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狼来了!外商独资私募“私转公“正式开闸,25家机构如何应战?

淘股吧 2019-12-04 16:10:46
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《狼来了!外商独资私募“私转公“正式开闸,25家机构如何应战?》的相关文章3篇,希望对您的投资理财能有帮助。
业内消息,目前已获外商独资私募证券投资基金管理人(“WFOE PFM”)资格的机构,可以申请在中国境内设立公募基金,即“私转公”的申请流程已经开启。 [淘股吧] 目前,我国共有25家外商独资私募,仅今年上半年便登记成立6家。外资不断涌入的同时,也对国内市场保持一份冷静。对“私转公”政策的落地,许多机构仍持观望态度。“私转公”之前需要公司过硬的市场积累,也需要做好迎接市场挑战的准备。 25家外商独资私募,外资涌入正当时 2019年9月20日,量化巨头Two Sigma宣布,其境内的外商独资公司——腾胜投资管理(上海)有限公司已在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人。这是第25家备案的外商独资私募证券投资基金管理人。截至目前,今年已经有6家外商独资私募于中基协登记成立。 以下是全部25家外商独资私募证券投资基金的相关信息: 近些年来,我国的资本市场正在持续为国外资本打开。 2016年6月,中国证监会表示,允许符合条件的外商独资和合资企业,申请登记成为私募证券基金管理机构,在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。此后,协会发布了《外商独资和合资私募证券投资基金管理人登记备案填报说明》,由此拉开了外资私募登记序幕,仅当年就有10家外资私募先后登记。 2019年10月11日,证监会正式明确券商、基金、期货取消外资股比限制时点,采取三步走策略:2020年1月1日,取消期货公司外资股比限制;2020年4月1日,取消基金管理公司外资股比限制;2020年12月1日,取消证券公司外资股比限制。 而现在,对外商独资私募基金“私转公”的放开,无疑体现着我国资本市场对于国外资本的进一步包容与开发。此前,业内预计外资私募“私转公”有望在2021年正式落地,据此来看,“私转公”的开放速度超出了预期。 多数“洋私募”持观望态度:积累比转型更重要 目前,外商独资私募对“私转公”政策的反应表现不一,对于早已提前布局的机构来说,政策加速落地必然是大好消息,而也有大量的机构目前仍持观望态度。 富达利泰投资是提早布局“私转公”的机构之一,据悉,公司在今年年后就开始准备谋划公募业务,“富达计划暂停发行更多私募产品,后续会按照公募的标准对公司进行升级,公司此前还专门对外包服务商进行了筛选。” 富达国际是一家海外知名资产管理公司,公司成立于1969年,原为美国富达投资的国际投资部门,1980年从富达投资独立。目前公司管理客户资产超过4000亿美元。2017年1月,富达国际的外商独资企业获得中国私募业务资格,成为首家获得该项资格的外资资管公司,至今已备案发行4只证券私募产品。 相反,亦有一定数量机构持观望态度,相关人士表示,相比于“私转公”来说,把产品业绩做上去更为关键。目前,对于外商独资私募来说,在国内的积累依然是进行时。 在《中信证券资产管理业专题研究系列之四:WFOE PFM的发展现状及特征》中,对WFOEPFM的竞争力分析如下:“1)在投研能力方面,外资私募的优势在于具备较强的投研能力以及丰富的国际资本市场投资经验,具有国内市场历史投研经验和历史业绩的机构明显占优;2)在销售能力方面,外资私募普遍具有品牌优势,未来核心是深耕渠道和客户;3)外资私募的风险控制与合规体系通常较为完善;4)产品研发方面,尚需适应国内投资者的绝对收益偏好。” 可见,对于外商独资私募来说,国内市场与国外市场的差异性需要去适应,销售渠道与客户需要去拓展,而在产品研发上,相比于国外相对收益的做法,国内绝对收益的做法也更需要去研究。以上的积累在“私转公”之前,均必不可少。 国内“私转公”境况 “私转公”在对于国内的机构来说已经不是新鲜事。包括鹏扬基金、凯石基金、博道基金和弘毅远方基金、朱雀基金、同泰基金在内,国内已有6家私募基金成功转为公募。 然而,转公之路并不是一帆风顺。 首先从管理规模上看,目前除鹏扬基金在管基金规模超百亿外,另外几家机构的管理规模均不大,弘毅远方基金、同泰基金与朱雀基金的产品规模总计均还不到10亿。以朱雀基金为例,在其转公之前,其私募基金管理规模却是百亿级的。产品线的研发铺设、人员的管理与招收、适应公募基金的规则(如仓位、持股比例、回撤等方面)等等,这些在转公之后必需的步骤都需要大量的人力物力去筹备。 因此,尽管转型成为公募之后,能够接触更加庞大的市场,拥有更多的发展机遇,但这一过程无疑是需要巨大付出和艰辛经历的。 另外,一家私募基金想要申请公募牌照,并不是一件容易的事,朱雀基金就经历了2年的漫长等待,而同样是老牌私募的重阳投资,则在2017年4月选择了放弃。目前,依然有大量机构仍在排队,等待证监会核准。

