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深度分析信而富和现金贷的现状...

分类:热点观察| 作者:NP读财| 2019-04-22 11:40:58| 3721人阅读
摘要
今天重点聊聊信而富,顺便说一下现金贷平台的现状。

Hi,大家好,我是NP叫兽。

昨天没有发文,后台居然有一堆兽粉在催更,着实让叫兽感受到压力....

这两天,P2P行业里聊得最火热的,除了T.D外,就是这家上市平台信而富

今天重点聊聊信而富,顺便说一下现金贷平台的现状。

聊聊信而富的上市和退市?

说起信而富,大家影响最深刻的,可能有两件事情:第一.P2P行业第二家上市公司,第二.究竟什么时候盈利?

关于当年上市的事情,就不想多说,都是陈年谷子的事情。

反正当时,信而富就是流血上市,王博士都哭了一通,王虽然是创始人,但股份就不多信而富的上市,根本就捞不到多少。

所以,当年的上市,现在看来,钱是没有赚到,砸钱做了品牌。

其实,上市这事情,叫兽一直的看法都是这样理解:短期来说是利好,但长期来看,还真不一定。

不说信而富,就看看趣店

趣店本来好好地在做现金贷,闷声赚大钱,结果一上市,经过短暂的兴奋后,接踵而来就是铺天盖地的关注和拷问,还有监管的注意,把自己推到风口浪尖上,最后连累了整个现金贷行业。

这两年下来的趣店,简直是一蹶不振,股价已经创新低。

信而富的情况,不比趣店好多少。

上市之后,就是一面照妖镜,你所有的事情都会被放大。

无论是舆论还是监管,你的业绩情况会被重点关注,你的合规情况会被重点关注...

哪怕你在这个行业里,不是做得最差,但你却是最出名,所以大家都关注着你的一举一动。

人怕出名,猪怕壮,就是这样的道理。

听说你我贷,6月1日就要上市了,在这里唠嗑一句。

叫兽认为你我贷上市的可能还是挺高的,如果你我贷上市成功,我愿意投个小额的新手标,至于长标,叫兽还是认真观察下吧。

能够决定一家公司的长期发展状况,归根结底,还是公司的核心业务情况。信而富的业务情况,叫兽等下会分析,请继续往下看。

至于信而富会不会被退市?叫兽认为退市的可能性很低。

纽交所退市的标准,其实,信而富暂时都没有触及。

有大V说“信而富的股价已经跌到了1块以下,如果连续30天就会被退市”,这个说法是错误的。(就事论事,绝无批评之意)

纽交所和纳斯达克不同,纳斯达克的退市标准里面,有一条是“连续30个交易日股价低于1美元”,但在纽交所没有这样的标准。

在纽交所,类似的退市标准,是“连续30天总市值低于5000万美元”。

(来自股票软件)

信而富是纽交所上市公司,目前市值是6312.88万美元。按照叫兽的估算,如果信而富的股价连续30天低于0.76元,才可能触达这个标准。

当然,除了这条之外,还有其他8条标准,放出来,大家可以自己去看看。反正据叫兽自己的观察,目前信而富还没触达到哪条退市标准,不排除以后会触达。

(纽交所退市9大标准)

另外,哪怕真的触达了哪个退市标准,其实,还有「退市流程」这关能够挽救。

(纽交所退市流程)

如果真的触达了退市标准,只要上市公司不答应退市,就会进入复核程序,提交材料,举行听证会,这时候还有最后的机会。

到了这步的话,希望也不小,只要公司还能够正常运营,提交充足的材料,就能通过复核,继续挂牌。

这样的案例,可以参照叫兽在过去两年持续追踪的一家上市问题平台——绿能宝(不知道,还有多少人记得)。

当年的绿能宝是类P2P平台,全资母公司SPI在美国纳斯达克上市

在绿能宝出现问题后,SPI也持续下跌,在过去的两年里,SPI曾经多次触达退市标准,但最终都是在复核这关顺利挽救,目前仍然在挂牌交易。

回到信而富,叫兽推断信而富的退市可能性不高,但并代表着信而富的业务没有问题,能够正常兑付。

聊聊信而富的业务和亏损原因

对于信而富的业务成绩,表面上看,最直接的结果是持续亏损。

持续亏损没有问题吗?当然有问题,因为这就是一切工作的直接结果。

但在叫兽看来,弄明白信而富为什么亏损,或许能更明白信而富的业务模式及其问题。

先说一个重要的点。

根据之前的财报显示,信而富的复借率非常高,能达到72%以上,借款人平均借款8.7次。

对于这种说法,叫兽翻查了聚投诉上面的借款人投诉信息,也能发现一定的验证。

(来自聚投诉)

如果这个说法真实,那么信而富的复借率,基本可以算作是行业之最。

为什么有如此高的复借率?

那些贷款的老哥(现金贷借款人的称呼),可精明了,如果无利可图,会重复借那么多次吗?

其实,很简单。虽然同样是现金贷,但信而富的现金贷产品,借款利率应该是行业最低的水平。

叫兽深入分析信而富的借款模式后,和大家说说,大概是怎样的:

以下图信而富借款人的投诉为案例:借1000元,强制购买200元的商品,14天后还款1014元。

借款人每次从信而富平台上面申请借款(1000元),会绑定购买一定金额的商品(200元),商品金额一般是借款金额的20%左右,可以看成是砍头息

(来自聚投诉)

然后,按照借款利率为36%,计算借款利息(1000*36%/365*14=14元),14天后还款(1014元)。

在315晚会上,信而富不幸中枪,被点名了,听说第二天就把借款期限从原来的14天改成30天。

回到信而富的业务模式上,很明显信而富的收入主要由两部分组成:

第一部分是借款利率36%左右的利息;第二部分是砍头息,为了合规包装成了商品销售,要扣除商品的真实价格。

虽然,这看起来很套路,但如果对比其他的现金贷产品,信而富其实算是良心的了,你去研究下其他现金贷产品,会发现更没底线....

