x

借贷宝烧20亿又如何 徒留一地羊毛

分类:热点观察| 作者:孙爽| 2015-09-23 13:25:09| 9410人阅读
摘要
熟人信贷作为一种垂直细分业务看似是P2P红海的新大陆,其实现状和前景都相当尴尬。

  “那些年,你错过了什么?低价房?开网店?大牛市?……现在,别再错过借贷宝!一起轻松玩出钱!让你钱脉变人脉!快跟!”——富有煽动力的文案加上衣着光鲜的创始人意气风发、大步向前的画面,你是否也曾在地铁、公交或者电视里看到过借贷宝的广告?

  借贷宝8月8日发布的活动“拉上好友抢现金,轻轻松松玩出钱”运作模式为A成功邀请B后,A和B都能获得20元,B成功邀请C后,B获得20元,A获得10元,再往下的则不会给A带来奖励。借宝在微信公众号的文章里甚至指出:“在活动中,如果你成功邀请了100位新用户,可获得2000元。如果他们每个人再分别成功邀请100名用户,您即能获得10万元。那么….你最终能获得10.2万元!”。该推广活动一经推出,立刻引爆朋友圈和网络,当晚借贷宝即表示系统服务器超负荷,出现拥挤排队现象。

  此番大规模“拉人返现”引流的背后,母公司九鼎投资(以下简称“九鼎”)意欲何为?长期来看,效果又将如何呢?

  一掷千金为哪般

  借贷宝是人人行科技有限公司推出的熟人借贷App,于今年3月22日内测,6月22日公测。

  成立之初,九鼎对借贷宝投资5亿元。8月12日,借贷宝宣布完成首轮20亿融资,九鼎合伙人吴强表示这25亿元除了用于搭建平台外,剩余全部用于市场推广。九鼎董事长吴刚称首轮资后借贷宝股东人数多达20余名,包括上市公司、机构和个人投资者,皆为九鼎的LP或原股东。8月24日,吴强表示借贷宝首轮融资估值220亿元,近期计划第二轮融资,准备与投资人接触,并称预计把第二轮融资花完以后会有1.5亿用户。工商资料显示,人人行资前,同创九鼎投资控股(简称“九鼎投资”)出资比例95%,达孜合创九鼎投资中心(有限合伙)出资比例5%。

  九鼎于2010年12月成立,2014年4月29日在全国股份转让系统挂牌并公开转让主要业务模式包括客户资产管理和自有资金投资两大类,其中客户资产管理又分为私募和公募股权基金投资管理。2014年九鼎实现营业收入6.88亿,同比增长120.32%,实现归属于母公司的扣除经常性损益后的净利润(以下简称“归母扣非净利润)3.43亿,同比增长1554.45%;2015年上半年实现营业收入5.89亿,同比增长245.84%,实现归母扣非净利润1.86亿,同比增长321.73%。现在九鼎市值逾千亿。

  下图是九鼎的业务布局,可以看出九鼎大力推广借贷的目的有四个:

  纵向:向互联网金融移动端发力,尤其是将P2P业务向“熟人信贷”这一细分领域纵深发展;

  横向:九鼎合伙人吴强称不担心未来借款需求不够的问题,当借贷宝的用户量达到一定程度时,与九鼎系的其他业务板块如基金证券银行保险等将形成天然的融合

  征信:九鼎合伙人吴强称相比其他理财App,借贷宝掌握了每个用户的诚信状况、财富状况,与其他业务形成互补

  看上去很美

  众所周知,金融的本质是资金融通,资金融通的关键是供求双方的风匹配,互联网金融的发展方向是作为信息中介为资金供求双方的风险定价,并以此方式解决双方信息的不对称和让市场出清。过去我国绝大多数P2P平台承担的都是信用中介而非信息中介的角色,为借款人的风险单,对投资人承诺本息保障,这让平台的运营越来越重,因为平台需要招聘大量的信贷审批人员去评估借款人的还款能力和还款意愿,找到优质的资产后又得找足够的资金去投资这些债权证平台不需自己垫付资金,此时道德风险在借款人处,为了应对这种风险,平台尝试了各种方法:

  1.有些平台为了保证资金在供求双方的链条不断裂会先找来足够多的投资资金,再去寻找债权,这些钱在平台内部就形成了“资金池”,此时道德风险在平台这边,造“资金池”是一直被监管政策明令禁止的;

  2.有些平台将对资产端风险评估移交给小贷公司担保公司,但是这些公司的信用状况仍需公司来审核,此时道德风险在小贷和担保公司处;

  3.有些平台选择在自己熟悉的细分行业深耕细作,比如只做房贷车贷等,这种平台往往是在线下对这些行业里公司的违约风险有了比较丰富的经验;

  4.有些平台择将资产端的风险评估移交给产业链上的核心企业,或者通过这些核心企业去调取其上下游借款企业的数据来进行信用分析,然而这种模式具有难以复制性,平台如果想做大做强,需要不断地去寻找核心企业合作,同时必须保证能找到足够多的投资人,而且核心企业或会选择自己做供应链金融;

  通过分析我们可以发现,作为信用中介的平台的运营关键是看资产端的风险如何去控制,而不管平台采用何种方式去降低风险,这都基本上是一个悖论,因为投资人投资P2P最大的原因是它相较于其他理财产品有更高的收益,而高收益背后一定是高风险,如果让平台作为信用中介的模式一直持续下去,则我国P2P领域的投资人风险教育就不会到位,因资金链断裂而跑步的平台会越来越多,借款人的道德风险问题也会越来越严重,劣币驱良币,社会资源被大量浪费。2015年7月18日央行会同九部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确提出P2P平台只能作为信息中介而存在,不得提供增信服务和进行非法集资。此后,在运行发展的客观趋势和监管政策下,P2P平台向信息中介模式转型,像银行那样赚取债权低买高卖的盈利模式宣告终结,只能从信息撮合费用中获取营业收入。

  然而P2P平台如何做信息中介呢?

