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私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化

证券时报 2019-10-11 02:10:27
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

证券时报记者 许孝如

日前,中国基金业协会发布《证券期货经营机构私募集合资产管理计划适用简易备案核查程序条件清单》,明确了简易备案需满足的七大条件。对此,业内人士认为,该文件对一些标准化产品的备案流程进行了简化,在大资管备案框架内,做到流程的优化。

截至2019年8月底,证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计19.6万亿元。

备案时间更快

资金利用效率更高

按照上述《清单》,简易备案需满足的七大条件具体为:产品存续期限介于3个月至10年之间;产品结构简单、清晰,不属于结构化产品、FOF产品、MOM产品,未聘请投资顾问;投资范围明确且全部投资于标准化资产,不涉及员工持股计划;投资境内标的资产,不涉及以QDII、QDLP、QDIE等方式进行境外投资;产品开放频率不涉及每个交易日开放;产品估值遵循公允价值计量,不涉及摊余成本计量;资产管理计划管理人恢复开展私募资管业务已满6个月。

满足上述条件的产品,符合备案系统自动化核查条件的,基金业协会将即时出具备案证明。

对此,星石投资认为,基金业协会官网本次公示的条件清单,就是对于适用简易备案核查程序所需具备条件的公示。简易备案核查程序能够即时获得回复,备案时间更快,产品资金利用效率更高。

“总体觉得这个文件更多是对资管机构流程上的便利,因为私募在资管计划中都是担任投顾,备案是由管理人来做。这个文件是把一些标准化产品的备案流程进行了简化,在大资管备案的框架内,做流程的优化。”北京和聚投资相关负责人说。

私募排排网研究中心表示,该通知对资管计划进行了区分,针对主动管理投资于标准化资产的资管计划给予了政策扶持,该类资管计划将在中基协的备案程序上获得便利,有利于主动管理类集合资管产品的快速发展。同时,也会进一步鼓励券商、基金和期货公司大力发展标准化的主动投资产品。

“从简化备案的条件来看,监管显然鼓励投资标准化的产品,这类产品的备案速度将会加快。因为在实际过程中,标准化产品的风险较小,而非标产品则往往蕴含着较大的风险,个人感觉监管未来对非标产品的审核力度将进一步加大。”私享基金总经理陈建德说。

规模缩水2万亿

通道产品降幅明显

在金融去杠杆、防风险的政策导向下,私募资管业务的管理规模今年以来持续缩水。

日前,基金业协会发布8月证券期货经营机构资管产品备案月报,资管规模年内“八连跌”。截至2019年8月底,证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计19.6万亿元(不含社保基金、企业年金以及券商大集合),较7月底减少3556亿元,减幅1.9%,年内累计下降幅度高达9.25%,累计缩水2万亿元。

从产品管理方式来看,通道类产品规模降至11.85万亿元,自2018年10月以来,该类产品规模累计下降达21.5%。与此同时,主动管理类产品规模达7.75万亿元,较2018年10月底增长3.4%。这也体现了监管严格限制通道类产品的规模,鼓励机构转型主动管理类产品,尤其是标准化产品。

此外,基金业协会还披露了8月新设集合产品的备案核查时间。8月份新设集合产品的平均备案核查时间为2.73个工作日。其中,证券公司资管产品平均备案核查时间为2.9个工作日,基金公司及子公司资管产品平均备案核查时间为2.74个工作日,期货公司资管产品平均备案核查时间为1.62个工作日。

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐一:证监会:将依据证券期货经营机构私募资管行业实际情况持续完善政策...

