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民营银行智能存款利率高达6% 能投吗?

分类:热点观察| 作者:远望君| 2019-05-16 19:27:17| 3477人阅读
摘要
因为智能存款兼具高收益性和高流动性的特点,活期能做到4%的年化,长期能做到6%甚至7%的收益,对传统银行存款和理财形成了碾压性的优势,所以得到了很多投资人的青睐。

如今,最火爆的银行理财产品民营银行和部分城商行推出的智能存款。

因为智能存款兼具高收益性和高流动性的特点,活期能做到4%的年化,长期能做到6%甚至7%的收益,对传统银行存款和理财形成了碾压性的优势,所以得到了很多投资人的青睐。

但是一朝被蛇咬十年怕井绳,一看到这种一反常态的高收益理财产品,不少投资人总觉得有点慌。

通过远望的这篇文章,大家一定能看明白智能存款的来龙去脉、风险点和正确的投资方式

1

智能存款出现的背景

智能存款的出现,本质上是由于商业银行的存贷款增速持续出现缺口,且不断扩大,这带来了狭义的负债缺口。

存贷增速之所以出现缺口,是因为随着利率市场化改革的深入,以货币基金互金平台为代表的影子银行凭借更具吸引力的市场化利率实现了对商业银行的存款分流。

此外,在监管部门去杠杆、去通道、破刚兑、防套利的背景下,银行理财的增速也明显下滑,进一步带来了广义的负债缺口。

这导致银行普遍缺钱,也就是「存款荒」。这是智能存款出现的大背景。

大家会发现,做智能存款最积极的是民营银行。

国内民营银行成立时间短,最长不超过四年,与传统银行相比知名度小,网点少,存款吸收能力较弱,而民营银行受到的监管限制却是最多的。

这导致2017年很多民营银行全年吸收的个人存款金额甚至比不上一家头部P2P平台1天的吸金量。比如,2017年上海华瑞银行三湘银行全年吸收个人存款分别为0.68亿元和0.33亿元。

如此低的吸金量,何时才能实现盈利?

这也就倒逼民营银行进行金融创新,率先开发出了体验极佳的智能存款。此后,农商行、城商行甚至一些大型银行陆续跟进。

2

智能存款的实现方式

为什么智能存款能实现远远超过传统存款的高流动性+高收益?

其实产品的设计还是比较复杂的,但远望这里用一个简化的版本加以说明,保证各位能看懂:

在购买智能存款时,投资人购买的实际上是一款长期的存款产品,但银行会和信托公司合作,当投资人提前赎回时,由信托公司接盘,投资人即获得了流动性和一定的收益。

由于底层的长期存款产品利率较高,所以信公司付出了流动性,同时会获得一定的收益差和未来的长期收益权。

而银行也吸收了大量的存款,从而通过规模放贷实现盈利。

总之,这是个三方共赢的产品。

但就跟所有的金融创新一样,在绝佳的用户体验和兼顾的各方利益背后,必然会存在一定的弊端。

这里面最大的风险点在于信托公司的流动性。如果投资人大量赎回,信托公司的流动性可能会枯竭。

流动性枯竭的后果,各位可以参照现在的部分P2P平台:投资人将无法提前支取存款,只能等到底标到期(3~5年后)才能实现退出。

由于利率偏高,叠加互联网带来的巨大流量,导致智能存款扩张速度过快。如果市场情绪出现较大波动,可能会导致流动性危机在开发智能存款的金融机构间(信托公司、银行和售卖智能存款的互金平台)来回传递,反向加深市场情绪的波动,最终引发金融体系的不稳定甚至金融海啸。

从P2P等一系列金融创新平台的监管结果来看,目前我国金融监管的总体思路是坚持市场化的原则,不反对创新,但一切要在稳定的前提下。

因此,19年初的时候,央行对个别银行的智能存款产品进行窗口指导,要求限制规模和降低利率。

窗口指导以后,民营银行对智能存款产品均进行了相应的调整。所以,19年开始,投资人都能感受到的是,智能存款越来越难买到,利率也在不断下行。

3

智能存款的安全性

行文至此,关于智能存款的安全性,各位应该心里有数了。

咱们前面讲这么多,无非就是告诉大家,智能存款的出现是合情合理的,它的实现是有理有据的。所以,它本质上依然是一款合规的银行存款产品,享受50万保额的存款保险保护。

尽管如此,远望还是要强调,民营银行建立的初衷之一,就是打破刚兑:监管对民营银行提出的要求是「风险自担」,民营银行仅以其净资产承担兜底责任(就是破产的时候清点出多少钱,就能分多少钱)。因此,对于50万保额之外的民营银行存款,请务必三思而后行。

远望(公众号:互金远望号)按照机构注册资本、净资产、2018年净利润、机构评级实控人等信息,对17家民营银行进行了排名,供各位投资参考。

由于银行采用的是资金池模式,所以我们无法像投资P2P等互金平台一样,明确获知智能存款的资金流向。

但远望前面也说过了,智能存款的底层存款产品利率较高,这样才能换来三方共赢。所以大概率上讲,民营银行吸收的存款资金多是用于「零售信贷业务」,也即所谓的消费信贷,这样才能保证有足够的利润空间。

