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第三家!兴业消费金融首次发行20亿金融债

分类:热点观察| 作者:新金融深度| 2019-08-13 20:01:05| 644人阅读
摘要
8月12日,兴业消费金融股份公司在全国银行间债券市场公开发行“兴业消费金融2019年第一期金融债券”,计划发行规模为20亿元的固定利率债券。

8月12日,兴业消费金融股份公司在全国银行间债券市场公开发行“兴业消费金融2019年第一期金融债券”,计划发行规模为20亿元的固定利率债券,建档日期为8月15日,截止日期为8月19日,从8月19日开始起息,期限为3年,这期债券兴业银行组织承销团,在全国银行间债券市场公开发行。

8月12日,兴业消费金融股份公司(下称“兴业消费金融”)在全国银行间债券市场公开发行“兴业消费金融2019年第一期金融债券”,计划发行规模为20亿元的固定利率债券,建档日期为8月15日,截止日期为8月19日,从8月19日开始起息,期限为3年,这期债券由兴业银行组织承销团,在全国银行间债券市场公开发行。

公开资料显示,兴业消费金融成立于2014年12月,股东为兴业银行、福建泉州市商业总公司、特步(中国)有限公司、福诚(中国)有限公司,分别持股66%、24%、5%、5%。据兴业银行2018年年度报告披露,截至2018年末,兴业消费金融总资产222.62亿元,净资产19.44亿元、全年实现营业收入24.48亿元,净利润5.12亿元,同比增长145%。营收在行业中跻身前五。

中诚信国际对兴业消费金融的评级报告显示,截至2016年2017年和2018年末,兴业消费金融的贷款余额分别为57.14亿元、98.7亿元和206.94亿元。随着业务规模扩大,“找钱”成了头等大事。报告指出,截至2019年3月末,兴业消费金融共获得超过100家银行授信,授信总金额逾650亿元,其中母公司兴业银行借款68亿元。

此前6月24日,福建银保监局发布批复信息,同意兴业消费金融股份公司(下称“兴业消费金融”)在全国银行间债券市场公开发行总规模不超过60亿元、期限不超过5年金融债券。此次为兴业消费金融获批后发行的首期金融债。加上兴业消费金融此前曾发行一单19.25亿的公募ABS,此次60亿额度的金融债将进一步打开其直接债务募资渠道。

消费金融公司负债结构单一,是行业共同面临的一大难题。2016年3月,央行和银监会印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》,消费金融公司逐渐被允许可以发行金融债、同业拆借以及开展资产证券化业务资金端来源呈现多元化。

不过,24家持牌消费金融公司当中,目前只有少数机构能够获批发行ABS或进入全国银行间同业拆借市场,即使取得资质的也只是不定期发行,只有极少数几家消金公司能实现常规性发行。以金融债为例,除兴业消费金融之外,仅有中银消费金融捷信消费金融分别于2016年、2017年获得了发行金融债券的资质。

数据显示,目前消费金融公司的资产负债率在90%附近。除金融债之外,消费金融公司的融资途径还包括银团贷款、金融机构借款等,同时也可以通过股东存款等模式。而据多位消费金融公司人士反馈,即使拥有银行股东背景,纯线上运营模式的消费金融公司,成本也是居高不下,有的消费金融公司负债成本已达12%,比去年成本提高了2—4个百分点。此外,逐渐攀高的不良率也是目前多数消金机构面临的问题。

以兴业消费金融为例,数据显示,2016年、2017年和2018年其不良贷款余额分别为1.06亿元、2.24亿元和4.71亿元,上升态势明显,2018年末的4.72亿元不良贷款甚至逼近当年5.12亿元的净利润水平。不过,由于兴业消费金融信贷业务规模扩张快,即使公司不良贷款余额逐年上升,不良贷款率却没有随之大幅走高,2016年——2018年的不良率分别为1.86%、2.27%和2.28%。

但对于多数消金企业来说,自2017年以来,随着金融去杠杆的深度开展,金融市场流动性趋于紧张,经营压力都比较大,资本充足率濒临监管红线。消费金融机构间因此掀起一场“增资潮”。目前24家持牌消费金融公司中注册资本超过10亿元(含)的有9家,分别为捷信消费金融(70亿元)、马上消费金融(40亿元)、招联消费金融(38.69亿元)、中邮消费金融(30亿元)、兴业消费金融(19亿元)、陕西长银消费金融(10.50亿元)、哈银消费金融(10.50亿元)、海尔消费金融(10亿元)、尚诚消费金融(10亿元)。

不过,无论是金融债、资产证券化等,还是增资的落实都需要较长的时间,期间不少公司不得不主动缩减业务规模,比如中银消费金融。年报数据显示,其2018年总资产为362.17亿元,同比下降了8.98%,贷款规模从2017年末的402.92亿元下降了10.46%至2018年末的360.79亿元,盈利也出现负增长,同比下降达59.35%。中银消费金融方面表示,2018年,受资本充足率影响,公司业务规模以及营业收入受限,同时,资金等成本上升,因此业绩出现波动。不过从资本充足率来看,2018年末,中银消费金融的资本充足率10.95%,较2017年上升了0.52个百分点。

需要注意的是,2017年5月,银监会印发《关于印发2017年立法工作计划的通知》,明确正在制定《消费金融公司发行二级资本债有关事项的通知》,这意味着除在资产证券化、银行间市场、金融债等方面逐步放开外,后续消费金融公司资本补充的渠道也会更加顺畅。

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