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8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖

证券聚焦 _ 东方财富网 2020-07-03 09:01:03
摘要
网贷之家小编根据舆情频道的相关数据,精心整理的关于《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》的相关文章10篇,希望对您的投资理财能有帮助。
摘要 【8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖】7月2日是备受资本市场关注的创新药研发企业君实生物的申购日。一直处于亏损状态的君实生物原是一家新三板明星公司,2018年率先尝试“新三板+H股”模式,在港股市场获得融资。(上海证券报)

7月2日是备受资本市场关注的创新药研发企业君实生物的申购日。一直处于亏损状态的君实生物原是一家新三板明星公司,2018年率先尝试“新三板+H股”模式,在港股市场获得融资。

去年以来,随着科创板开市、新三板精选层改革及创业板注册制改革落地,新三板公司有了更多的资本道路选择。医药行业是新三板上的特色行业之一,作为创新驱动型企业,新三板医药公司对融资规模和效率有着更高追求,因此精选层与科创板成为了主要选择。

据统计,今年以来已有21家新三板医药公司计划冲刺新的赛道,其中13家公司拟在精选层挂牌,仁会生物、成大生物等8家企业选择科创板。其中,森萱医药、大唐药业等4家企业精选层公开发行已获得证监会核准,3家企业的精选层申报文件获全国股转公司受理,5家企业处于精选层挂牌的辅导期。

这21家医药公司业绩不俗,其中17家公司2019年营收超过1亿元,成大生物以营收16.77亿元、归属挂牌公司股东净利润7.20亿元的数据排名榜首。21家医药公司营收平均值为3.67亿元,净利润平均值为6267.35万元。

今年6月,证监会发布指导意见,试点允许符合条件的新三板挂牌公司,申请转板到上交所科创板或深交所创业板上市。申请转板上市的企业应为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。受此消息影响,准备进入精选层的公司不断增多。目前精选层公开发行获得核准的首批企业中,医药公司就占据了5个席位。此外还有同成医药、赛莱拉、新健康成、德源药业等医药公司正在冲刺精选层的路上。

生物医药行业细分领域众多,药物研发型企业创新驱动性更强,并非所有生物医药公司都能实现盈利,精选层与科创板对于亏损企业的包容性相对更大。数据显示,21家企业中有4家企业2019年净利润处于亏损状态,其中仁会生物、泽生科技选择了科创板,合成药业、诺思兰德选择精选层。

从行业上看,选择科创板的8家新三板公司,除了仁会生物、泽生科技外,成大生物、之江生物等6家公司也主要集中在创新药、体外诊断、疫苗等细分领域。由于今年新冠肺炎疫情暴发,这类企业备受市场的关注。另一方面,科创板首发市盈率中位数为48.3倍,其中生物医药股票估值更高,首发市盈率中位数49倍,平均数达到88.9倍。

选择进入精选层的13家新三板医药公司涵盖的细分领域更为广泛,除了上述提到的以外,还有中成药、医疗器械、植物药、兽用生物制品等。这些企业本身就属于创新层企业,在精选层全面深化改革制度刚**、企业2019年年报尚未公布时,这些企业的往年财务数据就已符合精选层财务标准,加上精选层的直接转板机制,这些企业顺理成章地选择了精选层。从市盈率方面看,目前已经确定发行价格的精选层企业,发行市盈率在20倍左右。

随着创业板注册制改革的推进,多层次资本市场各个板块对于优质医药公司的支持力度会越来越大,新三板医药公司也将迎来更多选择。

(文章来源:上海证券报)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐一:8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖

摘要 【8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖】7月2日是备受资本市场关注的创新药研发企业君实生物的申购日。一直处于亏损状态的君实生物原是一家新三板明星公司,2018年率先尝试“新三板+H股”模式,在港股市场获得融资。(上海证券报)

7月2日是备受资本市场关注的创新药研发企业君实生物的申购日。一直处于亏损状态的君实生物原是一家新三板明星公司,2018年率先尝试“新三板+H股”模式,在港股市场获得融资。

去年以来,随着科创板开市、新三板精选层改革及创业板注册制改革落地,新三板公司有了更多的资本道路选择。医药行业是新三板上的特色行业之一,作为创新驱动型企业,新三板医药公司对融资规模和效率有着更高追求,因此精选层与科创板成为了主要选择。

据统计,今年以来已有21家新三板医药公司计划冲刺新的赛道,其中13家公司拟在精选层挂牌,仁会生物、成大生物等8家企业选择科创板。其中,森萱医药、大唐药业等4家企业精选层公开发行已获得证监会核准,3家企业的精选层申报文件获全国股转公司受理,5家企业处于精选层挂牌的辅导期。

这21家医药公司业绩不俗,其中17家公司2019年营收超过1亿元,成大生物以营收16.77亿元、归属挂牌公司股东净利润7.20亿元的数据排名榜首。21家医药公司营收平均值为3.67亿元,净利润平均值为6267.35万元。

今年6月,证监会发布指导意见,试点允许符合条件的新三板挂牌公司,申请转板到上交所科创板或深交所创业板上市。申请转板上市的企业应为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。受此消息影响,准备进入精选层的公司不断增多。目前精选层公开发行获得核准的首批企业中,医药公司就占据了5个席位。此外还有同成医药、赛莱拉、新健康成、德源药业等医药公司正在冲刺精选层的路上。

生物医药行业细分领域众多,药物研发型企业创新驱动性更强,并非所有生物医药公司都能实现盈利,精选层与科创板对于亏损企业的包容性相对更大。数据显示,21家企业中有4家企业2019年净利润处于亏损状态,其中仁会生物、泽生科技选择了科创板,合成药业、诺思兰德选择精选层。

从行业上看,选择科创板的8家新三板公司,除了仁会生物、泽生科技外,成大生物、之江生物等6家公司也主要集中在创新药、体外诊断、疫苗等细分领域。由于今年新冠肺炎疫情暴发,这类企业备受市场的关注。另一方面,科创板首发市盈率中位数为48.3倍,其中生物医药股票估值更高,首发市盈率中位数49倍,平均数达到88.9倍。

选择进入精选层的13家新三板医药公司涵盖的细分领域更为广泛,除了上述提到的以外,还有中成药、医疗器械、植物药、兽用生物制品等。这些企业本身就属于创新层企业,在精选层全面深化改革制度刚**、企业2019年年报尚未公布时,这些企业的往年财务数据就已符合精选层财务标准,加上精选层的直接转板机制,这些企业顺理成章地选择了精选层。从市盈率方面看,目前已经确定发行价格的精选层企业,发行市盈率在20倍左右。

