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50ETF期权近期现状及合约选择

叩富网 2019-10-17 12:05:06
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《50ETF期权近期现状及合约选择》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。

50ETF期权近期现状及合约选择

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10月14日,A股14日延续涨势,四大股指悉数上涨。其中,上证指数实现“五连涨”,突破3000点关口。

截至收盘,上证指数报3007点,涨幅1.15%,成交2212亿元;深证成指报9786点,涨幅1.24%,成交3139亿元;中小板指报6192点,涨1.45%;创业板指报1679点,涨0.75%。

A股高开高走,指数四连阳后高开高走,突破20日均线,成交量有效释放下成功收复3000点,权重蓝筹股发力,稳定市场信心,题材股保持活跃,营造赚钱效应。节后A股市场呈现出良好的运行态势,大盘指数重心连续上移,指数突破多条均线压制,重新站上20日均线,5日均线向上拐头,预计后市继续向上拓展空间。

昨日上午从银行到证券再到互联网金融,大金融板块成为了指数冲关3000的主力,但是银行大涨并不能给市场带来很好的赚钱效应,特别是光大银行10点51的冲板被砸,成为了指数全天的转折点。

而下午缩量缩的太狠,导致指数在午后大幅冲高回落,好在收盘还在3000点上方。但整体来看,周一的走势并没有比市场预期的那么强,冲高回落也反映了资金的谨慎态度。而且上证指数的跳空高开又形成了一个缺口,那就是2980.79-2989.81点,这是短线的隐忧,意味着短线上证指数具有下探回补缺口的风险,因此,短线仍需注意高抛低吸。

北向资金当日净流入32.71亿元,其中沪股通当日净流入8.24亿元,深股通当日净流入24.47亿元。

10月14日上证50ETF现货报收于3.061元,上涨0.96%,上证50ETF期权总成交面额1260.808亿元,期现成交比为0.74,权利金成交金额19.264亿元;合约总成交4151036张,较上一交易日增加12.27%,总持仓3573460张,较上一交易日增加4.05%。

从核心板块来看;银行板块彻底爆发,且放倍量,虽然说冲高回落,银行板块短期可能存在小幅回调的可能,但现在K线走势向上动能还是很强势的,继续可以看多;证券板块早盘同银行一道,将50ETF直接带动向上拉升。从K线上来看,证券板块收阳大十字星K线,后市还是会继续看多,同时,要注意20日压力线;保险板块走得也非常好,中国人保领涨,中国平安滞涨,板块收报涨1.82%,强势跑赢大盘,后市可继续看多。

从权重个股来看,平安震荡上行,招行冲高回落,盘中逼近前高,茅台继续高位震荡。整体来看,受贸易谈判利好影响,全市场普涨,50ETF冲高回落,盘中一度创今年新高,不过量能稍显不足,目前标的已五连阳,短线或有震荡休整,继续关注标的及核心银保板块前高压力,盘中可逢低做多。

如果布局认购做多,可以将10月2950合约作为重点选择之一。

如果布局认沽做空,可以将10月3200合约作为重点选择之一。

以上只作为个人观点,不提供任何投资建议

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《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐一:暴涨192倍,日赚一套房,牛市期权为啥这么神奇?

原标题:暴涨192倍,日赚一套房,牛市期权为啥这么神奇?

2月25日,大盘暴涨,A股遍地开花。当日,上证50ETF涨7.56%,收于2.816。同时,上证50ETF期权看涨合约集体大涨。其中,50ETF购2月2800合约更是大涨192倍!也就是说1万进去,192万出来,一夜暴富大概就是这种感觉吧!然而,对股民来说,期权还是比较陌生的,那么25号的“造富神话”又是怎么实现的呢?

2月25日,是亿万股民的狂欢日。两市高开高走,盘中多头上演“逼空”行动,沪指午后继续发力,开盘即击穿2900点。截至昨日收盘,沪指报2961.28点,涨幅5.60%,创2015年7月8日以来最大单日涨幅。

然而,更让人瞠目结舌的是,当日上证50ETF购2月2800合约暴涨192倍,投资者日赚一套房的消息在朋友圈被热传。192倍!相比之下,股民一天那最多10个点的利润就不值一提了。

一时间,各位吃瓜群众都变身好奇宝宝,这到底是什么样的操作能一天涨192倍!

其实,这主要是因为上证50ETF暴涨,又恰逢2月期权合约即将到期(欧式期权,2月27日到期)。原本快到期的虚值期权基本是价值是接近于零的,当天,50ETF大涨7.56%,收报2.816元,导致虚值期权变为实值期权,期权从一个可以接近无价值的权利立即有了价值,所以价格将会出现惊掉下巴的上涨。

一天192倍,是暴富的感觉

昨日,两市成交额破万亿元。上证指数收于2961.28点,涨幅高达5.60%。上证50ETF收报2.816元,涨幅7.56%,盘中最高触及2.829元。

数据来源:同花顺

受益于A股指数大涨,2月上证50ETF期权看涨合约也集体大涨,其中50ETF购2月2800合约暴涨192倍。

数据来源:同花顺

收盘之后,投资者日赚一套房的消息被热传。192倍的涨幅意味着在不考虑手续费的情况下,1万进去,192万出来。而投资者疯抢50ETF购2月2800合约的行为却被分析人士看为“末日狂赌”。毕竟192倍的涨幅是国内期权上线以来的唯一一次,就是自1973年美国市场推出场内期权以来也极为罕见!

