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中小券商“抱团”应对行业竞争 华创证券或成太平洋证券第一大股东

摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《中小券商“抱团”应对行业竞争 华创证券或成太平洋证券第一大股东》的相关文章3篇,希望对您的投资理财能有帮助。
来源:上海证券报 作者:徐蔚

临近岁末,证券业内部的股权收购再起微澜。

昨日,太平洋、华创阳安双双公告:太平洋证券的第一大股东北京嘉裕投资有限公司(下称“嘉裕投资”)拟将其持有的不低于4亿股上市公司股份(约占总股本的5.87%)转让给华创证券。若本次转让成功,华创证券(华创阳安全资子公司)有望成为太平洋证券的第一大股东。

业内人士指出,这一并购或是中小券商面对经营困境所作出的选择。近几年,证券行业竞争加剧,行业内整合趋于活跃,而一些中小规模的、区域化的券商,也希望能通过股权并购发展壮大,部分券商开启了抱团取暖的模式。

据太平洋公告,太平洋证券的第一大股东嘉裕投资于11月5日与华创证券签订《股份转让意向性协议》,嘉裕投资拟将其持有的不低于4亿股太平洋股份转让给华创证券。公告表示,该事项将可能导致太平洋证券第一大股东发生变更。

华创阳安也同步发布相关公告,表示本次签署的仅为意向性协议,具体购买股份数量、价格等尚需进一步协商确定。且本次交易尚需各交易主体履行内部审批程序,并经中国证监会等机构审批通过后方可实施,存在不确定性。

如按11月6日太平洋收盘价3.36元计算,则4亿股对应市值为13.44亿元。假设此次股份转让数量为4亿股,则转让后华创证券、嘉裕投资将分别持有太平洋证券5.87%和5.05%的股份。这也将使得太平洋证券原本就相对分散的股权结构愈发分散。

对于为何要收购太平洋证券股权,华创阳安的公告称,本次交易有助于华创证券优化资源配置,提高华创证券的竞争力和盈利能力,有利于上市公司和投资者利益的最大化。且该意向性协议的履行不会对华创证券2019年度业绩构成重大影响。

据太平洋2019年三季报,嘉裕投资目前持有7.44亿股公司股份,占比10.92%;但嘉裕投资持有的近5.81亿股太平洋股份处于质押状态,持股质押比例达78%。

今年以来,证券行业内并购整合热度提升:中信证券收购广州证券成功过会,天风证券计划收购****30%股权。其中,有大券商收购小券商,也有中小券商的抱团取暖。而华创证券拟收购太平洋证券逾5%股权,或将成为中小券商之间横向联合的最新案例。

一位业内人士表示,华创证券收购太平洋证券可能是中小券商面对经营困境所作出的选择。自2015年下半年以来,证券行业的市场资源向头部券商集中的趋势愈发明显,行业分化加剧。随着金融业对外开放力度加大,对券商风险控制等方面的行业监管要求也越来越高,中小券商在竞争中显得相对被动,选择抱团取暖亦在情理之中。

也有分析人士指出,当下是证券业并购整合的一个较好时机:目前部分券商面临盈利困难、资产质量恶化的问题,股东主动出售股权的意愿比前几年大。另一方面,市场也处于资产价格的相对低谷,收购溢价相对比较低。

天风证券研究认为,从长期视角看,证券业整合是行业发展的大势所趋。国内证券业尚处于发展初期,中小券商暂可依托牌照红利维持生存,但未来随着新进入者增多,竞争加剧将不可避免,并购案例也会持续增多。

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(文章来源:上海证券报) [点击查看原文]

《中小券商“抱团”应对行业竞争 华创证券或成太平洋证券第一大股东》 相关文章推荐一:九成券商一季度赚到钱 12家净利润超去年全年

今年一季度,A股市场迎来一波好行情,国内券商也获得不俗的收成。

5月7日,证券业协会公布了2019年一季度证券公司的经营数据。据证券公司未经审计财务报表统计,131家证券公司一季度共实现营业收入1018.94亿元,同比增长54.47%;实现净利润440.16亿元,同比增长86.83%。一季度共有119家证券公司实现盈利,占证券业统计的131家券商的比例为 91.54%。

