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2019年的春是花开富贵 还是危机四伏?

分类:热点观察| 作者:大白| 2019-02-14 16:28:58| 1882人阅读
摘要
2019年投资P2P依旧要坚守本心,顺势而为。

“你在南方的艳阳里大雪纷飞,我在北方的寒夜里四季如春。”

你的心境决定了你所看到的风景,投资P2P也不例外。

今年的春是花开富贵还是危机四伏,选择权在自己手里。

2019年投资P2P依旧要坚守本心,顺势而为。

1、两个“三降”下,P2P活动热潮消退

前不久1号文提出要落实两个“三降”政策:一是确保辖区内P2P平台总数、业务总规模、投资人人数实现三降,二是确保每家P2P平台投资人数量、业务规模以及借款人数实现三降。

政策一出,相比年前平台间的加息、冲量比拼,春节期间及年后仅少数几家平台还有推广和加息等福利活动,多家知名平台已经停止对外拉新活动,甚至已经降息

2、清退潮下,行业马太效应加剧

175号文与1号文中提及“清退僵尸类机构(非正常运营机构)和规模较小类机构”、“降低辖区内平台总数”,说明行业平台数量将大幅度减少,清退潮在所难免。

根据统计,目前仅存P2P平台还有一千家左右,较之前1400多家已减少约30%。随着政策和市场的导向,行业间的马太效应会继续加剧,最后剩下的基本上就是我们熟知的主流平台了,数量不会超过200家。

3、时值年初,资产荒下一标难求

最近群里、社区里讨论最多的就是抢不上标了。以桔子理财为例,每天早上10点开售,当你还在输入密码时,就已经卖完了,预约投资也已经排队到2月底。是这些平台太火爆了吗?其实也不是,是一年一度的资产荒到了。

每年年初时是一年一度的资产荒大环境,借款人借款需求下降导致平台资产供给不足是标少的主要原因。再加上两个“三降”新政的影响,平台干脆就长期陷入“售罄”状态了。

4、行业维稳基调已定,迎来机遇

175号文透露出来的2019年监管主基调主要是“维稳”、“出清”、“降风险”。从平台的角度上来看,不仅增加了运营风险,也限制了发展的可能性,但大白认为,目前时间段对平台来说,不死为赢。

出借人的角度来看,大白认为这是一场机遇,是一场花开富贵的机遇。前面我们聊过,P2P的风险主要分为行业风险、平台风险、自身风险。在不考虑自身个人投资风险的情况下,行业风险可以算是占了大头,这里我们参考往期的潮就可得知。监管此举无疑是大大降低了行业风险,也相当于给我们出借P2P降低了风险,所以说这是一场机遇。

可能有人会不解了,不是逢着清退潮和分类整改吗,为什么说风险更低了呢?这主要是因为雷潮后,行业的二八效应加剧,出借人的大部分资金向头部聚集,导致P2P平台“头重脚轻”。直白了说,清退潮对大部分出借人来说是利大于弊的,毕竟跟自己的腰包挂不上关系,反而自己出借风险降低了。

根据网贷之家统计的行业1月月报数据显示,2019年1月网贷行业综合收益率为10.12%,而头部几家平台基础年利率只有8%左右,即使配合活动也很难上10%,那么想要赶上平均收益率,该怎么调整策略?

1、合理的收益预期

早在几年前,投P2P你说年化收益有25%,这一点也不奇怪,但是放到现在,你说你年化收益有15%,那就已经很厉害了。不同的时间段的P2P正常能达到的收益不同,这与行业合规化发展和市场的更迭有关。

所以在两个“三降”后,我们要再一次调整自己的收益预期,稳健型投资人大白建议综合收益率定在12%,保守型投资人大白建议收益率定在10%。这毕竟是个目标,大白认为还是很轻松能达到的。

2、持仓和期限策略

诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普指出:“一个成功的投资者,91.5%归功于正确的资产配置,4.6%来自于选择投资目标的功力,1.8%取决于进出场时机,2.1%必须靠上帝保佑。”投P2P也不例外,合理的资产配置可以规避风险,提升收益。

我们暂且把持仓简单分为三部分,轻仓(占比10%以下)、中仓(占比10%-30%)重仓(占比30%以上),不同的平台风险高低不同,取决于平时我们对平台的评估。轻仓适合提高收益,中仓适合稳健收益,重仓适合作为“防守”收益,这也是大白一直说的“大钱求稳,小钱求利”。

在期限上,大白仍然建议以中短期(3个月内)投资为主,主要围绕正常运营的一线知名平台和部分性价比高的二线平台,用于提升整体收益。年标只推荐在白名单可中仓以上平台,风险较低,适合懒人。

有人可能问,为什么不推荐6个月或12个月以上期限?

从平台上看,P2P的业务借款期限是12-36个月,每12个月为一个周期,所以大部分平台12个月期限的收益会比其他期限性价比高一些。

从出借人角度上看,短期选择3个月期限比1个月期限收益高,且不用频繁操作,相对于6个月来说风险可控且资金使用率较高;长期选择12月是当前行业处于监管高强度时期,不适宜投资一年以上期限。

3、如何挑选提升收益的平台

(1)资产优质

资产作为平台最核心的因素是我们选择平台的重要依据,简单来说我们要选择小额分散、盈利性强的资产,因为相对于大额资产来说,小额分散的资产风险会较低。在2019年小额资产依旧是P2P的主力军,主要指的是消费金融个人信贷领域。关于更多平台资产端的深入探究可以跳转大白的这篇《如何从资产端深入了解一家平台》。

(2)待收规模和稳定成交

在175号文提出清退僵尸类平台与规模较小类平台后,待收规模也成为我们必须参考的数据之一。而稳定的成交量则可以看出平台近期运营健康值和人气。

这里分享由网贷之家统计的1月TOP100家平台贷款余额和成交量数据,数据可能存在偏差,仅供参考且不构成投资建议。需要注意的是,成交量统计是包括平台内债权转让数据的。

(3)合规度高

合规主要体现在业务和信息披露方面。在历经合规检查后,监管已掌握大部分平台基础运营状况。对于不合规的业务和产品,我们要谨慎投资,其中包括现金贷业务、净值标产品、高频次债转的活期与类活期产品等。

根据175号文对正常运营平台的工作指引,平台应集中信息披露,接入相关信息披露平台,并且接入“网安中心数据报送管理系统”定期报送运营数据,并且要求该项工作于三月底前完成,届时我们也可以参考集中信批的平台作为选择依据。

(4)运营能力强

历经2018年的行业动荡之后,我们发现一些看似很强大的平台倒下了,而一些不起眼的平台反而逆势崛起,这让我们不得不重视平台的运营能力。

运营能力主要表现为产品设计、风险把控、用户运营、盈利能力等方面。我们可以参考平台的首席运营官的履历,平台的用户体验、用户口碑、风险控制数据、盈利数据来简单分析。

新的一年,P2P依旧是充满了挑战和机遇,大白会与你同在。

作者:大白 微信号:大白识财

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
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