所谓的50ETF期权,是一种在未来某特定时间,以特定价格买入或者卖出50ETF的权利,其中几个主要的要素:期权的标的物、行权价格、到期时间及期权赋予的权利。比如2月25日的主角50ETF购2月2800,意味着投资者可以在2月到期日能以每股2.8元的价格买入50ETF。

2月24日收盘时,50ETF的价格为2.618元,远低于上述合约行权价2.8元。因此,若合约持有人以2.8元行权,无疑是亏损的。因此,该合约的内资价值为零。

不过,由于该合约还有两日到期,50ETF仍有攀升至2.8元,以及2.8元上方的可能,因而该合约仍然存在时间价值。截至2月24日收盘,50ETF购2月2800合约的价格仅为0.0003元。

2月25日,A股市场风云突变,三大股指涨幅齐刷刷查过5%,50ETF价格暴涨7.56%,迅速攀升至2.816元。

这意味着,虚值期权变成了实值期权,只要买入50ETF购2月2800合约,便有很大概率存在赚钱的机会。因而,2月25日,50ETF购2月2800合约的价格直接从0.0003元暴涨至0.0581元,上涨了0.0578元。

数据来源:环球老虎财经综合整理

简单分析,50ETF当日收报2.816元,意味着每选择以2.8元买入,便可以赚0.016元(不考虑手续费),该合约当日收盘后内在价值为0.016元。0.0578元除去0.016元,还有0.0418元,这说明投资者们认为50ETF购2月2800合约在未来两个交易日里,还存在上涨空间,为该合约的时间价值。

少数人的盛宴

惊人的涨幅自然吸引大量资金介入,数据显示,50ETF购2月2800合约22日收盘持仓量仅1380张,25日,伴随期权价格大涨,盘中该合约持仓量明显增加,至35754张。然而,如果考虑到实际情况,实际获利并不会像涨幅看上去那么夸张。

据业内人士介绍,投资者单日买入开仓的数量是有限制的,最多不超过5000张。因此,如果投资者早盘以每张3元买入,不考虑手续费的情况下,所投入的成本为3万元,而收盘时这3万元则变成了290万元,这也是25日期权市场单个账户的浮盈上限。考虑到投资者交易的时点不同,成本和收益自然也不同。

以50ETF购2月2800这一合约为例,昨日成交均价为0.0232元,收盘价0.0581元,若以均价买入,当日收益率为150%。这说明平均来看,当天入场的大部分投资者的实际获利在150%左右,这与令市场惊呼的192倍还是有很大差距的。

一场末日豪赌

高收益一定会伴随着高风险。中投期货的分析师将50ETF期权的涨幅称之为末日轮行情。

昨日50ETF2月购2800距离到期日只有2天,时间价值也几乎为零。本来并无多少交易量。然而由于上证50ETF的暴涨,标的物价格高于了行权价,使得看涨期权虚值变为实值,叠加波动率的大幅攀升,导致暴涨。这属于高度投机行为。一旦上证50下跌,期权有可能归零。

没想到竟一语成谶。2月26日,50ETF收报2.728元,下跌3.13%,实值期权再度转为虚值期权。因此,大涨192倍的“50ETF购2月2800”期权合约没有再出现奇迹,今日开盘,该合约就低开近50%,随后盘中震荡走低,午后盘中跌幅一度达到96.39%,截至收盘,“50ETF购2月2800”合约收跌91.74%,每份价格仅剩0.0048元。

可以看出,看似“50ETF购2月2800”期权合约是个暴富工具,其实是一场末日豪赌,输赢就在转瞬之间。

数据来源:同花顺

经计算,50ETF周一收盘均价为2.715元,50ETF购2月2800收盘均价0.0232,买入10000份的话,需要支付权利金232。如果在2月到期日行权可以获利的情况下,27日上证50ETF的均价必须要高于2.7382元。而今日,50ETF的表现却不尽人意,均价2.715元,收于2.728元,跌幅3.13%。如果明日收盘时50ETF价格没能涨到2.80元,则合约买方将会丧失全部的权利金。返回搜狐,查看更多

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《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐二:超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏,今天暴跌近80%,明天才是"生死日"

