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微众、网商四年财报详解:资本充足率逐年下滑

分类:热点观察| 作者:金融观察团| 2019-05-16 20:07:30| 481人阅读
摘要
颇为 “吸睛”的经营数据背后,微众银行和网商银行近几年的资本充足率一直处于下滑状态,到了2018年,两家的资本充足率徘徊在12%左右,低于同期商业银行平均水平。
  近期,腾讯旗下的微众银行蚂蚁金服旗下的网商银行均对外公开了2018年的业绩报告。金融观察团梳理了两家2015年-2018年的业绩报告发现,营收、净利润、贷款余额业绩数据均大幅增长。

  但在颇为 “吸睛”的经营数据背后,微众银行和网商银行近几年的资本充足率一直处于下滑状态,到了2018年,两家的资本充足率徘徊在12%左右,低于同期商业银行平均水平。同时,在放贷业务增长同时,不良率也在增加。对于两家来说,需关注消费金融资产状况和资本充足的双重风险。

  业绩均大增 微众营收、净利继续“碾压”网商

  微众银行于2014年12月16日完成首次注册登记。网商银行于2015年5月27日经中国银行业监督管理委员会浙江监管局批准设立,2015年5月28日在浙江省工商行政管理局完成注册登记,2015年6月25日正式开业。在这四年里,两家的均取得了不俗的成绩。

  

微众、网商四年营收表

  从营业收入上看,微众银行的营业收入从2015年的2.25亿元暴增近50倍,到2018年的100.29亿元。网商银行也不敢落后,营收从2015年5月份开业只年末的2.53亿元增长了30多倍,至62.84亿元,小幅落后于微众银行。

  

微众、网商四年净利润表

  从净利润上看,2015年,开业不久的两家银行均出现亏损,其中微众银行年亏损超过5.8亿元。随后几年里,微众银行净利润开始迅速攀升,2016年即超过网商银行,2017年净利润是网商银行的三倍多,到了2018年,微众银行更是以24.74亿元的净利润“碾压”网商银行。

  值得一提的是,2018年,A股32家上市银行中净利润超过100亿元的银行一共有18家,微众银行24.74亿元的净利润已经超过青岛银行、江阴银行、紫金银行、张家港行等多家银行,可以说十分亮眼。

  

微众、网商四年资产总额

  再看资产规模。2018年末,微众银行资产达2200亿元,比年初增长169%。是2015年的近23倍。网商银行在2018年末的资产规模也达到959亿元,仅为微众银行同期的43,.5%,是2015年末的三倍多。从增长幅度上看,微众银行也超过网商银行。

  总体来看,微众银行近几年的业绩优于网商银行。

  贷款发放量:微众银行超3000亿元

  业务开展上看,作为依腾讯和阿里生态圈发展起来的民营银行,微众银行和网商银行均定位为小额普惠,成立四年来,放贷规模、贷款余额持续增长。

  微众银行财报显示,2018年,微众银行在保持“微粒贷”、“微车贷”等消费信贷业务稳健、快速增长的同时,针对微小企业推出了 “微业贷”,在解决微小企业“融资难、融资贵”问题方面进行了探索。2018年末,微众银行的管理贷款余额超过3000亿元,表内各项贷款余额1198亿元,比年初增长151%;各项存款余额1545亿元,比年初增长2795%。年末有效客户超过1亿人,授信的个人客户中,约80%为大专及以下学历。

  网商银行方面,定位为 “普惠金融、服务小微、服务三农”。数据显示,截至2018年末,网商银行历史累计服务小微企业和小微经营者客户1227万户,户均余额2.6万元,全年发放贷款及垫款476.89亿元。但在2017年,网商银行累计向小微经营者发放贷款4468亿元, 264.5亿元发放给了农村用户;2016年则累计向小微企业发放贷款879亿元;2015年贷款余额为74.13亿元。

  苏宁金融研究院金融科技研究中心副主任孙扬对金融观察团表示,这两家银行都是民营银行业务快速发展的代表,微众银行在线上个人贷款领域、网商银行是在小微贷款领域非常有优势,是充分利用腾讯和阿里系的生态和流量优势,抓住快速发展,扩大资产规模的典范。

  不良率稳中有增 微众表现更好

  值得注意的是,伴随着时间推进和放贷量增加,两家银行的不良率也在稳定中有所增加。

  数据显示,微众银行2015年至2018年的不良率分别为0.12%、0.32%、0.64%、0.51%,而网商银行则为0.18%、1.21%、1.23%、1.3%。到了2018年,网商银行的不良率已经是微众银行的2.6倍。

  那么,两者不良率表现为何有不同?

