机构投资规模稳步扩大 外资钟情医药股

证券时报记者 陈静

三季报披露落下帷幕，除业绩成色外，机构持股动向也是投资者关注的焦点之一。总体看，机构投资规模稳步扩大，证金持股保持稳定，社保基金与外资青睐医药股，养老金投资出现新动向。

证金持股总体稳定

据Wind数据显示，截至二季度末，证金持股占流通股比例超5%的公司近60家；三季度末，证金持股占比超过5%的公司减至41家。

其中，证金持股比例最大的是经纬辉开，达19.22%。另外，证金对特变电工、美邦服饰、悦达投资、新华医疗、华北制药与国电电力等9家公司持股比例超10%。颇引人关注的是，中国人寿、上海机场、上汽集团等近60家蓝筹公司的证金持股比例超3%。

综合来看，三季度证金公司持股变动不大，证金新进个股也主要来自医药生物、电子、计算机等板块。增持幅度居前的公司中，立讯精密、双鹭药业、东方通信均来自三大热门板块。

今年热门股东方通信尤受“国家队”青睐，除证金、汇金及相关资管计划外，三季度工银瑞信基金旗下中证金融资产管理计划现身。截至三季度末，证金公司持有该公司股份达3791.7万股，较6月底有所增持。

养老金账户忙调仓

自2017年二季度首次现身以来，养老金账户持续布局A股市场，2017年末、2018年、2019年二季度末分别现身12家、82家、102家公司前十大流通股东名单。截至10月30日21时数据，今年三季度末，养老金账户出现在97家公司三季报的前十大流通股东名单中。

截至今年9月底，已有18个省（区、市）政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同，合同总金额9660亿元，其中7992亿元资金已经到账并开始投资。

三季度养老金账户以调仓换股为主，新入驻中孚信息、立华股份、国光股份、太辰光等39家公司。同时，三季度养老金账户退出44家公司前十大流通股东名单，如金风科技、大族激光等。

养老金账户持股比例最大的是银轮股份。前三季度，银轮股份实现营业收入38.57亿元，同比增长1.13%；归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比下降9.84%。除养老金外，陆股通、社保基金、公募基金等多家机构现身该公司前十大流通股东名单。

社保基金三季报入驻了逾400家公司的前十大股东之列，与二季度末相比持股数量略有减少。三季度社保基金增持居前的公司主要集中在医药生物、化工、电子、电气设备等板块。值得一提的是，社保基金整体大幅增持上海电影，在全国社保基金一零五减持98.65万股之际，四一三组合新进增持198万股。

此外，社保基金延续之前风格，继续看好绩优股。社保基金增持幅度翻倍的公司中，马应龙、圣邦股份、北京君正等前三季净利润同比增幅超50%。

外资青睐医药股

近年来外资逐渐成为A股市场的中坚力量之一。今年以来北上资金加速流入，年初至今累计净流入2080.22亿元。结合三季报可以看到，持股占比达到并超过5%的公司主要集中于电子、医药生物、食品饮料等大消费板块。三季度北上资金增仓幅度居前的公司为中国铝业、祁连山、中顺洁柔、浙江美大、凯莱英等，减持幅度较大的则有美邦服饰等。

北上资金三季度增仓幅度居前的公司也以医药股居多，如昭衍新药、金城医药、重药控股。北上资金增仓幅度最大的是中国铝业，不过该公司前三季净利润同比下滑超四成。

与北上资金加码同样的节奏，三季度合格境外机构投资者（QFII）整体呈净增持状态，持股公司数量较二季度末有小幅增加。相比二季度，三季度QFII增持较多的板块包括医药生物、化工、建筑材料、电子等。增持幅度最大的是国检集团，最新持股数量较二季度末增长超三倍。

《机构投资规模稳步扩大 外资钟情医药股》 相关文章推荐一：巨丰投顾:十月行情落幕 北上资金大笔涌入

　　周三两市震荡反弹，沪指围绕复2600点拉锯。行业方面，有色、水泥建材、工程建设、酿酒、综合、医疗、国际贸易、医药、旅游酒店等领涨；概念股方面，稀土永磁、S股、超级品牌、壳资源、ST概念、铁路基建、次新股等涨幅居前。目前市场处于超跌反弹的轮回之中，短线关注流动性充沛的超跌品种。