随着创业板注册制改革的推进,多层次资本市场各个板块对于优质医药公司的支持力度会越来越大,新三板医药公司也将迎来更多选择。

(文章来源:上海证券报)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐二:上市公司子公司冲刺新三板精选层

原标题:上市公司子公司冲刺新三板精选层

随着重磅政策接连落地,沉寂已久的新三板重回投资者视线,挂牌公司对进军精选层热情高涨。截至发稿,备战企业总数已超过40家,当中有多家上市公司子公司现身,充当市场急先锋。

新三板成交明显回暖

“改革落地,如淋甘露”,近期,新三板精选层的新政让人眼花缭乱。首先是投资者门槛的降低,精选层降至100万证券资产。其次,进入创新层满一年后符合相关条件的企业可以进入精选层。精选层的入层条件借鉴科创板,在市值要求(2亿-15亿)的基础上,结合利润(1500万-2500万)、收入(1亿-2亿)、现金流、研发费用(支出比例8%或5000万)等,形成四套组合入层条件,整体要求均低于科创板。精选层入层后,符合主板、创业板、科创板等相关上市要求的企业可以直接转板,无需重复IPO辅导。

2月21日,股转公司再度发布实施交易方式确定及变更指引等三项业务规则。根据规则,新三板公开发行股票的发行代码从88号段选取,首三位代码为889,整体为六位数编码。同时,挂牌公司进入精选层的,全国股转公司将强制变更股票交易方式为连续竞价交易方式。同日,精选层签字注册会计师制度也出炉,准保荐代表人可以凭借精选层公开发行的经历晋升为保荐代表人。

在业内人士看来,精选层的落地,令我国多层次证券市场初步建成,由主板、创业板、科创板、精选层、创新层、基础层结合组成,投资门槛由低至高层层递进。而精选层的交易制度以及未来的转板制度,让精选层企业“进”可攻未来主板转板通道,“退”可守精选层制度红利。

记者注意到,在改革推动下新三板市场成交回暖明显。根据全国中小企业股份转让系统披露数据,截至2月21日收盘,今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达123.79亿元,2019年全年新三板成交金额为825.69亿元。

加速冲击精选层

随着政策相继落地,近期新三板挂牌公司公告筹备精选层的节奏明显加快。截至2月20日,备战企业总数已达42家,值得注意的是,不少上市公司子公司闪现其间。

2月19日晚间,东方电子公告称,控股子公司海颐软件决定全面启动在公开发行股票并进入精选层的前期准备工作。海颐软件的2019年三季报显示,东方电子为其第一大股东,持有1461.60万股,占其总股本的33.60%,实际控制人为烟台市国资委。海颐软件有望同时符合精选层财务标准一、标准四。

上市公司华邦健康的控股子公司颖泰生物则已经获北京证监局辅导备案。2月18日晚间,华邦健康发布公告,目前颖泰生物已进入向不特定合格投资者公开发行股票并在新三板精选层挂牌的辅导期,辅导机构为西南证券。对照精选层财务要求,颖泰生物基本符合精选层入层标准四。

上市公司精华制药在2月17日晚间公告,控股子公司森萱医药为新三板创新层挂牌企业,其与主办券商开源证券签署《辅导协议》,并择机申报在新三板公开发行股票,并且在精选层挂牌辅导备案。

此外,中迪投资在互动平台上表示,除鼎欣科技外,公司投资的青岛康平高铁科技股份有限公司为新三板创新层挂牌公司,该公司正在准备申报精选层挂牌辅导。

值得一提的,一些公司从谋求A股上市转道精选层挂牌辅导。比如,2月17日晚间长江文化称,根据自身战略安排,拟申请由首次公开发行股票并在主板上市变更为向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌。2月18日晚间,红山河也发布了拟变更辅导备案目标板块的消息。

国信证券分析师张子恒判断,通过精选层指标筛选,644家创新层企业中有219家符合相关标准,占比33%。同时推荐上市公司子公司,多为上市公司核心资产,境内分拆上市门槛过高,新三板精选层可能成为分拆上市的主战场。

流动性仍然偏低

尽管新三板企业冲刺精选层的热情高涨,但从二级市场来看,今年以来三板成指的涨幅为4.2%,并不算高,同时A股相关概念股股价也未见波澜。沪上某投行人士对记者直言,“除了这批申请辅导的企业未必能顺利通过审核外,新三板市场目前流动性仍然偏低,是很多资金继续观望的重要原因。”

根据海通证券提供的数据,截至2020年2月17日,新三板共有8832家挂牌公司,其中基础层8168家、创新层664家;做市转让674家、竞价转让8158家。从做市转让数据来看,2019年11月起,做市转让单月成交金额一直高于40亿,环比增速较2019年有所提高,但成交相对活跃的个股数量不超过3%。根据2019全年的交易数据,新三板有54%的公司全年无交易,38%的公司全年交易天数在50个交易日以下,仅0.95%的公司全年交易超过200个交易日。从日均成交金额来看,54%的公司无交易,35%的公司日均成交金额在10万元以下,仅3%的公司日均成交金额超50万元。

张子恒指出,借鉴美国OTC三板市场发现,大量大型跨国企业将低门槛的OTC作为第二上市地点,获得资本便利的同时降低相关成本。我国新三板市场的下一步改革思路可以面向美国、港股上市的红筹企业,筹划相关改革措施。

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐三:31家券商分享精选层保荐“蛋糕”

