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起底包商:负债5000亿的明星城商行 终沦为明天系牺牲品

分类:热点观察| 作者:新金融琅琊榜| 2019-05-25 13:12:18| 7653人阅读
摘要
这是自1998年海南发展银行被关闭之后,最重大的一起商业银行风险事件,也是银保监会(银监会)历史上第一次接管商业银行。

这是自1998年海南发展银行被关闭之后,最重大的一起商业银行风险事件,也是银保监会(银监会)历史上第一次接管商业银行。这家曾经的城商行明星、小微金融标杆,何以跌落至此?

5月24日,央行、银保监会联合发布《关于接管包商银行股份有限公司的公告》。

公告称,鉴于包商银行出现严重信用风险,为保护存款人和其他客户合法权益,依照有关法律规定,银保监会决定即日起起对包商银行实行接管,接管期限一年。

为保障包商银行正常经营,其业务由中国建设银行实施托管

这是自1998年海南发展银行被关闭之后,最重大的一起商业银行风险事件,也是银保监会(银监会)历史上第一次接管商业银行。

尽管地处内蒙古包头市,包商银行在中国银行业的存在感一直不弱,不仅是城商行明星,还被视为小微金融标杆。

不过,近年来,包商银行的同业业务和金融市场业务突飞猛进,同样为行业所关注。

包商银行的“明天系”背景并非秘密,两年未发财报亦让业界浮想翩翩。但当这家银行被银保监会接管并开创历史之后,还是令人感到意外,并且唏嘘。

等待包商银行的结局,究竟是被建行并购,还是在一年后重生?我们不得而知。

而在金融强监管背景下,包商银行被接管事件,会开启中国金融业的并购重组浪潮吗?

1

行业明星,监管评级持续靠前

包商银行成立于1998年12月,是内蒙古自治区最早成立的股份制商业银行,前身为包头市商业银行,2007年9月更名为包商银行。

据官网介绍,截至目前,包商银行在内蒙古以及宁波、深圳、成都、北京设立了18家分行、313个营业网点,员工8000多人。

在行业里,包商银行以小微金融业务而知名。该行设立了小企业金融服务中心,还发起设立了北京昌平、天津津南、江苏南通、大连金州等31家村镇银行。

早在2005年,在国开行和世界银行的推动下,包商银行在国内率先引进德国IPC公司微贷技术,成为小微金融领域的先行者。

包商银行于2017年10月发布的新闻稿称,经过12年的发展,包商银行累计为60万户小微企业、个体工商户提供金融服务;累计发放小微贷款4000亿元,支持了400万人的就业、创业和展业。

金融科技领域,包商银行同样走在前沿。2014年6月,包商银行启动数字化战略转型项目,上线了国内首家主打互联网智能理财平台的“小马bank”;2015年8月,包商银行推出了直销银行平台“有氧金融”。

2016年12月,包商银行控股子公司——包银消费金融公司开业,为全国第17家经银监会批准设立的消费金融公司。成立伊始,包银消费金融公司确立了“做在线生活的消费金融服务商”的发展目标和定位。

2018年9月,包商银行信用卡中心正式挂牌。自2007年发卡以来,包商银行信用卡发卡量突破200万张,月交易额100亿。

官方资料显示,包商银行是中国银监会评定的首批风险最小(即二级)的七家城商行之一,监管风险评级连续多年保持在二级水平。

不仅如此,包商银行先后被评为“全国文明单位”、“全国小企业金融服务先进单位”;而该行董事长李镇西曾获得“2015-2016年全国金融系统企业文化建设标兵”、“2015年全国劳动模范”、“2011年度全国五一劳动奖章”等荣誉。

包商银行2016年财报显示,截至当年末,该行资产总额4315.83亿元,全年实现净利润42.10亿元;不良贷款率1.68,拨备覆盖率 176.77%;资本充足率11.69%,一级资本充足率9.07%。

可以说,包商银行是中小银行当中不折不扣的“尖子生”。

2

负债5000亿,资本充足率告急

从体量来看,包商银行排在城商行前列,是极少数资产规模迈过5000亿大关的城商行。

过去两年来,包商银行一直没有发布年报。不过,通过中国货币网,我们获得了这家银行的一些最新数据。

根据包商银行在今年2月份公布的《2019年度同业存单发行计划》,截至2018年9月末,包商银行资产总额5358亿元,其中各项贷款及垫款2042亿元;负债总额为5034亿元,其中吸收各项存款2293亿元,同业负债(含同业存单)为2211亿元;所有者权益324亿元。

同时,包商银行曾于2017年10月披露三季度财务信息,截至当年9月底,该行合并口径下总资产5762.38亿元,负债总额5437.26亿元,所有者权益总额325.11亿元,三季度净利润为31.95亿元。