中国基金报记者 凌云

暴涨后暴跌的惊魂过山车桥段又在A股上演。

昨日刷屏暴涨192倍的“50ETF购2月2800”期权合约,今日开盘后暴跌。截至早盘收盘,该品种报0.0141元/份,跌幅75.73%。

192倍暴涨后跌逾75%

昨日暴涨192倍的50ETF购2月2800期权合约,今日小幅高开后快速走低,截至早盘收盘跌逾75%。

2月27日即本周三是2月合约的到期日,随着标的50ETF陷入震荡调整,该合约隐含波动率冲高后大幅回落,导致时间价值快速衰减,价格大跌。

昨日,该期权合约的价格由开盘时的0.0006元/份飙升至0.0581元/份,暴涨超192倍。

有知情人士称,某投资机构昨日上午顶着持仓限额5000手满仓进场,购买了上述合约,全天斩获约300%的利润,至收盘浮盈403.6万。“一天的利润可以买上海一套房子。”

除此之外,昨日还有多只上证50ETF期权看涨合约集体大涨。其中,50ETF购2月2750大涨超100倍,50ETF购2月2700涨逾32倍,50ETF购2月2650涨逾12倍。另有不少50ETF的3月期权合约涨幅在数倍之间。

昨日暴涨的上证50ETF期权看涨合约,今日早盘均出现大幅下跌。

作为较冷门的品种,投资者对股票期权了解较少。

以“50ETF购2月2800”期权合约为例,其相当于“50ETF(上证50指数基金)”+“买入期权”+“2月到期(到期日为第四个星期三即2月27日收盘后可行权)”+“2.8元/份行权价格”。

这意味着,每买入一份期权合约,就获得在2月27日当天以2.8元/份的价格买入50ETF现货的权力。

期权合约的价值,由“内在价值”和“时间价值”两部分组成。

先来看“内在价值”。只有当50ETF现货价格超过行权价时,该合约才存在内在价值,数值为二者之差。

今年1月以来,50ETF现货价格至2月22日升至最高,但也仅2.618元/份,距离2.8元/份还有至少6.95%的差距。而在50ETF现货价格突破2.8元/份之前,该期权不存在行权必要,因此该合约的内在价值在昨天开盘时为0。

再来看“时间价值”。2月27日收盘后该期权合约即到期,这要求上证50最后3天的涨幅至少在6%以上,50ETF现货价格才可能涨至2.8元/份。作为A股权重指数,在上证50此前已有较大涨幅的情况下,市场预期较低。因此该合约“时间价值”在昨天开盘时仅为0.0006元/份。

高位接盘侠或难全身而退

然而市场预期的小概率事件,却在昨天真实发生了。

昨日,上证50暴涨6.28%,带动50ETF现货价格从2.645元/份飚升至2.816元/份,超过2.8元/份行权价,让其从一个虚值期权(行权价高于现货价)变为实值期权(行权价低于现货价)。

截至收盘,该期权合约的“内在价值”从0变为0.016元/份(2.816元/份-2.8元/份),“时间价值”更是激增至0.0421元/份(0.0581元/份-0.016元/份),这导致了昨天“50ETF购2月2800”期权合约价格的暴涨。

在忽略手续费的情况下,只要期权合约的“行权价+成交价”小于到期日(2月27日)收盘时的50ETF现货价格,就能行权获利。

但实际上,昨日收盘时上证50走势已有所回落。以最高点买入计,50ETF昨日的现货收盘价2.816元/份已大幅低于2.8581元/份(行权价2.8元/份+成交价0.581元/份),这意味着昨天最高点买入的投资者已浮亏-72.46%。

截至今日早盘,上证50下跌0.72%,50ETF现货收盘价跌2%至2.758元/份,已低于50ETF购2月2800期权合约的行权价2.8元/份,内在价值归0。而随着到期日渐近,其时间价值也渐次归0。

由于股票期权交易规模较小、流动性一般,且到期后能否行权存在不确定性,风险较大。就“50ETF购2月2800”期权合约而言,若上证50指数明天之前无法上攻甚至回落,该合约价格将大幅下跌,投资者面临极大风险,高位接盘投资者或很难全身而退。

中国基金报:报道基金关注的一切

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐三:■ 记者观察 ETF期权亟待扩容

2015年2月9日,上证50ETF期权在上海证券交易所(简称“上交所”)挂牌交易,成为中国首只场内期权产品。伴随A股市场人气回暖,期权市场再现火热景象,成交量再次逼近300万张。

上交所数据显示,2月22日,上证50ETF现货收报2.618元,上涨2.03%;上证50ETF期权总成交面额759.67亿元,期现成交比为0.37,权利金成交金额14.051亿元,合约总成交2967858张,较上一交易日增加1.88%,再度逼近300万张,创去年10月底以来新高,总持仓2619563张,较上一交易日减少2.01%。

A股市场赚钱效应显现、期权运行成熟平稳等因素是期权交易活跃的重要因素。

A股人气回暖,期权成为投资者抄底的另类选择。上证50ETF期权的标的资产为50ETF,50ETF紧密跟踪上证50指数,完全复制上证50指数的成分股及其权重,两者的关联性极强。因此,不少投资者通过买入认购期权来实现抄底A股的目的。