  1.一种方式是利用征信系统的评分,这也是国外如Lending Club等P2P平台所采取的模式,但我国征信体系起步晚,现有数据不多,即便引入FICO等征信评分系统,也没有足够的关于借款人和投资人的历史数据以做出结论;

  2.另一种方式是利用大数据为借款人、投资人“画像”,和利用征信系统评分一样,我国目前欠缺足够多的数据来做分析资金供求双方的信用状况;

  3.第三种方式即是熟人借贷,投资人根据自己对借款人过往信用状况的了解来决定是否向其借款以及利率水平,实现自风控,一旦借款人违约,平台会先催收,催收不成即将其违约信息通知违约人的朋友,使其名誉受损,并增加其下次获得融资的成本。

  借贷宝运用的就是第三种方式,该方式看似破解了行业痛点——资产端风险评估问题,然而这是“看上去很美”,因为熟人信贷如想运转起来,就需要将一个注册用户的朋友圈都拉进平台,不然注册人不管是借款还是投资都能很容易猜到对方是谁,则熟人信贷“不用开口就借钱”的愿景就无法实现。所以借贷宝会选择大肆推广引流,但问题是引流就真的会有用户沉淀下来做交易吗?笔者认为并不简单。

  薅完羊毛就走

  据笔者观察,看了借贷宝的广告又真的下了的人群分为三种:

  1.想薅一把就走的。笔者即是在绑定银行卡这个环节停住了。并非怕不安全,而是操作复杂。现在互联网公司用补贴换流量的多了,群众可以说见得多了,愈发傲娇了,“不就是20块钱嘛,犯得着关联银行卡并且开通银联在线支付功能嘛?”。假设你自己关联了、开通银联在线支付功能了,要得到那20块钱,还得你邀请的好友也关联银行卡,能有几个关系好到你不怕麻烦他/下载、注册还关联银行卡的朋友呢?

  2.想薅很多把的。这些人将自己的邀请码留在网络上关于借贷宝的所有新闻的评论栏里,在那里没有人去探讨借贷宝本身,气氛之和谐直逼黄色论坛,但是这些专业羊毛党即使暂时留在借贷宝,一旦其他平台出现更高返利,他们会拔腿就走,在App的右上角点一个叉是再简单不过的事;

  3.第三种是九鼎试水熟人借贷的目标人群——真心想借钱或者投资的。借贷宝采用的模式是“借款人实名、出借人匿名”,向别人借钱时,你可以定向向某一个人借钱,如果对方不借,你的心理阴影面积也并会不比在现实中借钱遭小太多;借钱给别人时,愿意采用P2P方式的话,现在大多数平台还处于保证刚性兑付的状态,选出安全的、利率高的平台并非难事,免于经常惦记着朋友为什么还不还钱;

  综上所述,“先大范围地投放硬广,凭借高收益产品和让利活动争取到客户,试图以此增加注册、交易量,在此基础上再售卖基金、保险等理财产品”的平台战略看上去是一个完美的闭环,但是故事往往在“争取到客户”和“增加注册、交易量”之间戛然而止,平台的烧钱只是增加了一些对P2P本身就有兴趣投资的用户,大部分人只是“薅完羊毛”就走。不管是在资产端还是资金端,都没有足够多的需求来支撑熟人借贷平台的运转。没有沉淀流量,九鼎的平台战略和希望借助借贷宝开展征信的想法就无从谈起,更何况一站式理财平台也已渐成海:基金的售卖有东方财富、好买等网站,保险产品结构复杂难以标准化,很难在网上售卖;P2P产品方面陆金所和积木盒子已经发力,而且他们在P2P业务方面更有经验,所以即便一站式理财平台的市场空间够大,九鼎也并无优势可言。

  转变思路是王道

  熟人信贷作为一种垂直细分业务看似是P2P红海的新大陆,其实现状和前景都相当尴尬。笔者认为,互联网金融领域,尤其是P2P行业,早已经过跑马圈地抢占风口有利位置的阶段,借贷宝靠烧钱来引流的策略不具有可持续性,因此在流量基础上的平台战略也缺乏根基。如果不把力气用在揣摩用户需求、打造用户真正需要的产品上,而是将精力都放在打通各种渠道获取尽可能多的客户上,烧完20亿也只会剩一堆羊毛。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
关键字: 借贷宝模式
APP 广告图
网友评论
条评论
  • 匿名用户
    15/09/28
    看似很好的一个模式,其中漏洞百出
  • 匿名用户
    15/09/28
    关注的朋友都是羊毛朋友
  • 匿名用户
    15/09/27
    转变为陌生人的信用借贷,那跟其他又有什么区别,不再是熟人借贷,怎么去了解,怎么去信任,谁来担保
  • 匿名用户
    15/09/24
    我撸了20块钱就走了,原因是没有人相信这玩意儿,发QQ群被管理踢出来了,发贴吧被删帖了,发朋友圈没人理
  • 匿名用户
    15/09/24
    有钱就是任性
  • 匿名用户
    15/09/24
    羊毛党已经狂欢了...........
  • 匿名用户
    15/09/24
    借贷宝已经转变为陌生人的信用借贷,这是未来的发展方向
  • 匿名用户
    15/09/23
    借贷宝的钱能烧多久呢
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                热帖排行

                相关推荐:

                1/1