那些借现金贷的老哥,嘴上骂着信而富的套路,但身体却很诚实,就是因为信而富是他们借款利息最低的平台之一。

回过头来说说,信而富出事之后,很多人都跑来问叫兽:“为什么同样是做现金贷的,别的平台都赚得盆满钵满,信而富却赚不到钱呢?“

原因就和信而富的业务模式脱不开关系。

信而富推崇的模式,是通过低息和推广来吸引借款用户,提高借款人的粘性,达到一定程度后,推广费用会下降,借款用户继续留下,同时筛选出相对优质的借款人,提高他们的借款额度,进行重点挖掘其价值。

众所周知,一般现金贷的风控重点不在贷前审核,而在贷后催收

很多现金贷平台,都是用简单粗暴的风控审核方式,对很多平台来讲流量远远比风控重要,因为他们采取的核心业务模式就是依靠暴利来覆盖坏账

所以,叫兽觉得在这些做现金贷的平台里,信而富可谓是一枝独秀。

可能只有信而富才敢这样做,因为他们对自己的风控能力很自信,因为他们有王振宇大神带领的风控团队。

所以,信而富一直都没有盈利的重要原因,叫兽认为就在于其业务模式的可行性探索尚未成功。

在这种时候,信而富突然被315晚会点名,逾期率和坏账率开始飙升,接下来3月28日,又遇上T.D网事件,平台的资金流入量减少,一前一后的两大原因,信而富最终扛不住了,只好采取紧急措施。

现金贷平台的现状

大家不要以为只有信而富是这样子,叫兽可以很明确告诉大家,目前大部分资产端是现金贷的P2P平台,都在死扛着。

信而富只不过是现金贷平台的一个缩影,其他的现金贷平台也同样面临着相同的状况,就看谁先扛不住而已。

315之前,聪明的现金贷平台就已经开始收缩规模,而315之后,对现金贷行业的影响,还在持续发酵。

昨晚(4月18日),北京的一家头部现金贷平台,总部被端了,可见315之后,对现金贷的影响还在持续发酵。

千万不要以为自家平台的现金贷业务没有被发现,就没有事,因为这种影响是行业性,现金贷的借款人群有着“多重借贷”的特征。

如果头部现金贷平台被端,下面那些小平台就算没有被逮住,也会收到严重的影响,逾期和坏账率飙升肯定是跑不掉的。

资产端受到强监管,资金端流入又遇到流动性问题,现在P2P行业的情况比去年6.7月份好不了哪里去。

在叫兽看来,最大的差别可能就是去年爆掉的平台是一堆坏人,以投之家为例,今年3.4月份,可能要爆掉的,大部分是一堆能力不足的好人。

关于信而富的后续情况,叫兽会继续观察,保持谨慎乐观的态度。

按照之前的经验,在出现这样的重大舆情后,资金流入会进一步减少,因此,叫兽认为信而富这次最乐观的结局,可能就是债转变慢,参考现在的爱钱进或者人人聚财,最坏的结局可能就是清盘转型。

信而富有假标吗?不存在的,因为信而富的借款都是小额,如果要弄假标,造假成本都比借款金额要高,所以底层资产肯定假不了。

但并不意味着,信而富的底层资产很优质,信贷资产如果要到清盘阶段,可以说都是贬值资产,拖得越久越不值钱。

这个道理适用于其他信贷、车贷平台

在常见的资产类型里, 只有房贷有增值的可能性,信贷、车贷资产都是持续贬值的,所以一旦出现极端风险,第一时间抛出,拖得越久只会让自己的资产贬值得更厉害。

对于信而富,叫兽建议继续观察,祈祷一切安好。

关于信而富的好消息,目前叫兽能够得到就是:15号到期的出借人,今天开始可以债转了,至于债转成功时间,叫兽还在追踪。

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网友评论
条评论
  • 小灰灰善良的侄媳
    19/05/09
    信而富有没有出借人群啊?
  • 下木1990
    19/04/23
    你这深度还不如潜水区裸泳
  • 张顺拜金的表哥
    19/04/23
    谢谢分享。
  • 九头虫内向的大婆
    19/04/22
    好大个深度分析现金贷和信而富,众所周知的现金贷和信而富的持续亏损还用得了你这种什么深度分析吗?也没有说一下大家不知道的深度,都是到处都看得到的信息。洗洗睡吧,标题党!
  • 九头虫内向的大婆
    19/04/22
    信而富怎么叫“信而富出事之后,很多人都跑来问叫兽”呢?出了什么事呢?就是把底标打散不刚兑了吗?国家监管都要求打破刚兑,那国国家也就出事了吗?太扯淡了,不要哗众取宠了好吗?到底什么叫出事了搞清楚了才叫教授吧!
  • wdzj18940964636
    19/04/22
    什么北京平台被端了
  • 一灯大师直率的二舅
    19/04/22
    分析很有深度
  • 永不碰P2P学费太贵
    19/04/22
    感谢叫兽
  • 8884544822
    19/04/22
    叫兽。都是14天GP,信而富要线下门店干啥?还需要切底层标吗??麻烦写也写的准确点
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