头部券商优势依旧 全国股转公司网站显示,截至6月22日,目前已有54家挂牌公司冲刺精选层。从进程来看,7家处于已受理阶段,32家处于已问询阶段,5家公开发行申请已获挂牌委会议通过,另有9家获证监会核准,1家提交证监会核准。 上述53家冲刺精选层的挂牌公司由31家券商保荐。从数量看,保荐数量在2家以上的券商合计9家。就单家券商保荐数量而言,中信建投龙头地位巩固,累计保荐8家位居第一,申万宏源下属的申万宏源承销保荐公司共保荐5家,安信证券共保荐3家。 中小券商中,开源证券、华融证券、浙商证券、东吴证券、国元证券、天风证券等保荐数量居行业前列;此外,华福证券、华安证券、红塔证券、东北证券、申港证券、首创证券、万联证券等年内亦拥有精选层公司保荐项目。 之所以能在首批冲刺精选层公司保荐阵营中占据一席之地,背后离不开深耕市场多年积累的独特优势。以开源证券为例,公司目前共保荐3家精选层公司,在31家券商中位居第一阵营行列,且3家公司都已进入上会环节,并将于月内接受全国股转公司发审委审议。 天眼查数据显示,开源证券由陕西省国资委间接控股,其曾经也有过挂牌新三板的经历。近年来开源证券持续加大对新三板市场投入力度,根据数据,仅最近1年内公司便累计推荐41家公司挂牌新三板,数量高居行业第一;持续督导公司家数累计489家,业内仅次于申万宏源证券位居第二。 对于不少券商而言,精选层公开发行无疑是年内投行业务中一大增量收入。鉴于目前政策明确精选层公司保荐券商必须是其主办券商,因此不少券商将加码新三板业务写入2020年规划。 浙商证券在2019年年报中指出,2020年公司将提升股权业务产能,深入把握再融资、并购重组、科创板以及新三板精选层改革的业务机会,加大项目挖掘。国元证券表示,2019年公司发挥投行整体优势,针对新三板创新层及精选层等创新业务持续布局,2020年公司将加强资源整合,推动公司投行在未来新三板改革中抢占先机。 市场空间大 精选层的意义不仅在于公开发行,更在于其持续挂牌一年后能通过转板方式直接进入沪深交易所。6月4日,证监会发布新三板转板上市指导意见,明确试点期间符合条件的挂牌公司可以申请转板到科创板或创业板上市;申请转板上市企业应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上。 申万宏源证券认为,精选层成为A股市场和新三板股权市场互联互通的桥梁,由于挂牌公司拟进入精选层、转板上市均须聘请券商作为保荐机构,券商投行业务空间进一步打开,新三板业务布局领先的券商最为受益。 山西证券指出,证监会**新三板精选层转板上市意见,各项具体制度安排将在未来进一步明确细化。多层次资本市场体系不断完善,服务实体经济能力逐步增强,作为资本市场重要一环的证券公司将在其中发挥重要作用,打开证券行业未来发展空间。 7月1日,首批过会的两家企业即将开启公开发行工作。受深化改革持续推进影响,年内新三板一二级市场交投热情受到明显提振。对于2020年全年新三板市场表现,机构态度乐观并看好相关业务机会。 首创证券认为,对于中小券商来说,2020年业务机会将集中在新三板、科创板、可转债业务。新三板是中小券商主战场,对于提前布局新三板的中小券商,前期积累的项目将形成精选层竞争优势,有望给中小券商带来业务发展空间。 广证恒生预测,根据科创板与创业板开板初期的经验,预计精选层首批挂牌企业数量或将在25家左右的水平,按照7-8月正式开板的预期,年内挂牌企业或将在60-70家的水平。长期来看,配合精选层公开发行等制度,从新三板挂牌并转板上市或将成为部分优质企业的理性选择,并由此带来新三板企业质量的提高,形成良性循环。 从4月27日启动受理至今,不到两个月时间已有54家新三板挂牌公司递交了公开发行并在精选层挂牌申请。全国股转公司数据显示,共有31家券商为这些公司提供保荐服务,中信建投等头部券商优势明显,开源证券等中小券商亦进入第一阵营,整体上与大券商差距并不悬殊。 展望新三板及资本市场深化改革前景,券商持积极态度,并将新三板业务建设列入2020年发展规划。分析人士指出,券商投行业务空间有望进一步打开,新三板业务布局领先的券商将最为受益。 (文章来源:中国证券报) (责任编辑:DF512)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐四:今年以来百余家新三板公司“奔A”