图片来源:摄图网

2019年4月11日,中国证券投资基金业协会(以下简称协会)资产管理业务专业委员会2019年第一次工作会议在上海顺利召开,来自证券公司、基金公司及子公司、期货公司等行业委员,以及行业机构特邀代表共40余人参加会议。会议由协会秘书长陈春艳主持,中国证监会证券基金机构监管部(以下简称证监会机构部)、上海证监局相关处室负责人出席了会议。

协会资管产品部负责人首先通报了证券期货经营机构私募资管产品备案监测总体情况、风险情况,介绍了制定资管新规配套自律规则、调整优化备案监测系统、配合开展四方会商等近期开展的重点工作,并就践行备案绿色通道机制,进一步提升备案核查效率情况进行了说明。

参会委员和行业机构代表围绕证券期货经营机构私募资管业务如何更好支持服务实体经济发展、反馈资管新规落实中存在的问题及建议、私募资管FOF及MOM业务模式发展等议题展开热烈讨论,并对未来行业发展进行了展望。通过一天的深入交流沟通,达成以下几点共识:一是资管新规的**加快了行业转型发展步伐,对今后资管业务的发展具有重大指导意义,同时也呼吁各类资产管理子行业在具体规则制度和产品实际运作方面能够保持平等统一,防范出现新的监管套利;二是希望监管机构尽快**非标资产划分标准,清晰界定标与非标资产范围,明确行业预期;三是行业机构应抓紧研究私募资管FOF及MOM业务发展模式,为规则制定贡献行业智慧,充分发挥私募FOF/MOM产品多元化、多策略配置资产功能;四是资管行业应进一步加强主动管理能力,加强资产管理机构在资产配置、产品设计、金融科技等方面能力,提升大资管时代的核心竞争力。

会上,证监会机构部相关处室负责人表示,将积极推动监管规则统一,营造公平竞争环境,并将依据证券期货经营机构私募资管行业实际情况持续完善政策规范体系,增加制度规则供给,加强业务制度建设,依法推进资管业务健康有序发展。

陈春艳秘书长在总结发言中指出,协会资管委员会涵盖了证券、基金、期货三类机构,视角多元,代表性较强,本次会议研讨交流的内容充分反映了资管新规**后行业机构的展业状况和意见建议,希望委员会能进一步发挥其沟通议事平台功能,加强行业机构交流研讨,凝聚专家智慧和行业力量,积极引导行业服务实体经济,继续推动行业发展回归本源。正如****所强调的“金融活,经济活;金融稳,经济稳;经济兴,金融兴;经济强,金融强”,行业要正确把握金融本质,切实服务实体经济,为深化金融供给侧结构性改革贡献自己的力量。

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐二:消除监管套利 细则“有张有弛” 私募资管业务迎来统一监管规则

来源:金融时报-中国金融新闻网

在连续多日监管层发声、政策落地后,涉及资本市场20多万亿元的私募资产管理业务迎来重磅新规。10月22日深夜,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(以下合称《资管细则》),作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)配套实施细则,自公布之日起施行。此外,证监会同时还发布了11个针对《管理办法》及配套规则的详细问答。

相比征求意见稿,本次正式**文件在多个方面得到了放松与完善。具体内容方面,《资管细则》与《指导意见》保持高度一致,部分监管指标较现行规定略有放宽,并重点在七个方面做了规定。过渡期安排方面,《资管细则》立足当前市场运行特点和存量资管业务情况,设置了与《指导意见》相同的过渡期,并且作了“新老划断”的柔性安排。

业内人士表示,整体而言,《资管细则》细化了证券期货经营机构私募资管业务监管要求,有利于稳定市场预期,实现证券期货经营机构存量资管业务平稳过渡;有利于促进统一同类资管业务监管标准,进一步提升证券期货经营机构私募资管业务的合规管理和风险控制水平。

部分细节略有放松完善

在结束征求意见的两个月后,行业关注已久的证券期货经营机构私募资产管理业务的配套细则终于**。证监会此次发布实施《资管细则》,既是落实《指导意见》的重要举措,也是2016年以来证监会加强证券期货经营机构私募资管业务监管政策的延续。

