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中小行或失贷款定价权

2012-07-23 15:35:50| 571人阅读| 0条评论
摘要

 

    本网讯:最近有消息称央行正在研究建立“最优贷款利率机制”,并已在6月底7月初向部分商业银行征求意见。随后,央行有关领导撰文称,经过最近两次利率浮动区间调整,我国贷款利率市场化接近完成。
  
  
贷款利率市场化完成意味着央行法定贷款利率退出市场。未来需有一种机制来替代法定利率对商业银行的贷款定价进行指导,同时保持央行对贷款利率必要的干预。
  
  目前,最优
贷款利率机制处于征询建议阶段。笔者设想,一旦通过可行性论证,进入实施,可能会出现一个“最优贷款利率报价行”的概念,商业银行要加入报价行列,应该还要符合相应的考核标准。结合央行领导撰文所传达的信息,下一步利率市场化改革中,大行将更多地发挥市场利率的引领作用,央行可以通过对大型银行的窗口指导引导市场利率;或者由行业自律组织建立银行同业定价协调机制。
  
  即使由同业组织协商制定价格,以其行业地位,大行亦有绝对的话语权。无疑,大行将是“最优
贷款利率报价行”的主力成员,主导贷款的市场定价。笔者认为,依照这一逻辑,利率市场化完成后,大行的存贷款利率将替代法定利率建立新的利差通道。
  
  从6月8日降息各商业银行对存款
利率上限的反应来看,大行的存款上浮幅度并未如部分中小银行“一浮到顶”(即存款利率浮动区间上限达到基准利率1.1倍),守住了价格底线。在贷款市场,对已经支付较高存款成本的中小银行来说,贷款定价与大行保持一致是最佳的选择。大行的定价势必成为贷款利率的天花板。
  
  此外,随着宏观经济的波动和转型,信贷定价有向买方市场转移的倾向。在信贷需求日渐式微的行情下,在争夺客户的竞争中,大行因为成本优势,甚至会开出更优惠的价格。中小银行也跟着进一步降低
利率,压缩利润,进行恶意竞争的可能性不大。排除地域或其他垄断因素,主流市场上,中小银行或将失去贷款定价权。
  
  
贷款利率市场化后,缺乏定价权的中小银行在信贷业务领域只能从产品差异化、服务差异化、客户差异化、风险差异化乃至资产结构的差异化来获得竞争优势。
  
  过去,商业银行无论大小,信贷投向都是跟着政策走,一窝蜂地投资到基建、钢铁及“三高”行业,甚至国家倡导的新材料、新能源领域,也有光伏等产业因银行的盲目支持而产能过剩。
  
  事实上,据媒体报道,中小银行已经陷入了“量价齐跌”的信贷业务困境。
贷款利率市场化后,大行成为价格领导者的同时也肩负着贯彻国家经济政策和信贷资金导向的职责。一方面,一些国家支持的重点领域和大型项目,中小行进入的门槛比较高;另一方面,中小行更应该学会跟着“市场走”,只有具备市场化的投资眼光,才能找到与大行差异化的定位。
  
  随着银行间市场
融资逐步向中小企业开放,为中小型客户提供多重方式的融资服务,也是中小银行可以强势竞争的领域。在此之前,中小银行有必要调整业务结构,向投行领域倾斜,加强市场研究、咨询、顾问等方面的资源投入,争做投资服务型银行。
  
  除投行业务外,中小银行还可以大力发展资金业务,通过固定收益、外汇、贵金属及金融衍生品等投资,不仅获得投资收益、补充信贷规模,也可为信贷和投行业务的客户提供全方位的金融服务。
  
  船小好调头,与大行相比,中小银行具有更多的灵活性。无论资源调配还是结构转型,中小银行花费的成本和代价要低于大行。
  
  目前,已有多家中小型银行从差异化市场定位和业务结构转型等方面积极备战
贷款利率市场化,未来,我国信贷市场将朝多层次、多元化方向发展,银行业的同质化竞争格局也会有更大的改观。

       来源:中国经营报

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