《狼来了!外商独资私募“私转公“正式开闸,25家机构如何应战?》 相关文章推荐一:狼来了!外商独资私募“私转公”正式开闸 25家机构如何应战?

来源:券商中国

业内消息,目前已获外商独资私募证券投资基金管理人(“WFOE PFM”)资格的机构,可以申请在中国境内设立公募基金,即“私转公”的申请流程已经开启。

目前,我国共有25家外商独资私募,仅今年上半年便登记成立6家。外资不断涌入的同时,也对国内市场保持一份冷静。对“私转公”政策的落地,许多机构仍持观望态度。“私转公”之前需要公司过硬的市场积累,也需要做好迎接市场挑战的准备。

25家外商独资私募,外资涌入正当时

2019年9月20日,量化巨头Two Sigma宣布,其境内的外商独资公司——腾胜投资管理(上海)有限公司已在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人。这是第25家备案的外商独资私募证券投资基金管理人。截至目前,今年已经有6家外商独资私募于中基协登记成立。

以下是全部25家外商独资私募证券投资基金的相关信息:

近些年来,我国的资本市场正在持续为国外资本打开。

2016年6月,中国证监会表示,允许符合条件的外商独资和合资企业,申请登记成为私募证券基金管理机构,在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。此后,协会发布了《外商独资和合资私募证券投资基金管理人登记备案填报说明》,由此拉开了外资私募登记序幕,仅当年就有10家外资私募先后登记。

2019年10月11日,证监会正式明确券商、基金、期货取消外资股比限制时点,采取三步走策略:2020年1月1日,取消期货公司外资股比限制;2020年4月1日,取消基金管理公司外资股比限制;2020年12月1日,取消证券公司外资股比限制。

而现在,对外商独资私募基金“私转公”的放开,无疑体现着我国资本市场对于国外资本的进一步包容与开发。此前,业内预计外资私募“私转公”有望在2021年正式落地,据此来看,“私转公”的开放速度**超出了预期。

多数“洋私募”持观望态度:积累比转型更重要

目前,外商独资私募对“私转公”政策的反应表现不一,对于早已提前布局的机构来说,政策加速落地必然是大好消息,而也有大量的机构目前仍持观望态度。

富达利泰投资是提早布局“私转公”的机构之一,据悉,公司在今年年后就开始准备谋划公募业务,“富达计划暂停发行更多私募产品,后续会按照公募的标准对公司进行升级,公司此前还专门对外包服务商进行了筛选。”

