 100.00
所得税费用174,585.63 350,221.31 63.16 214,650.00 2.79 208,818.91
净利润538,051.51 931,846.69 27.46 731,094.10 39.43 524,332.69
发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游
综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升
级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年总体保持
持续、快速的业务增长。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发
行人分别实现营业收入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元
和2,455,030.56万元。2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万
元,同比增长10.07%;2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99
万元,同比增长19.33%。

(六)现金流量表分析
发行人2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月现金流量表摘要
单位:万元
项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
经营活动现金流入小计4,233,168.90 7,854,303.17 5,248,824.45 3,632,320.37
经营活动现金流出小计6,302,094.25 8,624,316.30 4,808,439.43 3,819,550.43
经营活动产生的现金流量净额-2,068,925.35 -770,013.13 440,385.01 -187,230.06
投资活动现金流入小计556,488.54 728,021.22 191,800.12 83,992.14
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利润总额712,637.14 1,282,068.00 35.56 945,744.09 29.00 733,151.61
报告期内,发行人营业收入构成如下表所示:
单位:万元、%
项目
2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
金额占比金额占比金额占比金额占比
旅游综合收入744,785.42 30.34 1,853,029.93 43.76 1,600,605.60 45.11 1,232,057.70 38.22
房地产收入1,704,276.88 69.42 2,335,914.69 55.17 1,894,439.20 53.39 1,920,102.85 59.56
纸包装收入32,894.76 1.34 77,035.08 1.82 73,936.89 2.08 82,303.43 2.55
小计2,481,957.05 101.10 4,265,979.70 100.75 3,568,981.70 100.58 3,234,463.98 100.34
减:内部抵消数-35,009.85 -1.43 47,754.87 1.13 30,857.16 0.87 27,168.20 0.84
主营业务收入
合计
2,446,947.21 99.67 4,218,224.83 99.62 3,538,124.53 99.72 3,207,295.78 99.49
其他业务收入8,083.35 0.33 15,897.64 0.38 9,985.95 0.28 16,337.17 0.51
营业收入合计2,455,030.56 100.00 4,234,122.47 100.00 3,548,110.48 100.00 3,223,632.95 100.00
所得税费用174,585.63 350,221.31 63.16 214,650.00 2.79 208,818.91
净利润538,051.51 931,846.69 27.46 731,094.10 39.43 524,332.69
发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游
综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升
级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年总体保持
持续、快速的业务增长。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发
行人分别实现营业收入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元
和2,455,030.56万元。2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万
元,同比增长10.07%;2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99
万元,同比增长19.33%。

(六)现金流量表分析
发行人2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月现金流量表摘要
单位:万元
项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
经营活动现金流入小计4,233,168.90 7,854,303.17 5,248,824.45 3,632,320.37
经营活动现金流出小计6,302,094.25 8,624,316.30 4,808,439.43 3,819,550.43
经营活动产生的现金流量净额-2,068,925.35 -770,013.13 440,385.01 -187,230.06
投资活动现金流入小计556,488.54 728,021.22 191,800.12 83,992.14
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
59
投资活动现金流出小计1,501,565.41 1,661,488.11 934,796.59 566,619.30
投资活动产生的现金流量净额-945,076.87 -933,466.90 -742,996.47 -482,627.16
筹资活动现金流入小计9,531,850.35 10,372,496.58 3,626,391.27 2,560,100.47
筹资活动现金流出小计5,404,765.64 7,439,896.20 3,290,495.54 1,789,556.60
筹资活动产生的现金流量净额4,127,084.71 2,932,600.39 335,895.72 770,543.87
汇率变动对现金的影响10,154.29 -14,826.33 2,970.29 -2,221.82
现金及现金等价物净增加额1,123,236.78 1,214,294.03 36,254.55 98,464.83
期初现金及现金等价物余额2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62 1,401,839.78
期末现金及现金等价物余额3,874,089.98 2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62
1、经营活动现金流量
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月发行人经营活动产生的现金流入
分别为3,632,320.37万元、5,248,824.45万元、7,854,303.17万元和4,233,168.90
万元,主要由销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金
构成。2016年度发行人经营活动现金流入合计较2015年度增加1,616,504.08万
元,同比增长44.50%;2017年度较2016年度增加2,605,478.72万元,同比增长
49.64%。2015-2017年发行人经营活动产生的现金流入呈逐年上升趋势,主要系
房地产签约销售规模以及旅游项目收入扩大以及收回的拍地保证金大幅增加的
共同影响所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流
出分别为3,819,550.43万元、4,808,439.43万元、8,624,316.30万元和6,302,094.25
万元,主要由购买商品、接受劳务支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经
营活动有关的现金构成。2016年度发行人经营活动现金流出合计较2015年度增
加988,889.00万元,同比增长25.89%;2017年度较2016年度增加3,815,876.87
万元,同比增长79.36%。2015-2017年,发行人经营活动产生的现金流出呈逐年
上升趋势,主要由于发行人业务发展需要,在2017年增加了旅游与地产业务板
块的项目储备,导致当期购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加,同时由于
2017年度发行人业务范围扩大,管理费用等大幅增加,导致发行人在2017年度
支付与其他经营活动有关的现金增幅较大。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流
量净额分别为-187,230.06万元、440,385.01万元、-770,013.13万元和-2,068,925.35
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投资活动现金流出小计1,501,565.41 1,661,488.11 934,796.59 566,619.30
投资活动产生的现金流量净额-945,076.87 -933,466.90 -742,996.47 -482,627.16
筹资活动现金流入小计9,531,850.35 10,372,496.58 3,626,391.27 2,560,100.47
筹资活动现金流出小计5,404,765.64 7,439,896.20 3,290,495.54 1,789,556.60
筹资活动产生的现金流量净额4,127,084.71 2,932,600.39 335,895.72 770,543.87
汇率变动对现金的影响10,154.29 -14,826.33 2,970.29 -2,221.82
现金及现金等价物净增加额1,123,236.78 1,214,294.03 36,254.55 98,464.83
期初现金及现金等价物余额2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62 1,401,839.78
期末现金及现金等价物余额3,874,089.98 2,750,853.20 1,536,559.17 1,500,304.62
1、经营活动现金流量
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月发行人经营活动产生的现金流入
分别为3,632,320.37万元、5,248,824.45万元、7,854,303.17万元和4,233,168.90
万元,主要由销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金
构成。2016年度发行人经营活动现金流入合计较2015年度增加1,616,504.08万
元,同比增长44.50%;2017年度较2016年度增加2,605,478.72万元,同比增长
49.64%。2015-2017年发行人经营活动产生的现金流入呈逐年上升趋势,主要系
房地产签约销售规模以及旅游项目收入扩大以及收回的拍地保证金大幅增加的
共同影响所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流
出分别为3,819,550.43万元、4,808,439.43万元、8,624,316.30万元和6,302,094.25
万元,主要由购买商品、接受劳务支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经
营活动有关的现金构成。2016年度发行人经营活动现金流出合计较2015年度增
加988,889.00万元,同比增长25.89%;2017年度较2016年度增加3,815,876.87
万元,同比增长79.36%。2015-2017年,发行人经营活动产生的现金流出呈逐年
上升趋势,主要由于发行人业务发展需要,在2017年增加了旅游与地产业务板
块的项目储备,导致当期购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加,同时由于
2017年度发行人业务范围扩大,管理费用等大幅增加,导致发行人在2017年度
支付与其他经营活动有关的现金增幅较大。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流
量净额分别为-187,230.06万元、440,385.01万元、-770,013.13万元和-2,068,925.35
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万元;发行人2016年度经营活动现金流净额较2015年度由净流出转为净流入,
主要原因是发行人各板块业务快速发展,旅游综合业务新增落地营业,房地产
务回款良好等。

2017年度发行人经营活动产生的现金流量净额由净流入转为净流出,主要
由于发行人的主营业务涵盖旅游综合业务与房地产业务,旅游项目与房地产项目
的业务属性决定其前期需要大量资金投入。发行人已完工的旅游与房地产项目均
位于深圳、上海、北京等核心城市,近几年发展势头良好,在不断巩固既有业务
区域的基础上,发行人为保持相关业务的持续发展,逐步向武汉、重庆、成都、
西安等地扩张,相应增加了前期项目储备,致使2017年度购买商品、接受劳务
支付的现金同比大幅增加,当期经营活动现金流出增速大于当期现金流入增速,
经营活动产生的现金流量净额为负。发行人经营活动产生的现金流量净额波动符
合其主营业务引致的行业特点。

2、投资活动现金流量
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
入分别为83,992.14万元、191,800.12万元、728,021.22万元和556,488.54万元,
2017年流入大幅增加主要系处置子公司股权、取得理财产品收益、收回委托贷
款等共同影响所致。

2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
出分别为566,619.30万元、934,796.59万元、1,661,488.11万元和1,501,565.41
万元,2017年增长较快,主要系发行人购买信和置业(成都)有限公司80%股
权所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
量净额分别为-482,627.16万元、-742,996.47万元、-933,466.90万元和-945,076.87
万元。2015-2017年,发行人投资活动现金流净额下降且持续为负,主要原因是
发行人近几年增加对部分旅游和房地产业务项目公司股权投资,现金支付量较大,
因此投资性支出维持较高水平。

3、筹资活动现金流量
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万元;发行人2016年度经营活动现金流净额较2015年度由净流出转为净流入,
主要原因是发行人各板块业务快速发展,旅游综合业务新增落地营业,房地产
务回款良好等。

2017年度发行人经营活动产生的现金流量净额由净流入转为净流出,主要
由于发行人的主营业务涵盖旅游综合业务与房地产业务,旅游项目与房地产项目
的业务属性决定其前期需要大量资金投入。发行人已完工的旅游与房地产项目均
位于深圳、上海、北京等核心城市,近几年发展势头良好,在不断巩固既有业务
区域的基础上,发行人为保持相关业务的持续发展,逐步向武汉、重庆、成都、
西安等地扩张,相应增加了前期项目储备,致使2017年度购买商品、接受劳务
支付的现金同比大幅增加,当期经营活动现金流出增速大于当期现金流入增速,
经营活动产生的现金流量净额为负。发行人经营活动产生的现金流量净额波动符
合其主营业务引致的行业特点。

2、投资活动现金流量
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
入分别为83,992.14万元、191,800.12万元、728,021.22万元和556,488.54万元,
2017年流入大幅增加主要系处置子公司股权、取得理财产品收益、收回委托贷
款等共同影响所致。

2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
出分别为566,619.30万元、934,796.59万元、1,661,488.11万元和1,501,565.41
万元,2017年增长较快,主要系发行人购买信和置业(成都)有限公司80%股
权所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流
量净额分别为-482,627.16万元、-742,996.47万元、-933,466.90万元和-945,076.87
万元。2015-2017年,发行人投资活动现金流净额下降且持续为负,主要原因是
发行人近几年增加对部分旅游和房地产业务项目公司股权投资,现金支付量较大,
因此投资性支出维持较高水平。

3、筹资活动现金流量
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61
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现金流
入分别为2,560,100.47万元、3,626,391.27万元、10,372,496.58万元和9,531,850.35
万元,2017年相较上年增长明显,主要系子公司华侨城(亚洲)控股有限公司
发行永续债8.00亿美元以及开发资金需求扩大使得长期借款增加的共同影响所
致。发行人筹资活动产生的现金流出分别为1,789,556.60 万元、3,290,495.54万
元、7,439,896.20万元和5,404,765.64万元,2017年大幅增长主要系偿还债务增
加所致。2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现
金流量净额分别为770,543.87万元、335,895.72万元、2,932,600.39 万元和
4,127,084.71万元,2017年筹资活动产生的现金流量净额增幅较大主要由于取得
借款等融资增长较快,且规模明显大于当期偿还债务支付的现金。

61
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现金流
入分别为2,560,100.47万元、3,626,391.27万元、10,372,496.58万元和9,531,850.35
万元,2017年相较上年增长明显,主要系子公司华侨城(亚洲)控股有限公司
发行永续债8.00亿美元以及开发资金需求扩大使得长期借款增加的共同影响所
致。发行人筹资活动产生的现金流出分别为1,789,556.60 万元、3,290,495.54万
元、7,439,896.20万元和5,404,765.64万元,2017年大幅增长主要系偿还债务增
加所致。2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现
金流量净额分别为770,543.87万元、335,895.72万元、2,932,600.39 万元和
4,127,084.71万元,2017年筹资活动产生的现金流量净额增幅较大主要由于取得
借款等融资增长较快,且规模明显大于当期偿还债务支付的现金。


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第五节募集资金运用
一、本次债券募集资金金额
发行人本次拟发行的公司债券规模不超过人民币88亿元(含88亿元),拟
分期发行。本期债券拟发行金额为25亿元。

二、本次债券募集资金运用计划
本次债券拟发行规模为88亿元(含88亿元)。本次债券募集资金在扣除发
行费用后,拟用于偿还存续的公司债券,具体情况如下:
债券简称
票面利率
(当期)
起息日
期限结构
(年)
行权日
债券余额
(亿元)
16侨城01 2.98% 2016.04.13 3+2 2019.04.13 25.00
16侨城02 3.40% 2016.04.13 5+2 2021.04.13 10.00
18侨城01 5.59% 2018.01.18 3+2 2021.01.18 25.00
18侨城03 5.54% 2018.02.05 3+2 2021.02.05 20.00
18侨城05 5.35% 2018.03.12 3+2 2021.03.12 8.00
总计88.00
注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

本次债券募集资金将严格按照监管要求运用,不用于财务性投资,不用于转
借他人,不用于弥补亏损和非生产性支出,但不排除当募集资金暂时闲置时对募
集资金进行短期现金管理以提高资金收益的情况。

三、本期债券募集资金运用计划
本期债券拟发行金额为25亿元,拟用于偿还于2019年4月13日回售的存
公司债券“16侨城01”,具体债券信息如下:
债券简称
票面利率
(当期)
起息日
期限结构
(年)
行权日
债券余额
(亿元)
16侨城01 2.98% 2016.04.13 3+2 2019.04.13 25.00
注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

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第五节募集资金运用
一、本次债券募集资金金额
发行人本次拟发行的公司债券规模不超过人民币88亿元(含88亿元),拟
分期发行。本期债券拟发行金额为25亿元。