近年来,证券期货经营机构私募资产管理业务发展较快。据此前《资管细则》征求意见稿的起草说明显示,截至2018年6月,证券期货经营机构私募资产管理业务规模合计25.91万亿元。证监会相关部门负责人表示,现有绝大多数证券期货经营机构私募资管业务运营情况总体良好,但随着市场快速发展和内外部环境变化,也有个别机构出现偏离资管业务本源,主动管理不足,风险控制薄弱等问题。

为此,2016年以来,证监会持续完善私募资产管理业务监管规则,督促证券期货经营机构落实合规风控主体责任。而本次《资管细则》发布是2016年以来证监会加强证券期货经营机构私募资管业务监管政策的巩固和提高。

相比征求意见稿,正式**的《资管细则》在多处进行了调整与完善。证监会相关部门负责人表示,《资管细则》适度放宽私募资管业务的展业条件,允许资管计划完成备案前开展现金管理,优化组合投资原则、完善非标债权类资产投资限额管理要求,在PE的初始募集期、建仓期、委托资金投入期限等方面给予一定灵活性,并且允许商业银行资产管理机构、保险资产管理机构等担任资管计划的投资顾问,此外,部分操作性安排也得到完善。

星石投资向《金融时报》记者表示,正式稿在征求意见稿的基础上对展业、募资、投资、运作管理等关键环节的规范和标准进行了有张有弛的调整,既与资管新规有力衔接,也顺应当前市场环境。

统一监管规则促公平竞争

“统一规制”是《资管细则》的最大特色。在具体内容方面,《资管细则》与《指导意见》保持高度一致,部分监管指标较现行规定略有放宽,主要有七方面重点规则。

分析人士称,《资管细则》一方面在降杠杆、去通道、消除多层嵌套、穿透管理等方面与《指导意见》保持了原则一致,确保相关规则在证券期货行业有效落地;另一方面,《资管细则》也是首份将证券公司、基金公司、期货公司私募资管业务纳入统一管理的监管文件。这将彻底解决多年来证监会管理下不同类型持牌机构开展私募资管业务的规则和标准不统一问题,将对行业未来的发展产生深远的影响。

证监会相关部门负责人表示,“统一监管规则,促进公平竞争”是《资管细则》起草时遵循的四个基本原则之一。一方面,证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司等各类证券期货经营机构私募资管业务监管规则得以统一,消除了监管套利;另一方面,《资管细则》对标《指导意见》,并与其他金融监管机构有关资管业务监管规则保持衔接一致。

从具体内容看,在《资管细则》的7大重点规则中,有3方面涉及“统一性”。一是统一法律关系,明确基本原则。依法明确各类私募资管产品均依据信托法律关系设立,并在此基础上确立了“卖者尽责、买者自负”等基本原则。二是系统界定业务形式,厘清资产类别。统一现有规则“术语体系”,系统界定业务形式、产品类型以及标准化、非标准化资产。三是基本统一监管标准。覆盖机构展业的资格条件、管理人职责、运作规范和内控机制要求等方面。

值得一提的是,证监会相关部门负责人还表示,在统一设置各项制度、指标的同时,还充分考虑不同产品的风险特征、投资者结构、投资组合等特殊性,在有效防控风险前提下,作出必要的例外安排,赋予规则一定的弹性。

过渡期“新老划断”柔性安排

在过渡期安排方面,《资管细则》立足当前市场运行特点和存量资管业务情况,设置了与《指导意见》相同的过渡期,并且作了“新老划断”的柔性安排。

证监会相关部门负责人介绍称,过渡期内,在有序压缩存量尚不符合《资管细则》规定的产品整体规模的前提下,允许存量尚不符合《资管细则》规定的产品滚动续作,且不统一限定整改进度,允许机构结合自身情况有序规范,逐步消化,实现新旧规则的平稳、有序衔接。证监会负责监督指导各证券期货经营机构实施整改计划,对于提前完成的经营机构,给与适当监管激励。