富达国际是一家海外知名资产管理公司,公司成立于1969年,原为美国富达投资的国际投资部门,1980年从富达投资独立。目前公司管理客户资产超过4000亿美元。2017年1月,富达国际的外商独资企业获得中国私募业务资格,成为首家获得该项资格的外资资管公司,至今已备案发行4只证券私募产品。

相反,亦有一定数量机构持观望态度,相关人士表示,相比于“私转公”来说,把产品业绩做上去更为关键。目前,对于外商独资私募来说,在国内的积累依然是进行时。

在《中信证券资产管理业专题研究系列之四:WFOE PFM的发展现状及特征》中,对WFOEPFM的竞争力分析如下:“1)在投研能力方面,外资私募的优势在于具备较强的投研能力以及丰富的国际资本市场投资经验,具有国内市场历史投研经验和历史业绩的机构明显占优;2)在销售能力方面,外资私募普遍具有品牌优势,未来核心是深耕渠道和客户;3)外资私募的风险控制与合规体系通常较为完善;4)产品研发方面,尚需适应国内投资者的绝对收益偏好。”

可见,对于外商独资私募来说,国内市场与国外市场的差异性需要去适应,销售渠道与客户需要去拓展,而在产品研发上,相比于国外相对收益的做法,国内绝对收益的做法也更需要去研究。以上的积累在“私转公”之前,均必不可少。

国内“私转公”境况

“私转公”在对于国内的机构来说已经不是新鲜事。包括鹏扬基金、凯石基金、博道基金和弘毅远方基金、朱雀基金、同泰基金在内,国内已有6家私募基金成功转为公募。

然而,转公之路并不是一帆风顺。

首先从管理规模上看,目前除鹏扬基金在管基金规模超百亿外,另外几家机构的管理规模均不大,弘毅远方基金、同泰基金与朱雀基金的产品规模总计均还不到10亿。以朱雀基金为例,在其转公之前,其私募基金管理规模却是百亿级的。产品线的研发铺设、人员的管理与招收、适应公募基金的规则(如仓位、持股比例、回撤等方面)等等,这些在转公之后必需的步骤都需要大量的人力物力去筹备。

因此,尽管转型成为公募之后,能够接触更加庞大的市场,拥有更多的发展机遇,但这一过程无疑是需要巨大付出和艰辛经历的。

另外,一家私募基金想要申请公募牌照,并不是一件容易的事,朱雀基金就经历了2年的漫长等待,而同样是老牌私募的重阳投资,则在2017年4月选择了放弃。目前,依然有大量机构仍在排队,等待证监会核准。

(文章来源:券商中国) [点击查看原文]

《狼来了!外商独资私募“私转公“正式开闸,25家机构如何应战?》 相关文章推荐二:投资咨询业“狼来了”?马云悄悄牵手全球最大公募,准备干件大事!

  自2017年5月首只外资私募产品备案以来,外资资管巨头的动向一直受到市场的重点关注。今年3月,外资私募路博迈投资和富敦投资正式获得在中国开展投资建议服务的资格,即拿到了投顾资格,正式打开了外资私募与国内银行合作的大门。

  而在6月5日,先锋领航投资管理(上海)有限公司携手国内互联网巨头蚂蚁金服布局国内投资咨询业务,《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,先锋领航投资管理(上海)有限公司即为管理规模达5万亿美元的美国最大共同基金公司Vanguard集团(先锋领航)在上海设立的外商独资公司。这将对本土证券投资咨询业产生怎样的影响呢?