二、本次债券募集资金运用计划
本次债券拟发行规模为88亿元(含88亿元)。本次债券募集资金在扣除发
行费用后,拟用于偿还存续的公司债券,具体情况如下:
债券简称
票面利率
(当期)
起息日
期限结构
(年)
行权日
债券余额
(亿元)
16侨城01 2.98% 2016.04.13 3+2 2019.04.13 25.00
16侨城02 3.40% 2016.04.13 5+2 2021.04.13 10.00
18侨城01 5.59% 2018.01.18 3+2 2021.01.18 25.00
18侨城03 5.54% 2018.02.05 3+2 2021.02.05 20.00
18侨城05 5.35% 2018.03.12 3+2 2021.03.12 8.00
总计88.00
注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

本次债券募集资金将严格按照监管要求运用,不用于财务性投资,不用于转
借他人,不用于弥补亏损和非生产性支出,但不排除当募集资金暂时闲置时对募
集资金进行短期现金管理以提高资金收益的情况。

三、本期债券募集资金运用计划
本期债券拟发行金额为25亿元,拟用于偿还于2019年4月13日回售的存
公司债券“16侨城01”,具体债券信息如下:
债券简称
票面利率
(当期)
起息日
期限结构
(年)
行权日
债券余额
(亿元)
16侨城01 2.98% 2016.04.13 3+2 2019.04.13 25.00
注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。


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四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响
(一)对发行人负债水平的影响
以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后,发行人合并报表资产负债率将不发生变化,本次债
券的发行整体上不会提升公司负债水平。

(二)对于发行人短期偿债能力的影响
以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将不会发生变化。

综上所述,本次债券募集资金将全部用于偿还存续的公司债券,符合国家法
律法规规定的用途,有利于发行人置换有息债务,降低财务风险,降低对间接融
资渠道的依赖,保持融资结构的平衡。

五、本期债券募集资金专项账户管理安排
发行人将为本期债券在平安银行股份有限公司深圳分行银行设立由受托管
理人监管的偿债保障金专户和募集资金专户,两者为同一账户,独立于发行人其
他账户,分别用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储及划转,不得挪作
他用。

六、募集资金使用情况披露
发行人募集资金使用情况披露机制如下:
(1)发行人定期报告披露
发行人将在每一会计年度结束之日起4个月内或每一会计年度的1-6月结束
之日起2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。

发行人将在定期报告中募集资金使用情况进行披露。

(2)受托管理事务报告披露
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四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响
(一)对发行人负债水平的影响
以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后,发行人合并报表资产负债率将不发生变化,本次债
券的发行整体上不会提升公司负债水平。

(二)对于发行人短期偿债能力的影响
以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将不会发生变化。

综上所述,本次债券募集资金将全部用于偿还存续的公司债券,符合国家法
律法规规定的用途,有利于发行人置换有息债务,降低财务风险,降低对间接融
资渠道的依赖,保持融资结构的平衡。

五、本期债券募集资金专项账户管理安排
发行人将为本期债券在平安银行股份有限公司深圳分行银行设立由受托管
理人监管的偿债保障金专户和募集资金专户,两者为同一账户,独立于发行人其
他账户,分别用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储及划转,不得挪作
他用。

六、募集资金使用情况披露
发行人募集资金使用情况披露机制如下:
(1)发行人定期报告披露
发行人将在每一会计年度结束之日起4个月内或每一会计年度的1-6月结束
之日起2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。

发行人将在定期报告中募集资金使用情况进行披露。

(2)受托管理事务报告披露
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受托管理人将依据与发行人签署的《受托管理协议》中关于受托管理事务报
告的约定,于每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托
管理人将根据《公司债券受托管理人执业行为准则》在受托管理事务报告中对发
行人本期债券募集资金情况进行披露。

七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制
发行人建立了募集资金监管隔离机制,并采取相应措施,确保募集资金用于
披露的用途。具体如下:
发行人将为本次债券设立由受托管理人监督的偿债保障金专户和募集资金
专户,两者为同一账户,独立于发行人其他账户,分别用于兑息、兑付资金归集
和募集资金接收、存储及划转,不得挪作他用。

发行人按照《管理办法》聘请兴业证券股份有限公司担任本次债券的受托管
理人,签订了《受托管理协议》。根据《受托管理协议》第4.3条的约定,受托
管理人将对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

同时,发行人已出具《关于公开发行公司债券募集资金使用的承诺》,确保
募集资金用于核准的用途主要内容包括:
“(1)本公司将审慎选择存放本次债券募集资金的商业银行,开设募集资
金专项账户,并在募集资金到位后对其进行专项专户管理;
(2)本公司将与存放募集资金的商业银行及本次债券受托管理人签订三方
监管协议;
(3)使用本次债券的募集资金时,本公司将严格履行申请和审批手续,按
照核准的资金用途进行使用,并详细记录募集资金的支出及投入情况;
(4)本公司承诺不会将本次债券的募集资金转借给他人,并接受债券受托
管理人的持续监督。

(5)本公司承诺本次债券募集资金不用于购置土地。”

64
受托管理人将依据与发行人签署的《受托管理协议》中关于受托管理事务报
告的约定,于每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托
管理人将根据《公司债券受托管理人执业行为准则》在受托管理事务报告中对发
行人本期债券募集资金情况进行披露。

七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制
发行人建立了募集资金监管隔离机制,并采取相应措施,确保募集资金用于
披露的用途。具体如下:
发行人将为本次债券设立由受托管理人监督的偿债保障金专户和募集资金
专户,两者为同一账户,独立于发行人其他账户,分别用于兑息、兑付资金归集
和募集资金接收、存储及划转,不得挪作他用。

发行人按照《管理办法》聘请兴业证券股份有限公司担任本次债券的受托管
理人,签订了《受托管理协议》。根据《受托管理协议》第4.3条的约定,受托
管理人将对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

同时,发行人已出具《关于公开发行公司债券募集资金使用的承诺》,确保
募集资金用于核准的用途主要内容包括:
“(1)本公司将审慎选择存放本次债券募集资金的商业银行,开设募集资
金专项账户,并在募集资金到位后对其进行专项专户管理;
(2)本公司将与存放募集资金的商业银行及本次债券受托管理人签订三方
监管协议;
(3)使用本次债券的募集资金时,本公司将严格履行申请和审批手续,按
照核准的资金用途进行使用,并详细记录募集资金的支出及投入情况;
(4)本公司承诺不会将本次债券的募集资金转借给他人,并接受债券受托
管理人的持续监督。

(5)本公司承诺本次债券募集资金不用于购置土地。”


深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
65
第六节备查文件
一、本募集说明书摘要的备查文件
(一)深圳华侨城股份有限公司2015年度、2016年度、2017年度经审计的
财务报告、2018年1-9月未经审计财务报表;
(二)兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券股份有限
公司关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券的
核查意见;
(三)上海市锦天城律师事务所关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向
合格投资者公开发行公司债券之法律意见书;
(四)深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债
(第一期)信用评级报告;
(五)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券债券持有
人会议规则;
(六)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券受托管理
协议;
(七)中国证监会核准本次发行的文件;
(八)相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

在本期债券发行期内,投资者可以至公司及主承销商处查阅募集说明书全文
及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)查阅募集说
明书及摘要。

如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主
承销商。

二、备查文件查阅时间、地点
(一)查阅时间
65
第六节备查文件
一、本募集说明书摘要的备查文件
(一)深圳华侨城股份有限公司2015年度、2016年度、2017年度经审计的
财务报告、2018年1-9月未经审计财务报表;
(二)兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券股份有限
公司关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券的
核查意见;
(三)上海市锦天城律师事务所关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向
合格投资者公开发行公司债券之法律意见书;
(四)深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债
(第一期)信用评级报告;
(五)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券债券持有
人会议规则;
(六)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券受托管理
协议;
(七)中国证监会核准本次发行的文件;
(八)相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

在本期债券发行期内,投资者可以至公司及主承销商处查阅募集说明书全文
及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)查阅募集说
明书及摘要。

如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主
承销商。

二、备查文件查阅时间、地点
(一)查阅时间
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
66
在本期债券发行期内,投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明
66
在本期债券发行期内,投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明
书及其摘要、上述备查文件,或访问深交所的(http://www.szse.cn)查阅本期债
券募集说明书。

(二)查阅地点
发行人:深圳华侨城股份有限公司
办公地址:广东省深圳市南山区华侨城集团办公大楼
法定代表人:段先念
联系人:吴飞、刘珂、刘净倚
电话:0755-2690 9069
传真:0755-2660 0936
邮政编码:518053
牵头主承销商:兴业证券股份有限公司
住所:福州市湖东路268号
法定代表人:杨华辉
办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
联系电话:010-5091 1206
传真:010-5091 1200
邮政编码:100033

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《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐四:拍拍贷、乐信2018年财报亮相 净利润同比增速均超100%

北京商报讯(记者 孟凡霞 宋亦桐)3月14日,在海外上市的金融科技公司拍拍贷、乐信分别发布了其2018年第四季度及全年未经审计的财务报告。2018全年两家公司总营收达118.876亿元,净利润总额44.495亿元,两家净利润增速同比均逾100%。

具体来看,拍拍贷财报数据显示,2018全年公司总营收达42.876亿元,同比增长10.1%,其中第四季度的营收为12.192亿元,同比增长33.7%;公司全年实现净利润24.695亿元,较2017全年增长了128.0%。乐信2018年全年录得营收76亿,同比2017年55.8亿增长36%;经营毛利30.1亿,同比2017年13.2亿增长128%;非美国会计准则下(Non-GAAP)息税前利润22.5亿,同比2017年6.3亿增长259%;净利润19.8亿,同比2017年2.4亿增长723%。

从收入比重来看,两家公司的收入提升则得益于新消费的旺盛及金融科技投入。据了解,在2017年第四季度,拍拍贷曾因行业整体风险上升出现了短暂亏损,随后公司重点加强了以科技为驱动的业务运营能力和风险管理能力,在2018年中连续四个季度保持盈利,其中第四季度单季净利润达到了7.746亿元,同比扭亏为盈。

乐信金融科技能力和多元化资金渠道,也为乐信带来更多服务收入。2018年全年,乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入已达20.8亿,比2017年大幅增长448%。2018年4季度,乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入达到8.25亿,同比2017年4季度1.91亿增长331%,环比2018年3季度5.58亿增长47.8% 。2018年全年,乐信金融科技收入达到20.8亿,同比2017年3.8亿大幅增长448%。乐信CEO肖文杰表示,“今年以来,我们开始发力新消费,跟更多垂直电商平台建立合作,这既帮助我们获取了更多优质新用户,也帮我们为现有用户拓展了更多优质消费场景”。数据显示,乐信仍在加大金融科技研发投入,2018年,乐信研发投入达3.2亿,比去年同期2.35亿增长36.1%,占乐信运营支出的26.9%。

拍拍贷撮合额进一步回暖,据拍拍贷财报数据显示,其2018年第四季度的撮合额为176.17亿元,相较第三季度环比增长19.2%。而拍拍贷撮合额的提升主要得益于其快速增长的助贷业务。据拍拍贷联席CEO章峰介绍,拍拍贷第四季度通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例,已从2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%。

从逾期率来看,财报数据显示,截至2018年12月31日,拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别是0.92%、1.63%和1.41%,相较于截至三季度末的数据分别降低了0.11、0.14和0.08个百分点。乐信财报中披露,截至2018年12月31日,超过90天的逾期率为1.41%。此外,拍拍贷还在本次财报中公布了其作为上市公司的第一笔股息,金额为每股美国存托股(ADS)0.190美元。

2018年是强监管的一年,在市场出清后行业也归于理性,2019年或成为互金行业监管政策全面落地的一年。不过,监管政策的落地与行业的健康发展是两回事。在苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言看来,当前互金行业整体的市场格局存在缺陷,微观主体的健康度也有待提升。在合规基础之上,夯实行业发展的基础设施,肃清行业不合理的竞争秩序,为中小平台创造更好的发展环境,大概率会成为2019年行业监管的重要着力点。

于单个的平台而言,2019年应收缩不必要的支出,聚焦核心业务与核心能力建设,稳固核心团队力量。

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐五:公告精选:小天鹅A拟每10股派现40元;镇海股份获万乘私募基金举牌

来源:证券时报·e公司

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【股权变动】

万里石:股东终止股权转让意向协议

万里石(002785)3月14日晚间公告,公司第二大股东胡精沛、第三大股东邹鹏与西藏福聚签署的股权转让意向协议于3月13日终止,原因是双方对于股权转让的主要条款未达成一致。此前公告显示,胡精沛、邹鹏拟向西藏福聚进行股权转让或投票权委托,可能导致公司控制权变更。

平潭发展:实控人拟变更为王志明

平潭发展(000592)3月14日晚间公告,公司实控人刘平山之女刘好,将其持有的香港山田51%的股权转让给孙仕琪;孙仕琪通过表决权委托方式,将其享有的香港山田全部表决权委托给王志明行使。上述变动后,王志明在公司拥有可支配表决权比例占公司总股本的27.22%,成为公司实控人。公司控股股东仍为山田实业。

【并购重组】

现代投资:申请中止审查重组事项

现代投资(000900)3月14日晚间公告,鉴于发行股份及支付现金购买资产事项的有关问题需进一步落实和完善;同时,因为国内外宏观经济环境的变化,部分事项尚需与交易对方进一步协商,公司预计无法在规定时间内完成回复材料并报送证监会。公司决定向证监会申请中止审查此次重大资产重组事项。据此前公告,公司拟作价43.72亿元收购长韶娄高速。

特尔佳:终止筹划重大资产重组

特尔佳(002213)3月14日晚间公告,公司原拟收购深圳普创天信科技发展有限公司不少于51%的股权。随着重组的继续推进,标的公司表示按各中介机构要求的时间进度提供全部尽职调查资料有较大难度。公司决定终止此次重大资产重组。

【再融资】

申能股份:非公开发行申请获证监会通过

申能股份(600642)3月14日晚间公告,公司非公开发行股票申请获证监会审核通过。

金风科技:配股方案获证监会核准

金风科技(002202)3月14日晚间公告,公司当日收到证监会批复,核准公司向原股东配售5.52亿股新股。该批复自核准发行之日起6个月内有效。

海航控股:拟公开发行不超80亿元公司债

海航控股(600221)3月14日晚间公告,公司拟公开发行不超80亿元公司债券,全部用于偿还债务和补充流动资金等。此外,公司拟以5500万美元,转让全资孙公司Hainan Airlines Civil Aviation 100%的股权;公司将出售2架自有B737-800飞机,交易合同额2750万美元。