过渡期结束后,对于确因特殊原因难以规范的存量非标准化债权类资产以及未到期的存量非标准化股权类资产,经证监会同意,采取适当安排妥善处理。

星石投资分析师对《金融时报》记者表示,对过渡期内非标整改要求有所放宽,意味着在过渡期内特殊情况下,例如市场波动、资管计划规模变化等,如果资管计划投资于非标债权资产的资金超过净资产的35%,仍可以滚动续作以承接未到期资产。

此外,《资管细则》在明确各类私募资管产品依据信托法律关系设立、加强投资者保护、健全私募资管业务的投资运作制度体系、规制私募资管业务重点风险方面、规范资管计划投资非标准化资产、强化证券期货经营机构内部合规风控管理方面等多个方面均进行了详细规定。

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐三:《大陆金融》陆证期机构产品规模,1月685亿人民币

据经济参考报报导,中国证券投资基金业协会3月5日晚间发布的《证券期货经营机构资管产品备案月报(2019年1月)》显示,2019年1月,证券期货经营机构共备案484檔产品,设立规模684.85亿元(人民币,下同)。其中,证券公司及子公司备案249檔,设立规模309.87亿元,占比45.25%;基金公司备案111檔,设立规模146.89亿元,占比21.45%;基金子公司备案88檔,设立规模213.47亿元,占比31.17%;期货公司及子公司备案36檔,设立规模14.62亿元,占比2.13%。

从资管产品存续情况来看,截至2019年1月底,证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计21.6兆元(不含社保基金、企业年金以及券商大集合),较2018年12月底减少1956亿元,减幅0.9%。其中,证券公司资管业务管理资产规模12.09兆元,基金公司资管业务管理资产规模4.25兆元,基金子公司资管业务管理资产规模5.14兆元,期货公司资管业务管理资产规模1211亿元。

(时报资讯)

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐四:统一监管规则坚持问题导向确保平稳过渡 私募资管业务新规公开征求...

  证监会日前就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法(征求意见稿)》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定(征求意见稿)》(以下统称《资管业务新规》)公开征求意见。

  证监会发言人介绍,近年来,证券期货经营机构私募资管业务发展较快。截至6月,证券期货经营机构私募资管业务规模合计25.91万亿元,其中证券公司及其子公司约14.92万亿元,基金公司及其子公司约10.83万亿元,期货公司及其子公司约1600亿元。现有绝大多数证券期货经营机构私募资管业务运营情况总体良好,产品投资运作较为规范,对于满足居民和企业投融资需求,改善社会融资结构,发挥了重要的积极作用。但随着市场快速发展和内外部环境变化,证券期货经营机构私募资管业务也暴露出一些问题,如,个别机构偏离资管业务本源,主动管理不足,风险控制薄弱。2016年以来,证监会持续完善私募资管业务监管规则,督促证券期货经营机构落实合规风控主体责任,行业合规风控意识有所增强,盲目扩张业务、忽视合规风控的情况得到初步遏制。

  4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)正式发布实施,证券期货经营机构对照要求,积极推进存量业务和产品的规范。

  此次征求意见的《资管业务新规》,是在系统整合证券期货经营机构私募资管业务现行监管规定的基础上,全面落实《指导意见》相关要求,并吸收近年来证监会在私募资管业务防风险领域行之有效的监管经验,对证券期货经营机构私募资管业务进行系统规范,拟作为《指导意见》配套细则发布实施。

  证监会发言人表示,《资管业务新规》多数为2016年以来证监会落实依法全面从严监管,针对证券期货经营机构私募资管业务**的政策,具有较高的政策延续性,且部分指标在对标《指导意见》后,较现行监管规定略有放宽。总体看,有利于实现证券期货经营机构存量资管业务平稳过渡,进一步提升证券期货经营机构私募资管业务的合规管理和风险控制水平,切实保护投资者合法权益,防范系统性风险。起草过程中,始终坚持四项基本原则:

  一是统一监管规则,促进公平竞争。一方面,统一证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司等各类证券期货经营机构私募资管业务监管规则,消除监管套利。另一方面,对标《指导意见》,并与其他金融监管机构有关资管业务监管规则保持衔接一致。