东财Choice数据显示,今年以来共有128家新三板公司接受上市辅导,去年全年为86家。其中,超过50家新三板公司申请在科创板上市。多位业内资深人士对中国证券报记者表示,新三板改革政策落地后,会有更多优质企业愿意留在新三板发展。 构建多层次资本市场 对于今年以来新三板公司接受上市辅导数量增多的情况,多位业内资深人士对中国证券报记者表示,这与新三板发展过程中出现的一些新问题没能及时解决,以及资本市场改革尤其是科创板推出等因素有关。 银泰证券股转业务部总经理张可亮认为,“新三板启动改革之前,不少优质新三板企业倾向去A股市场上市。叠加港股和美股市场,企业数量会更多。”企业挂牌新三板,经营得到规范,但核心目的还是希望通过股权方式融资、发展。近两年来,新三板市场的融资功能受损较大,因此不少优质企业选择冲刺A股上市。“包括科创板以及改革预期明确的创业板。” 北京南山投资创始人周运南认为,“科创板注册制的试点落地,今年以来A股上会速度较快,过会率较高,这些都让企业实现上市的目标更具可能性。”华拓资本总经理朱为绎则认为,“西部超导在科创板上市,彻底解决了‘三类股东’问题。新三板公司寻求在A股上市,基本上没有太多障碍。企业愿意去更高级别的资本市场发展可以理解。” 值得关注的是,新三板深化全面改革已经启动,精选层遴选标准、公开发行机制、连续竞价交易机制等逐一明确。其中的一大核心便是新设精选层,形成“精选层-创新层-基础层”的三层次市场结构。精选层配套的制度红利丰富。比如,相关意见稿指出,挂牌满一年的创新层公司公开发行成功后进入精选层;精选层挂牌满一年可申请转板上市。交易制度上,设置精选层股票30%涨跌幅限制。 对于推出精选层能否吸引更多优质企业留在新三板?“关键还是要通过与A股的差异化竞争,吸引更多不具备登陆A股的企业。”朱为绎表示,新三板改革的核心主要有三个:服务中小企业;与交易所错位发展;打通多层次资本市场的重要途径。 周运南表示,新三板全面深化改革举措落地后,挂牌企业既可通过基础层和创新层实现高效发展,也可借力精选层实现有效突破,新三板的优质企业将不断成长涌现,IPO将不再是唯一出路。张可亮则表示,“新三板启动改革让大家看到了希望。新三板精选层相比科创板和创业板门槛要低很多,这对那些冲刺A股能否成功不确定性很大的企业吸引力很大。但相关政策还没有最终落地,精选层开板之后市盈率、流动性等表现如何仍是未知数。” “IPO集邮”策略面临风险 “IPO集邮”一直是投资新三板企业一种“玩法”。提前买入具备IPO潜质的股票,等其上市后完成套利。但这种“玩法”面临一定风险。 东财Choice数据显示,2014年至2019年11月28日,168家公司未获证监会发审委通过,其中新三板公司37家,占比为22.02%。科创板申报方面,截至12月5日,22家公司终止,其中新三板公司9家。 这9家公司分别是木瓜移动、苑东生物、赛伦生物、泰坦科技、新数网络、博拉网络、贝斯达、先临三维和金达莱。金达莱11月20日晚间公告称,因战略调整,选择终止申请在科创板上市。受此影响,金达莱11月25日复牌大跌28.35%,当日成交额达1793万元。截至12月10日收盘,金达莱总市值为35.50亿元。 金达莱是新三板创新层公司,采取做市转让方式。公司是一家专业从事水环境治理先进技术装备研发与应用的综合服务商。主营业务是依托自主研发的兼氧膜生物反应器技术和JDL重金属废水技术两大核心技术,为客户提供新型水污染治理技术装备、水环境整体解决方案以及水污染治理项目运营。 11月21日,先临三维恢复转让,当日股价暴跌49.71%。截至12月10日收盘,先临三维复牌以来累计下跌51.33%,最新市值为13.15亿元。先临三维是创新层公司,采取做市转让方式。招股说明书显示,先临三维成立于2004年,是国内3D打印行业龙头公司,拥有自主研发的“从3D数字化设计到3D打印直接制造”一体化的完整技术链,应用于高端制造、精准医疗、定制消费和启智教育等领域。 值得一提的是,9月下旬泰坦科技科创板上市申请终止。11月初,公司公告,考虑经营发展规划需要,拟申请在新三板终止挂牌。但在11月18日召开的公司临时股东大会上,终止挂牌议案被否决。泰坦科技11月29日复牌,最新市值为17.60亿元。此外,泰坦科技12月9日公告,《关于公司股票发行方案的议案》获临时股东大会审议通过。本次认购对象合计4人,募集资金合计1.30亿元。 东财Choice数据显示,2014年至2019年12月5日,共有84家新三板公司在A股上市。其中,11家企业在科创板上市。对拟IPO的新三板公司而言,这会是信心的提振。截至12月10日收盘,这11家公司的总市值为808.65亿元,均值为73.51亿元,南微医学、西部超导、嘉元科技这三家公司市值超过百亿元,分别为219.48亿元、145.53亿元和105.21亿元。 谋求A股IPO企业增多 自2013年正式运营以来,新三板吸引了一大批优质企业。随着市场结构日渐变化,市场需求日趋多元,不少逐渐成长壮大的挂牌公司谋求在A股市场IPO。 东财Choice数据显示,2014年-2019年(截至12月9日),分别有6家、74家、213家、398家、86家和128家新三板公司接受上市辅导,合计905家。其中,423家公司已从新三板摘牌。 在上述905家公司中,可查到2018年营业收入的636家公司营收均值为6.96亿元。根据全国股转公司披露的数据,9290家挂牌公司2018年共实现营业收入1.85万亿元,按此测算平均每家约为2亿元。其中,851家创新层公司2018年平均营收为6.25亿元。 利润方面,9290家挂牌公司2018年的净利润均值不足1000万元。其中,851家创新层公司平均净利润为2871.30万元。而上述636家挂牌公司2018年的归母净利润均值达到5536.91万元。 上述905家公司行业分布方面,软件开发51家、信息系统集成服务36家、汽车零部件及配件制造34家、专用化学产品制造29家,环保、社会公共服务及其他专用设备制造28家、互联网信息服务20家、输配电及控制设备制造17家、电子器件制造17家、环境治理业15家、塑料制品业14家、其他土木工程建筑14家。此外,电子元件制造、医疗仪器设备及器械制造、生物药品制造等行业企业较多。 数据显示,截至2018年底,新三板公司先进制造业与现代服务业占比72%,高新技术企业占比65%,知识产权密集型产业占比42.25%,创新特征明显。同时,服务国家转型战略的高技术产业和知识产权密集型产业的比重逐年提升,两类产业公司数量分别为3535和3925家,净利润占全市场比重分别为32.04%、40.62%。 医药制造业作为新三板特色行业,企业集中在创新药研发生产领域,附加值高,2018年毛利率高达47.58%;环保行业挂牌公司抓住经济高质量发展机遇实现快速扩张,2018年营业收入、净利润增幅分别较上年扩大11.01个百分点、24.34个百分点,固定资产投资增速较上年增长8.19个百分点,多家挂牌公司拥有国际领先的核心技术等。 (文章来源:中国证券报) (责任编辑:DF520)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐五:备考精选层 过半企业未达科创板上市条件