根据证券业协会公布的数据,券商行业营收同比大幅增长,得益于自营业务的收入增长。131家证券公司一季度自营业务收入514.05亿元,同比增长215.17%,在总营收中占比约50.45%。

12家券商一季度赚钱超去年整年

据证券业协会披露的数据,一季度131家券商合计营收1018.94亿元,同比增长54.47%;实现净利润440.16亿元,同比增长86.83%。而去年全年券商行业实现净利润666亿元,也就是说,今年一季度券商行业实现了去年净利润的66.10%。

在此之前,35家上市券商发布了一季报。报告期内,上市券商共实现营收976.64亿元,同比增长51.4%;共实现净利润377.89亿元,同比增长86.59%。

数据显示,2018年全年,35家A股上市券商共实现净利润583.78亿元。对比来说,2019年前3个月,上市券商合计净利润已超过去年整年的半数。

不同于2018年几乎所有上市券商净利下滑的情况,今年一季度,35家上市券商净利润均实现正增长,报告期内,甚至有海通证券、太平洋证券、国信证券等14家券商净利润增幅超过100%。

其中,太平洋证券一季度实现3.55亿元净利润,相比上年同期的0.05亿元,增幅高达6657.33%。2018年全年,太平洋证券亏损13.22亿元。一季度,太平洋证券净利润超过去年整年。

除太平洋证券外,还有包括光大证券、东方证券、兴业证券、长江证券等在内的11家券商,一季度净利润均超过去年整年的水平。

财报显示,一季度有12家上市券商净利润超10亿元。其中,龙头券商中信证券以42.58亿元坐稳“最赚钱”券商,海通证券、国泰君安证券以37.70亿元和30.06亿元的净利润位居第二、第三。

在营收方面,中信证券一季度再次突破百亿大关,以105.22亿元总营收位列第一,海通证券(99.54亿元)、广发证券(68.39亿元)分别跻身第二、第三。从营收增速来看,除华林证券同比下降1.41%外,其余34家券商均实现总营收正增长,东方证券、兴业证券等6家券商增幅超过100%。

自营业务收入占比过半,化工股最受券商青睐

根据证券业协会公布的一季度数据,券商主营业务中,自营业务收入在全部收入中占据超过一半比重。

数据显示,131家证券公司一季度实现证券投资收益514.05亿元,同比增长215.17%,在总营收中占比约50.45%;第二大收入来源为经纪业务方,代理买卖证券业务合计实现净收入221.29亿元,同比增长13.77%;投行业务净收入合计为87.68亿元,同比增长18.44%。

券商主营业务收入唯一下滑的是资管业务,合计实现净收入57.33亿元,同比下滑15.43%。业内人士指出,资管业务业绩的下滑,与资管新规不无关系。

随着A股上市公司一季报披露完毕,券商自营业务调仓情况也可以窥见一斑。

据Wind数据显示,上市公司前十大流通股东名单,与上年年底相比,券商持股数量由167只上升至210只,增持股票数量环比增长25.75%,持股市值由206.26亿元上升至269.63亿元,环比增30.72%。

一季度,在券商新进入成为前十大流通股股东的103只股票(公司)中,塔牌集团、方大特钢、新钢股份、宝泰隆、国联水产、南都电源和粤高速A等15只股票新进持有数量超过1000万股。

对比去年底,53只股票在2019年一季度中被券商减持,券商从68只股票的前十大流通股股东中退出。

从行业来看,截至一季度末,化工股成为券商新的“心头好”,持股27只,占比12.9%,超过2018年券商最青睐的生物医药行业,成为最受券商欢迎的行业板块。其次券商偏爱的是医药生物和机械设备,各持有16只,占比7.6%。

尽管券商对于化工行业持股数量增加,但化工行业在全部行业指数中排名并不明显。据Wind数据显示,申万一级行业指数中化工行业一季度累计上涨29.81%,排位第16名,一季度仅跑赢大盘5.88个百分点。近5个交易日,化工指数更是下跌了8.69%。

