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老K有话说系列之三:互金“大备案”时代 平台老板的小算盘

2018-03-23 13:22:18 分类:热点观察 作者:黑桃老K

(本文系作者授权发布首发作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)

一、大行业里的小圈子

(1)运营圈:兜兜转转

“互金”运营的圈子太小了,前两天还在鞍前马后的对接业务,没过几日就摇身一变成了另一家平台的COO(首席运营官)。自家平台呆腻了,微信群里吆喝一声,马上就有其他平台的HR过来一阵勾搭,反正工作的各种套路方法大家都门儿清,上手工作更是轻车熟路,多走动走动,既能促进交流又能创造点经济价值,何乐而不为?

(2)老板圈:抱团取暖

“互金”老板的圈子更小,有时候一桌酒菜谈笑间就能敲定一桩买卖。大的生意来了,单个平台一口吃不下,老板之间家长里短地唠唠嗑,共同分担一下更是常有的事。老板们聚在一起,总喜欢谈谈往事,忆忆旧人:发达的、落魄的、进去的、没进去的…..觥筹交错间对这个行业的光怪陆离大都了然于胸,出了酒桌却又能泰然自若地冷静处世,这是心照不宣的默契。

二、备案的哪些条款最让人头痛?(以“深圳市网络借贷信息中介机构整改验收工作指引表”为例)

(1)条款17:通过个人银行账户接受、归集出借人的资金;

头痛指数:★★★

条款解读:金融办该项规定的出发点是希望网贷机构回归“中介撮合”的本质,然而正如上一篇文章中所提到的,这个行业的资金走向在很大程度上都有着“表里不一”的问题。即便在一些看似资金走向十分规范、明晰的大平台,出借资金归集、通过个人账户放款等现象都会层出不穷,就更不用说一些中小平台了。目前来看,金融办此次整改的力度和决心已经非常明显,但是具体执行层面的方式、方法及可操作的空间依然不很明确。所以,对于各个P2P平台而言,梳理清楚资金走向将成为当务之急;

(2)条款20:网贷机构开展借款人借款期限和出借人投资期限不匹配的借贷撮合或出借人债权转让业务;

头痛指数:★★★★

条款解读:说白了就是禁止你资产端在时间和金额上错配。这虽然是一个老生常谈的话题,但依然是目前许多P2P平台势必要面临的问题。对于一个平台的运营而言,时间和金额上的错配能够最大限度盘活资金、沉淀资金,但同时也势必会带来因流动性增加而存在的风险。此外,对于平台运营而言,在借款时间上进行拆分的核心意义在于:减少单个项目的筹款时间。

举个例子:假定某企业有100万的借款需求,借款周期1年,还款方式等额本息。那么:

合规做法是:

P2P平台在完成了相关的风控审核后会相应在平台发布一个借款金额100万、周期为1年、等额本息方式还款的标的;

违规做法是:

第一步:P2P平台在完成了相关的风控审核后在平台发布一个借款金额100万、周期3个月、先息后本方式还款的标的;

第二步:三个月后,项目到期还款后,平台再发布一个同样金额或同样借款人(当然稳妥一点的做法是,平台会更换掉项目资料)的标的;

第三步:以此类推,一个为期一年等额本息还款的项目到了资金端成了先息后本、为期三个月的标的。这样一来二去既降低了资金成本(三月标利率远远低于年标),又保证手上有足够的现金投资其他项目,然后完成钱生钱的目的(是不是很完美?其实很多时候银行也会这么玩)。

(3)条款60:同一自然人(包括个体工商户)在同一网贷机构的借款余额超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网贷机构的借款余额超过人民币100万元。

头痛指数 :★★★★★

政策解读:很多平台其实对于这条政策大伤脑筋。对于平台而言,完全合规化的运作势必要尽快解决以下几个问题:其一:现有大额存量业务如何化解?其二:如何平台资产分散与风险之间的关系?其三:如何快速涉足全新资产领域?以上的任何一个问题都不是一家平台能够在短时间内解决掉的。

三、老板的小算盘(都在忙啥)?

(1)对接优质资产(包装项目)

任何一家正规的P2P平台在资产端都一定会有深耕领域(或者已经形成成熟的业务模式和流程),作为老板而言,在这个时候去冒然调转船头寻找新的资产其实存在着巨大的风险。因此,在行业备案步步紧逼的时刻,老板们更多思考的是:如何在维持原有资产端业务模式的情况下,通过前端优化对于产品的包装,使得平台看起来更合规?