原标题:备考精选层 过半企业未达科创板上市条件 作为新三板改革的关键举措,转板上市机制落下重要一环,近日,转板政策初步敲定,其中明确规定“精选层企业挂牌满一年可申请创业板、科创板上市”,这也让目前企业备考精选层的热度再度升温。经统计,截至3月8日已有78家新三板企业拟进入精选层,但并非所有的拟“入层”企业均有转板预期,仅从行业分布来看,就有过半企业不满足科创板上市标准。另外,在备考精选层的队伍中,也有艾融软件(830799)、流金岁月等多股曾冲击创业板折戟。 78股官宣要进精选层 随着新三板转板规则的发布,精选层再度引发市场热议。经统计,截至3月8日新三板市场已有78家挂牌公司披露了拟在精选层挂牌的提示性公告,有意进入精选层。 具体来看,仅在今年3月就有海颐软件、金洁水务、润农节水、艾融软件等超10家新三板公司披露称,公司报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案材料。其中,海颐软件在3月6日发布公告表示,公司于3月5日向山东证监局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案材料,辅导备案已于3月5日被山东证监局登记确认,公司已进入向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导期,辅导机构为首创证券有限责任公司。 据了解,海颐软件主营管理信息化的软件产品,主要收入来源于电力行业信息化和电子政务市场。数据显示,在2016-2018年以及2019年前三季度,海颐软件实现营业收入分别约为3.42亿元、3.3亿元、3.55亿元以及2.21亿元;当期对应实现归属净利润分别约为2740万元、2697万元、3524万元以及1501万元。 经统计,截至3月8日已有78家挂牌公司宣布拟备战精选层,分别处于辅导期、提交备案资料、股东大会审议通过等阶段。例如,五星铜业近期就披露了“2020年第二次临时股东大会决议公告”,会议审议通过了《关于公司启动公开发行股票并进入精选层准备工作的议案》。资料显示,五星铜业主营业务为铜基合金板带材的研发、生产、销售和服务。在证券市场评论人布娜新看来,随着新三板转板政策的**,预计未来宣布备考精选层的企业会越来越多。 从地区分布来看,上述78家拟“入层”企业中,所处北京、江苏、广东、上海四地的最多,分别为16家、12家、11家、7家。 55%不符合科创板定位 根据证监会发布的转板规则,其中指出“精选层企业挂牌满一年可申请创业板、科创板上市”。单从科创板的行业标准来看,在上述78股中就有逾五成不满足条件。 由于大部分拟“入层”新三板企业2019年年报尚未出炉,且未在精选层挂牌满一年,以当下最新的财务指标去衡量是否达到转板条件不够准确,但科创板拟上市企业有着行业标准,可以用这一硬性指标来看上述78股是否具备科创板上市条件。 据了解,科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药这六大行业。但经统计,在上述78股拟“入层”企业中,行业分布大多集中在医药、信息技术、消费、公共事业、工业、材料等。诸如圣兆药物、德源药业、合佳医药等属于医药行业;易销科技、观典防务、讯众股份等属于信息技术行业;红山河、伊赛牛肉、龙泰家居等属于消费行业;金洁水务、水治理等属于公用事业;东亚装饰、特辰科技、清水爱派等属于工业;美兰股份等则属于材料行业。 从数量上来看,属于消费、公共事业、工业、材料(剔除新材料)等行业的分别有12家、4家、18家、9家,合计达到43家,上述行业明显不符合科创板定位,占到78家企业的55%。 经统计,在78股中仅方大股份、圣兆药物、佳先股份、颖泰生物、龙泰家居、蓝山科技、华阳变速7股披露了2019年年报及业绩快报,其中颖泰生物盈利能力最强,公司2019年实现营业收入约为52.95亿元,当期对应实现归属净利润约为2.82亿元,但公司2019年营收、净利较上年同期均处于下滑状态。 圣兆药物盈利能力最弱,也系7股中唯一的一只亏损股。据圣兆药物披露的2019年业绩快报显示,公司报告期内实现营业收入约为2463万元,当期对应实现归属净利润约为-7558万元。 艾融软件等多股曾IPO未果 北京商报记者注意到,在上述78股中不乏艾融软件、流金岁月、扬子地板等多股曾IPO未果,其中艾融软件还有一段冲击创业板被否的经历。 在IPO未果的多股中,艾融软件、流金岁月此前均拟冲击创业板,且IPO历程市场关注度较高。例如,流金岁月曾两度IPO,公司是一家电视频道综合服务商,主要提供卫星电视直播信号落地入网覆盖服务。据证监会官网信息显示,流金岁月曾在2017年6月向证监会报送了IPO申请文件,在当年7月公司IPO获得受理。但时隔不足一年,流金岁月在2018年5月披露称,因公司调整上市计划,决定撤回申请文件,终止IPO。 但在2019年流金岁月再度重启IPO,拟登陆创业板,在当年5月公司招股书获得证监会受理。此次二度IPO,流金岁月大手笔分红一事遭到了市场诟病,公司调整了2018年度利润分配预案,公司分红金额由原本的360万元变更为3600万元。 流金岁月此番二度IPO历时较短,2019年8月公司披露称,因拟引入战略股东,公司决定撤回创业板IPO申报材料。 相比流金岁月,艾融软件的IPO历程则更为市场所熟知,公司在2019年7月上会遭到了发审委的否决。 招股书显示,艾融软件是专注于互联网金融领域的金融IT解决方案供应商,2014年6月公司在新三板挂牌,之后公司将资本布局的目光投向了A股市场,在2017年4月向证监会报送了IPO申请文件。遗憾的是,排队逾两年时间,艾融软件最终未能圆梦A股。 在遭到发审委否决时,艾融软件对前五大客户收入占比较高一事遭到了重点问询,被要求说明对主要客户是否存在重大依赖。在2016-2018年艾融软件对前五大客户的收入占营业总收入的比重分别为76.9%、76.12%和72.98%。 针对“入层”之后是否会谋求转板等相关问题,北京商报记者致电艾融软件董秘办公室进行采访,不过电话未有人接听。 (文章来源:北京商报) (责任编辑:DF387)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐六:新三板精选层打新时代 赚钱效应几何