　　【消息面】

　　1、近千家公司预告年度业绩超六成预喜

　　伴随三季报披露落下帷幕，A股公司2018年业绩表现渐趋明朗，全年业绩高增长公司亦浮出水面。整体看，逾六成公司2018年定调预喜。据数据统计，截至10月30日18时，已有965家A股公司预告2018年全年业绩情况。其中，637家公司业绩预喜(净利润预计同比正增长)，比例约为66%。钢铁、水泥、化工等周期股预期延续强劲业绩表现，今年迎来复苏的禽养殖产业有望继续向好。

　　2、三季末迷你基金数量达700只处置速度或加快

　　公募基金总规模冲上13万亿大关，基金规模分化也在加剧，既有天弘余额宝规模超过1.3万亿，也有多只基金规模在清盘线附近挣扎。基金三季报数据显示，截至三季度末，共有700只公募基金净值规模不足5000万元，占基金总数的14.42%，相比仍在存续期的二季度611只迷你基金，数量增长14.57%。

　　3、机构进退全景：证金持股趋分散 QFII继续加码

　　机构持股动向一直都是投资者关注的焦点之一，随着三季报逐渐落下帷幕，三季度机构持股的变动浮出水面。三季度正值A股一段难得的休养生息期，在平稳的行情下，机构调仓依然暗流涌动。截至10月30日晚上19点，据证券时报数据中心的不完全统计显示，三季度机构进退各不同。其中，证金持股趋分散，社保基金保持稳定，养老金规模扩大，QFII继续加码。

　　【巨丰观点】

　　周三两市震荡反弹，沪指围绕复2600点拉锯。行业方面，有色、水泥建材、工程建设、酿酒、综合、医疗、国际贸易、医药、旅游酒店等领涨；概念股方面，稀土永磁、超级品牌、壳资源、ST概念、铁路基建、次新股等涨幅居前。

　　稀土永磁大涨：英洛华、科恒股份、盛和资源、金力永磁、五矿稀土涨停；北方稀土、中科三环、正海磁材、厦门钨业、广晟有色、银河磁体、宁波韵升、横店东磁、银河磁体涨逾6%。

　　水泥建材拉升：青松建化、四川金顶、万里石涨停，博闻科技、尖峰集团、天山股份、华新水泥、海螺水泥、万年青等涨逾4%。

　　一带一路概念大幅拉升：中国铁建、中铝国际、山鼎设计涨停，设计总院、中国交建、苏交科、北新路桥、中国中铁、中铁工业、正平股份、中国中车、晋西车轴、龙元建设等涨逾5%。

　　巨丰投顾认为10月中旬政策面出现多项救市措施，促使市场超跌反弹。金融股对指数的拉动居功至伟。周二金融股再次大幅拉升护盘，带领大盘V型反转。周三市场普涨，水泥建材、酿酒、医疗、有色等二线蓝筹全线走强，金融股小幅震荡，控制指数涨幅。今日北上资金大规模进场，净流入50亿，但市场总体量能仍未释放出来，预计大盘将构筑震荡箱体。操作上，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股，规避高质押，高两融比例的个股；静待市场做出风格转变。

《机构投资规模稳步扩大 外资钟情医药股》 相关文章推荐二：机构进退全景:证金持股趋分散 QFII继续加码

摘要

【机构进退全景：证金持股趋分散 QFII继续加码】机构持股动向一直都是投资者关注的焦点之一，随着三季报逐渐落下帷幕，三季度机构持股的变动浮出水面。三季度正值A股一段难得的休养生息期，在平稳的行情下，机构调仓依然暗流涌动。截至10月30日晚上19点，据证券时报数据中心的不完全统计显示，三季度机构进退各不同。其中，证金持股趋分散，社保基金保持稳定，养老金规模扩大，QFII继续加码。（证券时报）

　　机构持股动向一直都是投资者关注的焦点之一，随着三季报逐渐落下帷幕，三季度机构持股的变动浮出水面。三季度正值A股一段难得的休养生息期，在平稳的行情下，机构调仓依然暗流涌动。截至10月30日晚上19点，据证券时报数据中心的不完全统计显示，三季度机构进退各不同。其中，证金持股趋分散，社保基金保持稳定，养老金规模扩大，QFII继续加码。