三维丝:拟非公开发行不超5亿元公司债

三维丝(300056)3月14日晚间公告,公司拟非公开发行公司债券,发行规模不超过5亿元,债券期限不超过5年,募集资金将用于偿还公司债务、优化债务结构、补充流动资金等。

【经营业绩】

甘肃电投:2018年净利同比增86% 拟10转4派1.5元

甘肃电投(000791)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收23.06亿元,同比增长16%;净利润4.85亿元,同比增长86%;每股收益0.50元。公司拟每10股转增4股派发红利1.5元(含税)。2018年,公司所属水电站所处部分河流流域来水情况好于上年。同时,甘肃省进一步加大了以风电、光伏为主的可再生能源消纳力度。

江中药业:2018年净利同比增13% 拟10送2.5派3.5元

江中药业(600750)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入17.55亿元,同比增长0.49%;净利润4.70亿元,同比增长12.55%;每股收益1.12元。公司拟每10股送红股2.5股并派现3.5元。

华润双鹤:2018年净利同比增15% 拟10派2.79元

华润双鹤(600062)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入82.25亿元,同比增长28.08%;净利润9.69亿元,同比增长14.95%;每股收益0.93元。公司拟每10股派发现金红利2.79元(含税)。

江阴银行:2018年净利同比增6% 拟10送2派0.5元

江阴银行(002807)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入31.86亿元,同比增长27.09%;净利润8.57亿元,同比增长6.05%;每股收益0.49元。公司拟每10股送红股2股(含税)并派现0.5元(含税)。

农尚环境:2018年净利同比微增 拟10转7.5派0.63元

农尚环境(300536)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收4.6亿元,同比增长8.4%;净利润5225万元,同比增长0.69%;每股收益0.31元。公司拟每10股转增7.5股派发红利0.63元(含税)。2019年第一季度,公司预盈460万元至500万元,同比增长0.64%至9.39%。

顺鑫农业:2018年净利同比增七成 拟10转3派1.5元

顺鑫农业(000860)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入120.74亿元,同比增长2.90%;净利润7.44亿元,同比增长69.78%;每股收益1.3元。其中,白酒产业营业收入92.78亿元,同比增长43.82%;猪肉产业营业收入24.71亿元,同比减少23.13%。公司拟每10股转增3股并派现1.5元(含税)。

三夫户外:2018年净利扭亏 拟10转3派0.2元

三夫户外(002780)3月14日晚间披露2018年年报,公司实现营收4.2亿元,同比增长19.62%,超过行业增长速度;净利润503万元,同比扭亏;每股收益0.04元。公司拟每10股转增3股派发红利0.2元(含税)。

飞亚达A:2018年净利同比增31% 拟10派2元

飞亚达A(000026)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收34亿元,同比增长1.63%;净利润1.84亿元,同比增长31.11%,经营业绩再创历史新高;每股收益0.42元。公司拟每10股派发红利2元(含税)。

建新股份:2018年净利同比增653% 拟10派3元

建新股份(300107)3月14日晚披露年报,公司2018年实现营收14.18亿元,同比增长165%;净利润6.56亿元,同比增长653%;每股收益1.20元。公司拟每10股派发红利3元(含税)。公司主营苯系中间体产品,报告期主要产品ODB2、间氨基苯酚销量增加,售价提高。另公司预计今年一季度盈利9679.7万至10818.5万元,同比降5%-15%,公司部分产品销量及价格与去年同期相比有所下降。

星源材质:2018年净利同比增108% 拟10派2元

星源材质(300568)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收5.83亿元,同比增长12%;净利润2.22亿元,同比增长108%;每股收益1.16元。公司拟每10股派发红利2元(含税)。公司预计2019年第一季度盈利5390万元至5790万元,同比下降35%至40%。锂离子电池隔膜产品价格有所下降,对一季度整体业绩增长产生了一定影响。

菲利华:2018年净利同比增32% 拟10派2元

菲利华(300395)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收7.22亿元,同比增长32%;净利润1.61亿元,同比增长32%;每股收益0.55元。公司拟每10股派发红利2元(含税)。公司预计2019年第一季度盈利2315万元至2946万元,同比增长10%至40%,因石英材料领域特别是半导体相关领域市场持续向好,相关收入增长。

合兴包装:2018年净利2.33亿元 同比增64%

合兴包装(002228)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入121.66亿元,同比增长39.08%;净利润2.33亿元,同比增长64.49%;每股收益0.2元。公司拟每10股派发红利0.5元(含税)。2018年,公司成为第一家销售过百亿的包装公司,平台业务相比2017年实现业绩翻番。

吉林化纤:2018年净利同比增长55%

吉林化纤(000420)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收25.62亿元,同比增长17%;净利润1.32亿元,同比增长55%;每股收益0.07元。

阳光城:2018净利超30亿元 同比增46%

阳光城(000671)3月14日晚间披露2018年年报,公司实现营收564.7亿元,同比增长70%;净利润30.18亿元,同比增长46%;每股收益0.66元。公司拟每10股派发红利0.56元(含税)。

兰太实业:2018年净利2.68亿元 同比增27%

兰太实业(600328)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入37.81亿元,同比增长15.06%;净利润2.68亿元,同比增长27.12%;每股收益0.61元。公司拟每10股派发红利1.84元(含税)。

北京利尔:2018年净利同比增103% 拟配股募资不超8亿

北京利尔(002392)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收31.97亿元,同比增长40%;净利润3.33亿元,同比增103%;每股收益0.28元。公司拟每10股派发红利0.28元(含税)。公司主营耐火材料,报告期公司下游钢铁等行业运行持续向好,公司营收与净利润创下历史新高。另外,公司拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份,预计募资不超8亿元。

数据港:2018年净利同比增24% 终止配股方案

数据港(603881)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入9.10亿元,同比增长74.86%;净利润1.43亿元,同比增长24.34%;每股收益0.68元。公司拟每10股派发股利0.7元(含税)。公司同时公告,终止2018年度配股公开发行股票方案。

天虹股份:2018年净利同比增26% 拟10派4元

天虹股份(002419)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收191.38亿元,同比增长3%;净利润9.04亿元,同比增长26%;每股收益0.75元。公司拟每10股派发红利4元(含税)。报告期内,公司实现了可比店利润的较好增长、亏损店的大幅减亏扭亏及新店开店效果的提升。

茂业商业:2018年净利12亿元 同比增10%

茂业商业(600828)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收131.05亿元,同比增长1.28%;净利润12.05亿元,同比增长10.03%;每股收益0.70元。公司拟每10股派发股利1元。

中航机电:2018年净利同比增16% 拟10派0.3元

中航机电(002013)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收116.37亿元,同比增长4%;净利润8.37亿元,同比增长16%;每股收益0.23元。公司拟每10股派发红利0.3元(含税)。

五洲交通:2018年净利同比增15% 拟10派1.14元

五洲交通(600368)3月14日晚间披露年报,2018年,公司实现营收18.19亿元,同比增长1.52%;净利润4.24亿元,同比增长15.34%;每股收益0.38元。公司拟每10股派发红利1.14元(含税)。

继峰股份:2018年净利同比增3% 拟10派3.12元

继峰股份(603997)3月14日晚间披露年报。2018年,公司实现营业收入21.51亿元,同比增长13.11%;净利润3.02亿元,同比增长3.26%。公司拟10派3.12元(含税)。

诚志股份:2018净利8.5亿元 同比增长5%

诚志股份(000990)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收58.68亿元,同比增长3.05%;净利润8.49亿元,同比增长5.05%;每股收益0.68元。目前,公司已形成了“清洁能源、功能材料、医疗健康和生命科技”四大产业板块。报告期内,公司业务总体保持相对稳定。

西藏药业:2018年净利同比降6% 拟10派3.7元

西藏药业(600211)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入10.28亿元,同比增长12.26%;净利润2.16亿元,同比下降6.11%;每股收益1.2元。公司拟每10股派现3.7元(含税)。

云内动力:2018年净利2.32亿元 同比降12.3%

云内动力(000903)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收65.33亿元,同比增长11%;净利润2.32亿元,同比下降12.3%;每股收益0.12元。公司拟每10股派发红利0.45元(含税)。

滨化股份:2018年净利同比降15% 拟10派1.5元

滨化股份(601678)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入67.51亿元,同比增长4.43%;净利润7.02亿元,同比降15.01%;每股收益0.45元。公司拟每10股派发现金1.5元。公司主要产品为烧碱、环氧丙烷、三氯乙烯等,报告期内,氯碱行业整体保持较好的发展态势,烧碱市场受下游需求等因素影响进入下行通道,整个行业碱氯失衡矛盾依然突出,环保安全核查力度愈发加强。

深天马A:2018年净利9.26亿元 同比降15%

深天马A(000050)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入289.12亿元,同比增长21.35%;净利润9.26亿元,同比下降15.17%;每股收益0.46元。公司拟每10股派发红利0.7元(含税)。2018年,中小尺寸面板市场整体供大于求,显示行业机遇与挑战并存。

*ST天马:修正2018年业绩 亏损扩大至逾6亿元

*ST天马(002122)3月14日晚间披露2018年度业绩快报修正公告,修正后,公司2018年的净利润亏损6.25亿元,修正前为亏损4.59亿元。

机器人:一季度净利润预增5%-25%

机器人(300024)3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营业收入30.95亿元,同比增长26.05%;净利润4.49亿元,同比增长3.93%;每股收益0.29元。公司预计2019年一季度净利润为6391万元-7608.34万元,同比增长5%-25%。

罗牛山:2月份生猪销售收入同比增11%

罗牛山(000735)3月14日晚间公告,公司2019年2月销售生猪1.38万头,环比减少42.9%,同比增长22.33%;销售收入1636.66万元,环比减少48.99%,同比增长11.09%。2019年1-2月,公司累计销售生猪3.79万头,同比增0.48%;累计销售收入4844.99万元,同比减少15.91%。

【股份回购】

康普顿:拟3000万至5000万元回购股份

康普顿(603798)3月14日晚间公告,拟以集中竞价交易方式回购公司股份,回购资金总额不低于3000万元,不超过5000万元,回购价格不超过16.59元/股。

露笑科技:调整回购方案 下调回购规模

露笑科技(002617)3月14日晚间公告调整回购股份方案,回购金额由1亿元-2亿元调整为2500万元-5000万元。截至目前,公司累计以集中竞价交易方式回购521.01万股,占公司总股本的0.47%,支付总金额2509.48万元。

【增减持】

杉杉股份:华夏人寿拟减持不超2%股份

杉杉股份(600884)3月14日晚间公告,公司持股5.36%的股东华夏人寿,计划15个交易日后的6个月内,通过集中竞价方式减持不超过2245.53万股,即不超过公司总股本的2%。

卓翼科技:控股股东拟减持不超1.41%股份

卓翼科技(002369)3月14日晚间公告,公司持股17.58%控股股东、实控人夏传武,拟6个月内以集中竞价或大宗交易方式,减持不超过820万股,即不超过公司总股本的1.41%。减持原因系拟降低股份质押率及归还银行欠款等。另外,夏传武于3月13日大宗交易减持公司股份1155万股,占公司总股本的1.99%。

龙津药业:控股股东及实控人拟减持不超1%股份

龙津药业(002750)3月14日晚间公告,公司控股股东群星投资及实控人樊献俄,拟3个月内通过集中竞价交易方式,合计减持股份不超过400.5万股,占公司股份总数的比例不超过1%。

群兴玩具:股东拟减持不超6%股份

群兴玩具(002575)3月14日晚间公告,公司持股18.39%的股东群兴投资,计划减持不超过 3532.32万股,即不超过公司总股本的6%。

中交地产:股东拟减持不超5.97%股份

中交地产(000736)3月14日晚间公告,公司持股5.55%股东华夏集团及其持股1.64%的一致行动人彭程,计划6个月内以集中竞价交易、大宗交易方式,合计减持不超过2658万股,即不超过公司总股本的5.97%。

岱勒新材:股东拟清仓减持3.24%股份

岱勒新材(300700)3月14日晚间公告,公司持股3.24%的股东江苏高投中小企业创业投资有限公司,拟6个月内通过集中竞价、大宗交易等方式,合计减持不超过267万股,即不超公司总股本的3.24%。

永安行:股东拟减持不超3%股份

永安行(603776)3月14日晚间公告,公司持股7.23%的股东常州福弘,计划减持不超过403.2万股,即不超公司总股本的3%。

山河药辅:两股东拟合计减持不超7.94%股份

山河药辅(300452)3月14日晚间公告,公司持股14%股东复星医药产业和持股7.98%的股东刘涛,拟6个月内以集中竞价交易和/或大宗交易方式,分别减持不超835.2万股(占公司总股本6%)、不超270万股(占公司总股本1.94%),合计减持不超7.94%。

双一科技:两股东拟合计减持不超7.47%股份

双一科技(300690)3月14日晚间公告,公司持股5.47%股东中泰资本和持股6.74%股东江苏高科投,拟6个月内以集中竞价和大宗交易方式,分别减持所持全部股份及减持不超过222万股(占公司总股本2%),合计减持比例不超7.47%。

领益智造:股东将被动减持不超0.36%股份

领益智造(002600)3月14日晚间公告,因民间借贷纠纷案,广东省江门市蓬江区法院要求广东证券对公司股东汪南东及其一致行动人何丽婵、汪彦所持有的公司部分股票卖出,直至案件执行完毕。汪南东及其一致行动人合计持有公司股份4.5亿股,占公司总股本的6.59%。汪南东及其一致行动人计划90日内减持公司股份不超2433万股,即不超公司总股本的0.36%。

【中标合同】

*ST油服:签3.4亿美元海外钻机合同

*ST油服(600871)3月14日晚间公告,近日,公司全资子公司中国石化集团国际石油工程有限公司与沙特阿美石油公司签订了4台钻机合同,合同额约3.4亿美元,折合人民币22.78亿元。此次签订的4台钻机中,有2台是气井钻机,是公司首次进入沙特气井钻机市场,为未来在沙特市场高端业务发展打下坚实基础。

得润电子:子公司获得一汽大众新业务订单

得润电子(002055)3月14日晚间公告,公司子公司科世得润已被一汽大众确定为一汽大众VW316/7整车线束项目的供应商。公司后续将展开各项准备工作,并尽快进入产品的量产。