原标题:新三板精选层打新时代赚钱效应几何 新三板进入精选层打新时代。7月1日,颖泰生物(833819)、艾融软件(830799)作为首批2家精选层企业申购,拉开了精选层打新的大幕,接下来新三板也将进入密集打新期。根据数据显示,7月1日-8日将有12只精选层股票开启申购,7月8日当天更是有4家企业集体进行申购。在业内人士看来,预计精选层打新整体收益可观,初期有望形成一波赚钱效应,但精选层打新并非稳赚不赔,后续需根据个股基本情况具体甄别。 打新大幕拉开 根据安排,首批启动新三板精选层公开发行的2家公司颖泰生物、艾融软件在7月1日进行申购,发行代码分别为“889001”和“889999”。颖泰生物、艾融软件之后,精选层申购大军来袭。根据数据显示,7月1日-8日将有12只精选层股票开启申购,其中,除7月1日的2家,7月2日、3日、6日、8日分别还有3家、2家、1家、4家公司启动申购。 具体来看,同享科技、球冠电缆、佳先股份3家公司集体在7月2日进行申购。方大股份、苏轴股份2家公司则计划在7月3日启动申购。7月6日进行申购的为1家公司,系贝特瑞。7月8日当天启动申购的公司数量相对最多,为新安洁、生物谷、泰祥股份、国源科技4家公司。 对投资者而言,申购需注意哪些事项无疑备受关注。根据精选层网上配售原则,当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量,其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每名投资者依次配售100股至无剩余股票。因而投资者打新应该尽早申购,争取靠前顺位。粤开证券研报指出,精选层网上打新应该集中资金尽早申购,提前准备申购资金。 新时代证券首席***家潘向东在接受北京商报记者采访时表示,投资者不能同时参与网上网下申购,不管采取何种申购方式,都应提前准备好资金。 整体收益预计可观 广证恒生预计精选层打新整体收益可观,但参考创业板不同制度下的新股市场,预计精选层不同新股之间的涨幅、收益率将呈现分化趋势。 广证恒生研报指出,在对企业基本面及公开发行方案、精选层新股发行承销规则分析的基础上,结合前期对精选层市场的判断,预估新股涨幅在40%-80%之间,网下获配率在0.47%-1.37%之间,年化打新收益则在11%-22%之间。网上打新获配率或在0.11%-0.32%之间,网上打新年化收益率或在3.6%-8.4%之间。 即将进行申购的12家公司中,颖泰生物、艾融软件2家公司发行价均已敲定。从发行价格来看,2家公司较停牌前市价均有所折价。另外,截至北京商报记者发稿,同享科技发行价在6月30日晚间出炉,定价为10.18元/股,公司停牌前收于9.5元/股。另外,球冠电缆、佳先股份2家公司发行价均亦在6月30日晚间公布。针对相关问题,北京商报记者致电同享科技进行采访,并应对方工作人员要求发去采访函,截至记者发稿,暂未收到回复。 新三板投资机构、北京南山投资创始人周运南在接受北京商报记者采访时表示,首批精选层打新相对的赚钱效应乐观,即个股首日涨幅应该在100%左右,绝对赚钱效应即打新资金的单股打新收益率可能不高,可能就在2%左右。“个股打新开盘涨幅可能赶不上A股,但二级市场的市盈率可能会看齐创业板,也不排除少数个股有追赶科创板的惊艳表现。”周运南补充道。 亦有部分业内人士分析称,精选层初期打新有望形成一波赚钱效应,但精选层打新并非稳赚不赔,申购时需注意风险。随着后续公司数量的增加,投资者需要综合考虑公司行业、基本面、发行价等多种因素进行甄别。 精选层开板读秒 从去年10月新三板深改正式启动,到新三板挂牌委首次精选层挂牌审议会议在6月10日召开,再到如今首批精选层启动申购,精选层推进彰显出“精选层速度”。随着精选层进入打新阶段,距离精选层开板也愈来愈近。 周运南在接受北京商报记者采访时表示,根据目前精选层审核效率以及公开发行速度,预计在7月的最后一周能看到首批精选层集中挂牌上市。潘向东亦表示,新三板精选层推进节奏比较快,有点超出预期。“预计很快就会开板,7月就有可能。”潘向东如是说。 精选层进入打新阶段的同时,大量后备军亦处于紧张的冲刺阶段。根据数据显示,截至6月30日,除明确申购日的12家公司外,证监会还核准了4家公司的公开发行申请,精选层申请处于报送证监会阶段的有1家,通过全国股转公司挂牌委员会审议的有7家,已经提交挂牌委员会审议的有9家。另外,审核阶段处于已经受理、已经问询、已经回复的分别为15家、6家、7家。 除此之外,还有不少新三板公司整装待发,对精选层摩拳擦掌。截至6月30日,统计显示,有93家计划冲击精选层的新三板企业辅导备案登记,10家公司辅导验收通过。 (责任编辑:DF524)

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐七:新三板步入年报密集披露期 挂牌公司积极申报精选层

紧随A股上市公司2019年业绩预告、业绩快报的披露步伐,多家新三板企业也相继晒出了2019年经营“成绩单”。

同花顺iFinD数据显示,截至2月26日,新三板市场已有33家挂牌公司发布2019年业绩预告。其中,有27家企业业绩预喜,占比超八成。另有55家挂牌公司已发布2019年正式年报或业绩快报。营收增加、降本增效等成为新三板公司盈利增长的主要因素。

年报按期披露对挂牌公司层级调整具有重要意义。据安信证券诸海滨团队不完全统计,截至2月26日,已有61家挂牌公司发布公告明确表达申报精选层意愿,其中包括7家基础层企业。

广证恒生新三板研究总监赵巧敏表示,企业公开发行并进入精选层之前必须首先成为创新层企业。对于基础层企业而言,若有意进入精选层,则需要加紧准备,在2020年分层调整之前成为创新层企业,把握先机。

业绩预喜占主流

2月3日,天浩科技发布2019年年度业绩预告公告,打响了春节后新三板年报预告第一枪。同花顺iFinD数据显示,截至2月26日,新三板市场已有33家挂牌公司发布2019年业绩预告。其中,有27家业绩预喜,占比81.81%,包括22家预增、2家略增、2家扭亏、1家续盈。

从净利润指标来看,在预喜的27家挂牌公司中,按预告净利润上限统计,有3家公司预计2019年全年净利润规模超1亿元;按最大变动幅度统计,有16家公司预计净利润同比增长幅度超100%,占比近六成。从个股表现上来看,钢银电商预计净利润规模是已披露业绩预告公司中最高的一家,为2.5亿元至2.6亿元;华韩整形则成为预计净利润增幅最高的企业,公司预计全年实现净利润同比增长上限达1322%。

从行业角度来看,按所属申万一级行业划分,新三板业绩预喜的公司主要集中在计算机、化工、电气设备、电子、非银金融等景气度较高的行业中,同A股上市公司预喜行业表现大体一致。有关市场人士表示,受资本市场强势回暖影响,非银金融行业基本面得到大幅改善。

正所谓几家欢喜几家愁,除了占据主流地位的预喜公司外,在发布2019年业绩预告的新三板公司中,也有预悲的少数派。数据显示,截至2月26日,有6家挂牌公司2019年业绩预悲。其中,3家首亏,减亏、续亏和略减各一家。在给出确切利润上下限数据的5家预悲公司中,有4家预告净利润区间为负值。其中,安达科技预计2019年全年业绩超2亿元。从具体原因来看,行业竞争加剧、政策调整成为导致预悲企业利润下降的主要因素。

8家公司净利润超亿元

在业绩预告陆续披露的同时,新三板已有多家企业相继发布正式年报或业绩快报。同花顺iFinD数据显示,截至2月26日,新三板市场已有30家挂牌公司发布了2019年业绩快报,25家公司正式发布了2019年年度报告。

综合来看,在已发布的正式年报和业绩快报中,53家企业净利润为正,占比96.4%;两家企业净利润为负值,创新层、基础层各占一家。其中,创新层挂牌公司圣兆药物2019年全年净利润亏损7558.48万元。据圣兆药物发布的业绩快报显示,公司业绩变动的主要原因系2019年研发、生产设备投入加大所致。