交易所数据显示,截至2018年末,上证50ETF期权投资者账户总数为30.78万户,年内新增4.96万户,月均新增4130户。从投资者类别看,个人投资者交易认购期权占比高于机构投资者,个人投资者认购期权交易量占其总交易量的56.42%,机构投资者认购期权交易量占其总交易量的52.63%。从期权买卖方向来看,个人投资者偏好买入开仓,占其所有开仓交易的65.72%。因此,在市场回暖之际,往往能吸引个人投资者通过买入认购期权抄底。而期权本身存在的杠杆效应,也增加了该品种的吸引力。

期权市场规模稳步增长,期权经济功能逐步发挥,期权运行成熟平稳,使投资者逐渐进入这一市场。经过4年发展,上证50ETF期权已成为全球主要的ETF期权品种之一。交易所数据显示,2018年,50ETF期权全年累计成交3.16亿张,日均成交130.13万张,单日最大成交373.20万张。年末持仓195.87万张,日均持仓181.77万张,单日最大持仓277.44万张。累计成交面值8.35万亿元,日均成交面值343.82亿元,累计权利金成交1797.66亿元,日均权利金成交7.4亿元。同期,上证50指数成分股累计成交9.96万亿元。2018年全年,50ETF期权平稳运行,没有发生运行安全事件。2018年12月3日,上证50ETF在股票期权上市以来第三次分红,上交所也顺利完成了期权合约调整相关工作。为满足投资者的大额交易需求,降低期权大宗订单对竞价市场价格的影响和冲击,上交所还研究设计了大宗撮合和协议交易机制方案。

上证50ETF期权的推出为投资者规避风险提供了新的金融衍生工具。随着市场平稳运行多年,单独一个品种已难以覆盖投资者多元化的风险控制需求,期权市场需尽快扩容,丰富期权品种,以匹配A股市场不同风格、行业股票价格波动风险。

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐四:超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  暴涨后暴跌的惊魂过山车桥段又在A股上演。

  昨日刷屏暴涨192倍的“50 ETF购2月2800”期权合约,今日开盘后暴跌。截至早盘收盘,该品种报0.0141元/份,跌幅75.73%。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  192倍暴涨后跌逾75%

  昨日暴涨192倍的50ETF购2月2800期权合约,今日小幅高开后快速走低,截至早盘收盘跌逾75%。

  2月27日即本周三是2月合约的到期日,随着标的50ETF陷入震荡调整,该合约隐含波动率冲高后大幅回落,导致时间价值快速衰减,价格大跌。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  昨日,该期权合约的价格由开盘时的0.0006元/份飙升至0.0581元/份,暴涨超192倍。

  有知情人士称,某投资机构昨日上午顶着持仓限额5000手满仓进场,购买了上述合约,全天斩获约300%的利润,至收盘浮盈403.6万。“一天的利润可以买上海一套房子。”

  除此之外,昨日还有多只 上证50ETF期权看涨合约集体大涨。其中,50ETF购2月2750大涨超100倍,50ETF购2月2700涨逾32倍,50ETF购2月2650涨逾12倍。另有不少50ETF的3月期权合约涨幅在数倍之间。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  昨日暴涨的上证50ETF期权看涨合约,今日早盘均出现大幅下跌。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  何为期权合约?

  作为较冷门的品种,投资者对股票期权了解较少。

  以“50ETF购2月2800”期权合约为例,其相当于“50ETF(上证50指数 基金)”+“买入期权”+“2月到期(到期日为第四个星期三即2月27日收盘后可行权)”+“2.8元/份行权价格”。

  这意味着,每买入一份期权合约,就获得在2月27日当天以2.8元/份的价格买入50ETF现货的权力。

  期权合约的价值,由“内在价值”和“时间价值”两部分组成。

  先来看“内在价值”。只有当50ETF现货价格超过行权价时,该合约才存在内在价值,数值为二者之差。

  今年1月以来,50ETF现货价格至2月22日升至最高,但也仅2.618元/份,距离2.8元/份还有至少6.95%的差距。而在50ETF现货价格突破2.8元/份之前,该期权不存在行权必要,因此该合约的内在价值在昨天开盘时为0。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  再来看“时间价值”。2月27日收盘后该期权合约即到期,这要求上证50最后3天的涨幅至少在6%以上,50ETF现货价格才可能涨至2.8元/份。作为A股权重指数,在上证50此前已有较大涨幅的情况下,市场预期较低。因此该合约“时间价值”在昨天开盘时仅为0.0006元/份。

  高位接盘侠或难全身而退

  然而市场预期的小概率事件,却在昨天真实发生了。

  昨日,上证50暴涨6.28%,带动50ETF现货价格从2.645元/份飚升至2.816元/份,超过2.8元/份行权价,让其从一个虚值期权(行权价高于现货价)变为实值期权(行权价低于现货价)。

