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另类融资市场报告 欧洲规模不及中国十分之一

2016-9-19 21:40| 查看: 2759| 评论: 2|原作者: 木易|来自: 网贷之家

摘要: 英国剑桥大学发布欧洲另类融资市场年度报告,中国市场规模达93.39亿欧元,欧洲仅为5.43亿欧元。

近期,英国剑桥大学另类融资研究中心发布了2015年欧洲另类融资市场的年度报告《The 2nd European Alternative Finance Industry Report》。正如这篇报告的标题“持续的动力”(“Sustaining Momentum”),剑桥通过对整个欧洲地区另类融资产业的数据分析,展示了欣欣向荣的欧洲另类融资市场,其中p2p网贷是最为重要的一环。

注:另类融资(AFS)一般指由非银金融机构提供的非银融资服务,通常指P2P网贷服务和众筹服务。

欧洲市场概况

据剑桥统计,2015年欧洲另类融资市场总量为54.31亿欧元,相比去年同期的28.33亿欧元增长了92%。其中,英国继续担任“带头大哥”,占据欧洲81%的市场份额,不过相比中国市场那就是小巫见大巫,中国无论是体量还是增长速度都遥遥领先。剑桥大学统计口径下中国2015年另类融资规模达到933.9亿欧元。

欧洲另类融资市场年度报告

欧洲另类融资市场年度报告

作为网贷发源地,也是欧洲市场的火车头,英国另类融资继续保持高速增长。2015年英国市场规模达到44.12亿欧元,其占欧洲市场比重从去年的79.03%上升到了81%。

另外,从平台数量方面也能窥探欧洲各国另类融资市场的发展状况。据剑桥大学调研数据显示,欧洲平台数量主要集中在英国(94)、德国(49)、意大利(35)、西班牙(30)和荷兰,GDP靠前的欧洲国家的另类融资平台显然更多。

欧洲各国平台数量情况

欧洲另类融资市场年度报告

数据来源:网贷之家,《The 2nd European Alternative Finance Industry Report》

另类融资细分领域

另类融资平台主要指P2P网贷和众筹平台,剑桥大学将其细分至10个类别。其中,P2P网贷是另类融资的主要构成,而欧洲地区的众筹市场较为成熟,形式相比国内更加多样化。

欧洲另类融资市场年度报告

数据来源:网贷之家,《The 2nd European Alternative Finance Industry Report》

作为P2P的主要模式,消费类和商业类P2P占据了另类融资市场较大的份额。其中消费贷规模达到3.66亿欧元,商业贷规模为2.18亿欧元,占市场比重分别超过三分之一和五分之一,合计份额达到57%。

注:由于英国另类融资体量占比过大,为了更加直观的呈现欧洲市场的变化,剑桥大学在数据比较过程中剔除了英国。

欧洲另类融资市场年度报告

相比中国市场,欧洲众筹市场的发展显然更加成熟和迅速。股权众筹、奖励众筹的规模已经超过1亿欧元,份额大约在15%左右。而我国的众筹市场仍在起步阶段,盈灿咨询曾在研报中指出2015年我国众筹筹资总量为114.24亿元,而同期网贷行业的交易量接近万亿,国内另类融资市场几乎是P2P的天下。

从另类融资的分项上来看,P2P商业融资增速明显,近两年来保持着同比130%的增速;房地产众筹的诞生使欧洲众筹市场更加多样化,未来众筹在另类融资中的地位将进一步上升;保付代理(主要以发票应收债权为主)成为市场黑马,规模呈指数级增长。

剑桥大学认为,随着P2P商业贷的高速增长,其将在2016年超越消费类P2P成为欧洲另类融资市场最主要的形式。

欧洲另类融资市场年度报告

同时,剑桥大学为10类另类融资模式所涉及的行业进行了排序,筛选出参与度最高的3个行业,结果显示零售与批发、技术和制造工程三大行业在另类融资生态圈中渗入最深。剑桥大学指出,虽然欧洲地区的央行们为了刺激经济放松了对中小企业借款的信用标准,但是通过类似P2P和保付代理的互联网融资依然受到中小企业的青睐,扮演者“另类”资金渠道的重要角色

欧洲另类融资市场年度报告

机构参与情况

随着近年来欧洲另类融资市场的蓬勃发展,机构投资者的参与度越来越高,同时扮演的角色也出现变化。如今,这些构投资者(包括养老金基金、共同基金、资产管理公司、家庭办公室和银行)不仅仅是资金供给端,有些已经开始直接投资另类融资平台,展现出对另类融资领域的强烈兴趣。

剑桥大学的报告显示,在2013年仅有不到四分之一的另类融资平台获得机构融资,而去年这一数字已经上升到了44%。机构投资者对于平台风投的覆盖面扩大意味着其在另类融资市场的进一步深入,其从另类融资领域的获利形式已经从理财的财务回报逐步转向了平台的股权投资回报,机构投资者对另类融资市场的切入方式正处于“由表及里”进行时。

欧洲另类融资市场年度报告

细分来看,消费类P2P、商业类P2P以及众筹新贵房地产众筹的“干爹”较多,其中 VC或天使投资大股东背景的平台数目超过10%。值得注意的是去年刚兴起的房地产众筹融资平台不少都有传统金融机构的背景。

欧洲另类融资市场年度报告

当然市场的高速发展也意味着风险的逐步凸显,剑桥大学认为另类融资平台在未来会面临系统性风险和平台风险的挑战。据剑桥大学调研,这些另类融资平台认为知名平台的倒闭、坏账率的显著上升、影响较大的诈骗事件和监管政策的变化是平台未来面临的较大风险。

欧洲另类融资市场年度报告

总的来看,欧洲另类融资市场发展迅猛,并受到机构投资者的青睐,如国内P2P行业一样,不少平台在风口之时获得强力股东加入。但受制于人口、收入、信贷环境的影响,欧洲另类市场的体量尚与中、美市场有较大差距。不过,与中国不同的是欧洲的众筹市场发展更加成熟,形式上也更加多样化,P2P网贷行业也正在向商业借贷倾斜。而中国市场在监管新规的约束下未来将更多地深挖消费、现金等小额信贷业务,深耕小额分散的普惠金融领域,更好地服务于国人以及中小微企业。(网贷之家 文/木易)


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