除了整体盈利的向好表现,新三板挂牌公司中还存在表现较为突出的个体。数据显示,有8家挂牌公司2019年净利润超过1亿元,其中,永安期货2019年净利润突破10亿元,成为目前披露净利润数额最大的企业。永安期货年报公告显示,2019年是期货市场的品种和开放大年,公司主要业绩指标均保持增长态势,其中风险管理子公司现货贸易规模扩大是公司营业收入增长的主要原因。

值得一提的是,作为目前披露净利润数额第二的成大生物于2月25日发布公告称,公司已审议通过《关于公司筹划申请首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市》的议案。这意味着素有“狂犬疫苗第一股”之称的成大生物在终止港股上市后将目光投向了科创板。据悉,成大生物系辽宁成大子公司,主要业务为人用狂犬疫苗的研发、生产和销售等。有关市场人士表示,成大生物兼具“新三板公司冲刺科创板”和“A股上市公司筹划分拆子公司至科创板”双重身份,登陆科创板或有助于成大生物募得更多资金用于研发、改变产品结构单一的局面。

61家公司拟申报精选层

自去年12月27日,《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》发布实施以来,诸多挂牌公司相继加入到精选层申报阵容中,与此同时,申报节奏也在迅速加快。据诸海滨团队不完全统计,截至2月26日,已有61家挂牌公司发布公告,明确表达申报精选层意愿。其中,本周仅前4天,便新增12家拟申报精选层的企业。

从申报名单来看,在拟申报精选层企业中不乏诸如长江文化、麟龙股份等已进入A股上市辅导期却转变赛道的公司。粤开证券殷越团队表示,这从另一个角度说明了精选层对优质企业的强烈吸引力,优质企业从向外流失转而回流精选层,这对新三板市场的长期健康发展是非常有益的,预期今后还会有更多原先拟IPO的新三板企业转向申报精选层。

此外,苏轴股份、贝特瑞、天工股份、颖泰生物等挂牌公司皆属于上市公司子公司,赵巧敏表示,相对于目前的分拆上市管理办法,精选层为上市公司子公司提供了更为畅通的IPO路径。

值得注意的是,在拟申报精选层企业中存在良莠不齐的现象,申报企业并非全部达到精选层准入门槛。据不完全统计,在61家拟申报精选层公司中,有7家公司仍处于基础层。对此,殷越表示,并不排除个别公司借申报精选层之机,抢先发布消息,达到吸引市场关注、抬升股价目的的可能性。因此,投资者需要更加谨慎对待精选层概念股,判断公司真正入选精选层的可能性,从价值角度进行投资。

随着新三板步入年报密集披露期,有意愿调层或申报精选层的挂牌公司2019年财报情况值得关注。殷越团队表示,精选层的前期准备和推进工作受到疫情的影响有限,待年报披露完毕之后,企业公开发行和申报工作将会加快实施,精选层的真正落地时间也将很快到来。

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐八:精选层公开发行正式启动 转板机制渐行渐近

上周,已拿到股票公开发行并在精选层挂牌“入场券”的5家企业相继启动公开发行。市场期待已久的精选层“打新”终于步入实际操作阶段。这也使公募基金入市、转板上市等与精选层密切相关的改革举措更进一步。

全国股转公司副总经理陈永民表示,目前,公开发行并进入精选层相关工作正在全力推进。随着发行、交易、分层、适当性管理、转板上市等在内的一揽子改革举措的落地,将有助于进一步完善市场功能、激发市场活力。

精选层过会率保持100%

6月21日,新三板挂牌委举行2020年第8次审议会议,生物谷和国源科技两家企业精选层挂牌申报均获通过,保持了自挂牌委审议会议召开以来精选层100%的过会率。

截至目前,挂牌委审议会议已在12天内召开8次,15家上会企业悉数过会。根据全国股转公司官网披露的挂牌委工作时间表,在未来几天内,还将有8次审议会议密集召开,以决定19家申请精选层挂牌企业的命运。粤开证券分析师殷越表示,随着精选层继续推进,预计后续新三板拟IPO公司将更多转向申报精选层。

值得一提的是,在挂牌委迎接一批又一批“考生”入场的同时,已成功过会并步入核准阶段的企业也相继拿到精选层“入场券”。截至目前,在上述15家过会企业中,已有9家企业通过证监会核准,5家企业正式迈入公开发行招股阶段。

6月18日,在获得证监会核准后不到一周的时间内,颖泰生物和艾融软件披露公开发行意向书、发行安排及询价公告;紧随其后,6月19日,两天前才刚拿到股票公开发行“入场券”的佳先股份、球冠电缆、同享科技三家企业也纷纷启动了公开发行承销工作。

北京南山资本创始人周运南表示,公开发行工作的开启是新三板发展历史上的里程碑事件,表明精选层“大厦”快到喜封金顶之时,坚定市场对新三板全面深化改革的信心。

公开发行正式启动

公开资料显示,颖泰生物和艾融软件网下、网上申购时间预计为7月1日,发行结果公告披露时间预计为7月7日。这也意味着,7月1日,两家企业将迎来新三板市场历史上首次网上打新。

据悉,颖泰生物和艾融软件此次公开发行均采用了战略投资者定向配售(以下简称“战略配售”)、网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行,初始网下发行比例分别为60%、70%。

值得一提的是,两家企业初始战略配售数量占此次发行数量的比例均达到了规则规定的上限,战略投资者参与意愿强烈。其中,颖泰生物拟引入富国积极成长一年定开混合作为战略投资者,该基金作为首批5只新三板基金产品之一,在募集的第二日便因认购申请金额已超过募集规模上限而提前结束募集。

随着新股申购即将开启,市场打新情绪也逐渐高涨。如何选股以使收益最大化、如何把握精选层网下申购的操作细节等成为近期投资者热烈讨论的话题。

值得注意的是,佳先股份、球冠电缆、同享科技三家企业现已披露公开发行意向书。不同于颖泰生物和艾融软件,上述三家企业公开发行均不涉及战略配售,仅采用网上发行和网下发行相结合的方式。有关市场人士表示,精选层新股申购开启陆续到来模式,7月内新三板市场将密集迎来精选层企业打新。