举个例子:

A借款人资质良好,名下有车产,急需40万个人借款,这要是在以前就直接放款了。现在怎么包装呢?找到A借款人的配偶B,然后让夫妻二人分别借款20万元,其中A借款人以车产质押的形式放款,B借款人以信用贷款的形式放款。这样一来,既符合了规定,又解决了需求。

这样的操作在行业里面其实早已经见怪不怪了,只要逻辑说得通就会屡试不爽。对于平台而言,这样的方式既能节省平台大调整后带来的前期适应成本,又能看起来完全符合监管规定,何乐而不为呢?

(2)对接律所(试探可操作空间)

其实对于平台而言,这个环节的对接是最困难的。以深圳金融办及所了解的律师事务所的情况来看,大部分律师事务所对于P2P平台的备案要求通常都是比较抵触的。因为,收钱办事的道理大家都懂(可是P2P平台多多少少又都有一些见不得人的东西),可是律师这个行业又偏偏是终身责任制,所以这种情况也就难免了。据我所知,目前各P2P平台就法律意见书一事还都是处于沟通和探索阶段,实质性进展并不大。

(3)对接金融办(探探口风)

P2P的老板们,在政府部门多多少少也都有点资源,平时的大大小小金融会议、论坛、峰会等活动总能接触到一些各级官员。此次的备案,从某种程度上说也算是一场平台与政府之间关系的试金石。客观来说,关系好并不意味着一定能过,但能够提前知道些风吹草动和政策风向也是有百利二无一害的事情。

(4)对接其他平台(抱团取暖)

正如文章开头提到的,P2P的老板圈实在是范围有限,和任何行业一样,风暴来临前的抱团取暖是一定的。几个平台大佬坐在一起,吃吃饭、喝喝酒,互相交流一下备案对策和方法实在是太正常了。客观来说,老板们所能够掌握的咨询一定更多更全,互通有无、取长补短大家心里也就都有数了。

四、第一批OR第二批?

(1)“你们的备案什么时候可以完成?”

这是最近P2P的客服人员经常被问到的一句话,投资人是真的着急啊!真金白银的把钱砸在平台上,回款的日子遥遥无期,备案情况又毫无进展。 最近看看了各个平台的投资数据,发现政策性因素对于平台资金的影响正在慢慢放大,长期标的的满标速度和投资比例都有所下降(个别体量巨大的头部平台例外)。深圳地区的现状是,所有平台甚至是金融办都在处于摸着石头过河的状态:资料该怎么做?核查要怎么查?由谁去查?法律意见书怎么出?备案未通过怎么处理?一系列的问题都在困扰着平台、金融办甚至是律师事务所。在这个时间点,所有人都希望有一个标准化的备案模板!

(2)“急什么,枪打出头鸟”

这是和一位平台的老板聊天时听到的一句话。沟通的多了不难发现,在备案上秉承这种“跟跑策略”的老板为数众多。细细想来,他们的担心也不无道理,理由如下:其一,首批通过备案一定会成为各大媒体的靶子;其二,首批通过初审后,一旦被发现漏洞或问题,那么再想通过备案的可能性基本为零!所以,对于老板而言宁愿等一等静观其变,也不太愿意先发制人成为舆论和媒体监督下的牺牲品。

五、关于政策的预测

(1)金融办的意料之中与意料之外

近期和业内人士及律师聊天,谈及备案的情况。有三点比较重要:

其一、就目前深圳市金融办针对备案采取的措施及准备工作来看,似乎远远低估了深圳地区网贷中介的存量,以及针对存量平台所能够采取的应对措施。换句话说,备案是一项长期的、艰苦的战争,对于平台和政府都是如此;

其二、律师建议是,对于平台而言一次性通过排查的重要性远远大于排查批次的重要性。简而言之就是,如果第一次排查没有通过,那么后续再想通过难度就非常之大了。

其三:目前市面上关于“备案平台有名额限制”的传闻并不属实,真实情况是本着“合规一家备案一家的原则”。客观情况是,目前市面上完全合规的平台属于凤毛麟角,真正能最终通过备案的平台数量十分有限。

(2)柔性处理和刚性处理

关于未通过备案平台的处理情况,笔者认为各地金融办一定会采取柔性处理的方式进行有序引导,最终实现各平台柔性退出。所以,也希望已经上车的投资人不用太过担心,因为无论是平台、金融办、还是投资人都不希望看到任何影响社会稳定、行业发展的维权事件出现。

写了这么多,是希望从另一个角度聊一聊备案,以及在“大备案”时代,各平台老板和行业从业人员的“小算盘”!

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