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    本周最火的产品 马云马化腾的羊毛怎么薅?

    2018-06-08 09:57:10 分类:热点观察 作者:小小财技

    要说近期最火的理财产品,一定是最近冒出的“独角兽基金”了。买这些基金,能间接成为即将上市的小米,以及阿里、腾讯等牛逼公司的股东

    昨天监管层刚批准成立,昨晚证监会又连夜出相关配套政策,今天一早各基金公司就发布了招募说明书,下周一开始向财迷们发售。这效率真是杠杠的。

    相信不少财迷跟菜鸡一样,已经收到来自基金公司或银行推销的短信了,相信接下来一周还会收到各种营销信息的“轰炸”。群里关注的朋友也多起来,甚至有人问菜鸡,这是不是一个能赚翻倍的机会?

    一方面这产品很火,证监会大开绿灯、市场大肆炒作,计划招募的资金规模高达3000亿;但另一方面,普通财迷对这类新基金很陌生,什么战略配售、CDR云云,让人云里雾里。

    所以,菜鸡今天就来全面说说,这类基金到底怎么回事,值得投资吗?真能赚翻倍?

    菜鸡的总体看法是,看起来很美,但财迷们最好悠着点,不建议一头冲进去。

    战略配售基金的营销文案,打起了“饥渴营销”的套路

    在说值不值得买之前,我们先来看看,这类热炒的基金到底是什么

    先来说大家平时熟悉的百度、阿里、腾讯这些公司。这些在中国最赚钱的公司,结果一个个都跑到海外上市,让老外分享他们在中国赚的超额收益,我们普通中国人却难以分一杯羹。

    如今监管层也意识到这个问题,打算修改规则,最近以试点方式,想这些国内好公司的股票,也放在国内买。

    操作的方式,就是把这些愿意回来的公司的一部分股票,转换成国内可以发行的CDR。

    CDR是英文Chinese Depository Receipt的首字母缩写,翻译过来就是“中国存凭证”。它实际是把在海外上市的公司股票,拿出一部分来存在银行里保管,然后再由国内的合作银行以此资产为基础,转换成CDR的形式向国内市场发行。

    这有点像国内新股上市(IPO),但又不完全一样。很多财迷都知道,国内买新股(所谓“打新”)是件很赚钱的投资,独角兽基金之所以火,大家就是冲着类似“打新”的预期收益来的。

    所谓“独角兽基金”,只是通俗的叫法;正式名称是“战略配售基金”。用人话来说,就是这些基金集合大家的钱,提前参与独角兽企业上市的“打新”。这里“战略”的意思,你可以理解为资金量大、持有股票时间长,比如至少3年。

    战略配售基金的计划规模非常大,最低的成立门槛也要50亿,最高能到500亿。由于资金实力雄厚、定位明确,战略配售基金可以提前获得打新份额的特权,价格也可能更优惠,而不像普通人只能靠运气中签。

    这类基金的投资策略非常简单,就是把钱主要去买海外回归的、以及准备上市的大型科技创新公司的配售CDR份额;其它暂时没用上的钱,除了现金外,就用来买低收益、低风险的债券

    听起来是一门不错的赚钱生意,可是有几个风险点需要大家注意,看清楚了再决定,别冲动去当接盘侠

    1、这类基金能否赚钱,关键取决于能配售到多少“打新”的份额。问题是,能有多少独角兽回归或上市、时间节奏有多快、基金能配售到多少份额,目前这些全都是不确定的。如果获得打新份额不是很大的话,其实也赚不了多少钱。

    2、退一步说,能获得的“打新”份额不少,但如果基金规模太大,这样分摊到每个基友身上的超额收益,可能也没多少。比如通过“打新”多赚5亿元的话,50亿基金规模的话,就每个人多赚10%;但如果是500亿规模,就只多赚了1%而已!

    3、上面情况还有个假设前提,就是这些独角兽的CDR价格会大涨。但CDR毕竟跟国内新股情况不一样,已经海外上市的独角兽们,股价已经不低;准备海外上市的独角兽,IPO定价也是市场化的,不像国内新股定价这么低,因此持续大涨的空间有限。在至少半年内投这类基金的钱不能动的情况下,是可能出现因股价下调而亏损的。

    4、还有一种情况就是,这类基金半年后才会接入场内市场交易,万一半年内基金赚得太少,吃瓜群众可能没耐心,就打折抛售了。这会进一步拉低场外的价格。之前另一支网红基金“兴全合宜”,就刚刚遭遇了这个尴尬。

    “战略配售”在中国股市历史上已经有过类似先例,表现大都一般。像当年参与农业银行、光大银行战略配售的大机构,都没能实现预期的收益。

    因此,财迷们不要轻易被基金公司的套路忽悠了。当然这次是中央的安排,或许会有些不一样,这个菜鸡就不能打包票了。

    想买的朋友,其实半年后,等基金可以上市交易时,可能碰到折价的机会,再去捡便宜也不晚的。

    但是如果你心急、对这类基金特别有信心的话,有些信息可能需要先了解下:

    1、本次获得批准的战略配售基金总共有6只,具体信息见下表。他们预计在下周一(6月11日至6月15日)正式向个人投资者发售。

    2、目前这类基金能战略配售的打新机会并不多。第一个符合战略配售的CDR,可能是下个月将在香港上市的小米公司。其它近期有望回归的独角兽,还有阿里巴巴、腾讯、百度、京东、网易、中国移动、中国电信几家公司。

    3、特别需要注意的一点是,这些战略配售基金有三年的限售期。如果期间需要用钱的话,至少需要等到半年后,基金在国内证券市场上市,你可以在市场上转卖给他人变现——有可能出现价格打折的风险。

    考虑了以上种种情况,菜鸡其实不太建议大家去凑这类爆款基金的热闹。即使真的看好即将回归的独角兽巨头,也可以等市场情绪冷静下来之后,寻找合适的入场时机。

    我觉得,还有个更简单直接的方法,就是拿稳手中的沪深300指数基金。这些回归A股的巨无霸,个个都能满足沪深300的成分股要求。等到半年后成分股调整时,也许你就直接化身BAT的股东了:)

    本文为“小小财技”原创,不构成投资建议,未经授权不可转载

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