  截至收盘,该期权合约的“内在价值”从0变为0.016元/份(2.816元/份-2.8元/份),“时间价值”更是激增至0.0421元/份(0.0581元/份-0.016元/份),这导致了昨天“50ETF购2月2800”期权合约价格的暴涨。

  在忽略手续费的情况下,只要期权合约的“行权价+成交价”小于到期日(2月27日)收盘时的50ETF现货价格,就能行权获利。

  但实际上,昨日收盘时上证50走势已有所回落。以最高点买入计,50ETF昨日的现货收盘价2.816元/份已大幅低于2.8581元/份(行权价2.8元/份+成交价0.581元/份),这意味着昨天最高点买入的投资者已浮亏-72.46%。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  截至今日早盘,上证50下跌0.72%,50ETF现货收盘价跌2%至2.758元/份,已低于50ETF购2月2800期权合约的行权价2.8元/份,内在价值归0。而随着到期日渐近,其时间价值也渐次归0。

  

超级过山车!昨天暴涨192倍刷屏 今天暴跌逾90%明天才是“生死日”

  由于股票期权交易规模较小、流动性一般,且到期后能否行权存在不确定性,风险较大。就“50ETF购2月2800”期权合约而言,若上证50指数明天之前无法上攻甚至回落,该合约价格将大幅下跌,投资者面临极大风险,高位接盘投资者或很难全身而退。

  (文章来源:中国基金报)

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐五:ETF期权亟待扩容 不少投资者实现抄底A股目的

2015年2月9日,上证50ETF期权在上海证券交易所(简称“上交所”)挂牌交易,成为中国首只场内期权产品。伴随A股市场人气回暖,期权市场再现火热景象,成交量再次逼近300万张。

上交所数据显示,2月22日,上证50ETF现货收报2.618元,上涨2.03%;上证50ETF期权总成交面额759.67亿元,期现成交比为0.37,权利金成交金额14.051亿元,合约总成交2967858张,较上一交易日增加1.88%,再度逼近300万张,创去年10月底以来新高,总持仓2619563张,较上一交易日减少2.01%。

A股市场赚钱效应显现、期权运行成熟平稳等因素是期权交易活跃的重要因素。

A股人气回暖,期权成为投资者抄底的另类选择。上证50ETF期权的标的资产为50ETF,50ETF紧密跟踪上证50指数,完全复制上证50指数的成分股及其权重,两者的关联性极强。因此,不少投资者通过买入认购期权来实现抄底A股的目的。

交易所数据显示,截至2018年末,上证50ETF期权投资者账户总数为30.78万户,年内新增4.96万户,月均新增4130户。

从投资者类别看,个人投资者交易认购期权占比高于机构投资者,个人投资者认购期权交易量占其总交易量的56.42%,机构投资者认购期权交易量占其总交易量的52.63%。

从期权买卖方向来看,个人投资者偏好买入开仓,占其所有开仓交易的65.72%。因此,在市场回暖之际,往往能吸引个人投资者通过买入认购期权抄底。而期权本身存在的杠杆效应,也增加了该品种的吸引力。

期权市场规模稳步增长,期权经济功能逐步发挥,期权运行成熟平稳,使投资者逐渐进入这一市场。经过4年发展,上证50ETF期权已成为全球主要的ETF期权品种之一。

交易所数据显示,2018年,50ETF期权全年累计成交3.16亿张,日均成交130.13万张,单日最大成交373.20万张。年末持仓195.87万张,日均持仓181.77万张,单日最大持仓277.44万张。累计成交面值8.35万亿元,日均成交面值343.82亿元,累计权利金成交1797.66亿元,日均权利金成交7.4亿元。

同期,上证50指数成分股累计成交9.96万亿元。2018年全年,50ETF期权平稳运行,没有发生运行安全事件。2018年12月3日,上证50ETF在股票期权上市以来第三次分红,上交所也顺利完成了期权合约调整相关工作。

为满足投资者的大额交易需求,降低期权大宗订单对竞价市场价格的影响和冲击,上交所还研究设计了大宗撮合和协议交易机制方案。

上证50ETF期权的推出为投资者规避风险提供了新的金融衍生工具。随着市场平稳运行多年,单独一个品种已难以覆盖投资者多元化的风险控制需求,期权市场需尽快扩容,丰富期权品种,以匹配A股市场不同风格、行业股票价格波动风险。

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐六:上证50指数连跌创23个月新低有人却靠买入这一品种逆市暴赚!

