现实的备案真相 伤怀的小平台

上周，杭州、北京等地都在劝退一些(不合规)小体量平台。

而这周上海也加入了这个行列，一家名为板凳理财的上海P2P平台对外公告称，因“存量资金过小，上海金融办建议良性退出”。

一旦这个节奏在全国铺开，95%的小平台大概率在半年之内退出历史舞台。

而在北京，大平台也不好过。

北京副市长殷勇针对互联网金融风险管控，提出了降余额、降人数、降店面的“三降”任务。

这背后折射出两个问题：

1.整个p2p市场的待收规模存量仍然过大，风险尚未得到有效的解除，郭嘉高ceng并不满意。

2.线下资产门店大幅砍掉，靠规模化创造的盈利模式还能不能继续?

第一个问题，跟备案有关。

说白了，只要风险没有得到有效的化解，备案的大门一天就不会真正开启。

目前看来，自查、协会检查、行政复查，只是个开始。

本来，关于备案，业内就有两种说法：

1.牌照制，等到备案大门开启，合规一家发一张证，但总体指标有限，发完为止。

2.备案制，根据市场环境和发展状况，不断地出清，合规就留不合规就退出。这就相当于只有不断的监管，没有所谓的备案。

到底会是哪一种，目前还没有定论。

但是按照既出的官方文件和时间表，明年6月份会看出端倪。

也就是说，到了明年6月份，备案还没有实质性进展，还不能确定什么样的平台能拿牌照。

那大概率就是上面第2种情况了。

第二个问题，关乎平台的生存模式。

2015年下半年，郭嘉第一次提出p2p的监管草案，要求p2p平台建线下理财门店。

理财门店的砍掉，直接导致p2p平台的获客成本飙升。

这一次，北京又首次提出门店数量要降，这个门店当然是指资产端。

在北京，做信用贷的、做车贷的、做消费金融的，靠门店人海战术做起规模的不在少数。比如和信贷、宜信。

砍掉之后，平台的资产业务还能不能维持，过往靠规模化积累的盈利模式还能不能继续?

这是个问题。

从北京的这一波操作，我们来重申和调整下投资策略。

三大原则不变：

1.整个p2p市场的配置资金不要超过30%

2.资产而非简单平台间的分散：消费金融、信用卡代偿业务、信用贷、消费贷、现金贷

3.不熟悉不投

所选平台必备的五个条件：

1.资产小而分散合规的平台

2.能赢利的平台

3.没有企业贷、供应链业务的平台

4.银行存管、自查报告、三级等保合规硬性指标达标的平台

5.信息披露充分，没有负面的平台

需要调整的是，参照明年6月份这个节点，期限上的配置大部分以1、3月为主，部分配置6个月。

重点是，鉴于接下来线下资产端门店可能大幅缩减，积极关注依靠线下业务发家的平台业务变化。

1.如果平台业务萎缩，或者盈利快速下降，我们在这些平台的配置要作调整。

2.同类平台中，资产端、资金端已经实现全部或者大部分线上化的平台，稳定性更好，变数更小。

作者：马叔侃财 微信号：mskc007