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投资最忌赌博心态!该如何看待当下中国股市?

分类:理财攻略| 作者:小白读财经| 2019-05-14 11:01:05| 717人阅读
摘要
讲这个故事的目的是为了告诉大家:如果你不是非常清晰你在做什么,就不要去赌博,只有通过安全、有效的方式获得财富,这些财富才会真正属于自己。

01

我有一个朋友利用“量化对冲”手段,以“日内回转”的形式做股票交易

他们的方法是,假如你的股票账户中有1万股某上市公司股票,你把股票账户交给他们,他们可以保证你的股票总数量不变的情况下,通过盘中“高抛低吸”套出资金。

最近一段时间,朋友一直在游说我把股票账户交给他们打理,并表示1年下来可以稳定获得50%的收益,收益部分以约定方式分成。

我听到这里,开玩笑的对他讲,你在10年前就开始干这份工作。10年前,你若投入100万,以年化50%的收益来计算的话,10年后你将拥有5766.5万(即:100万*(1+50%)10)你现在若证明自己有5000万的话,我就相信你的投资策略。

我的朋友哑口无言,最终还是我请客把他打发掉了。

我讲这个故事的目的是为了告诉大家:如果你不是非常清晰你在做什么,就不要去赌博,只有通过安全、有效的方式获得财富,这些财富才会真正属于自己。

02

我们带着这个理念来看当前中国股市。

自4月22日以来,中国股市一路单边下跌,最低跌至2838点一线,仅仅5个交易日的时间就把A股整个四月份的全部涨幅抹平。

5月10日,上证综指虽然大涨3.1%,盘中振幅一度达到3.62%,“国家队”进场救市的迹象十分明显,让人不禁担心A股前期“政策底”2440点是否保得住?

当前中国股市的单边下跌,虽然与2015年7月份的那场“股灾”相比微不足道;但是,这两次下跌都与股指期货有某种关联性。

众所周知,股指期货现货交易有两点不同:

其一、股指期货引进做空机制,并且是“T+0”交易制度。

做空机制是指,如果你对股指的未来走势悲观,你可以提前卖空股指,若后来股指走势与你判断相同,你就可以通过卖空获利。

“T+0”交易制度是指,股指期货当天买了可以卖,当天卖了也可以买,而现货市场则不同,当天买了不能卖,当天卖了可以买。

这种交易制度就可以使一些大的机构当天在现货市场卖出股票,同时做空股指,然后在现货市场买入股票,对冲期指。

其二、股指期货采取“保证金”制度。

所谓保证金制度,也就是允许加杠杆。如果是12%的保证金,你买1000万的合约,只需要付出120万的保证金即可,也就是说,你可以加8倍以上的杠杆,若你判断对大盘的走势,你的收益将会乘以8;反之,你的损失也会乘以8。

03

4月19日,中国金融期货交易所发布“进一步优化股指期货交易运行促进市场功能发挥”的消息。

其中,中证500股指期货的保证金调整为12%(前期为15%),同时,自2019年4月22日起,股指期货日内过度交易行为单个合约调整为500手(前期为50手)。

表面上来看,监管层开始逐步放开股指期货监管力度,但是此种力度仍显不足。

为什么这么说呢?

我们知道,股指期货遵循“零和交易”规则。所谓零和交易,正如四个人打麻将不可能人人都赢钱,也不可能人人都输钱,有人输钱,就有人赢钱。股指期货也是同样的道理,市场有人做空就必须有人做多,否则做多将无法实现。

然而,在股市未来走向不明朗等前提下,若机构投资者用巨量资金做空股指,以达到对冲股市(现货市场)风险的目的,却没有相应的“做多”对手盘“呼应”,这就必然导致机构投资者继续下压大盘指数来寻找多方接盘,如此恶性循环,大盘只会“跌跌不休”,甚至会重蹈2015年的覆辙。

因此,当前中国股指期货并没有真正起到“套期保值”的功效,我们在不清晰自己在当前的现实约束条件下,是否有机会稳定获利,若还是盲目入市,这就是一种赌博的心态。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
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