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增资42亿!做汽车金融公司到底赚不赚钱?

分类:热点观察| 作者:独角金融| 2018-12-07 13:35:47
摘要
近年来,汽车金融公司频繁增资。汽车金融公司屡屡增资,一方面源于快速扩张汽车金融业务带来的资金需求;另一方面则是因为看中了汽车金融的巨大市场前景。

近日,北京银保监局筹备组披露,批准大众汽车金融(中国)有限公司将注册资本从40亿元增至82亿元。此次增资完成后,大众汽车金融注册资本规模将跃升至行业第二位,仅次于注册资本98亿元的宝马汽车金融(中国)有限公司。

近年来,汽车金融公司频繁增资。特别是今年,除了大众汽车金融之外,已经有菲亚特克莱斯勒汽车金融、吉致汽车金融、山东豪沃汽车金融、福特汽车金融、华晨东亚汽车金融5家公司增加注册资本金。

今年11月14日,上海银保监局批复了《上海东正汽车金融股份有限公司关于境外首次公开发行股票并上市(H股)、上市交易股份方案的请示》,并在批复中称,原则同意东正汽车金融首次公开发行H股股票,并要求发行股票所募集的资金扣除发行费用后,应全部用于充实公司资本金。

汽车金融增资迭起

所谓汽车金融公司,是指经银监会批准设立的、为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构,其三大核心主业是零售贷款、批发贷款(特指对经销商的采购车辆贷款,有别于一般公司贷款),以及融资租赁业务。

根据新的《汽车金融公司管理办法》第二十三条规定,汽车金融公司的资本充足率不低于8%,核心资本充足率不低于4%;自用固定资产比例不得超过资本净额的40%。

目前,汽车金融公司主要通过自有利润及股东增资的方式补充资本。监管对资本充足率的要求,一定程度上限制了汽车金融公司的业务发展规模。

尽管新的《汽车金融公司管理办法》已经将吸收存款的范围由原来的“接受境内股东单位3个月以上期限的存款”调整为“接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东3个月(含)以上定期存款”,但这仍然无法满足汽车金融公司的“野心”。

汽车金融公司的资金主要来源于股东增资及存款、同业拆借金融机构借款发行金融债券,以及车商和承租人的保证金。其中,向银行借款是主要融资方式。独角金融(微信公号:uni-fin)注意到,汽车金融公司还通过发行资金成本较低的ABS来拓宽融资渠道,缓解资金压力。根据中国资产证券化分析网,截至目前,已有12家汽车金融公司发行共78单ABS,资金规模超2000亿元。

业内人士告诉独角金融,汽车金融公司屡屡增资,一方面源于快速扩张汽车金融业务带来的资金需求;另一方面则是因为看中了汽车金融的巨大市场前景。

中国的汽车金融起步较晚,在汽车生产、销售、维修等各个环节的渗透率一直不高。但是,近年来随着我国汽车产销量和保有量的持续攀升,汽车金融市场的规模逐步扩大,市场竞争日益激烈。

中国银行业协会汽车金融专业委员会发布的《2017中国汽车金融公司行业发展报告》显示,截止2017年年末,汽车金融行业实现净利润147.21亿元,增幅为42.14%,较2016年上升 2.2 个百分点。2017年末,行业平均不良贷款率0.25%,较2016年下降了1%。

中国汽车流通协会行业发展部田甜对独角金融(微信公号:uni-fin)分析道,“汽车金融市场的增资,我觉得是对中国汽车市场的看好。中国汽车金融本身渗透率不是特别高,综合分期、保险、租赁等也就大概30%,而美国的汽车金融渗透率可以做到80%。当然随着金融业与汽车实体产业的相结合,汽车金融将成为汽车市场新的增长点,推动实体经济发展。所以,各厂家金融公司,银行等机构当然不会错过这么好的一块蛋糕。”

竞争激烈,能赚到钱吗?

目前来看,汽车金融市场的参与主体逐渐形成以商业银行、汽车金融公司为主,融资租赁公司消费金融公司P2P以及互联网汽车金融公司等主体并存的格局,竞争激烈。

2013年开始,BAT就陆续进入汽车消费金融市场腾讯投资了B2B平台优信拍、C2C平台人人车、C2B平台天天拍车,百度也不甘示弱,投资了优步、天天用车、51用车、优信二手车等公司。阿里则成立阿里汽车事业部,并宣布联手蚂蚁小贷和众多汽车厂商推出“车秒贷”产品,动作频频。

同时,近年来蹿红的互联网汽车交易平台优信、瓜子、弹个车等就凭借汽车金融业务在市场上占得一席之地。不过,这类汽车交易平台主要扮演的角色是“流量入口”,利润较薄,甚至对于一些二手车交易平台来说,单纯做导流是不赚钱甚至赔钱的生意。

这些汽车交易平台都倚重汽车金融业务,更别提专业的汽车金融公司了。美利金融研究中心金劲(化名)对独角金融表示,“在汽车行业利润中,60%的利润都来自于服务领域,汽车后市场利润远超汽车交易市场。于是,大家纷纷转向金融业务,谋求更高的利润发展空间。”

截至目前,中国共有25家汽车金融公司。独角金融翻阅年报等资料发现,2017年仅净利润这一数据,上汽通用汽车金融达到26亿元,宝马汽车金融(中国)达到20.78亿元,大众汽车金融(中国)达到8.71亿元。

那么,在众多市场参与主体的情况下,汽车金融公司凭什么能占得一席之位呢?在上汽通用汽车金融公司的官网上可以看到,5种贷款产品、与广泛汽车经销商合作等因素是其重要的宣传点。

新经济研究型媒体爱分析的汽车分析师唐靖茹向独角金融分析,“与银行等机构相比,汽车金融公司有渠道优势,对场景把控能力强,4S店里50%以上的汽车贷款被汽车金融公司占据,而且一般来说,汽车金融公司的贷款利率要比银行高,赚钱能力自然不在话下。”

梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司CEO孟思凯曾透露过一组数据,从汽车公司的利润构成看,20%的利润来自生产制造环节,金融服务可以贡献高达35%的利润。

汽车金融公司能不能吃到最大一块蛋糕呢?我们拭目以待。你有什么看法?欢迎来下方评论区聊一聊。

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