转板制度落地可期

一直以来,新三板市场在为沪深交易所持续输送优质企业,成为A股市场最重要的蓄水池。当前,随着精选层落地预期逐渐清晰,资本市场改革持续推动,转板上市将成为未来众多优质中小型企业的选择。

数据显示,截至6月14日,2013年以来,共有109家新三板挂牌公司成功登陆A股市场,占同时期A股上市企业数量的12.7%。其中,在科创板上市的曾经为新三板挂牌公司的有25家,占科创板上市公司总量的22.6%。

然而,新三板企业进阶为上市企业这一过程往往耗时长、成本高。此次精选层推出,将成为连接多层次资本市场的重要枢纽。

6月3日晚间,证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》,明确在试点期间,新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,符合转入板块的上市条件的公司,可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。

开源证券中小企业部负责人彭海表示,转板机制的设定可以加快多层次资本市场建设,提升服务实体经济能力。那些财务状况良好或创新能力较强、市场认可度较高、具有较高公众化水平的优质企业可根据自身情况寻找符合自身定位的资本市场,随着企业的成长有不同层次的资本市场助力。

目前,首批精选层企业公开发行已然启动,彭海表示,精选层最快有望在7月中下旬或8月开板,据此估算,转板最快实现需要大概一年半的时间。

《8家选择科创板13家冲刺精选层 新三板医药公司择木而栖》 相关文章推荐九:新三板转板政策** “精选层IPO+转板”路径正式确定

原标题:新三板转板政策** “精选层IPO+转板”路径正式确定 2020年3月6日,证监会发布《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》),向社会公开征求意见,反馈截止时间为2020年4月5日。 早在2013年12月,新三板即将面向全国接收企业挂牌申请的时候,***在《***关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》中就指出:在全国股份转让系统挂牌的公司,达到股票上市条件的,可以直接向证券交易所申请上市交易。经过6年的酝酿,直到2019年10月,证监会宣布将启动全面深化新三板改革。证监会重点推进五项改革措施:一是优化发行融资制度,允许符合条件的创新企业向特定合格投资者公开发行股票。二是完善市场分层,设立精选层。三是建立挂牌公司的转板上市机制。四是加强监督管理,实施分类监管,研究提高违法成本,切实提高挂牌公司质量。五是健全市场退出机制,完善摘牌制度。 2019年10月至今,证监会与全国股转公司陆续**一系列配套业务规则和审查问答、业务指南等规范性文件。优质新三板公司转板主板的步伐,已经越来越近了。 新三板转板政策细则** 本次发布的《指导意见》对于新三板转板的制度安排主要有五项内容: 一是转入板块范围。试点期间,符合条件的挂牌公司可申请转板到科创板或创业板上市。二是转板上市条件。申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司, 且在精选层 连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。 转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可根据监管需要提出差异化要求。 三是转板上市程序。转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行, 依法无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。转板上市程序主要包括:企业履行内部决策程序后提出转板上市申请,交易所审核并作出是否同意上市的决定,企业在新三板终止挂牌并在上交所或深交所上市交易。 四是挂牌公司申请转板上市应当按照交易所有关规定聘请证券公司担任上市保荐人。 五是股份限售安排。 不仅要遵守法律法规的规定, 还要符合交易所业务规则的规定。 在计算挂牌公司转板上市后的股份限售期时, 原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。 上交所、深交所对转板上市公司的控股股东、 实际控制人、 董监高等所持股份的限售期作出规定。 《全国中小企业股份转让系统分层管理办法(征求意见稿)》中指出,全国股转系统设置基础层、创新层和精选层,符合不同条件的挂牌公司分别纳入不同市场层级管理。 新三板挂牌公司进入精选层,应当符合下列条件之一: 一是市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于10%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于10%; 二是市值不低于4亿元,最近两年营业收入平均不低于1亿元且增长率不低于30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正; 三是市值不低于8亿元,最近一年营业收入不低于2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%; 四是市值不低于15亿元,最近两年研发投入合计不低于5000万元。 拟登陆精选层企业投资价值值得关注 新三板设立以来,大量中小企业在新三板成长壮大,成为交易所市场上市资源的重要来源,2013年至今,已有97家新三板挂牌公司通过IPO方式登录沪深交易所。已在科创板上市的新三板挂牌公司有19家,占科创板上市公司总量的20.88%,科创板在审企业中新三板挂牌公司有31家,占科创板在审企业总数的35.23%。 根据资本邦数据,估值方面,19家企业截至2月29日总市值平均为76.15亿元,转板前后总市值增幅均值为11.3倍;市盈率均值为88.74倍,转板前后市盈率增幅均值为6.96倍。其中,转板后总市值最高的企业为南京微创,总市值为237.36亿元,市值增幅最大的企业 为洁特生物,转板前后市值增长了61.91倍。 自新三板成立以来,截至2020年2月29日,共373家企业拟转板A股,其中104家已经成功上市,还有269家处于待上市状态。从转板前后的估值水平看,104家企业转板前总市值平均13.91亿元,中位数为7.74亿元;转板后总市值平均67.29亿元,中位数为40.39亿元;转板前后总市值平均增幅达9.55倍,中位数为3.62倍。市盈率方面,104家企业转板前市盈率中位数为13.10倍,转板后市盈率中位数为43.48倍,转板前后市盈率增幅中位数为3.05倍。 中银证券首席策略分析师王君分析认为,“一旦转板上市制度正式实施,目前活力匮乏的新三板市场有望被再次激活,充分发挥新三板市场承上启下的孵化作用,中小企业成长壮大的市场通道将更加通畅,有利于实现多层次资本市场的互联互通。” 广证恒生认为:转板制度打通了精选层企业的上市通道,有利于完善市场功能,长期看有望带动新三板企业质量的提升。“精选层IPO+转板”路径正式确定,市场改革下有效资本规划的重要性进一步凸显。 短期内拟精选层企业估值或将继续修复,长期看新三板股权投资“中场”价值再现,截至3月6日,已公告拟挂牌精选层企业自2019年10月25日以来的涨幅已达65.45%,PE(TTM)为23.23倍,而转板制度的推出有望促使精选层中有明确转板预期的企业的估值以及流动性与创业板、科创板等板块相衔接,从而继续推动精选层潜在标的以及新三板优质企业的估值修复。 《投资者网》统计了辅导备案登记已获受理的公司名单,为各位投资者提供参考(见附表)。(文章来源:投资者网) (责任编辑:DF395)
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