虽然最受青睐的化工股涨势不明显,但仍有券商一季度“押对宝”,持有的股票涨幅可观。

中金公司押中了财通证券,一季度,财通证券股价累计涨幅达到82.69%,使中金公司一季度持仓市值猛增4.06亿元。

银河证券一季度重仓了23只股票,其中包括神州信息、初灵信息、卫星石化等在内的多只股票一季度累计涨幅超过40%。


机构预测:二季度券商业绩增长空间有限

券商行业一季度业绩增长,不少机构将其归因于市场行情好转。

申万宏源证券分析,市场大涨时券商自营投资业绩大幅改善,是券商一季度业绩报喜的核心原因之一。其中,自营弹性高的券商一季报业绩爆发力更强。

光大证券分析师认为,受益于市场成交大幅回升,经纪业务明显改善,A股上涨推动券商自营收益大增。

对于2019年一季度资管业务业绩的下滑,东北证券分析师评价,资管收入同比下滑,主要由于资管业务规模下降,管理费收入减少。对于目前券商资管两极分化的问题,安信证券表示,我国券商资管以通道业务为主,产品创设能力较弱,因此受资管新规和股市低迷影响较大。资管新规落地后券商资管将面临银行、公募、信托等直接竞争,主动管理能力和综合实力突出的券商将获得市场集中红利,中小券商寻求特色化发展路径。

平安证券也认为,行业资管规模持续下行,受到标通道业务、资金池业务等影响主动管理规模仍有收缩,中小券商资管业务收入分化,部分转型占优。

光大证券预测,综合实力强劲,资本雄厚的大券商在未来的竞争中抵御风和扩展业务的能力将更为突出。二季度市场迎来调整,预计经纪业务有望环比微增,自营业务收入占比或环比下降,资管业务或继续下滑。预计二季度券商行业整体业绩环比增长空间有限。

招商证券分析师指出,以科创板为代表的政策刺激是证券板块全年最大的催化剂。招商证券分析师预计,科创板相关政策、 推出节奏、情绪将直接影响券商板块走向。站在当前时间点,相关预期将有所升温,科创板渐行渐近,其他创新政策也箭在弦上,券商直接受益。

新京报记者 张思源 编辑 赵泽 校对 李立军

《中小券商“抱团”应对行业竞争 华创证券或成太平洋证券第一大股东》 相关文章推荐二:首份券商三季报出炉 山西证券净利同比降逾6成

  10月23日晚间,两市首份券商三季报出炉,山西证券 公布了其三季报,今年前三季度山西证券实现的营业收入约为43.5亿元,同比增长27.92%,对应实现的归属于上市公司股东的净利润约为1.16亿元,同比下降69.4%。

  三季报同时显示,受大盘低迷行情影响,公司第三季度业绩惨淡,当期实现营业收入约13.7亿元,同比增长5.29%,而对应实现的归属于上市股东的净利润仅为577.36万元,同比下降95.93%。

  除山西证券外,多家公布业绩预告或业绩快报的中小券商表现也不乐观。第一创业证券预计前三季度实现归属于上市公司股东净利1.2亿元-1.49亿元,上年同期为2.99亿元,同比下降50%-60%。国元证券(000728.SZ)近期公布的2018年前三季度业绩快报显示,前三季度该公司实现归属于上市公司股东的净利润3.28亿元,同比下滑63.15%。

  有券商人士指出,目前券商尤其是中小券商利润仍主要来源于经纪业务佣金收入。尽管近年来中小券商也在大力发展投行、债券和资管业务,但短期内实力还无法与大型券商相抗衡,收入来源仍较为单一。市场低迷,网点不占优势的中小型券商业绩更容易受到影响。

  民生证券研报指出,近期市场波动性加剧,日均交易量处于低位,券商经营压力较大。大型证券公司经营稳健、抗压能力较强,业绩的韧性要强于中小型证券公司。

  (文章来源:中证网)

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