摘要

【上证50指数连跌创23个月新低有人却靠买入这一品种逆市暴赚!】在市场大跌尤其是上证50连续几天破位下跌的同时,50ETF认沽期权则迎来大涨。例如在19日,50ETF期权合约中,50ETF沽12月2200涨幅达到了惊人的160%。

  今日,A股难改弱势,全天再现单边下挫走势,沪指盘中一度失守2500点,市场人气更是低迷。

  在市场大跌尤其是上证50连续几天破位下跌的同时,50ETF认沽期权则迎来大涨。例如在19日,50ETF期权合约中,50ETF沽12月2200涨幅达到了惊人的160%。

  50ETF认沽期权大涨

  今日,A股继续低迷。截至收盘,沪指跌0.79%,报收2516.25点;深成指跌1.20%,报收7337.60点;创业板跌0.61%,报收1270.30点。

  此外,上证50指数更是连续多日下跌。其中,周二跌1.16%,周三跌1.18%,周四跌1.46%,今日下挫1.23%。尤其是昨日上证50指数在银行股的拖累下下跌明显,指数创出19个月新低,今日更是创出23个月新低。

图片来源:上证50指数近期日K线图

  这种情况下,有一部分投资者却在“狂欢”,原因是这几日的认沽期权迎来大涨。自从18号以来,上证50ETF期权总持仓一直在快速增加。

  12月18日,50ETF下跌0.029点,跌幅1.20%,收报2.391元。认沽期权全线大涨,其中50ETF沽12月2200和50ETF沽12月2205A半日涨幅为100%,50ETF沽12月2350涨幅为92.31%,50ETF沽12月2352A涨幅为90%。认购期权则全线下跌,其中50ETF购12月2500跌幅最大,为40.74%。当日,上证50ETF期权合约总持仓2620084张,较上一交易日增加1.24%,创历史新高。在此之前,50ETF期权持仓天量为2018年11月23日的253.71万张。

图片来源:50ETF沽12月2200近期日K线图

  12月19日,上证50ETF收报2.365元,下跌0.026点,跌幅1.09%。50ETF期权合约中,50ETF沽12月2200涨幅最大,为160%,报收0.0013元;50ETF购12月2450A跌幅最大,为46.97%,报收0.007元。

  12月20日,上证50ETF报收于2.331元,下跌0.034元,跌幅1.44%。50ETF期权合约总成交2520315张,较上一交易日增加68.4%,总持仓2731898张,较上一交易日增加2.33%。连续第三个交易日创历史新高。

  上证50ETF期权发展迅猛

  50ETF期权,是指一种在未来某特定时间,以特定价格买入或者卖出50ETF的权利,其中几个主要的要素:期权的标的物、行权价格、到期时间及期权赋予的权利。例如:50ETF购3月2.70,如果投资者购买了上述期权即购买了一个权利:投资者可以在3月份的第四个星期三以2.700元的价格买入50ETF。

  从期权赋予的权利来看,期权分为两类:认购期权(看涨期权)、认沽期权(看跌期权)。认购期权赋予了期权买方在约定时间以特定价格购买标的资产的权利;认沽期权则赋予了买方在约定时间以特定价格卖出标的资产的权利。

  也就是说,不管指数上涨或下跌,只要投资者把方向判断对就能盈利。更简单点说,只要把上证50的运行方向大致判断对,就能盈利。

  随着今年股票市场波动加剧,投资者避险需求增强,认沽期权的暴涨已经成为了A股下跌的“标配”。今年多次市场下跌之时,目前对于很多投资者尤其是中小投资者来说,认沽期权作为A股市场不多的对冲工具,成为了众多投资者对冲下跌的最优选择。

  数据显示,今年以来,上证50ETF期权市场发展迅猛。截至11月底,50ETF期权累计成交量为2.9亿张,日均成交量129.04万张;成交名义价值7.67万亿元,日均343.85亿元;权利金成交额1661.60亿元,日均7.45亿元;日均未平仓合约数174.20万张。

  正是因为股票市场波动加大,而50ETF期权可以做风险对冲且有时候可以爆赚,关于对50ETF期权的推荐信息在这几日已经刷屏。

  “上证50多日下跌,沽空的50ETF不仅份额增加了很多,持仓量也增加了很多。不过其中做套期保值的更多,用期权做对冲的多。我认为,上证50下跌主要还是权重股在补跌,跟期权的关系不大。这个指数中的银行、保险等权重都在补跌,尤其是招行连续三天下滑,等这些股票跌多了市场就差不多到底了。不过上证50这种连续下跌出现的次数比较少,期权投资者不要总是图着暴赚,如果有这样心态的话,迟早会亏进去的”,宁波川砺投资总经理黄旭东表示。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF314)

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐七:超级过山车丨昨天暴涨192倍刷屏,今天暴跌近80%,明天才是“生死日”

暴涨后暴跌的惊魂过山车桥段又在A股上演。

昨日刷屏暴涨192倍的“50ETF购2月2800”期权合约,今日开盘后暴跌。截至早盘收盘,该品种报0.0141元/份,跌幅75.73%。

192倍暴涨后跌逾75%

昨日暴涨192倍的50ETF购2月2800期权合约,今日小幅高开后快速走低,截至早盘收盘跌逾75%。

2月27日即本周三是2月合约的到期日,随着标的50ETF陷入震荡调整,该合约隐含波动率冲高后大幅回落,导致时间价值快速衰减,价格大跌。

昨日,该期权合约的价格由开盘时的0.0006元/份飙升至0.0581元/份,暴涨超192倍。

有知情人士称,某投资机构昨日上午顶着持仓限额5000手满仓进场,购买了上述合约,全天斩获约300%的利润,至收盘浮盈403.6万。“一天的利润可以买上海一套房子。”