  二是立足有效整合,坚持问题导向。原则上不对现有监管体制和规则作大的改动,总结近年来私募资管业务突出问题和监管经验,重点在加强风险防控、规制关联交易、防范利益输送、压实经营机构主体责任等方面,完善制度体系。

  三是细化指标流程,提高可操作性。按照《指导意见》的要求,《资管业务新规》进一步明确了资管产品的投资者适当性管理、非标债权类资产投资的限额管理、流动性指标管理、信息披露等具体指标和监管要求,简便可行。

  四是增加规则弹性,确保平稳过渡。立足当前市场运行特点和存量资管业务情况,设置了与《指导意见》相同的过渡期,并且作了“新老划断”的柔性安排。过渡期内,各机构在有序压缩存量尚不符合《资管业务新规》规定的产品整体规模的前提下,允许存量尚不符合《资管业务新规》规定的产品滚动续作,且不统一限定整改进度,允许机构结合自身情况有序规范,逐步消化,实现新旧规则的平稳、有序衔接。过渡期结束后,对于确因特殊原因难以规范的存量非标准化债权类资产,以及未到期的存量非标准化股权类资产,经证监会同意,采取适当安排妥善处理。

  证监会将根据公开征求意见情况,认真研究各方反馈意见,进一步完善后尽快发布。

  (原标题:统一监管规则坚持问题导向确保平稳过渡 私募资管业务新规公开征求意见)

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐五:基金专户新设规模环比大降 基金子公司跌破6万亿大关

证券时报记者 陆慧婧

受资本市场低迷、监管从严等一系列因素影响,四大类证券期货经营机构7月设立规模环比出现下滑。其中,基金公司专户产品7月新设立规模环比下降75%;基金子公司总规模更是跌破6万亿元大关。

基金专户7月设立规模

如今,各类大资管机构增速放缓已成常态化,规模缩水情况也较为普遍。

基金业协会日前公布的《证券期货经营机构资管产品备案月报》显示,2018年7月,证券期货经营机构共备案523只产品,设立规模604.06亿元,较6月份减少314亿元,下降34.2%。

其中,证券公司及子公司备案249只,设立规模387.13亿元,占比64.09%;基金公司备案98只,设立规模58.25亿元,占比9.64%;基金子公司备案117只,设立规模143.38亿元,占比23.74%;期货公司及子公司备案59只,设立规模15.3亿元,占比2.53%。

基金专户是7月规模变动最大的细分领域,基金专户新设规模在6月环比大增5倍之后增速有所回落,7月新设规模环比减少75%;证券公司及其子公司新设规模环比下降29.71%;基金子公司新设规模环比增长29%;期货公司新设规模变化较为平稳,环比变动不足1%。

大资管新规落地,各资管细分领域存量规模下降明显,截至7月末,基金子公司存续规模5.97万亿元,跌破6万亿大关;基金公司专户存续规模4.7万亿元,相比1月末下降4.47%,相对受影响较小。

挤压通道业务水分,这一细微变化也体现在资管机构规模分布情况上,对比年初数据,头部公司家数减少,取而代之的是“小微”公司数量增多。

7月公布的证券期货经营机构资管产品备案月报显示,5家基金子公司规模在3000亿-5000亿之间,相比1月份减少了1家;23家基金子公司管理规模在100亿-1000亿元之间,相比年初增加了6家,这也是基金子公司规模最为集中的区间段;14家基金子公司规模不超百亿,年初仅12家基金子公司分布在这一规模区间。

截至2018年7月底,证券公司资管管理规模主要集中在100亿元-2000亿元,基金公司专户管理规模主要集中在300亿元以内,规模不超500亿证券公司资管机构家数已由1月末的36家增加至43家,规模不超50亿的基金公司专户也从1月末的30家增加至36家。