格林美:子公司签三元前驱体材料购销协议

格林美(002340)3月14日晚间公告,公司全资子公司荆门格林美与宁波容百签署《三元正极材料前驱体购销战略合作框架协议》。宁波容百每月向荆门格林美稳定采购三元正极材料前驱体,前驱体供货数量三年共计2.93万吨。有效期从协议签订日起至2021年12月31日。

【其他】

模塑科技:拟8660万元认购江苏银行可转债

模塑科技(000700)3月14日晚间公告,模塑科技拟以8660.1万元,全额认购江苏银行此次发行的可转债的原股东优先配售部分。投资目的是维持公司在江苏银行的持股地位,并持续分享江苏银行的成长业绩。

红蜻蜓:拟8000万元参与设立合伙企业

红蜻蜓(603116)3月14日晚间公告,公司全资子公司红蜻蜓资管拟与苏州协立、浦口高科共同成立南京浦口协立创业投资中心(有限合伙),投资领域为电子信息服务业、先进制造、高端装备等战略新兴产业领域。南京浦口协立注册资本1.11亿元,其中红蜻蜓资管出资额8000万元,出资占比72.1%。

凯盛科技:控股子公司拟投建柔性触控模组项目

凯盛科技(600552)3月14日晚间公告,公司控股资子公司方兴光电拟投资7620.79万元,在蚌埠市高新区现厂区内,建设年产3000万片柔性触控模组项目;全资子公司拟投资2700万元,进行球形石英粉生产线扩建项目。公司同时披露年报,2018年实现营业收入30.48亿元,同比降14.06%;净利4307.74万元,同比降44.35%;每股收益0.06元。

恩捷股份:拟11亿元投建第二期锂电池隔膜项目

恩捷股份(002812)3月14日晚间公告,为进一步扩大公司锂电池隔膜的产能,公司控股子公司上海恩捷的全资子公司珠海恩捷,在珠海高栏港经济区投资建设第二期锂电池隔膜项目,项目规划建设4条全自动进口制膜生产线,项目总投资11亿元。

晨化股份:募投项目试生产

晨化股份(300610)3月14日晚间公告,近日从全资子公司淮安晨化获悉,募集资金投资项目“年产1.5万吨烷基糖苷项目”已基本建成,进入试生产阶段。该项目最终竣工投产将扩大公司生产规模。

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每经编辑 周宇翔

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【镇海股份:获万乘私募基金举牌 收上交所问询函】财联社3月14日讯,镇海股份公告,无锡岭科实业发展有限公司投资的万乘私募基金于2019年3月11日通过证券交易所的集中竞价交易增持镇海股份股票21200股。本次权益变动后,信息披露义务人无锡岭科实业发展有限公司投资的万乘私募基金累计持有公司8701394股股份,占公司总股本的5%。万乘私募基金拟未来12个月内增持100万至880万股。公司火速收到上交所下发的问询函,要求补充披露四位一致行动人股东对本次万乘私募基金的增持行为及增持计划的态度,后续是否存在增减持计划,以及是否存在一致行动关系到期后的相关安排。请增持方明确其与镇海股份所在行业是否存在产业上的关联、协同,其对镇海股份所谓“战略投资”的具体所指。

【小天鹅A:拟每10股派现40元】小天鹅A公告称,美的集团换股吸收合并公司事项已于3月12日获证监会核准,根据美的集团的提议函,公司董事会同意实施中期利润分配:拟以公司2018年末总股本为基数,每10股派现40元,共派发现金25.3亿元。

【*ST天马:修正2018年业绩快报至亏损6.28亿元】*ST天马修正2018年度业绩快报,净利润由亏损4.59亿元扩大至6.28亿元。

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焦点公司

【海航控股:拟公开发行不超80亿元公司债】海航控股公告,公司拟公开发行不超80亿元公司债券,全部用于偿还债务和补充流动资金等。此外,公司拟以5500万美元,转让全资孙公司Hainan Airlines Civil Aviation 100%的股权;公司将出售2架自有B737-800飞机,交易合同额2750万美元。

【江阴银行:2018年净利同比增6.05% 拟10送2派0.5元】江阴银行今日发布2018年报显示,江阴银行2018年营业收入31.86亿元,同比增长27.09%;归属于母公司净利润8.57亿元,同比增长6.05%,改善明显。同时,该行2018年不良贷款率为2.15%,在连续三年下降的背景下,实现四个季度连续下降。根据分配预案,江阴银行拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元(含税),送红股2股(含税)。

【中信证券:越秀金控明确未来12个月内无增持计划】中信证券公告,2019年3月14日,广州越秀金融控股集团股份有限公司、广州越秀金融控股集团有限公司重新确认了未来十二个月对中信证券股份有限公司股份增持或减持的计划,并在《权益变动报告书》第三节“权益变动目的及持股计划”中,将相关表述修改为“截至本报告书签署日,信息披露义务人及一致行动人在未来12个月内无增持或减持中信证券股份的计划。此前越秀金控不排除有增持的可能。

【顺鑫农业:2018年净利同比增七成 拟10转3派1.5元】顺鑫农业披露年报,公司2018年实现营业收入120.74亿元,同比增长2.90%;净利润7.44亿元,同比增长69.78%;每股收益1.3元。其中,白酒产业营业收入92.78亿元,同比增长43.82%;猪肉产业营业收入24.71亿元,同比减少23.13%。公司拟每10股转增3股并派现1.5元(含税)。

【天神娱乐:公司第一大股东延长股份锁定期】天神娱乐公告称,公司第一大股东朱晔承诺延长其持有公司股份的锁定期至2020年3月17日。朱晔持有首发后限售股1.22亿股,占总股本的13.14%。

【ST康得新:公司担保的境外债券未能按期足额付息】ST康得新公告,公司2020年到期的3亿美元6%担保债券应于2019年3月18日派息,公司确定截至3月15日终,不能按照约定筹措足额偿付资金,境外债券不能按期足额偿付利息,若公司在派息日后30天内仍未能派息将构成违约。

【上海医药:计提商誉减值准备6.32亿元】上海医药公告,拟计提商誉减值准备,即对公司收购Vitaco、星泉环球及台州上药事项所形成的商誉计提减值准备,金额为6.32亿元,减少公司2018年度合并报表归属于母公司所有者的净利润约4.868亿元。

【中集集团:中集车辆境外上市获证监会核准】中集集团晚间公告,公司分拆下属子公司中集车辆当日收到证监会批复,核准中集车辆新发行不超过3.84亿股境外上市外资股,每股面值人民币1元,完成此次发行后,中集车辆可到香港联交所主板上市。

【华仪电气、国电南自:“泛在电力物联网”相关事项对公司生产经营未产生影响】华仪电气提示风险称,关于“泛在电力物联网”媒体报道的相关事项对公司生产经营未产生影响。“四连板”国电南自提示风险称,截至目前,“泛在电力物联网”媒体报道的相关事项对公司生产经营未产生影响。

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业绩与分红

【江中药业:2018年净利增12.55% 拟10送2.5派3.5元】江中药业披露年报,2018年度实现净利润4.7亿元,同比增长12.55%;拟10送2.5派3.5元。

【机器人:一季度净利润预增5%-25%】机器人晚间披露年报,公司2018年实现营业收入30.95亿元,同比增长26.05%;净利润4.49亿元,同比增长3.93%;每股收益0.29元。公司预计2019年一季度净利润为6391万元-7608.34万元,同比增长5%-25%。

【有研新材:2018年净利增逾八成,拟10派0.059元】有研新材发布年报,2018年实现营收47.68亿元,同比增16.87%,实现净利7896.78万元,同比增81.28%。拟10派0.059元。

【天虹股份:2018年净利同比增25.92% 拟10派4元】天虹股份晚间公告,2018年实现营收191.38亿元,同比增3.25%,实现净利9.04亿元,同比增25.92%。拟10派4元。

【中航机电:2018年净利同比增16% 拟10派0.3元】中航机电3月14日晚间披露年报,公司2018年实现营收116.37亿元,同比增长4%;净利润8.37亿元,同比增长16%;每股收益0.23元。公司拟每10股派发红利0.3元(含税)。

【西藏药业:2018年净利同比降6% 拟10派3.7元】西藏药业披露年报,公司2018年实现营业收入10.28亿元,同比增长12.26%;净利润2.16亿元,同比下降6.11%;每股收益1.2元。公司拟每10股派现3.7元(含税)。

【兰太实业:2018年净利2.68亿元 同比增27%】兰太实业披露年报,公司2018年实现营业收入37.81亿元,同比增长15.06%;净利润2.68亿元,同比增长27.12%;每股收益0.61元。公司拟每10股派发红利1.84元(含税)。

【三夫户外:2018年净利扭亏 拟10转3派0.2元】三夫户外披露2018年年报,公司实现营收4.2亿元,同比增长19.62%,超过行业增长速度;净利润503万元,同比扭亏;每股收益0.04元。公司拟每10股转增3股派发红利0.2元(含税)。

【建新股份:2018年净利大增653.38% 拟10派3】建新股份发布年报,2018年净盈利6.56亿元,同比增长653.38%。2018年营业收入14.18亿元,同比增长164.67%。拟10派3元。预计一季度净利润同比下降5%-15%。

【云内动力:2018年净利2.32亿元 同比降12.3%】云内动力披露年报,公司2018年实现营收65.33亿元,同比增长11%;净利润2.32亿元,同比下降12.3%;每股收益0.12元。公司拟每10股派发红利0.45元(含税)。

【北京利尔:2018年净利同比增102.66% 拟10派0.28元】北京利尔发布年报,2018年净盈利3.33亿元,同比增长102.66%。拟10派0.28元。公司另公告,拟通过配股募集不超过8亿元人民币资金,用于补充流动金等。

【飞亚达A:2018年净利同比增31% 拟10派2元】飞亚达A披露年报,公司2018年实现营收34亿元,同比增长1.63%;净利润1.84亿元,同比增长31.11%,经营业绩再创历史新高;每股收益0.42元。公司拟每10股派发红利2元(含税)。

【菲利华:2018年净利同比增32.39% 拟10派2元】菲利华披露年报,2018年度实现净利润1.61亿元,同比增长32.39%,拟10派2元;预计2019年一季度净利润同比增长10%-40%。

【数据港:2018年净利同比增24.34% 拟10派0.7元】数据港披露年报,2018年度实现净利润1.43亿元,同比增长24.34%,拟10派0.7元。

【农尚环境:2018年拟10转7.5派0.63元】农尚环境发布年报,2018年净盈利5224万元,同比增长0.69%。拟每10股转增7.5股派0.63元。

【吉林化纤:2018年净利润同比增54.7%】吉林化纤公布2018年年报,实现营业收入25.6亿元,同比增长16.59%;实现归属于上市公司股东的净利润1.32亿元,同比增长54.7%。

【华润双鹤:2018年净利同比增14.95% 拟10派2.79元】华润双鹤2018年度实现净利润9.69亿元,同比增长14.95%;拟10派2.79元。

【阳光城:2018净利超30亿元 同比增46%】阳光城披露2018年年报,公司实现营收564.7亿元,同比增长70%;净利润30.18亿元,同比增长46%;每股收益0.66元。公司拟每10股派发红利0.56元(含税)。

【星源材质:2018年净利同比增108% 拟10派2元】星源材质披露年报,公司2018年实现营收5.83亿元,同比增长12%;净利润2.22亿元,同比增长108%;每股收益1.16元。公司拟每10股派发红利2元(含税)。公司预计2019年第一季度盈利5390万元至5790万元,同比下降35%至40%。锂离子电池隔膜产品价格有所下降,对一季度整体业绩增长产生了一定影响。

重大事项

【金瑞矿业:控股股东所持1.22亿股被轮候冻结】金瑞矿业晚间公告,控股股东所持公司股份1.22亿股(占公司总股本的42.5%)全部被轮候冻结,冻结期限为三年。

【创新股份:拟11亿元投建第二期锂电池隔膜项目】创新股份晚间公告,为进一步扩大公司锂电池隔膜的产能,公司控股子公司上海恩捷的全资子公司珠海恩捷,在珠海高栏港经济区投资建设第二期锂电池隔膜项目,项目规划建设4条全自动进口制膜生产线,项目总投资11亿元。

【金洲慈航:大公下调公司主体信用等级至A】金洲慈航公告,大公决定将金洲慈航主体信用等级调整为A,“17金洲01”信用等级调整为A,将金洲慈航及“17金洲01”列入信用观察名单。

【红蜻蜓:拟8000万元参与设立合伙企业】红蜻蜓公告,公司全资子公司红蜻蜓资管拟与苏州协立、浦口高科共同成立南京浦口协立创业投资中心(有限合伙),投资领域为电子信息服务业、先进制造、高端装备等战略新兴产业领域。南京浦口协立注册资本1.11亿元,其中红蜻蜓资管出资额8000万元,出资占比72.1%。

【晨化股份:募投项目试生产】晨化股份公告,近日从全资子公司淮安晨化获悉,募集资金投资项目“年产1.5万吨烷基糖苷项目”已基本建成,进入试生产阶段。该项目最终竣工投产将扩大公司生产规模。

【恩捷股份:拟11亿元投建第二期锂电池隔膜项目】恩捷股份晚间公告,为进一步扩大公司锂电池隔膜的产能,公司控股子公司上海恩捷的全资子公司珠海恩捷,在珠海高栏港经济区投资建设第二期锂电池隔膜项目,项目规划建设4条全自动进口制膜生产线,项目总投资11亿元。

【金洲慈航:大公下调公司主体信用等级至A】金洲慈航公告,大公决定将金洲慈航主体信用等级调整为A,“17金洲01”信用等级调整为A,将金洲慈航及“17金洲01”列入信用观察名单。

重大合同

【*ST油服:子公司签订3.4亿美元合同】*ST油服公告称,全资子公司中国石化集团国际石油工程有限公司与沙特阿美石油公司签订了4台钻机合同,合同额约为3.4亿美元。

【东珠生态:预中标9亿元项目】东珠生态公告,公司近期参与了S229辉县至新乡大召营段(辉县段)、S306薄壁西出口、S230及S311土楼至薄壁段等十条道路新建、改建项目EPC总承包及监理(简称“辉县项目”)的投标,项目总投资约9亿元。公司预中标辉县项目第一标段。

