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私募基金江湖:谁跻身千亿俱乐部?资管科技成秘密武器

分类:热点观察| 作者:互金商业评论| 2019-09-23 11:21:44| 380人阅读
摘要
虽然勉强挤在同类产品业绩排名前列,AUM管理规模却止步不前,某私募基金经理李莫愁向同行的私募人士小龙女诉苦:“一些大型基金公司不断发行同类产品,大家压力很大。”

虽然勉强挤在同类产品业绩排名前列,AUM管理规模却止步不前,某私募基金经理李莫愁向同行的私募人士小龙女诉苦:“一些大型基金公司不断发行同类产品,大家压力很大。”

小龙女也深深体会到私募行业的弱肉强食,身边有百亿规模私募涌现,更有大量同伴消失。

这几年,私募行业竞争愈发激烈:策略同质化,产品同质化,风控体系难实施、交易多终端、估值相对滞后且分散等。尤其是《私募资管备案办法》出台,首个地方性退出规范发布,监管步步趋严。

面临痛点,私募行业如何自我救赎?纵观行业趋势,传统金融机构正在运用资管科技谋篇布局。对私募行业来说,资管科技也将助力私募基金另辟蹊径。

直击行业痛点突破困局

自2004年2月,国内首只阳光私募产品成立,伴随经济快速增长、国民财富的快速增加,私募行业快速增长着,到2019年7月底,已登记私募证券投资基金管理人8868家,已备案私募证券投资基金39197只,基金规模达2.4万亿元。

私募机构疯狂增长的同时问题也开始显现,中大型私募融券对冲难,中小型私募存则在募集资金、产品发行难等问题出现。在资管领域,投资者从过去的“期限和收益率”偏好转向“风险与收益”偏好,资管行业从“渠道为王”进入“产品为王”、“配置为王”的新阶段。

在这样的背景下,私募机构需要重新定位,尤其是大数据人工智能区块链等技术发展,数字科技广泛应用于金融行业,利用资管科技全面提升寻找优质资产的能力、产品设计能力、投研能力、风险定价能力和敏捷交易能力等等,创设符合投资者需求的净值型产品,找到与资产方和资金方新的连接方式。

“资产和客户是资产管理的两头,商业和个人的行为线上化和大数据技术为资产洞察和客户洞察提供了可能,使得资管机构更有可能穿透到资产的前端,去深度洞察资产,从而为客户提供更好的产品设计和组合。”京东数字科技副总裁,资管事业部资管科技总经理徐叶润也认为,私募行业应用资管科技正当时。

目前,市场上也不乏针对资管领域的金融科技解决方案。2019年2月,京东数字科技推出业内全国首个一站式、全方位、智能化的资管科技系统——JT²智管有方,为金融机构的资产管理提供中台的七大服务(估值定价、风控服务、交易设施、智能配置、Daas、共识与加密和智能挖掘),以及三个前台应用(智能研究,智能交易架构和结构化金融平台)。

对于私募机构来说,也需要一整套的数字化解决方案,将资管行业实现线上线下融合的状态。有消息显示,京东数科举办的JDD杯私募实盘交易大赛一个季度已经吸引1233家私募机构参与,而吸引私募机构参与原因之一就是,京东数字科技利用JT²为参赛机构提供资产配置、研究服务、辅助交易、风险管理等系列服务。

勇于尝试 联合破局

业内人士预期,私募机构的数量还将增加,未来私募管理资金规模或将远超公募,或将出现千亿规模的大型私募,而大量经营不善的私募会消失。

谁能胜出跻身千亿俱乐部?私募证券投资无外乎投前、投中和投后管理服务三大段,如果在投前,有数字化解决方案基于大数据因子、降维技术以及并行计算,模拟资产价格在中短期的市场路径分布,为金融机构的投研提供辅助参考,那么私募机构将摆脱策略同质化的痛点。

事实上也并不遥远,京东数科的JT²的智能投研服务已在公募基金领域实践。前海开源裕源FOF基金(005809.FOF)已与京东数科进行了合作。该基金自2018年5月推出以来,截至2019年8月31日,该基金今年以来累计收益率33.64% ,是中国公募FOF行业第一只净值破1.1、1.2的公募FOF基金,长期稳居公募FOF基金排名第一。

公开的资料还显示,JT²还可以输出指数工程的一种前台应用——指数开发者平台,通过数据的获取、指数的开发搭建、运营维护、交易指数的回测归因分析等关键环节的工程化,帮助机构提高构建指数策略的效率,一个量化分析员应用该平台后,可以将数据挖掘和准备的工作时间比例由40%-50%降低到20%左右。

私募产品的具体管理中,数字化解决方案也将持续为私募机构在估值和风控提供帮助。JT²以为多家金融机构提供投后风险管理工具,目前用户数超过300家。据悉,其统一估值服务能为业务线提供一系列的工具和模型来构建定价系统,可以对各个交易品种的日常计算定价提供支持。资产类别覆盖:权益、固收、商品、外汇、及复杂衍生品。JT²的风控服务,以统一持仓数据为基础,提供各类风险指标计算及管理服务。

当装配了资管科技的“武器”,私募机构将投资、风控、研究及营销能力上全面提升。如今,资管科技才刚刚起步,还有着非常大的发展潜力,随着国内金融市场的发展,金融产品逐渐增多,资管科技生态的参与者也将增多,生态里的私募机构将与资管科技公司共建共生,生出千亿规模级的私募机构。

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