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互联网金融算不算金融 监管的态度是暧昧的

分类:热点观察| 作者:郭峰| 2016-11-24 11:31:41| 1190人阅读
摘要
在关于P2P 网络借贷的性质表述上,在两个监管文件中,都极力避免使用“金融”一词,甚至避免使用“贷款”一词,而是用“借款”来代替。
  很高兴参加今天的论坛,配合今天的主题,我主要讲三个问题。
  
  第一,互联网金融到底是不是金融
  
  今天午以及下午,很多嘉宾都讲到,互联网金融本质是金融,互联网金融首先是金融,因此互联网金融要合规,要接受金融监管,等等。那么我就想“反问”一下:互联网金融是金融吗?互联网金融是要合规,是合什么“规”?
  
  之所以这么问,是因为我注意到,根据央行等部门的监管办法,我们的互联网金融业态,实际上都没有被定义为金融。比如说P2P网络借贷,无论是2015年7月份的央行等十部委发布的“指导意见”,还是2016年8月份银监会等部门发布的关于P2P的“监管办法”,都没有把P2P网络借贷定义为金融。在关于P2P 网络借贷的性质表述上,在两个监管文件中,都极力避免使用“金融”一词,甚至避免使用“贷款”一词,而是用“借款”来代替。P2P网络借贷被定义为“民间借贷”。而大家知道,在美国,P2P是被当作证券发行来被归类和监管的。
  
  再比如,关于“股权众筹”,我们现在根本没有合法的、正式的股权众筹,而是以“公开股权融资”叫法来代替。此外还有第三方支付,其属性划分,也非常有趣:2011年,首份监管文件出台时,第三方支付机构被称为“非金融支付机构”,但到2015年新的监管办法中,已经改称为“非银行支付机构”,现在已经不再明确否认第三方支付机构为金融机构了(但正式统计中,第三方支付机构仍未被统计为金融机构)。
  
  换言之,虽然在宏观上,我们的监管者认为互联网金融是金融,要接受金融监管,但具体到相关业态时,监管层则非常抗将第三方支付、P2P网络借贷、股权众筹等归类为金融机构。名不正,则言不顺,没有合适的名分,监管机构在监管互联网金融业态时,就会很尴尬。例如,央行领导说P2P平台不能参与“首付贷”,这个在经济和金融风险防范上,我是很赞同的,但如果把P2P定义成民间借贷,那么依据什么法规禁止其参与“首付贷”呢?传统的线下民间借贷,并不限制借款凑首付的。
  
  第二、注重互联网支付带来的个人信息护问题
  
  回到今天的主题,支付行业。支付行业在促进互联网金融发展上发挥了至关重要的作用,实际上,中国意义上的互联网金融,就是从互联网支付起源的。互联网支付,在促进普惠金融发展上,发挥了重要作用,比如填补了很多行业的空白,服务了很多传统金融机构不愿意,或不擅长的领域。目前互联网第三方支付总金相当于传统银行电子支付的五百分之一,但笔数已经占到传统银行电子支付的三分之一,这说明互联网支付的单笔金额都很小,符合普惠金融的要求。
  
  当然,互联网金融在发挥普惠金融价值之外,也存在很大的问题。比如个人信息安全和隐私保护的问题。我了解到,一些互金平台,只要你有朋友使用其APP,它就能通过你朋友的通讯录识别到你,然后给你推销产品。这就像你购一次住房,就会收到无数个装修电话一样,个人信息在不知不觉中被泄露,根本未经你授权。现在互联网技术越来越发达,如果个人信息保护跟不上,后果将是灾难性的。我知道央行正在开展个人信息保护方面的法规起草工作,希望这个进程能够加快。
  
  第三、第三方支付的牌照不应该一刀切
  
  最后,我们再回到安全和创新的主题。互联网金融,包括互联网支付,存在这样那样的问题,应该监管和整顿,对此我非常拥护,但仍觉得不能太简单粗暴,比如牌照不能一刀切。在“总量控制”的整顿思路下,现在央行已经暂停发放第三方支付的牌照,尽管市场对支付牌照的热情不减。目前支付牌照已经“奇货可居”,一张牌照可以卖到五六亿元。
  
  虽然在牌照数量给定的情况下,牌照的价格和交易只是不同公司间财富的转移,理论上并不影响社会总利和生产效率。但是现在的做法,导致一些经营不佳的支付企业,白白占有了管制价值,而一些极有实力的企业,想参与互联网支付业务,只能高价购买牌照。而且,得到牌照就可以高价出售的预期刺激下,企业必然会将更多的精力投入到如何获取牌照上,而不是真正的金融创新上,导致激励扭曲。特别是,这种管理思路,还会对其他行业起到不好的示范作用,比如,民营征信行业,大家都希望获得相关的牌照,第二批申请的更多,而不管自己到底有没有这样的能力,因为大家知道,一旦获得牌照,不一定要经营赚钱,单纯卖牌照就很值。
  
  ——本文是作者在2016年11月23日第二届上海支付清算发展论坛上的演讲整理稿。
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网友评论
条评论
  • 功夫小子
    17/01/11
    P2P就是金融
  • 用户6669527647
    16/11/27
    肯定算金融,非银金融,要出监管规则
  • david爱网贷
    16/11/24
    互联网金融到底是不是金融?当然是金融,必须要有金融的特性。
  • 悟了个空
    16/11/24
    所以说啊,你看8月份发布的暂行办法,错漏、矛盾百出,说白了就是又想管别人又不愿意给人名分。
  • 用户6662161286
    16/11/24
    p2p应该是金融,其本身注重信用。
  • 网投五福
    16/11/24
    监管层应该给互联网金融多一些时间
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                上海新金融研究院研究员&院长助理、北京大学互联网金融研究中心&国家发展研究院博士后。
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