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定增重组

【申能股份:非公开发行申请获证监会通过】申能股份公告,公司非公开发行股票申请获证监会审核通过。

【现代投资:申请中止审查重组事项】现代投资公告,鉴于发行股份及支付现金购买资产事项的有关问题需进一步落实和完善;同时,因为国内外宏观经济环境的变化,部分事项尚需与交易对方进一步协商,公司预计无法在规定时间内完成回复材料并报送证监会。公司决定向证监会申请中止审查此次重大资产重组事项。据此前公告,公司拟作价43.72亿元收购长韶娄高速。

【特尔佳:终止筹划重大资产重组】特尔佳公告,公司原拟收购深圳普创天信科技发展有限公司不少于51%的股权。随着重组的继续推进,标的公司表示按各中介机构要求的时间进度提供全部尽职调查资料有较大难度。公司决定终止此次重大资产重组。

【金风科技:配股方案获证监会核准】金风科技公告,公司当日收到证监会批复,核准公司向原股东配售5.52亿股新股。该批复自核准发行之日起6个月内有效。

【金宇车城:北控禹阳拟要约收购17.74%股份 明日复牌】金宇车城晚间公告,公司股东北控光伏控制的主体北控禹阳,拟向除北控光伏及其一致行动人以外的金宇车城股东发出部分要约,要约收购股份数量为2266万股,占公司总股本的17.74%,要约价格15.08元/股,较停牌前股价溢价8.8%。公司股票3月15日复牌。

增减持

【镇海股份:获万乘私募基金举牌 遭上交所问询】镇海股份公告,无锡岭科实业发展有限公司投资的万乘私募基金于2019年3月11日通过证券交易所的集中竞价交易增持镇海股份股票21200股。本次权益变动后,信息披露义务人无锡岭科实业发展有限公司投资的万乘私募基金累计持有公司8701394股股份,占公司总股本的5%。万乘私募基金拟未来12个月内增持100万至880万股。上交所发问询,指出四位高管股东所结成的一致行动人关系将在2020年2月7日到期,要求公司核实并补充披露四位一致行动人股东对本次万乘私募基金的增持行为及增持计划的态度,后续是否存在增减持计划,以及是否存在一致行动关系到期后的相关安排。

【双一科技:两股东拟合计减持不超7.4726%公司股份】财联社3月14日讯,双一科技公告,持有5.4726%公司股份的股东中泰资本股权投资管理(深圳)有限公司拟六个月内清仓减持。另外,持有6.7421%公司股份的股东江苏高科投计划六个月内,减持不超过2%公司股份。

【中交地产:一致人股东拟合计减持不超5.97%股份】中交地产持股5.55%的股东湖南华夏投资集团有限公司及持股1.64%的一致行动人股东彭程计划自减持计划6个月内,以集中竞价交易方式减持公司股份不超886万股(占总股本约1.99%);以大宗交易方式减持公司股份不超1772万股(占总股本约3.98%)。

【山河药辅:两股东拟合计减持7.94%股票】山河药铺公告,持股14%的股东复星医药产业拟在6个月内减持不超过6%;持股7.98%的股东刘涛拟在6个月内减持不超过1.94%。

【岱勒新材:股东高投中小拟清仓减持不超3.24%股份】岱勒新材持股3.24%的股东江苏高投中小企业创业投资有限公司六个月内,合计减持公司股份不超267万股(占公司总股份比例3.24%)。

【盛运环保:股东拟减持不超过6%公司股份】盛运环保发布公告,芜湖弘唯及其一致人拟在6个月内合计减持不超过6%股份。

【杉杉股份:华夏人寿拟减持不超2%公司股份】杉杉股份晚间公告称,自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,华夏人寿拟通过集中竞价方式减持不超过2246万股,即不超过公司总股本2%。

【群兴玩具:股东拟减持不超过6%公司股份】群兴玩具公告,群兴玩具持股18.36%的股东群兴投资拟在6个月内减持不超过6%。

【领益智造:股东将被动减持不超0.36%股份】财联社3月14日讯,领益智造晚间公告,因民间借贷纠纷案,广东省江门市蓬江区法院要求广东证券对公司股东汪南东及其一致行动人何丽婵、汪彦所持有的公司部分股票卖出,直至案件执行完毕。汪南东及其一致行动人合计持有公司股份4.5亿股,占公司总股本的6.59%。汪南东及其一致行动人计划90日内减持公司股份不超2433万股,即不超公司总股本的0.36%。

(本文内容节选、改编自上市公司公开披露信息,不构成对任何人的投资建议。信息披露内容以上市公司公告原文为准。)

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐七:研发费占营收比例超10% 这7公司高成长性已经凸显

9月7日,中国软件、北方华创等多只来自芯片、5G、国产软件等科技板块的个股集体出现闪崩,市值合计蒸发约521亿元。事实上,中兴事件爆发使国内科技股的技术“软肋”被一招击中,不过,这也在一定程度上激励国内科技股加强自主技术创新。值得一提的是,研发投入是公司创新的基本保障,如今半年报披露已收官,上市公司2018年上半年研发投入情况纷纷浮出水面,那么,备受关注的科技股最新的研发投入情况如何呢?

近8成科技股上半年研发投入增加

wind统计数据显示,截至目前,沪深两市中芯片、5G、国产软件、人工智能等科技板块的核心科技类上市公司约222只(剔除重复个股以及今年新上市个股)。科技股2018年上半年整体研发呈增长态势,合计投入研发费用428.23亿元,较去年同期同比增长14.88%。其中,175家今年上半年研发费用同比实现上涨,占比78.83%。

从研发费用来看,中兴通讯、京东方A、海康威视、紫光股份、烽火通信、三六零6家今年上半年研发费用均超过10亿元,分别为50.61亿元、36.45亿元、19.13亿元、15.81亿元、11.37亿元和11.08亿元;大华股份、歌尔股份、科大讯飞、隆基股份、浪潮信息等71家今年上半年研发费用均超1亿元。此外,晶盛机电、美亚柏科、海特高新、科大智能、兆易创新等130家上半年研发费用均超千万。

为了更直观地了解科技股今年上半年研发费用的情况,本报记者将上半年研发费用、营收均低于1亿元的上市公司删除,最后挑选出77家研发费用、营收均超1亿元的公司行重点分析。值得一提的是,上述77家公司市值均超百亿元,自身综合实力较强,在科技企业中具有一定的代表性。

从增速来看,上述77家上市公司中,67家同比保持增长,占比87.01%。其中,增速最快的是中际旭创。中际旭创今年上半年共投入研发费用1.65亿元,相较于去年的282.11万元同比增5736.76%。值得一提的是,中际旭创今年上半年研发费用大幅增长离不开公司业绩的支撑,公司今年在电机绕组装备制造业务、高端光模块设备制造业务的双主业驱动下,经营业绩取得稳步增长,实现净利润3.17亿元,同比增7884.94%。

领益智造、信维通信、杰赛科技等7家公司今年上半年研发费用增速亦比较靠前,同比均实现翻番;此外,浪潮信息、航天信息、东方国信、隆基股份等10家公司今年上半年研发费用同比增速均超50%。

龙头企业研且增发投入力度强速较快

值得一提的是,不少龙头企业的研发投入力度不仅较大而且增速也较快。

最典型的便是三六零。成功借壳江南嘉捷回归A股之后,三六零亦在加码研发投入,今年上半年共计研发费用11.08亿元,较上年同期的5402.56万元增长1950.07%。虽然由于借壳、重组等因素可能导致其研发费用激增,不过,高额的研发费用也给三六零带来了诸多成果,截至2018年6月末,三六零授权专利总量超3200件,其中发明授权总量超2500件,这无疑帮助三六零形成了专利和技术壁垒。

海康威视亦继续加大研发投入。2018年上半年,面对复杂的国内外形势,海康威视投入19.13亿元用于研发,同比增长31.48%,去年同期研发费用为14.55亿元。持续的研发投入也带来了丰硕的成果,截止目前,海康威视累计拥有专利超1959件;同时,业绩也保持持续增长,今年上半年实现净利润41.47亿元,同比增长26%。

此外,科大讯飞、中科曙光、航天信息、浪潮信息、通富微电、太极实业、隆基股份等龙头个股今年上半年均持续加大研发投入,研发费用同比增速均超40%;亨通光电、京东方A、华宇软件、蓝盾股份等个股今年上半年研发费用同比增速均在20%以上。

不过,值得一提的是,在研发费用超亿元的77家公司中,虽然八成以上公司研发费用同比均呈增长态势,但是,也仍有完美世界、海格通信、卫士通、中国软件等10家公司研发费用呈下滑趋势,*ST大唐、东华软件2家公司上半年研发费用降幅更是在50%以上。

其中,尤其显眼的是中兴通讯。wind统计数据显示,2018年上半年,中兴通讯虽然以50.61亿元居上述科技股研发费用首位,但是相对于去年同期的66.77亿元,降幅高达24.2%。不过,这主要与公司受到制裁而影响了业绩有关,今年上半年,中兴通讯实现营收394.34亿元,同比下滑26.99%,净利润亏损78.24亿元,而去年同期净利润为22.93亿元。

近期在二级市场关注度较高的中国软件也赫然在列。wind统计数据显示,中国软件今年上半年研发费用共计4.81亿元,同比下降8.61%。值得一提的是,从近几年财报来看,中国软件同期的研发费用变化不大,2016年、2017年中期研发费用分别为4.48亿元、5.26亿元。

近2成研发费用占营收比超20%

事实上,研发费用占营收的比重被看做是一个公司研发投入的强度,一般认为,研发费用占比越高的公司,对研发越重视,因此,研发费用占营收的比重更受投资者关注。

从研发投入强度来看,上述77家公司中,今年上半年研发费用占营收比例超过20%的公司有14家,占比18.18%;超过10%的有21家,占比27.28%。

其中,四维图新今年上半年研发投入强度最大。wind统计数据显示,四维图新今年上半年研发费用为4.58亿元,较上年同期增长19.82%;同时,公司上半年实现营收约9.9亿元,研发费用占营收比例高达46.3%,可谓是大手笔进行研发投入。

上半年研发费用占营收比超40%的还有恒生电子。据了解,恒生电子今年上半年研发费用为5.65亿元,营收为13.61亿元,研发费用占营收的比例为41.51%。

此外,启明星辰、绿盟科技、同花顺、东方国信、广联达等个股研发费用占营收比例亦比较靠前,均超过30%;北方华创、科大讯飞、卫宁健康、汇顶科技、紫光国微等个股今年上半年研发费用占营收比例均在20%以上。

7家公司高成长性已经凸显

进一步统计发现,上述77家上市公司中,今年上半年研发费用占营收比例超过10%的公司的高成长性已经凸显出来。wind统计数据显示,汇顶科技、科大讯飞、金证股份、瑞斯康达、东方网力、卫宁健康等7家公司今年上半年净利润均实现翻番。

汇顶科技今年上半年净利润增幅最高。wind统计数据显示,汇顶科技今年上半年研发费用为3.33亿元,占营收比例约24%,而在高研发投入的加持下,公司上半年实现净利润7545.22万元,同比增长4365.17%。科大讯飞、金证股份依次位列其后,上半年分别实现净利润1.24亿元、7420.52万元,同比分别增长293.91%、265.25%。

值得一提的是,研发费用占营收比例较高的公司未来成长性亦后劲十足。wind统计数据显示,截至目前,上述77家公司中,21家已经发布了2018年三季报业绩预告,有16家报告期内业绩预喜。

其中,全志科技、海能达、北方华创、荣之联4家公司今年三季度净利润增幅有望实现翻番;科大讯飞、星网锐捷、海格通信、紫光国微4家公司均预计2018年三季度净利润同比增幅超50%;久其软件、启明星辰、广联达、四维图新等公司预计今年三季度净利增幅在30%以上。

关注研发持续投入的优质公司

加大研发投入,这不仅是上市公司进行创新的基本保障,同时也是其巩固行业地位的重要支撑。那么,在目前资金追捧科技股大方向未变的情况下,投资者该如何选择真正具有潜力的科技股呢?

“在国家经济面临转型升级、**鼓励企业自主创新、推进中国制造2025、贸易纠纷等内外因素共同刺激下,上市公司自主创新尤其是技术创新显得尤为重要,同时也会激励公司加大研发力度,以提高自身技术壁垒和竞争实力。”广发证券江北嘴营业部投资顾问钱霞接受本报记者采访时表示。

同时,钱霞提醒到,虽然会有更多的上市公司将更加重视和加大研发投入,不过,投资者在选择科技潜力股时,不能只关注研发投入的多寡,因为研发投入金额多的公司不一定优质,而应该关注该公司近几年的研发投入金额、研发投入增幅的持续性以及研发投入占公司营收的比例,最好选择研发投入力度较大、持续性强、占营收比例较高且具有业绩支撑的优质公司。