除此之外,昨日还有多只上证50ETF期权看涨合约集体大涨。其中,50ETF购2月2750大涨超100倍,50ETF购2月2700涨逾32倍,50ETF购2月2650涨逾12倍。另有不少50ETF的3月期权合约涨幅在数倍之间。

昨日暴涨的上证50ETF期权看涨合约,今日早盘均出现大幅下跌。

何为期权合约?

作为较冷门的品种,投资者对股票期权了解较少。

以“50ETF购2月2800”期权合约为例,其相当于“50ETF(上证50指数基金)”+“买入期权”+“2月到期(到期日为第四个星期三即2月27日收盘后可行权)”+“2.8元/份行权价格”。

这意味着,每买入一份期权合约,就获得在2月27日当天以2.8元/份的价格买入50ETF现货的权力。

期权合约的价值,由“内在价值”和“时间价值”两部分组成。

先来看“内在价值”。只有当50ETF现货价格超过行权价时,该合约才存在内在价值,数值为二者之差。

今年1月以来,50ETF现货价格至2月22日升至最高,但也仅2.618元/份,距离2.8元/份还有至少6.95%的差距。而在50ETF现货价格突破2.8元/份之前,该期权不存在行权必要,因此该合约的内在价值在昨天开盘时为0。

再来看“时间价值”。2月27日收盘后该期权合约即到期,这要求上证50最后3天的涨幅至少在6%以上,50ETF现货价格才可能涨至2.8元/份。作为A股权重指数,在上证50此前已有较大涨幅的情况下,市场预期较低。因此该合约“时间价值”在昨天开盘时仅为0.0006元/份。

高位接盘侠或难全身而退

然而市场预期的小概率事件,却在昨天真实发生了。

昨日,上证50暴涨6.28%,带动50ETF现货价格从2.645元/份飚升至2.816元/份,超过2.8元/份行权价,让其从一个虚值期权(行权价高于现货价)变为实值期权(行权价低于现货价)。

截至收盘,该期权合约的“内在价值”从0变为0.016元/份(2.816元/份-2.8元/份),“时间价值”更是激增至0.0421元/份(0.0581元/份-0.016元/份),这导致了昨天“50ETF购2月2800”期权合约价格的暴涨。

在忽略手续费的情况下,只要期权合约的“行权价+成交价”小于到期日(2月27日)收盘时的50ETF现货价格,就能行权获利。

但实际上,昨日收盘时上证50走势已有所回落。以最高点买入计,50ETF昨日的现货收盘价2.816元/份已大幅低于2.8581元/份(行权价2.8元/份+成交价0.581元/份),这意味着昨天最高点买入的投资者已浮亏-72.46%。

截至今日早盘,上证50下跌0.72%,50ETF现货收盘价跌2%至2.758元/份,已低于50ETF购2月2800期权合约的行权价2.8元/份,内在价值归0。而随着到期日渐近,其时间价值也渐次归0。

由于股票期权交易规模较小、流动性一般,且到期后能否行权存在不确定性,风险较大。就“50ETF购2月2800”期权合约而言,若上证50指数明天之前无法上攻甚至回落,该合约价格将大幅下跌,投资者面临极大风险,高位接盘投资者或很难全身而退。

(来源:中国基金报;记者:凌云)

(编辑:叶映橙,实习生,李晓晴)

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐八:认沽期权集体暴涨 一合约日内涨幅近十倍

在现货市场上演“千股跌停”之际,沽空期权全线暴涨,其中,50ETF沽10月2300日内涨幅近十倍。

11日,A股全线重挫,上证指数大跌5.225%,大盘股云集的上证50指数亦未能幸免,全天下跌4.15%,上证50ETF更是放量下跌,全天跌4.17%,成交42.4亿元,环比上升逾八成。

截至收盘,今日共有17只认沽期权合约涨幅超过100%,其中三只合约日内涨幅超过5倍,50ETF沽10月2300涨990.9%,50ETF沽10月2350涨748.1%;50ETF沽10月2250涨545.5%。此外,还有20只认沽合约的日内涨幅也超过50%。

认购期权则全线尽墨。8只认购期权合约跌幅超过50%,其中50ETF购10月2600的日跌幅最深,达61.49%。

如此抢眼的赚钱机会也带动期权成交快速放量。今日上证50ETF期权全天成交近273万张,创下历史新高。其中,认沽期权合计成交143万张,认购期权合计成交130万张,认沽认购比1.1,升至历史高位水平,显示市场悲观情绪浓厚。

