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    搜狗三季度净利润下滑 现金贷能否为其打鸡血?

    分类:热点观察| 作者:独角金融| 2018-11-09 15:41:39
    摘要
    AI太烧钱,搜狗(SOGO.N)的现金贷是否能异军突起?

    AI太烧钱,搜狗(SOGO.N)的现金贷是否能异军突起?

    搜狗的净利润在三季度出现了下滑。在搜狗近日发布的第三季度未经审计的财报中显示,截至9月30日,搜狗总营收2.766亿美元,同比增长7%;净利润2390万美元,同比下降23%。此外,运营利润首次出现亏损,亏损额达680万美元。

    财报同时显示,截至2018年9月30日,小额消费者应收账款3390万美元(约2.35亿元)。从该数据来看,之前被搜狗停掉的现金贷业务已经恢复运营,并且正在迅速发展壮大。

    营收增长,利润下降,搜狗又加大在烧钱项目AI领域的投入,钱似乎越来越不够花了。此时,现金贷的重启,能否为搜狗打上一剂鸡血呢?

    急需新的增长点

    搜索和搜索相关收入长期占据了搜狗总收入中的大头,从业绩上看一枝独秀。在搜狗2.766亿美元的第三季度总收入中,搜索和搜索相关收入就占了2.553亿美元,占比达92%以上。但目前,这项对流量依赖巨大的核心业务正面临着挑战。

    财报显示,搜索和搜索相关业务收入中,基于拍卖的点击付费服务,即竞价排名服务贡献了其中的82.7%。这块业务对于非搜狗自身渠道有着很大的依赖,其中最重要的依赖对象就是腾讯。据搜狗上市招股书显示,截至2017年9月30日,搜狗搜索约36.2%的流量都来自腾讯的互联网产品;其余还有约43%流量来源于Vivo、OPPO、小米等手机厂商合作预装采买。根据搜狗与腾讯的协议规定,双方在搜索引擎方面的合作将一直持续到2023年。

    互联网行业从业人士李振向独角金融

    表示,“搜狗的业务主要是搜索、输入法、智能硬件等几块,目前收入的主要来源是搜索,但这方面对外部流量,尤其是腾讯流量的依赖太大,搜狗自身流量只占很小一部分。现在流量越来越贵,腾讯自身的流量也变得越来越稀缺,搜狗即便与腾讯有着股权上的亲密关系,像过去一样低成本获取流量已经越来越难,如果不改善收入结构,未来的发展可能会受到很大限制。”

    流量成本对于搜狗成本的负担已经越来越明显。据三季度报中显示,搜索和搜索相关收入同比增长13%的同时,收入成本同比增长达到33%。其中作为主要驱动因素的流量获取成本同比增长58%,占总收入的48.9%,而2017年同期为33.3%。

    “为了减弱对外部流量的依赖,搜狗进行了一些尝试,但目前来看,还没有特别明显的效果,收入来源与结构未有太大变化。”李振表示。这些尝试中,最被王小川给予厚望的无疑是AI。在搜狗上市招股书中,数十次提到AI的技术、产品、未来发展规划等内容;搜狗三季度报中,研发费用同比增长26%,占总收入的18.3%,搜狗将其称为“反映了加强人工智能能力的持续努力。”近期的多次重要事件,比如财报解读、第五届世界互联网大会等活动中,王小川都亲自为搜狗的AI技术代言,大谈“以语言为核心的人工智能”发展趋势。

    但想要靠AI技术来获得盈利,仍然比较难。王小川此前曾向媒体表示,“一定需要落地到某个场景才能谈‘赚钱’,AI赚钱跟语音赚钱一样,本身是伪命题,需要落地到具体服务上讲。”

    现金贷能否成为一剂鸡血?

    自身有一定流量基础,再加上腾讯和手机合作厂商的加持,搜狗虽然与百度相比仍然有很大差距,但也已经坐上了国内第二大搜索引擎的宝座。问题也随之而来:获取外部流量越来越贵,看重的AI技术短时间内又难以支撑起营收和利润规模,搜狗要如何找到新的利润增长点?

    金融,一度是搜狗非常看好的变现途径。王小川曾表示,“我们对人的消费已经开始进行数字化、信息化,信用卡发展到现在也是在金融服务里面最入门级的应用,能够对用户提供金融上的借款、服务,往下我们会探索小额贷款保险,并进入到这种行业”。

    搜狗的金融探索主要有两个方面:其一是贷款超市——搜狗金融,用户可以在上面申请不同地区、不同额度、不同种类的借款产品,还可以进行投保,申请信用卡,享受多种金融服务。但这部分业务能够为搜狗创造多少利润,尚未在财报中得到明显体现。其二,就是现金贷业务。

    2017年现金贷发展如火如荼之时,搜狗旗下现金贷产品“一点借钱”趁势狂飙,疯狂吸金。“一点借钱”自称为“助贷平台”,本身不收取利息,只在借款或还款时收取相应手续费。据独角金融了解,“一点借钱”这款产品的年化利率达到180%,逾期利率达到252%,吸金能力极为强悍。

    去年12月1日,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》出台,现金贷被“一刀切”,“一点借钱”停摆。针对相关问题,王小川曾在今年1月份接受媒体采访时表示, “那个时候有这个想法,也注册了相关公司。但是后来新的政策出来,短期内(政策)对产品形态会有影响,所以近期内先不做,后面还是有这个计划。”

    现金贷这么赚钱的业务怎么能说不做就不做?搜狗三季度财报出炉后,人们赫然发现,搜狗的现金贷业务已然悄悄重启,待收余额达3390万美元。独角金融在苹果手机App Store中搜索发现,一款名为“一点分期”的借款产品,运营公司正是“一点借钱”原本的运营公司——成都吉易付科技有限公司。如果按照最低24%的年化利率计算,目前3390万美元待收规模,可创造理论收益813.6万美元

    搜狗做现金贷业务是否有前景?李振认为,“做现金贷,相当于是对流量的再次变现,对于流量的依赖度依旧很高,但又不仅仅依靠流量。除了流量之外,最主要的还是要有较强的风控能力。近年来搜狗一直在强调其AI技术,AI技术在风控上也可以起到很大的作用。尤其是搜狗在智能语音上的技术,对于现金贷的贷后管理催收等各个方面都可以起到很强的辅助作用。AI烧钱,现金贷可以赚钱,如果两方面配合得好,再加上肯在合规上下点功夫,还是很有前景的。”

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