上游新闻·重庆商报记者 方朝春

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐八:601318:中国平安:走进投资风险管理

走进投资风险管理 集团首席投资执行官 陈德贤 1 投资面临的挑战与投资业绩 2 平安集团投资与风险管理体系 3 保险资金主要投资风险及管理 2013-16年保险公 资产负债错配, IFRS9实施后对 司非标投资的复合 国内缺乏长期资 保险资金有哪些 年增长率达55% 产以匹配负债 影响 今年前6月有7家信 国内衍生产品市 未来保险资金有 用债主体首次违约 场仍不发达,投 哪些投资策略 今年前8个月A股下 资风险对冲工具 跌17.28% 缺乏 我们面临哪些风险挑战如何管理2.58万亿的保险资金 未来的收益预期如何 www.companyname.com 平安险资投资历年收益率 9.5% 7.5% 6.2% 6.7% 6.5% 5.6% 5.9% 5.5% 4.9% 4.7% 5.0% 5.2% 4.3% 3.5% 1.5% -0.5% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -2.5% -8.1% 净投资收益率(考虑免税) 总投资收益率(考虑免税) 综合投资收益率(考虑免税) 投资收益波动率显著低于市场,2012年之后业绩波动显著下降 投资收益率的可预测性显著上升 54% 100% 8% 100% 85% 23% 81% 6% 5.7% 80% 74% 4.2% 2008-2011 60% 4% 3.4% 2012-2017 2006-2011 2.8% 40% 2012-2017 2% 1.8% 1.0% 20% 0.3%0.3% 0% NII TII TII(含AFS) 7年期国债 沪深300 0% NII/TII NII/TII(AFS) 8.0% 7.2% 7.0% 6.7% 6.2% 6.0% 5.7% 5.5% 5.0% 5.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 内涵价值假设 NII TII TII(AFS) 免税后NII 免税后TII 免税后TII(AFS) 注:保险资金投资国债投资品种获得的利息享受免税待遇,免税金额对保险公司而言是一种间接的投资收益 5 5 净投资收益稳步上升 NII稳定超越寿险业务赔付金 单位:亿元 1,400 1,200 200% NII/赔付支出 173% 180% 168% 1,000 158% 161% 160% 144% 140% 800 114% 120% 600 100% 80% 400 60% 200 40% 20% 0 0% 2008200920102011201220132014201520162017 2012 2013 2014 2015 2016 2017 注:NII:净投资收益 6 6 1 投资面临的挑战与投资业绩 2 平安集团投资与风险管理体系 3 保险资金主要投资风险及管理 负债管理 资产负债管理 资产管理 “比预期更好地管理负债” “建立良好的资产负债状况并 “超越资产类别标杆” 保护财务收益” ?以更低的成本积累保险负债 ?将资产负债错配程度控制在合理水平 ?高效地管理运营成本 ?负债管理达到或超越预期 -久期、现金流、成本/收益 ?在风险预算基础上产生超额收益 ?形成资债双方的关键决策(产品结构 ,资产配置投资指引等) 精算 财务 投资 风险 (CAO) (CFO) (CIO) (CRO) 注:集团层面的专业委员会参与资产配置方案的审核,具体是集团风险管理执行委员会 8 产品定价利率约束:公允投资收益以定价利率为参考底线,确保公司在 三维度量化指标 不利情形下公允投资收益仍不低于产品定价水平;同时通过预期收益下 -偿付能力风险约束 档边界,确定投资组合最低收益目标; 压力情景下偿付能力充足率不低于120% 产品负债成本约束:在产品定价利率约束的基础上,财务口径投资收益 以负债成本为参考底线,确保大概率情形下财务收益不低于负债成本; -产品定价利率约束:公允口径下的投资收益约束 风险偏好框架 收益率 平均定价 最低收益要求 下档边界(%) 利率(%) 击穿概率不高于(%) 偿付能力 寿低 *** *** 20 风险偏好 分红 *** *** 15 万能 *** *** 10 公允口径下盈利能力 财务收益口径下 盈利能力 -产品负债成本约束:财务口径下的投资收益约束 平均负债 最低收益 风险承担能力 成本(%) 击穿概率不高于%) (风险边际) 寿低 *** 15 流动性 分红 *** 10 万能 *** 10 输入 量化模拟 评估选择 投资约束与资产数据 利用蒙特卡洛等量化技术生成 选取有效组合进行压力测试,形 每类投资帐户的有效前沿 成收益分布,最终在满足投资约 束的组合中根据风险大小选取三 个配置组合进行最终决策 选点窗口 进取 最 压力下最低偿付能力要求 稳健平衡 高 风 收 险 帐户最低收益率的击穿概率 益 边 界 投资资产收益与波动预测 最低收益边界 投资策略 风险 有效前沿上的选点与压力测试 偏好、策略、IFRS9资产分类 平C安o-nCnoingnin系g统系统 多维多度维延评伸评估估 偿付能力 ?蒙特卡罗模拟各类资产,充分反映收益分布 进取组合 流动性 公允口径 财务收益 资产负债 口径盈利 收益 匹配 盈利能力 能力 SAA模型沿着经济情景和配置组合两个维 波动性 风险调整 流动性 量 度动态模拟投资资产表现 多 后收益 SAA风险偏好的四个维度 化 维 经济资本 评 10000+个模拟情景 评 SAA拟定的六大策略(基于IFRS9) 估 ?组合优化器产生有效前沿,优化风最险收益组合 估 平衡组合 流动性 非公开市场策略 进取 高 资产负债 超额收益 公开市场策略 保守平衡 风 收益 匹配 策略 收 险 益 边 久期匹配策略 界 波动性 风险调整 利息策略 最低收益边界 后收益 资产负债匹配 不动产策略 经济资本 策略 现金策略 风险 注:SAA——StrategicAssetsAllocation 11 寿险传统 寿险分红 寿险万能 现金及等价 固定收益 权益资产 另类投资 多策略 现金及等价 固定收益 权益资产 另类投资 多策略现金及等价 固定收益 权益资产 另类投资 多策略 1% 0% 2%0% 1%0% 9% 4% 5% 16% 18% 14% 76% 78% 76% 注:权益资产包括优先股;另类投资包括PE和不动产;寿险传统不含高分红保单形成的资产 12 资产负债久期缺口自2013年以来持续降低 16.0 15.1 15.4 15.4 14.6 14.7 14.5 9.0 14.0 8.5 8.5 8.6 8.2 8.0 12.0 7.5 7.1 6.9 10.0 7.0 6.6 6.5 8.0 6.6 6.9 6.0 6.0 7.3 7.5 7.8 7.9 5.5 201312 201412 201512 201612 201712 201806 固收资产久期(左轴) 负债久期(左轴) 久期缺口(右轴) 6,000 平安寿险资产负债现金流预测(仅假设2018年-2022年期间有新单保费) 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - -1,000 -2,000 -3,000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 资产现金流 1,356 2,069 1,754 1,572 1,651 1,064 694 761 583 658 344 461 418 228 251 217 255 583 401 368 负债现金流 2,077 2,462 2,887 3,465 2,676 1,967 1,142 673 252 -16 -219 -490 -729 -1,098 -1,230 -1,368 -1,591 -1,904 -2,100 -2,380 偿付能力充足率持续维持在200%以上 220% 平安集团2018年 215% 重度压力情景 210% 沪深300涨跌幅 -42% 205% 1年国债收益率变动 -112bp 200% 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月 2018年6月 10年国债收益率变动 -98bp 充沛的 信用违约损失率 1.91% 偿付能力 不动产价格下跌 -27% 重度压力下偿付能力充足率仍维持在150%以上 美元兑人民币汇率 -9% 190% 180% …… …… 170% 160% 150% 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月 2018年6月 www.companyname.com 风控“251”体系 集团 (资 信 合 品 ?符合国际标 ?集团+子 市产 流 息 规 牌 准 场 公司双重 风质 动 安 操 声 5 性 风控 险量 全 作 誉 、 风 ?管控流程无 2 信风 风 风 风 险 缝衔接 用险 管 险 险 险 ?集团管控 风管 管 管 管 险 理 并表风险 )理 理 理 理 子公司 ?统一的管理 防火墙 要求 1 治理 财务 资金 交易 信用 信息 ?子公司间建 立防火墙 注:集团层面的专业委员会参与重大风险的审核,具体包括集团风险管理执行委员会和集团投资管理委员会 15 风险 EVA考核 经营 风险偏好与风险限额 内部评级标准化 投资与风险管理能力评估 投资 风险资本与压力测试 风险KPI考核体系 风险 管 行业集中度 管 重大交易对手跟踪 理 管理 理 流 模 体系 块 交易对手集中度 程 重大事件应急管理 SAA资产配置模型 资产负债管理2.0 系统 投资风险数据 投资风险模型 平台 集团 资本 压力情景下,集团偿付能力充足率不得低于120%; 风险 流动性 压力情景下,最短生存期不得低于30天; 偏好 声誉 最大程度降低声誉风险事件发生的机率,避免发酵酿成危机 操作合规 满足监管要求和集团合规及操作风险管理要求 专业公司 公司层面核心限额 公司层面风险限额,包含资本充足率不良率等指标 专业公司 风险偏好 风险偏好 业务层面核心限额 分解到业务条线层面风险限额 及风险限 专业公司 额 风险容忍 度和限额 监测类限额 非硬性的监测类指标,如评级分布 专业公司 EVA/RAR OC 集团层面限额 集团行业限额、交易对手限额等 17 公司层面 业务层面核心风险限额 核心风险限额 各账户各大类资产配置上限 公司 偿二代下保险公司偿付 公司 账户 权益 信用债 另类投资 不动产 PE 能力充足率 占比上限 占比上限 配置上限 配置上限 配置上限 寿险低 18.5% 9.0% 寿险 ≥150% 寿险 寿险分红 22.3% 6.0% 寿险万能 21.3% 6.0% 产险 产险传统 15.0% 30% 45% 30% 10% 产险 ≥150% 保险资金: 养老传统 23% 30.0% 偿付能力二代充足率 ≥150% 养老分红 20.6% 30.0% 养老险 第三方资金: 养老险 信用风险资本=0.58亿; 养老万能 20.4% 30.0% 市场风险资本=0.29亿 健康险 ≥150% 健康险 健康险传统 15.0% 30% 20.0% 0.0% 0.0% 行业风险评估 高风险行业限额 (刚性管理) 管 行业研究(定性) 理 打分卡 行业风险 限额模型 行业参考 管理机制 流 排序 限额 程 外部数据(定量) 其他行业限额 (软性管理) 定性:...由于环保限制、产 煤 能过剩、周期性明显等因素 炭 导致评分较低… 定义为高风险行业,纳入 业 定量:…杠杆率高:2017 排序在后 限额设定 刚性限额管理,限额X亿 年行业总负债近4万亿,资 10% X亿 -管控后规模压缩22.6% 产负债率高达67.8%,盈利 性差、外部违约率高… 交易对手是一组 2.集中度限额设定 法人客户的集合 1.族谱关系确认 交易对手 股权控制企业 两大维度 平安风险 高管控制企业 风险水平 承受能力 担保关联企业 。。。 浙江某集团股 四个因素 份有限公司 浙江某控股 浙江某股份 某控股 集团 有限公司 有限公司 一个交易对手 某地产集团 江苏某置业 整体合作规模 有限公司 有限公司 不超过集中度限额 浙江某集团集中度限额:约80亿 全面覆盖 口径统一 覆盖13个行业; 主标尺统一 内部评级VS.国际评级 近3万笔资产 评级模型统一 100余名信评人员 基本流程统一 平安 标普 穆迪 AAA AAA Aaa 集团内10家专业公司统一口径的评级结果 AA AA+~A Aa1~A2 A A-~BBBA3~Baa2 投前 投中 投后 BBB BBB-~BB Baa3~ Ba2 广泛应用 业务准入 评审决策 监测 预警 …… …… …… 资本管理 定期检视 评级变化趋 协调内部评 优化参数提 势及合理性 级差异 高评级质量 21 事发单位/条线/监测系统 应急对接人/系统维护人 专业公司CRO/CIO 集团、专业公司领导 舆大情数监据测舆情 监测负面舆情 反馈优化 筛选出关注事 监系测统系统 件,发集团 每天 反馈信息 筛选重 推送 是否有效 要事项 集团资产 管控中心 发现重大事件 15分钟 发出持仓确 45分钟 并表汇总持仓 1小时 或负面舆情 认、应对知询 及应对信息 收悉或指示 通知 每周跟踪 关注事件 发现重大事件 确认持仓及应 重大事件 专业公司 对,汇报集 触发重大事 或负面舆情 团、反馈投后 件管理流程 系统 持仓金额 诉讼金额 15930 预警强度 206 条风险 预警信息 家关注交易对手 (2个月) 财务指标 (2个月) 重大负面 白名单 非标资产 保险资金投资的非标债类资产占比14.1%,金额超过3600 零违约 亿,至今未出现违约资产。 信用债 保险资金投资的信用债资产占比6.7%,金额超过1700亿, 零违约 上半年未出现违约资产。 www.companyname.com 经济情形生成器 数据库 (ESG) ?30+个资产模型 (DatabaseandQueryTool) 蒙特卡罗模拟10000+经济情形,每个情形下产 存储所有的计算过程和结果 生不同的资产收益和现金流 ?100+个金融建模参数 每个变量都提供丰富的统计数据 ?3000+条资产存量数据 资产负债模拟器 ?10000+个经济情形 投资组合优化器 (Simulation) ?60000+个模拟节点 (OptimizationTool) 全路径模拟,计算每一个经济情形下每一个时点 生成投资组合的有效边界 的资产收益、现金流变化以及资产负债联动情况 ?200000+条统计数据 提供财务收益、经济资本、资本盈余等不同维 度的优化 ?1000000+条数据结果 @ 投资风险数据平台 ?60分钟完成以上所有计算 平安千里眼 (Database) (InvestmentAnalysis) 收集内部各专业公司投资与风险相关的基础 ?字段313项;条线277个 10分钟内完成集团持仓查询 数据、文档,市场数据库支持实时市场 预警 支持资产配置压力测试、投资风险情景分析与压 力测试等分析 集团智能投资全流程管控平台 集团 覆盖23家专业 用户 + 公司 专业公司 资产方 资金方 监督人 分析及 标准化报表 定制化报表 智能搜索 投资项目审批 投后项目管理 市场信息 动态 预警 管理平台 动态监控 投前决策–标准化申报 投中交易–M型决策支持 投后跟踪–AI风险 预警 每月更新数据 423万条 录入模板 预沟通面板 舆情 预警 全流程 审批角色 决策面板 标签指标 预警 管控 各类标签约 管控等级 专业公司/集团 日常管理监控 12000个 分面板 基础数据涵盖 基础 内部项目数据 外部市场数据 AI技术支持 36535个字段 26 1 投资面临的挑战与投资业绩 2 平安集团投资与风险管理体系 3 保险资金主要投资风险及管理 1.投资管理策略 2.非标资产风险管控 3.企业债风险管控 4.房地产风险管控 5.股票风险管控 6.会计准则新规(IFRS9)应对 7.资产负债错配风险管控 27 “NII+”策略——建立险资收益安全垫 1 过去十年NII的年复合增速为20.56%,以上千亿现金流为公司稳健经营提供坚实保障。过去五年NII 对保险赔付支出的覆盖比例不断上升。 固定收益投资策略——拉长资产久期+税收优惠 2 积极配置长久期资产,20年及以上债券超5750亿,长债久期14.75年。资产负债久期过去5年累计 缩短2年,过去10年免税资产平均每年额外贡献50BPS的投资收益。 3 不动产投资策略——长期投资业绩的“压舱石” 占比由目前的2%提升至10%,开拓新型的不动产投资领域。 权益投资策略——集中投资,利用好外部投管人的投资能力 4 重点项目集中投资。按平安成本计算,汇丰18年预测分红率达5.9%,工行5.2%,碧桂园甚至高达 22.7%;提高外部投管人的委托比例。 5 海外投资策略——适当分散投资,管理好外汇风险资本市场投资委托投资为主 配置额度管理 至今0违约 集中度风险管理 委托方 非标债类资产占比14.1% 业务团队项目管理 子公司投决会 受托方 内部/外部信评 秘书处评估 投管会 投管会委员审议 投资资产 产品端、出资端防火 墙隔离 2.58万亿 85.9% 集团严格要求 业务合规 现金流覆盖 权责明晰 其余近50%有 率88.5% 严格准入 71%有增信 国家信用背书 29 投资占比 名义投资收益率 剩余期限 (%) (%) (年) 基建 35.8 5.82 4.82 高速公路 17.7 5.93 5.85 电力 6.1 5.53 2.90 其他 基建设施及园区开发 5.5 5.77 4.58 煤炭开采 11% 其他(水务、环保、铁路投资等) 6.5 5.84 4.01 3% 基础建设 非银金融 29.9 5.70 4.25 36% 不动产 19.8 6.12 2.62 不动产 20% 煤炭开采 3.0 6.16 2.41 其他 11.5 5.78 5.26 合计 100.0 5.85 4.22 非银金融 30% 注:(1)非标债类资产:即非标准化债权类资产,是指标准化债权类资产之外的债权类资产; (2)该口径包含资产支持计划,较债权计划信托计划的合计数大约350亿; 针对债权计划的风险,银保监会在《基础设施债权投资计划管理暂行规定》中,对债权计划的设立发行制定了 非常严格的规定,使债权计划的信用风险极大地降低。 ?发行机构:一般情况下需为“保险资产管理公司” ?偿债方:零不良记录,无违约 ?出资方:险资不得投资于近3年受到监管严重处罚的机构所发行的产品(包括债权计划和信托计划) ?信用增级:交易结构需有有效的信用增级,分A/B/C三类增级方式 —A类增级:由国有商业银行或股份银行提供连带责任担保; —B类增级:担保人提供连带责任的同时,需满足多个条件(担保人净资产不低于150亿,担保金额不 能超过其净资产50%等),由偿债主体的母公司或实际控制人提供担保的,担保人净资产不低于偿债主 体1.5倍; —C类增级:由公允价值不低于债务2倍的抵质押物做质押担保。 ≈93% 信用评级为AA及以上 资本市场企业债占比 企业债中:≈80% 信用评级为AAA 6.7% =0 上半年零违约 金融债 16.0% 企业债 6.7% **债 21.5% 投资资产 三个 第一层 资产配置 层面 2.58万亿 把控 第二层 准入管理 公司 55.7% 债券 风险 第三层 投后管理 注:金融债券是指银行非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券 32 投前 投后管理 组合管理 日常监控 外部评级≧AA+ 主体 预警 核心指标分析 主业优势/市场 分级判断 违约率 行业 预警 前景分析 行业地位 (PD) 投融资… 现状 发出提示 区域 预警 分级提示 担保增信情况 关键信息判断 预警信息收集 评级报告/征信报告 违约损失率 信评系统、中债资信、wind、财汇持仓 预警… (LGD) 近三年及最近一期的财务报告 风险模板 行业地位判断 更新 业务地位优势 分级判断 集中度 建立 预警 财务状况分析 逻辑 季度内外监部控 分级判断 风险要点梳理 风险信分用级评判价 断 分级提示 季度排查 注:PD—ProbobilityofDefault;LGD—LossgivenDefault 33 房地产资产占比1.8% 新型不动产 参考区域 投资期限 预期IRR回报 ?办公楼383亿,92% 康养社区 城市周边 20年以上 10~15% 办公楼位于一二线城 大多距一线城市 市 或核心二线城市 5-10年 7%~8% ?商业51亿 长租公寓 核心商务区1小时 ?物流53亿 以内交通距离 投资资产 城市中心区、棚 城市更新 户区、老旧商业 5-15年 10~20% 2.58万亿 区、工业区等 产业园区 一、二线城市非 10年 7%~9% 98.2% 核心区域 销售部分IRR12- 高铁新城 铁路沿线 5-15年 15%,部分可能 周转率高 IRR20% 资 土地储备、不动产投资 本 基础设施、公用事业投资 配合NII策略获取 输 股权投资 出 稳定的现金收入 资 **及行业资源利用 源 集团资源植入:金融和资本、管理和品 整 牌、健康养老产业 合 房地产投资在中长期内 土 基础设施建设 能够抵御通胀 地 公用事业建设 开 商办地产开发 发 运营管理能力强的交易对手 管 园区运营、产业扶持 有助于开发类不动产的保值 理 集团业务创新:推动租赁、资产证券 输 化、地产基金、PE基金等融合发展 出 投前准入 信用评级:基础准入 100% 区域、行业特征及财务指标 80% 60% 风控措施 40% 差异化:抵质押率、融资期限、增信要求… 20% 0% 注:基于外部评级 AAA AA+ AA AA-及以下 实时投后 预警 定量:净负债率、现金倍数和抵质押率… 交易对手占比 敞口占比 定性:政策变化、高管变动、经营变化… 中短期投资股票占4.2% 坚持价值投资理念,权益结构好 ?银行优先股股息率4.85%,汇丰控股以成本 计算的分红率为5.93%,为公司提供稳定现 投资资产 金流; 2.58万亿 ?长期股权投资契合集团战略,以金融、医药、 95.8% 不动产等行业为主,权益法核算,持有期内收 高分红、长股投、战略投 益不受二级市场股价波动影响。 资占权益比例达60% 固收型基金及 主要战投 每股分红 分红率 资管产品,11% (18E) (18E) 高分红类股票, 汇丰控股 3.98 5.90% 15% 长期股权投资, 工商银行 0.29 5.40% 12% 普通非上市股权(含 战略投资类股票, 海外基金),7% 33% 碧桂园 0.64 22.70% 财务投资类股票 及基金,23% 长江电力 0.67 5.55% 寿、产险决定总委托额度 确定委外额度分配 动态评估和调整 ① ⑤ ⑨ 委托人: 将资金分配给内外部 对受托人的规模 平安寿险 决定委托总额度 受托人 进行调整 平安产险 受托人: ② ⑥ ⑦ 内部投资管理人 提供 接受寿、产委托资金, 外部投资管理人 投资方案 进行受托投资和管理 定期提交业绩报告 ③ ④ ⑧ 监督人: 评估内外部投资管理 向委托人提供投资管理 结合业绩及风险指标, 平安集团 人的选择及投资方案 人的选择与额度分配 给出调整意见 意见 ?假设模拟组合按下列规则进行新旧会计准则切换, ?通过历史回测方式观察模拟组合财务收益率在新 未来预期财务收益波动率大幅上升 旧会计准则下的差异,IFRS9下的财务收益率波动远 大于旧准则下的财务投资收益 旧会计准则 IFRS9准则 资产类别 占比 资产类别 占比 回测过去12个月模拟组合的当月财务收益率 HTM 70% AC 66% 2.00% AFS 30% OCI 19% 1.50% PL 15% 1.00% 0.50% 0.00% 财务收益波动率 财务收益波动率 -0.50% –旧准则 –新准则 -1.00% 模拟组合 0.20% 2.0% -1.50% *基于未来一年蒙特卡罗随机情景模拟计算 IAS39下当月财务收益率 IFRS9下当月财务收益率 *假设利率资产平均收益年化4%,权益按HS300指数过去12各月实际收益计算 *模拟组合由债券、权益和非标资产构成,占比分别为60%、20%、20%;其中非标和80%债券以HTM或LR计价,权益和20%的债券以AFS计价 调整权益投资的会计分类 控制低评级信用债投资 在权益投资中考虑将高分红股票归类为 建 降立低风对险低偏评好级框信架用下债的的SA投A资配,置避体免系预,期 FVOCI,同时对长期持有且符合条件的 大类资产考虑会计分类的影响,并在此 损失模型下信用品种减值准备的大幅提 长股投以权益法计价,控制财务波动风 基础上进行投资组合优化 升 险 IFRS9 应对措施 优化非标投资的合同条款 前置控制FVPL资产的配置比例 在非权标益投投资资尽中量考能虑够将通高过分S红PP股I(票基归本类债为务工 挖财掘务新收型益资波产动大控类制,纳提入升投资资产风组险合偏风好体 FVOCI,同时对长期持有且符合条件的长 险收益比;加强积极和动态的组合管 具)测试,避免被归类为FVTPL(以公允 系中,约束大类资产配置对财务利润波 股投以权益法计价,控制财务波动风险 理,控制权益上限;通过衍生品对冲市 价值计量且后续变动计入损益)计量而加 动的影响 场下行风险 大总投资收益波动 对标国际–“251”体系、信用评级 量化决策–投资预算、风险管控 集团与专业公司双重管控,确保 基于负债特性研发本土化的战略资产配置 并表风险透明、可控;与国际知 (SAA)模型;覆盖23家专业公司的风险预算 名评级机构合作,建立符合国际 及交易对手、行业集中度等限额设定模型 标准的评级体系 系统平台–基于系统的流程管理 自2012年启动建设投资与风险管理 系统,建立优质数据库,并逐步向 先进模型–支持SAA和风险管控 智慧化转型 引入全球领先的Conning并本地化;国内 率先引进RiskFrontier、RiskManager 等工具,打造智能风险管理系统 本土数据–深度剖析中国市场 基于中国数据的10,000+组经济情 景、经济资本模型;基于国内市场 流程管理–三分投前七分投后 设定的压力测试情景 基于大数据、系统建设等手段实施投资全流 程管理,保障投资目标的实现 www.companyname.com 41 谢谢!