对照来看,从2017年9月末到2018年9月末,包商银行的总资产/负债总额缩水了400亿元左右,所有者权益总额略有下滑至324亿元。

值得注意的是,在披露2018年三季度数据的时候,包商银行没有公布盈利数据,也没有披露资本充足率等监管指标数据。

从2017年三季度末的数据来看,包商银行资本充足率9.52%、一级资本充足率7.38%,分别低于10.5%、8.5%的监管要求。

可以预期的是,包商银行在2018年很可能出现了盈利大幅下滑的情形,并且其资本充足率进一步跌入监管红线之下。

尽管包商银行的不良贷款率看似不高,但如果考察其逾期贷款情况,该行的真实资产质量堪忧。

公开信息显示,今年3月,包商银行两名员工在办理贷款中收受贿赂,并因违法发放贷款,造成银行损失2亿元未能收回被判刑;2017年3月,包商银行北京分行被卷入齐星集团债务问题,信贷敞口高达5亿元。

缠在包商银行身上的另一颗炸弹是表外项目。截至2016年末,包商银行的表外项目(承兑汇票为主)余额就超过了800亿元。

在2017年10月发布的跟踪评级报告中,大公国际分析了关于包商银行的一些不利因素:

资本充足率水平快速下降,2017年6月末计提储备资本后的核心一级资本充足率已经不满足监管要求,未来资本补充存在较大不确定性;

贷款行业集中度仍然较高,不良贷款规模继续上升,不良贷款偏离度较高,资本质量下行和信用风险防控压力仍然存在;

应收款项类投资规模仍处于较高水平,面临一定的投资风险;

对同业资金的依赖度较高,且同业负债规模及占比均处于较高水平,未来业务调整压力较大。

对于包商银行的客户来说,监管接管+建行管可以确保他们的利益得到保障,但对于包商银行次级债的投资者而言,他们的境遇并不那么乐观。

2015年12月28日,包商银行在全国银行间拆借市场公开发行总额为65亿元人民币次级债券,期限为5年+5年(第五年末附赎回权),票面利率为4.8%。

根据有关监管规定,一旦商业银行面临生存危机,其次级债存在减记或者债转股的可能性。

3

金融供给侧改革,开启并购重组潮?

表面上,包商银行的股权极为分散,前十大股东均为内蒙尤其包头当地企业。然而,包商银行的“明天系”背景,多年前就在圈内广为流传。

通过错综复杂的操作手法,“明天系”控制了一大批金融机构。除了包商银行,其还控股了潍坊银行和哈尔滨银行,并曲线参股了天津银行、厦门银行、温州银行、内蒙古银行、大连银行、锦州银行等城商行。

在强监管之下,以“明天系”为代表的资本大鳄正在被整肃。监管部门所指的“严重信用风险”,或许正是“明天系”阴影下包商银行的不良贷款和表外窟窿。

去年6月,包商银行在公告延迟披露2017年财报的同时声称,该行“拟引进战略投资者,主要股东股权可能发生变动”。

此次被接管则表明战投引进宣告失败,这又从侧面印证了包商银行所面临的深刻危机。

市场关心的是,作为过去20年来第一家被中央监管部门接管的商业银行,包商事件究竟是特殊个案,还是有可能成为未来一段时期的金融风险处置样本?

在去年11月份发表的《金融稳定报告2018》中,央行曾披露,2018年第一季度,其完成了对4327家金融机构的首次央行金融机构评级。评级结果分为1-10级,级别越高表示机构的风险越大。

评级结果显示,3969家银行机构的评级结果分布在1-10级。其中,评级结果为1-2级的76家,占比1.91%;3-7级的3473家,占比87.5%;8-10级的420家,占比10.58%,其中235家为农村信用社、109家为村镇银行、67家为农村商业银行。

这420家8-10级的银行机构,被央行定义为高风险金融机构。

同样不容忽视的是公司治理乱象。今年4月29日,银保监会网站发文《全面开展股东股权排查整治工作 夯实农村中小银行公司治理基础》,该文重点提及了监管部门在排查整治工作中发现的农村中小银行股东股权的问题,包括:

少数机构部分股东通过违规筹资、资质造假、委托代持等方式入股;少数股东集团突破入股机构家数限制形成“资金系”。如某公司通过关联公司入股19家农合机构,最高实际持股比例超过40%。

少数机构股东通过隐性关联谋求控制主导经营,越权干预机构经营,服务自身利益;甚至指使机构向其发放贷款后拒不归还,恶意“掏空”机构,将其作为自身“提款机”。

金融去杠杆与金融供给侧改革的背景下,如果包商银行是一个处置样本,又有多少家金融机构会步包商银行后尘?

需要指出的是,包商银行开创了银保监会接管商业银行的先例,但在保险业里,过去这些年,出现过多起接管案例。

最近的一次是安邦保险。2018年2月23日,保监会发布公告,鉴于安邦集团存在违反法律法规的经营行为,可能严重危及公司偿付能力,依照有关法律规定,对安邦集团实施接管。

这是保监会第一次直接接管保险公司。在此之前,保监会曾通过保险保障基金先后接管过新华人寿和中华联合保险,且都实现了良性退出

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