空口无凭,以下简略列举部分关键证据:

根据蓝海银行2018年报,该行贷款主要投向制造业和消费金融领域。而亿联和富民等银行的自我简介对业务的介绍更是明确在做消费信贷。

(亿联银行的自我简介)

(富民银行的自我简介)

此外,据银保监会数据显示,民营银行的净息差约为4%~5%,明显高于其他类型银行的1.5%~3%,说明民营银行的贷款利率相对较高,尤其是互联网定位的民营银行,主要业务为线上的小额消费贷和小微企业贷,贷款利率明显高于传统的商业银行。

其实,现在大部分中小银行自身并没有能力去开发消费信贷业务,因此他们大多和金融科技公司合作,通过助贷联合放贷的形式进行放贷。在这个过程中,由于过分依赖助贷方,有些民营银行甚至沦为了资金通道。

所以,如果各位去看P2P平台公布的合作机构,除了信托,大多都是城商行、农商行和民营银行。头部P2P平台对接的大城商行和信托还多一些,靠后的平台对接的平台以民营银行居多。比如厚本金融对接的是众邦银行e融所对接的是蓝海银行。

4

如何用好智能存款

虽然远望写P2P多一些,但咱们不会偏颇地评价其他的金融产品。它好就是好,不好就是不好。

智能存款是个好东西,高流动性(随时支取或短周期)+高收益(4%以上),它的性价比是绝对的。个人的建议是,把它作为一种现金管理工具,或者3个月内的短期资金管理工具更为合适。

也就是说,应该回归存款的本源,运用好它的高流动性特征,并尽可能将投资金额压缩在每家50万以内。

在社群里,不少投资人提到过一款存期5年,满期复合利率高达6%的智能存款产品——亿联智存(利添利A款)。

如果你对网贷基金和股票等高风险高收益产品已经万念俱焚,再也不想折腾,只求踏实理财,这不失为一款50万以内随便投的好产品。

对于大部分投资人而言,这款产品有两个问题:

第一,从收益上来讲,其复合年化利率为6%,折算出来的年化单利不到5.4%。如此说来,其真实收益率并没有第一眼看上去那么惊艳。

第二,从流动性上讲,要取得超过同类型产品的收益,必须要牺牲3年的流动性。

3年看上去不长,但其间能发生多少事呢?

3年前,P2P还方兴未艾,3年间历经疯狂发展、备案推迟、潮爆发,再次推进备案;

3年前,股市刚刚走完牛市,进入漫漫熊市。期间跌宕起伏,机会颇多;

3年前,还处于本轮房地产周期的起始阶段,一线城市涨价尚未到位,二线城市开始崛起,三、四线城市在等待机会。

而你如果坚持3年不提取,几乎意味着要放弃以上所有的投资机会

此外,如果3年内个人或家庭的生活、消费、教育、医疗和养老等需要大额支出,也不得不以极低的收益提前支取这笔资金。

总之,对大部分投资人而言,这款产品看似可圈可点,实则略显鸡肋;对银行而言,不失为一个利润颇高的好产品。

5

总结和几点思考

总结:

以民营银行为主力军开发的智能存款,尽管具有高流动性+高收益的特征,但并不是一种非法的贴息存款。它的出现是合理的,通过和信托公司合作的金融创新来实现。

智能存款的性价比很高,更适合当做一种现金管理工具或3个月内的短期资金管理工具。每家民营银行的存款金额应控制在50万以内。

最后,远望(公众号:互金远望号)和各位一起再做几点思考:

1、消费信贷产品的安全投资利率到底是多少?

虽然现在银行利率已经市场化,但对利率上限的窗口指导仍然存在。

助贷公司、银行、信托公司、担保/保险公司和销售平台层层“剥削”的智能存款在央行窗口指导的压制下,仍然能给到投资人4%~6%的利率。

由此可见,能为银行和信托助贷的头部P2P平台给到投资人的5%~9%年化利率还是比较合理的。

2、任何时候,投资理财务必保持理性,即使面对的是银行产品

在购买民营银行等中小银行的智能存款时,投资人可能又发现了利率更高的存款或理财产品互联网理财实在是太便捷了,从观望到尝试,从尝试到重金投入,伴随着侥幸、懒惰和贪婪,有些投资人不知不觉地就陷了进去。

个人认为,民营银行50万以上存款业务,以及发债类或代销类的理财产品,请务必保持绝对谨慎的态度,绝不可以用「银行存款和理财必然能刚性兑付」的错误观点来自欺欺人。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
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网友评论
条评论
  • 适者生存180709
    2天前
    现在存可以有50万保障,假如倒闭可能又有说词了
  • 辟尘大王好吃懒做的师母
    19/05/17
    文章里的错误不少,许多观点不敢苟同,只能蒙蒙小白。投资者应自己认真研究后决定,少上“专家”们的当。
  • 武松圆滑老练的太奶
    19/05/17
    你确信0.9亿的注册资本能注册民营银行吗?原来看你的文章还不错,这次彻底对你失望了,你和蓝海银行有仇吗?
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