《康欣新材2018年营收达22.9亿元 研发投入同比增423.74%》 相关文章推荐九:中国平安拟启动回购不超10%股票 耗资或达千亿

  【经营业绩】

  中国平安:前三季度净利润793.97亿元证金公司持股降至2.99%

  中国平安在港交所发布三季报,前三季度净利润793.97亿元,同比增长19.7%。金融科技与医疗科技业务前三季度实现归属于母公司股东的营运利润54.03亿元,同比增长700.4%,在集团归属于母公司股东的营运利润中占比6.3%,去年同期占比为0.9%。集团互联网用户量超5亿,同比增长19.4%;前三季度集团新增客户中34.8%来自集团五大生态圈的互联网用户。此外,证金公司持股降至2.99%。

  上汽集团:前三季度净利277亿元同比增12%

  上汽集团(600104)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业总收入6747.41亿元,同比增长10.97%;净利润276.72亿元,同比增长12.31%。基本每股收益2.37元。股东方面,证金公司持股由二季度末的3.86%降至2.99%。

  上海机场:前三季度净利同比增17% 证金公司持股降至2.99%

  上海机场(600009)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入69亿元,同比增长14.84%;净利润31.41亿元,同比增长16.66%。基本每股收益1.63元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.27%降至2.99%。

  同仁堂:前三季度净利同比增4% 证金公司持股降至2.99%

  同仁堂(600085)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入104.77亿元,同比增长7.09%;净利润8.50亿元,同比增长3.72%。基本每股收益0.62元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.63%降至2.99%。

  天士力:前三季度净利13.69亿元同比增20%

  天士力(600535)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入130.25亿元,同比增长16.69%;净利润13.69亿元,同比增长20.24%。基本每股收益0.905元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.96%。

  中国银行:前三季度净利1533亿元同比增5%

  中国银行10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入3758.59亿元,同比增长3.22%;净利润1532.74亿元,同比增长5.34%。截至报告期末,公司不良贷款率为1.43%,拨备覆盖率169.23%。公司同日公告,董事会批准不超等额人民币1200亿元境内外非公开发行优先股方案

  新安股份:产品量价齐升前三季度净利同比增逾4倍

  新安股份(600596)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入87.27亿元,同比增长59.37%;净利润11.66亿元,同比增长403.19%。基本每股收益1.65元。由于公司主导产品销售价格和销售量较去年同期大幅上升,公司预计2018年全年的净利润同比将有较大幅度增长。

  三爱富:前三季度净利5.44亿元同比增逾3倍

  三爱富(600636)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入13.49亿元,同比下降67.51%;净利润5.44亿元,同增长350.63%;扣非后净利9392.10万元,同比下降37.51%。基本每股收益1.22元。

  耀皮玻璃:前三季度净利同比增逾2倍

  耀皮玻璃(600819)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入28.07亿元,同比增长19.66%;净利润8992.13万元,同比增长215.83%。基本每股收益0.10元。

  中集集团:前三季净利润23亿元同比增逾七成

  中集集团10月29日发布三季报,前三季营业收入669.06亿元,同比增长23.99%。净利润为23.17亿元,同比增长76.96%。从中集下辖各业务板块来看,主营业务如集装箱,道路运输车辆,能源、化工及食品装备,空港装备业务均保持良好增长态势。

  酒钢宏兴:前三季度净利10.74亿元同比增逾6成

  酒钢宏兴(600307)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入362.12亿元,同比增长18.88%;净利润10.74亿元,同比增长61.52%。基本每股收益0.17元。

  美凯龙:前三季度净利41.6亿元同比增46%

  美凯龙(601828)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入99.91亿元,同比增长29.40%;净利润41.60亿元,同比增长46.50%。基本每股收益1.09元。报告期内,公司自营商场数量净增加4家。截至9月30日,公司有29家筹备中的自营商场(其中自有22家、租赁7家),计划建筑面积约384万平方米(最终以**许可文件批准的建筑面积为准)。

  绿地控股:前三净利净利近89亿元同比增36%

  绿地控股(600606)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入2330.45亿元,同比增长29.19%;净利润88.93亿元,同比增长35.51%。基本每股收益0.73元。股东方面,证金公司持股由二季度末的2.46%增至2.90%。

  贵阳银行:前三季度净利超37亿元同比增17%

  贵阳银行(601997)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入91.25亿元,同比增长1.66%;净利润37.34亿元,同比增长17.14%。基本每股收益1.62元。截至报告期末,不良贷款率1.46%,较年初上升0.12个百分点;拨备覆盖率252.28%,较年初下降17.44个百分点。股东方面,证金公司持股由二季度末的3.25%降至2.99%。

  蓝光发展:前三季度净利超12亿元同比增123%

  蓝光发展(600466)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入142.78亿元,同比增长31.13%;净利润12.20亿元,同比增长122.64%。每股收益0.31元。股东方面,证金公司持股由二季度末的3.69%降至2.99%。

  江西铜业:前三季度净利超20亿元同比增29%

  江西铜业(600362)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入1625.97亿元,同比增长4.66%;净利润20.45亿元,同比增长29.37%。基本每股收益0.59元。股东方面,证金公司持股由二季度末的2.81%增至2.99%。