“今年基金子公司业务不好开展,非标业务受年初商业银行委贷新规影响几乎停滞,近期**的《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定(征求意见稿)》,拟将单家资管机构所管理的非标资产规模设定为全部资产管理规模的35%,倘若未来正式**的规定按照35%实施,也会对非标业务造成很大影响。除此之外,ABS竞争已是一片“红海”,管理费收入微薄,今年很多基金子公司也推出挂钩指数的资产管理计划,这类产品的主要投资场外期权,场外期权参与产品规模在5月末提升至5000万以上,加剧了资管机构之间的分化,利好规模较大的资管机构。”一位基金子公司人士如是评论。

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐六:证监会:将积极推动监管规则统一,推进资管业务健康有序发展

2019年4月11日,中国证券投资基金业协会(以下简称协会)资产管理业务专业委员会2019年第一次工作会议在上海顺利召开,来自证券公司、基金公司及子公司、期货公司等行业委员,以及行业机构特邀代表共40余人参加会议。会议由协会秘书长陈春艳主持,中国证监会证券基金机构监管部(以下简称证监会机构部)、上海证监局相关处室负责人出席了会议。
会议现场 微信公众号@中国基金业协会 图

协会资管产品部负责人首先通报了证券期货经营机构私募资管产品备案监测总体情况、风险情况,介绍了制定资管新规配套自律规则、调整优化备案监测系统、配合开展四方会商等近期开展的重点工作,并就践行备案绿色通道机制,进一步提升备案核查效率情况进行了说明。
参会委员和行业机构代表围绕证券期货经营机构私募资管业务如何更好支持服务实体经济发展、反馈资管新规落实中存在的问题及建议、私募资管FOF及MOM业务模式发展等议题展开热烈讨论,并对未来行业发展进行了展望。通过一天的深入交流沟通,达成以下几点共识:一是资管新规的**加快了行业转型发展步伐,对今后资管业务的发展具有重大指导意义,同时也呼吁各类资产管理子行业在具体规则制度和产品实际运作方面能够保持平等统一,防范出现新的监管套利;二是希望监管机构尽快**非标资产划分标准,清晰界定标与非标资产范围,明确行业预期;三是行业机构应抓紧研究私募资管FOF及MOM业务发展模式,为规则制定贡献行业智慧,充分发挥私募FOF/MOM产品多元化、多策略配置资产功能;四是资管行业应进一步加强主动管理能力,加强资产管理机构在资产配置、产品设计、金融科技等方面能力,提升大资管时代的核心竞争力。
会上,证监会机构部相关处室负责人表示,将积极推动监管规则统一,营造公平竞争环境,并将依据证券期货经营机构私募资管行业实际情况持续完善政策规范体系,增加制度规则供给,加强业务制度建设,依法推进资管业务健康有序发展。
陈春艳秘书长在总结发言中指出,协会资管委员会涵盖了证券、基金、期货三类机构,视角多元,代表性较强,本次会议研讨交流的内容充分反映了资管新规**后行业机构的展业状况和意见建议,希望委员会能进一步发挥其沟通议事平台功能,加强行业机构交流研讨,凝聚专家智慧和行业力量,积极引导行业服务实体经济,继续推动行业发展回归本源。正如****所强调的“金融活,经济活;金融稳,经济稳;经济兴,金融兴;经济强,金融强”,行业要正确把握金融本质,切实服务实体经济,为深化金融供给侧结构性改革贡献自己的力量。
(原标题《中国证券投资基金业协会资产管理业务专业委员会2019年第一次工作会议顺利召开》)

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐七:新规收窄投资范围 期货资管业务更显式微

(原标题:新规收窄投资范围 期货资管业务更显式微)

近日,各期货公司的资管部门一反此前的闲适之态,开始了“短暂”的忙碌。不少期货资管人士反映,随着新规落地,那些未发行的期货资管产品的方案中,涉及产品要求的部分都要修改。不过,新规收窄了期货资管产品的投资范围,使这项原本就规模有限的业务更显式微。