淘利资产期权投资总监党玮睿认为,期权成交放出巨量说明市场避险需求旺盛,期权保险特性凸显。

上海正瀛资产管理公司首席交易员白雪峰则表示,今天由于大盘大幅下跌隐波率上涨较为明显,今天实际的高频波动在56%左右,10月合约的隐含波动率升至30%,这反映出投资者对后市行情的恐慌。

从隐含波动率看,当月合约的隐含波动率为30%,下月合约的隐含波动率为26.2%,隔月合约的隐含波动率为25.2%,属历史适中水平。

《50ETF期权近期现状及合约选择》 相关文章推荐九:A股大跌,50ETF认沽期权全线飙升,一合约日内最高涨幅超1300%

每经记者 刘海军 每经编辑 吴永久

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图片来源:摄图网

今日沪指大跌5.22%,创两年半最大单日跌幅,2638点失守;深成指跌6.07%,创业板指跌6.3%。A股千股跌停再上演,市值累计蒸发2.67万亿元。

火山君注意到,在今日市场大跌的同时,50ETF认沽期权则迎来大涨,最高涨幅达990.9%,盘中一度甚至涨超1300%。正是如此,50ETF期权也得到了券商人士的大力推荐,火山君的朋友圈被刷屏了。

50ETF认沽期权迎大涨

今日两市跳空低开,沪指开盘不久即击穿2016年的熔断底2638点,随后呈窄幅震荡,盘中空头继续发力,两市进一步下行。截至收盘,沪指报2583.46点,跌幅5.22%,深成指报7524.09点,跌幅6.07%,创业板指报1261.88点,跌幅6.30%。

大盘大跌,上证50指数未能幸免,全天下跌4.15%。火山君注意到,有一部分投资者却迎来狂欢。原因是今日的认沽期权迎来大涨,认购期权则全线尽墨。

今日上证50ETF收报2.439元,下跌0.106,跌幅4.17%,盘中最高触及2.497元,最低触及2.415元,成交金额42.37亿元。从张数看,今日上证50ETF期权全天成交近273万张,创下历史新高。其中,认沽期权合计成交143万张,认购期权合计成交130万张,认沽认购比1.1。

今日,50ETF期权有108个合约在交易。 认购合约中,持仓量最大的为50ETF购10月2650,当日下跌0.0106元,跌幅59.89%,持仓144097张;认沽合约中,持仓量最大的为50ETF沽10月2400,当日上涨0.0324元,涨幅490.91%,持仓67119张。

具体看,今日共有17只认沽期权合约涨幅超过100%,其中三只合约日内涨幅超过500%,50ETF沽10月2300涨990.91%,50ETF沽10月2350涨748.1%;50ETF沽10月2250涨545.5%。 其中,50ETF沽10月2300涨幅最大,为990.91%,盘中一度甚至涨超1300%。50ETF期权合约中,8只认购期权合约跌幅超过50%,50ETF购10月2600跌幅最大,为61.59%,报收0.0121元。

券商人士大力推荐

50ETF期权,是指一种在未来某特定时间,以特定价格买入或者卖出50ETF的权利,其中几个主要的要素:期权的标的物、行权价格、到期时间及期权赋予的权利。例如:50ETF购3月2.70,如果投资者购买了上述期权即购买了一个权利:投资者可以在3月份的第四个星期三以2.700的价格买入50ETF。

从期权赋予的权利来看,期权分为两类:认购期权(看涨期权)、认沽期权(看跌期权)。认购期权赋予了期权买方在约定时间以特定价格购买标的资产的权利;认沽期权则赋予了买方在约定时间以特定价格卖出标的资产的权利。

也就是说,不管指数上涨或下跌,只要投资者把方向判断对就能盈利,更简单点说,只要把上证50的运行方向大致判断对,就能盈利。

而随着今年股票市场波动加剧,投资者避险需求增强,认沽期权的暴涨已经成为了A 股大跌标配。今年多次市场大跌之时,认沽期权作为A 股市场不多的对冲工具,在暴跌之时成为了众多投资者对冲下跌的最优选择。

数据显示,今年9月,上证50ETF期权市场累计成交量2963.36万张, 与上月相比减少15.26%;日均成交量155.97万张,与上月相比增长2.58%;日均成交名义价值395.84亿元,与上月相比增长3.39%;日均权利金成交额8.17亿元,与上月持平。截至9月底,投资者账户总数为28.86万户(经纪业务客户账户总数为28.84万户)。

正是因为股票市场波动加大,而50ETF期权就可以做风险对冲,在火山君的朋友圈中,关于50ETF期权的推荐今日被刷屏了。

“今天大盘大跌,沽空的50ETF肯定会上涨。加之市场恐慌情绪加剧,隐含波动率变大,期权收益会变大。投资者可以在明天买入这个,然后做个对冲,对自己的仓位是一种很好的保护措施。 ”宁波川砺投资总经理黄旭东对火山君表示。

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