  蚂蚁金服牵手先锋领航打造咨询公司

  自2017年5月首只外资私募产品备案以来,外资资管巨头的动向一直受到市场的重点关注。今年3月25日,基金业协会信息显示,外资私募路博迈投资管理(上海)有限公司、富敦投资管理(上海)有限公司的备案信息中“是否为符合提供投资建议条件的第三方机构”一栏状态已经变为:是。这意味着首批可提供投资咨询服务的外资私募机构出现。

  而在今年6月5日,马云旗下的蚂蚁金服携手先锋领航投资管理(上海)有限公司成立合资公司,布局国内投资咨询业务市场。据天眼查数据显示,合资公司先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司成立于2019年6月5日,注册资本2000万元人民币。经营范围是投资咨询,而从股权结构来看,浙江蚂蚁小微金融服务集团出资1020万元,持股比例为51%,而先锋领航投资管理(上海)有限公司出资980万元,持股比例为49%。新公司的法定代表人为浙江网商银行股份有限公司行长、执行董事黄浩,总经理为张宇。

  (图片来源:摄图网)

  《每日经济新闻》记者注意到,先锋领航投资管理(上海)有限公司即为管理规模达5万亿美元的美国最大共同基金公司Vanguard集团在上海设立的外商独资公司。先锋领航于1975年在美国成立,目前是全球最大的公募基金管理公司。

  近年来其与贝莱德、道富环球分享了美国共同基金行业超过80%的资金净流入。另外,Vanguard集团不仅是美国最大的共同基金,还是最早在互联网上进行基金销售的基金公司,而互联网无疑将成为基金销售最重要的平台,而蚂蚁金服正是因为其巨大的流量效应引起了国内外资管巨头关注。

  先锋领航另辟蹊径开拓中国市场

  值得注意的是,今年3月25日,外资私募路博迈投资和富敦投资正式获得在中国开展投资建议服务的资格,意味着这两家外资私募已正式拿到了投顾资格,成为首批获得此资格的外资私募。而随着先锋领航携手蚂蚁金服布局投资咨询业务后,意味着外资资管巨头在中国的业务向纵深不断推进。

  2017年,Vanguard集团于上海正式成立外商独资企业(WFOE)――先锋领航投资管理(上海)有限公司。截至目前,进军中国市场的近20家外资资管均已备案证券类私募管理人,但先锋领航与贝莱德、富达国际等不同,先锋领航设立独资公司之后,并未申请私募牌照。由于中国市场并未向外资正式开放独资公募牌照,先锋领航在中国市场并未发行任何产品。

  而目前外资资管巨头参与中国市场,无非是两个路径。路径之一就是成立外资私募基金:外资资管成立外商独资企业(WFOE),然后向中国基金业协会申请私募管理人牌照,之后寻找券商、银行、三方财富等渠道做非公开募集。第二种路径便是通过参股的方式参与,比如瑞银资产拿到私募牌照后已发三只产品,同时持有49%的国投瑞银股份,通过这一平台参与中国公募业。施罗德投资在华已发行私募产品,同时持有交银施罗德基金30%股权。

  (图片来源:摄图网)

  随着越来越多的外资机构进入国内投资咨询市场开展业务,与本土同业展开竞争,这将对本土投资咨询业产生怎样的影响?对此容维证券投资咨询刘思山告诉《每日经济新闻》记者,“互联网巨头蚂蚁金服与外资资管巨头先锋领航成立合资新公司,现在仅是工商注册,能否获得证券投资咨询牌照还需要中国证监会的批准。如果能够获得中国证监会的批准,那么新公司将有巨大的优势,互联网巨头蚂蚁金服有****优势,导流效应明显。”

  刘思山进一步指出,“外资资管巨头Vanguard集团是美国最大的共同基金,有资管优势,理财能力强,可以说是强强联合。新公司的成立是我国证券咨询行业对外开放的新举措,将对现有证券投资咨询业产生冲击,市场格局将重新划分,客户将面临着更多的选择,将得到更多优质的服务,证券投资咨询业将面临更激烈的竞争,一些优质的本土公司可能变危为机,乘势而上,进一步发展壮大,而一些弱小的本土公司若不加以改变,迅速发展,则面临着被淘汰的危。”

  每经记者 杨建 每经编辑 吴永久

  (本文封面图片来源:摄图网)

本文首发于微信公众号:火山财富。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)
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