  柳工:前三季度净利7.15亿同比增长135.8%

  柳工(000528)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收134.66亿元,同比增长54.69%;实现净利7.15亿元,同比增长135.81%;基本每股收益0.63元。

  太阳纸业:前三季度净利18亿元同比增31%

  太阳纸业(002078)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收161.1亿元,同比增长17.54%;实现净利18.02亿元,同比增长31.09%;基本每股收益0.69元。

  上海电力:前三季度净利超7亿元同比增29%

  上海电力(600021)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入165.30亿元,同比增长12.99%;净利润7.14亿元,同比增长29.16%。基本每股收益0.29元。

  宝钢股份:前三季度净利157亿元同比增35%

  宝钢股份(600019)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入2253.20亿元,同比增长1.04%;净利润157.47亿元,同比增长34.96%。基本每股收益0.71元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.99%。

  中国中冶:前三季度净利37.66亿元同比增6%

  中国中冶(601618)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入1812.01亿元,同比增长20.16%;净利润37.66亿元,同比增长6.10%。基本每股收益0.18元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.99%。

  东阿阿胶:前三季度净利同比下滑1.73% 证金减持

  东阿阿胶(000423)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收43.84亿元,同比下滑2.16%;实现净利12.25亿元,同比下滑1.73%;基本每股收益1.87元。从股东来看,证金公司持股比例由二季度末的3.15%下降至2.99%。

  华兰生物:前三季度净利7.59亿同比增22.69%

  华兰生物(002007)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收20.36亿元,同比增长22.19%;实现净利7.59亿元,同比增长22.69%;基本每股收益0.8167元。股东方面,证金公司持股由二季度末的3.36%降至2.99%。

  白云山:前三季度净利34.39亿元同比增131%

  白云山(600332)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入298.76亿元,同比增长87.11%;净利润34.39亿元,同比增长131.50%。基本每股收益2.1元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.82%降至2.90%。

  海天味业:前三季度净利超31亿元同比增23%

  海天味业(603288)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入127.12亿元,同比增长17.20%;净利润31.31亿元,同比增长23.33%。每股收益1.16元。

  分众传媒:前三季度净利48亿同比增22.8%

  分众传媒(002027)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收108.77亿,同比增长24.59%;实现净利48.1亿元,同比增长22.81%;基本每股收益0.327元。

  阳泉煤业:前三季度净利超14亿元同比增21%

  阳泉煤业(600348)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入252.85亿元,同比增长12.97%;净利润14.04亿元,同比增长21.12%。基本每股收益0.58元。

  东风汽车:前三季度净利同增259% 证金公司新晋前十股东

  东风汽车(600006)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入92.43亿元,同比下降28.88%;净利润4.14亿元,同比增长259%。基本每股收益0.21元。股东方面,证金公司持股0.19%,新晋公司第七大股东。

  上海家化:前三季度净利4.54亿元同比增38%

  上海家化(600315)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入54.20亿元,同比增长9.50%;净利润4.54亿元,同比增长37.98%。基本每股收益0.68元。

  洽洽食品:前三季净利增约三成社保基金增持

  洽洽食品(002557)10月29日晚披露三季报,前三季营收29.1亿元,同比增15.92%;净利3.03亿元,同比增28.11%;基本每股收益0.597元。相比半年报,全国社保基金一一五组合持股由1.3%增持到1.96%。

  七匹狼:前三季净利增逾10% 香港中央结算公司增持

  七匹狼(002029)10月29日晚披露三季报,前三季营收23.53亿元,同比增14.50%;净利2.15亿元,同比增10.18%;基本每股收益0.28元。相比半年报,香港中央结算有限公司持股由2.34%增持到3.17%。

  长安汽车:前三季度净利下滑八成获证金公司增持

  长安汽车(000625)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收498.52亿元,同比下滑3.07%;实现净利11.63亿元,同比下滑79.98%;基本每股收益0.24元。从股东来看,证金公司持股比例由二季度末的4.55%上升至4.88%。

  比亚迪:前三季度净利15.27亿同比下滑45%

  比亚迪(002594)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收889.81亿元,同比增长20.35%;实现净利15.27亿元,同比下滑45.3%;基本每股收益0.49元。

  京东方A:前三季净利约34亿元同比降48%

  京东方A(000725)10月29日晚披露三季报,前三季营收694.64亿元,同比增0.08%;净利33.79亿元,同比降47.82%;基本每股收益0.097元。

  国金证券:前三季度净利同比降19% 证金公司持股降至2.99%

  国金证券(600109)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入24.98亿元,同比下降21.51%;净利润7.10亿元,同比下降19.17%。每股收益0.235元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.99%。公司同日公告,终止公开发行可转换公司债券。公司原拟发行不超68亿元可转债用于公司营运资金。

  招商证券:前三季度净利同比降26% 证金公司持股降至2.99%

  招商证券(600999)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入77.92亿元,同比下降18.19%;净利润30.72亿元,同比下降26.36%。基本每股收益0.37元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.51%降至2.99%。

  海通证券:前三季度净利同比降42% 证金公司持股降至2.99%

  海通证券(600837)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入161.77亿元,同比下降15.98%;净利润35.88亿元,同比下降41.62%。基本每股收益0.31元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.99%。

  光大证券:前三季度净利同比降48% 证金公司持股降至2.99%

  光大证券(601788)10月29日晚间披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入58.49亿元,同比下降12.35%;净利润11.77亿元,同比下降48.15%。基本每股收益0.26元。股东方面,证金公司持股由二季度末的4.90%降至2.99%。

  长江证券:前三季度净利同比降逾6成

  长江证券(000783)10月29日晚披露三季报,前三季营收35.85亿元,同比降18.05%;净利5.71亿元,同比降61.56%;基本每股收益0.10元。股东方面,证金公司持股由二季度末的3.21%降至2.99%。

  国信证券:前三季净利降逾四成证金公司增持

  国信证券(002736)10月29日晚披露三季报,前三季营收63.38亿元,同比降27.52%;净利19.31亿元,同比降42.52%;基本每股收益0.21元。相比半年报,证金公司由0.84%增持至0.92%。

  东北证券:前三季净利2.7亿元同比降约六成

  东北证券(000686)10月29日晚披露三季报,前三季营收41.37亿元,同比增16.22%;净利2.71亿元,同比降57.72%;基本每股收益0.12元。

  中弘股份:前三季度亏损近19亿元

  中弘股份(000979)10月29日晚间披露三季报,前三季度实现营收32.61亿元,同比增长14.74%;亏损18.85亿元。截至目前,公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额为78.16亿元,全部为各类借款。公司目前正在与相关债权人协商妥善的解决办法,并且在全力筹措偿债资金。

  乐视网:前三季度净亏损14.89亿元

  乐视网(300104)10月29日公告称,前三季度营收13.48亿元,同比降77.88%;净亏损14.89亿元。公司第三季度亏损3.86亿元。预计四季度融创及关联方持续与上市公司发生终端采购等交易。公司目前面临的资金困境和历史债务压力已对上市公司业务、信誉、品牌建立和恢复形成巨大障碍,上市公司期望非上市体系更加重视债务问题处理落地并实质性推动执行。截止目前仍未形成全面有效解决。

  热点事件

  奥马电器:中山市国资委下属企业拟受让实控人所持公司股权

  奥马电器(002668)10月29日晚间公告,实控人赵国栋与中山市国资委旗下企业中山金控签署意向协议,赵国栋有意自行或通过其一致行动人,向中山金控或中山金控指定的第三方转让奥马电器5%以上股份或对应权益。本次转让可能导致奥马电器控制权发生变更。转让方所获得的交易价款,将优先用于解决公司全资孙公司所经营的“钱包金融”平台所涉及的兑付问题及其他有关债务。公司股票将于10月30日(星期二)开市起复牌。

  中元股份:湖北省高新投拟战略入股实控人或变更

  中元股份(300018)10月29日晚间公告,湖北省高新投拟战略入股中元股份,受让公司实际控制人持有的公司部分股份并受托部分股份的表决权,可能导致公司实际控制人发生变更。

  康得新:中泰创赢及其股东中泰创展被证监会立案调查

  康得新(002450)10月29日晚间公告,公司收到股东中泰创赢函告,称中泰创赢及其股东中泰创展收到证监会《调查通知书》,因未披露股东间的一致行动关系,中泰创赢及其股东中泰创展涉嫌信息披露违法违规,根据有关规定被证监会立案调查。

  睿康股份:公司部分银行账户被冻结

  睿康股份(002692)10月29日晚间公告,近日获悉公司部分银行账户被冻结。目前,公司尚未收到关于上述银行帐号被冻结事宜有关的法院民事裁定书等法律文书。本次被冻结的账户金额占公司9月30日净资产的7.28%,在本次账户被冻结事项解除之前,尚不排除后续或有公司其他账户资金被冻结的情形。

  *ST安泰:银行债务逾期金额累计7.52亿元

  *ST安泰(600408)10月29日晚间公告,截至2018年6月底,公司及控股子公司累计银行贷款本金4.77亿元已逾期,逾期应付利息0.65亿元。近日,公司新增部分逾期债务,截至公告日,公司及控股子公司累计逾期的银行贷款本金余额为7.52亿元(含上述已公告的逾期贷款)。

  【并购重组】

  思维列控:重大资产重组获证监会审核通过明日复牌

  思维列控(603508)10月29日晚间公告,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金重大资产重组事项获得证监会并购重组委有条件通过,公司股票将于10月30日复牌。

  康旗股份:终止收购资产事项

  康旗股份(300061)10月29日晚间公告,此前公司拟购买丰申网络100%股权。鉴于近期资本市场波动较大,公司认为本次资产收购条件尚未成熟,经协商,决定终止本次资产收购。

  博威合金:筹划收购博德高科100%股权

  博威合金(601137)10月29日晚间公告,公司控股股东博威集团拟筹划涉及公司的重大事项,该事项涉及发行股份购买资产,标的资产为宁波博德高科股份有限公司(拟上市,简称“博德高科”)100%股权。

  【增减持】

  中国平安:拟启动回购不超10%股票耗资或达千亿

  中国平安10月29日晚间公告,拟酌情及适时回购公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过总股本的10%。中国平安是此轮“回购潮”中的首家金融类上市公司。截至今日收盘,中国平安A股报62元/股,总市值1.13万亿元。若按照10%上限计算,未来将有近1100亿元的回购资金注入市场。平安的回购资金将包括自有资金及符合监管政策法规要求的资金。上述回购方案尚需中国平安股东大会审议及授权后方才予以实施。

  美年健康:拟3亿至5亿元回购股份

  美年健康(002044)10月29日晚间公告,拟回购公司股份,回购资金总额不低于3亿元且不超过5亿元,回购价格不超过17元/股。公司同日披露三季报,前三季度实现营收58.19亿,同比增长43.04%;实现净利4.14亿元,同比增长68.18%;基本每股收益0.13元。

  智光电气:拟1亿至2亿元回购股份

  智光电气(002169)10月29日晚间公告,公司拟回购股份,回购资金总额不低于1亿元,不超过2亿元,回购股份的价格不超过6元/股。回购的股份拟用于公司实施股权激励计划员工持股计划或依法注销减少注册资本等法律法规允许的用途。

  威龙股份:拟3000万元-1亿元回购股份

  威龙股份(603779)10月29日晚间公告,拟通过集中竞价交易方式进行股份回购,回购金额不低于3000万元,不超过1亿元,回购价格不超过20元/股。公司同日披露三季报,公司2018年前三季度实现营业收入5.54亿元,同比下降0.96%;净利润3472.75万元,同比增长1.31%。基本每股收益0.15元。

  乐普医疗:实控人提议公司3亿至5亿元回购股份

  乐普医疗(300003)10月29日晚间公告,实际控制人蒲忠杰提议:公司回购部分社会公众股,回购价格不高于35元/股,回购总金额不低于3亿元、不超过5亿元。回购的股份将用于可转债换股或维护公司价值及股东权益所必需的国家政策法规允许的其他用途。

  华天科技:控股股东拟逾5000万元增持

  华天科技(002185)10月29日晚间公告,控股股东华天电子集团计划至12月31日期间增持公司股份,增持金额不低于5000万元。截至目前,华天电子集团持有公司25.38%股权。

  东华能源:首次回购3074万元股份

  东华能源(002221)10月29日晚公告,公司于2018年10月29日首次以集中竞价交易方式实施了回购股份,回购股份数量383.82万股,约占公司总股本的0.2326%,最高成交价为8.05元/股,最低成交价为7.95元/股,成交总额3073.82万元。

  森马服饰:两名实控人拟合计减持不超7%股权

  森马服饰(002563)10月29日晚间公告,持有公司11.26%股权的周平凡计划减持不超过总股本2%的股权;持有公司11.26%股权的邱艳芳计划以协议转让的方式减持其所持有的5%股权。周平凡、邱艳芳均为公司实际控制人之一。

  【订单合同】

  中国建筑:近期获得462亿元重大项目

  中国建筑(601668)10月29日晚间公告,近期,公司获得7个房屋建筑重大项目和3个基础设施重大项目,项目金额合计462.4亿元,占公司2017年营业收入的4.4%。

  【其他】

  海峡股份:实控人将变更为海南省国资委

  海峡股份(002320)10月29日晚间公告,根据海南省**决策部署,公司实际控制人海口市国资委将所持公司控股股东港航控股85.12%股权无偿划转至海南省国资委。完成后,公司的控股股东仍为港航控股,公司的实际控制人将由海口市国资委变更为海南省国资委。

  炼石有色:朗星无人机完成转场飞行实验

  炼石有色(000697)10月29日晚间公告,子公司朗星无人机系统有限公司研制的全球首款大型无人运输机AT200,近日完成了跨越秦岭的载货转场飞行。飞行实验的成功也标志着AT200货运无人机正式进入了货物运输航线试运行阶段。

  万华化学:子公司**I装置例行停产检修

  万华化学(600309)10月29日晚间公告,为确保生产装置安全有效运行,按照年度计划,控股子公司万华化学(宁波)有限公司的**I一期装置(40万吨/年)将于11月1日开始停车,预计检修22天左右;**I二期装置(80万吨/年)将于12月1日开始停车,预计检修31天左右

(文章来源:证券时报网)

(责任编辑:DF385)

关键字: 2018年 研发 营收
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