  社科院产业金融研究基地副秘书长陈文告诉金融观察团,总体上而言,两家银行的不良率水平能够维持在低位。“但我们注意到,阿里系平台(网商银行)在向阿里体系外扩张的时候,不良率出现了一个激增情况。也就是说,只能在其体系内用阿里的那套理念。对于微众话,它本质上是干了一个现金贷的活儿,数据源、获客有些先天优势。”

  “微众银行主要服务个人客群,风控坏账率会低一点,息差空间会大一点儿”,陈文表示。

  而在未来两家不良率走向上,孙扬预计,“小微金融业务的不良情况会比个人消费贷款更为复杂一点,所以小微贷款业务占比较高的银行如网商银行,随着表现期的临近,不良率会有较小幅度的攀升。以个人消费贷款为主的微众银行,不良率将保持平稳。”

  资本充足率连续下滑 关注抗风险能力

  除了不良率,金融观察团发现,在与业务开展和抗风险能力密切相关的资本充足率上,两家均有下滑现象。

  微众银行方面,已经连续四年下滑。2015年、2016年、2017年、2018年资本充足率分别为36.5%、20.21%、16.74%、12.82%。网商银行则在波动中有所下滑,2015年到2018年,其资本充足率分别为18.51%、11.07%、13.51%、12.1%。

  而根据银保监会披露的数据,2018年四季度,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为11.03%,较上季末上升0.24个百分点;一级资本充足率为11.58%,较上季末上升0.25个百分点;资本充足率为14.20%,较上季末上升0.38个百分点。也就是说,两家的资本充足率均低于商业银行同期平均水平。

  那么,资本充足率下滑能够说明什么呢?

  一位银行业内人士指出,资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。而以信贷为主要盈利点的银行来说,银行信贷规模的急剧扩张必然带来更大融资需求。

  陈文告诉则金融观察团,资本充足率低的话,抗风险能力会比较低。微众银行、网商银行都处于资产拼命扩张期,资本的补充压力肯定比较大。对于这些互联网企业而言,在金融上的资本金投入激励实际上还不足。

  孙扬也表示,未来需要注意资产不足风险,目前网商银行和微众银行相比大银行还是小银行,而且都没有上市,还是比较缺乏补充资本的方式的,对于抵御资产风险有不利因素。

  他特别提到,微众银行的实际杠杆率水平远远高于网上银行:大量通过联合放贷,资金来自于合作银行,实际上起到了撬动杠杆的作用。“事实上的杠杆率的话可能能够高达百倍以上”,陈文预计。

  大数据风控隐忧:是否能抵抗周期风险还存疑

  说到风险问题,我们最后再聊一下互联网金融机构倡导的大数据风控系统。目前微众银行、网商银行的风控体系,很多是基于依靠腾讯、阿里系统内的数据沉淀,比如微众银行的社交数据、网商银行的商户信息、资金流、芝麻分等等。

  但陈文表示,监管在2017年底时也提到,互联网小额信贷领域风控上不能唯大数据论。

  他强调,“大数据风控的理念能不能经受得起经济周期,包括消费金融的景气周期,还是存疑的”。特别是微粒贷,联合放贷模式下有资金来自合作机构,但是很多中小银行缺乏风控意识。在面临这个比较大坏账损失之后,可能存在的金融风险会比较大。

  金融观察团想说的是,目前业绩亮眼的微众银行,在个人信贷上,可能面临风险;而一直定位于“叫好不卖座”的小微贷款,网商银行打出了“傻子银行”的旗号,推出情怀牌。未来两家谁发展更好,还需要时间考验

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