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理财子公司资本监管:5亿为槛 利好股市

来源:华夏时报网| 作者:冯樱子| 2019-09-21 12:05:09| 901人阅读| 0条评论
摘要
9月20日,银保监会官网消息,银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见(以下简称《净资本管理办法》)。根据《办法》,理财子公司净资本管理应当符合两方面标准:一是净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。

《商业银行理财子公司管理办法》发布近10月后,理财子公司净资本管理办法来了!

9月20日,银保监会官网消息,银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见(以下简称《净资本管理办法》)。

实际上,2018年底出台的《理财子公司办法》第45条已明确规定“银行理财子公司应当遵守净资本监管要求。相关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。制定《办法》是落实资管新规、理财新规和《理财子公司办法》等制度要求的具体举措。

净资本不得低于5亿且不得低于净资产40%

2010年以来,原银监会发布实施了《信托公司净资本管理办法》,证监会也先后发布了证券公司基金管理公司子公司等多项净资本监管制度。银保监会有关部门负责人表示:“对理财子公司实施净资本管理,有利于与同类资管机构监管要求保持一致,确保公平竞争。”

根据《办法》,理财子公司净资本管理应当符合两方面标准:一是净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。

有分析人士指出,从净资本单项来看,可能对于注册资本较小的理财子公司有一定压力,但大中型理财子公司几乎毫无压力。

截至目前,银保监会已经批准了12家银行的理财子公司筹建,其中建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财等五大行理财子公司均已进入运营阶段。根据各家银行披露的情况,理财子公司的注册资本均超过50亿元。

此外《办法》还提出,落实主体责任。规定理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任,高级管理层负责组织实施净资本管理工作,至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。

明确监管报表要求。理财子公司应当定期报送净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责。

明确重大事项报告责任。理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等指标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的,应当向银行业监督管理机构书面报告,并说明原因。

明确信息披露要求。理财子公司应当在年度报告中披露净资本管理情况;规定监管措施。对于不符合净资本管理要求的理财子公司,银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,《办法》的及时推出,为行业的长远发展奠定了坚实基础,同时,参考了其他同类资管机构的监管办法,保持监管一致性,最大程度避免监管套利空间的产生。

三方面监管标准

理财子公司净资本管理主要包括净资本、风险资本以及净资本监管标准等三方面内容。

征求意见稿中显示,净资本计算公式为:净资本=净资产ー∑(应收账款余额x扣减比例)-∑(其他资产余额x扣减比例)一或有负债调整项目+/ー国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项。

理财子公司净资本计算表的项目设定及扣减比例,主要参照了基金管理公司子公司、证券公司、信托公司等同类资管机构的相关监管规定,具体包括:应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。

风险资本计算公式为:风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额x风险系数)+Σ(理财资金投资的各类资产余额风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)。

自有资金投资风险资本:根据《办法》规定的自有资金投资范围,对现金及银行存款、拆放同业固定收益类证券和本公司发行的理财产品等4类资产计算对应的资本要求。

理财业务对应的资本:理财产品投资主要涉及的现金及银行存款等、固定收益类证券、非标准化债权类资产股票、未上市企业股权、衍生产品、商品类资产、公募证券投资基金等11类资产计算对应的资本要求。

风险系数是指对于理财子公司的自有资金投资、理财业务及其他业务,依照国务院银行业监督管理机构规定,对各类资产赋子的相应权重。理财资金投资资产为按照穿透原则确定的底层资产(公募证券投资基金除外)风险系数具体数值参考了同类资管机构的系数设定,并结合理财子公司实际情况对部分风险系数进行了相应调整。

曾刚提到,在风险权重的设置方面,《办法》参考了其他同类资管机构,为整个资管行业的发展确定了核心导向,有助于引导资管机构向真正意义上的机构投资者的方向去发展,从原来的影子银行转变成真正意义上的资产管理机构

此外,格外引人注意的是,《办法》明确,银行理财子公司以自有资金投资的本公司理财产品,应当为全部投资于标准化资产的理财产品,不得投资于非标准化资产。理财业务对应的资本包括理财资金投资对应的资本和附加风险资本,以理财资金投资的各类资产余额乘以相应风险系数计算得出。

根据银行理财子公司风险资本计算表,固定收益类证券、股票、符合标准化金融工具特征的衍生产品、公募证券投资基金等对应的风险系数为0。

分析人士认为,监管部门着力完善银行理财子公司监管体系,有望引导更多银行理财资金合法、规范进入金融、资本市场。

新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为,根据《理财子公司办法》,理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票。此次《净资本管理办法》在计算时,将理财资金投资股票所对应的风险资本的风险系数设置为零。这有助于培育理财子公司权益资产投资能力,发展壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法的形式投资股票市场,将给股票市场带来长期稳定的增量资金

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