“之前已经很久没有新的期货资管产品备案了。一直等着新规来了可以"大显身手"。谁知道,新规收得更紧。以前每天备案要盖几十个章,现在几十天也盖不了一个章。”某中型期货公司资管业务负责人告诉记者。

10月22日晚间,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(下称“管理办法”)和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(下称“指导意见”)。

记者注意到,“指导意见”第十七条明确,期货公司及其子公司从事私募资产管理业务,不得投资于非标准化的债权类资产、股权类资产、商品及金融衍生品类资产,以及规定以外的公开募集证券投资基金(下称“公募基金”)和其他受***金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品,证监会另有规定的除外。

根据“管理办法”,期货公司目前能投资以下四方面资产:第一类是银行存款、同业存单,以及符合“指导意见”规定的标准化债权类资产,包括但不限于在证券交易所、银行间市场等交易的可划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的债券、中央银行票据、资产支持证券、非金融企业债务融资工具等;第二类是上市公司股票、存托凭证,以及证监会认可的其他标准化股权类资产;第三类属于在证券期货交易所等集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产;第四类是公募基金以及证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品。

今年以来,期货资管的业务规模已不断萎缩。中期协公布的最新数据显示,截至7月末,期货资管业务总收入共4.73亿元,同比降23.56%,净利润0.83亿元,同比缩水53.87%。

新规落地后,某期货公司资管部门负责人表示,期货资管业务规模可能还将缩减。从业务范围看,期货资管相对于券商资管、基金公司,可投资的业务范围最窄,不能投资非标,无缘场外期权。而规模的缩减,可能会进一步导致业务团队的裁撤。有机构人士向记者透露,一些期货公司正准备裁撤期货资管部门。

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐八:新规收窄投资范围期货资管业务更显式微

  近日,各期货公司的资管部门一反此前的闲适之态,开始了“短暂”的忙碌。不少期货资管人士反映,随着新规落地,那些未发行的期货资管产品的方案中,涉及产品要求的部分都要修改。不过,新规收窄了期货资管产品的投资范围,使这项原本就规模有限的业务更显式微。

  “之前已经很久没有新的期货资管产品备案了。一直等着新规来了可以"大显身手"。谁知道,新规收得更紧。以前每天备案要盖几十个章,现在几十天也盖不了一个章。”某中型期货公司资管业务负责人告诉记者。

  10月22日晚间,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(下称“管理办法”)和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(下称“指导意见”)。

  记者注意到,“指导意见”第十七条明确,期货公司及其子公司从事私募资产管理业务,不得投资于非标准化的债权类资产、股权类资产、商品及金融衍生品类资产,以及规定以外的公开募集证券投资基金(下称“公募基金”)和其他受***金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品,证监会另有规定的除外。

  根据“管理办法”,期货公司目前能投资以下四方面资产:第一类是银行存款、同业存单,以及符合“指导意见”规定的标准化债权类资产,包括但不限于在证券交易所、银行间市场等交易的可划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的债券、中央银行票据、资产支持证券、非金融企业债务融资工具等;第二类是上市公司股票、存托凭证,以及证监会认可的其他标准化股权类资产;第三类属于在证券期货交易所等集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产;第四类是公募基金以及证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品。

  今年以来,期货资管的业务规模已不断萎缩。中期协公布的最新数据显示,截至7月末,期货资管业务总收入共4.73亿元,同比降23.56%,净利润0.83亿元,同比缩水53.87%。

  新规落地后,某期货公司资管部门负责人表示,期货资管业务规模可能还将缩减。从业务范围看,期货资管相对于券商资管、基金公司,可投资的业务范围最窄,不能投资非标,无缘场外期权。而规模的缩减,可能会进一步导致业务团队的裁撤。有机构人士向记者透露,一些期货公司正准备裁撤期货资管部门。

(责任编辑:何一华 HN110)