　　证金：持有近60家公司2.99%股份

　　据统计，二季度末，证金持股占总股本比例为4.9%的公司逾40家，但在三季度末，证金大比例持股公司明显减少，目前证金持股占比超过4%的仅有15家公司。

　　其中，持股比例最大的是雅戈尔，仍为5.01%，证金对浙江东方、小商品城、东方明珠等公司持股比例仍保持在4.9%。颇引人关注的是，中国太保、上海机场、上汽集团等近60家蓝筹公司的证金持股比例达2.99%。

　　综合来看，三季度证金公司持股有分散化趋势，证金加大了生物医药、建筑装饰、计算机、电气设备等板块的上市公司增持力度。生物医药类上市公司颇受证金青睐，以康恩贝为例，公司前三季度营业收入、净利润分别同比增长43%、27%，而且前三季度营业收入和净利润已超去年全年。截至9月30日，证金公司持股1.17亿股，较6月底增持4378.52万股，占公司总股本由2.74%增至4.38%。

　　此外，对于汽车、国防军工等行业，证金三季度也加大了增持力度，证金还增持了亚盛集团、北大荒等农垦公司。

　　养老金账户：规模扩大表现活跃

　　养老金账户自去年二季度首次现身A股市场后，三季度继续开疆扩土，表现相对活跃，目前已出现在31家公司三季报的前十大流通股东名单中，入驻公司数量较半年报增加了一倍还多。

　　三季度养老金账户以新进为主，入驻了逾20家公司，如伊力特、黔源电力等，以公用事业、机械设备、家用电器、纺织服装等传统产业公司居多。这些公司业绩与股价均相对平稳。

　　其中，养老金账户持股比例最大的是银轮股份。作为汽车热管理龙头，尽管国内汽车景气度下行，公司业绩仍保持稳定增长，前三季度净利润2.84 亿元，同比增长18.1%，公司还预计全年净利同比增长15%~25%。或是受其稳定业绩带动，三季度除养老金802组合继续增持以外，银轮股份的股东中还新进了1003组合，持有1127万股。

　　三季报中，社保基金也入驻了逾500家公司的前十大股东之列，环比二季度末略有减少。三季度社保基金的增持主要集中在医药生物、化工、电子、电气设备等板块。值得一提的是，社保基金整体大幅增持中兴通讯，不过具体操作有一定分歧，在104组合大举减持2448.8万股之际，111组合、116组合、112组合则携手共进。

　　此外，社保基金青睐非传统白马股的传统在三季度仍有所延续。拓普集团作为名不见经传的公司，继二季度获四只社保基金联袂入驻后，三季度社保基金基本持股未变，三季度社保基金还增持了云图控股等公司。

　　QFII&北上资金：三季度继续加码

　　截至三季度末，北上资金仍在持续加码A股，结合三季报可以看到，持股占比达到并超过5%的公司仍集中于医药生物、食品饮料等大消费板块。其中，三季度北上资金增持明显的公司包括三一重工、分众传媒、聚光科技、重庆百货，减持幅度较大的则有水井坊等。

　　不过，北上资金三季度增仓明显的板块分布在钢铁、采掘、有色、机械设备等传统周期性板块，也是当前不多见的业绩稳定增长的亮点板块，不少公司的二级市场股价表现也相对坚挺，如马钢股份、河钢股份、三一重工、绿地控股等。

　　与北上资金加码同样的节奏，三季度合格境外机构投资者(QFII)整体呈净增持状态。在可统计的262家公司中，QFII仅减持了53家公司股票，对于68家公司持股未动，其他公司均为新进或增持状态。相比二季度，三季度QFII增持较多的板块包括医药生物、机械设备、电子、传媒等。在诸多QFII中，GIC PRIVATE LIMITED(新加坡**投资有限公司)三季度增仓明显，新进了索菲亚、大华股份、海康威视等，增持了聚光科技、宝钢股份、贵州茅台等绩优蓝筹。

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（文章来源：证券时报）

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