《私募资管简易备案新规** 标准化产品备案大幅简化》 相关文章推荐九:王亚伟一只私募产品提前清盘 原因是产品结构问题

  最近,昔日“公募一哥”王亚伟旗下千合资本的产品中铁宝盈祥云3号提前清盘的消息传出,在基金行业内引起轩然大波。部分市场人士猜测是否是因为业绩问题,今天,基金君从千合资本内部人士处得到独家回应,该产品提前清算是因为产品结构的问题,按照资管新规的要求,公司主动做出调整。

  资管新规对私募资管计划产品提出降杠杆、去通道、去除多层嵌套等方面要求,同时叠加子公司新规,今年基金子公司私募资管业务的产品数量和规模双双下降,截至今年三季度末,基金子公司私募资产管理业务规模为5.63万亿元,较去年底下降了23%左右;最新产品数量为8159只,较去年底减少18%左右。业内人士认为,部分私募和机构主动做出产品调整的动作,应该鼓励。

  千合资本回应产品清盘真实原因

  近期,原华夏基金副总经理、“公募一哥”王亚伟设立的私募基金千合资本管理有限公司,旗下有只产品叫“中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划”,在中国证券投资基金业协会的私募备案公示信息里显示,运作状态为“提前清算”,引发市场关注。

  业内对该产品清盘的原因猜测比较多,部分媒体报道,主要原因是业绩表现不够理想引发部分投资者要求提前清盘,并结合今年市场行情下私募产品的清盘潮进行叙述。

  基金君这几天从多个渠道联系千合资本的知情人士,希望了解该产品提前清盘的原因。今天,千合资本公司内部人士告诉基金君,该产品清盘是因为产品结构的问题。“它是成立比较早的产品,按照资管新规有些条款,产品结构不太符合(新规要求),现在要做一些调整,所以才做了一些处理。”

  该内部人士还表示,这个产品本身不是对外募集的产品,是千合资本内部产品结构上的调整。

  一位基金行业投资人士也表示,找人确认过,该产品清盘确实不是因为亏钱,而是因为资管新规。

  提前清算产品属于子公司资管计划

  公开信息显示,中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划成立于2016年3月1日,备案于2016年3月25日,基金类型是基金子公司。据悉,该产品是宝盈基金的子公司中铁宝盈资产管理有限公司推出的资管计划。

  近年来,王亚伟旗下的证券私募公司千合资本与中铁宝盈合作发了几只资管计划产品,包括中铁宝盈祥云3号、4号,另一家股权私募公司千合投资也跟中铁宝盈祥云联合发了祥云1号、5号、6号产品,千合资本和千合投资的角色是第三方投资顾问。

  今年随着4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称资管新规)正式颁布,还有10月22日证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(合称《资管细则》),对基金子公司的私募资管计划产品提出了明确的监管要求,包括降杠杆、去通道、去除多层嵌套等方面,基金子公司专户受影响较大。

  资管新规后子公司私募资管业务逐步缩水

  基金业协会数据显示,截至2018年9月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计26.07万亿元,其中证券公司及其子公司约14.18万亿元,基金公司及其子公司约11.72万亿元,期货公司及其子公司约1676亿元。

  再细看里面,截至今年三季度末,基金子公司专户业务(包括单一资产管理计划和集合资产管理计划)规模为5.63万亿元。在基金子公司新规叠加资管新规的影响下,基金子公司今年着力去通道,子公司规模逐月下降。

  去年底基金子公司私募资产管理业务规模为7.31万亿元,产品数量为9999只;但到今年一季度下降到6.82万亿元,到今年二季度下降到6.12万亿元。最新规模仅5.63万亿元,较去年底下降了23%左右;最新产品数量为8159只,较去年底减少18%左右。可见,今年以来清盘的基金子公司私募资管计划产品不在少数。

  业内人士认为,私募等机构按照资管新规要求,主动做出存续产品的调整是好事情,预计未来会有更多的私募资管计划,如果产品结构有问题、不符合要求,将会作出调整,有利于资管行业健康发展,符合行业大趋势。

关键字: 备案 新规 标准 产品
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