x

“科创板最惨新股”!这公司上市两日就破发 私募高喊做空

分类:理财攻略| 作者:互金咖| 2019-11-06 16:31:41| 1196人阅读
摘要
科创板股票扎堆上市背后,流动性红利渐失。2019年11月6日早盘开市,“最贵新股”昊海生科(688366.SH)在上市的第六个交易日开盘价报88.53元,跌破了89.23元的发行价,成为科创板首家破发案例。

“该来的还是会来。”

科创板股票扎堆市背后,流动性利渐失。2019年11月6日早盘开市,“最贵新股”昊海生科(688366.SH)在上市的第六个交易日开盘价报88.53元,跌破了89.23元的发行价,成为科创板首家破发案例

而另一只刚刚上市的科创板新股也在开盘后遭遇了破发。当天,久日新材(688199.SH)开盘后最低触及66.14元,跌破了其发行价66.68元。在此前的一个交易日,久日新材在上市首日涨幅不足一成,创下了科创板新股上市首日涨幅最低纪录。短短两个交易日下来,久日新材已不幸沦为“科创板最惨新股”。

在11月5日上市的5家科创板公司中,中国电研(688128.SH)、美迪西(688202.SH)、普门科技(688389.SH)、安恒信息(688023.SH)、久日新材(688199.SH)全天收盘涨幅依次为43.27%、71.08%、115.71%、39.93%、6.42%。

其中,久日新材成为了科创板开板至今首日涨幅最小的科创板股票。

11月6日,接踵而至的4只科创板新股中, 涨幅最高的N华熙(688363)全天仅上涨逾七成,余下三只新股涨幅均在三成以下。截至当天收盘,科创板上市50只个股中,多达32只个股全天下跌,占比超过六成。

私募排排网调查结果显示,有 31.58%的私募认为目前科创板新股被给予了很高的估值泡沫,随着投资情绪渐趋理性和上市企业的多,市场炒新情绪也开始降温,打新的收益将会逐渐不容乐观。

对此,耀之资产总经理王小坚称,对于市场定价过高、质地不好的公司,可运用科创板的券机制进行做空。

Wind数据显示,截至11月5日,科创板股票融券余合计高达21.68亿元,较7月22日科创板开板首日的融券余额7.97亿元增长172%。

创最快破发纪录

截至11月6日终盘,久日新材收盘价被定格在66.35元,较66.68元的发行价下跌0.5%。上市次日便破发,久日新材无疑已创下科创板最快破发纪录。

而在前一交易日与久日新材一同上市的5只科创板新股中,除了安恒信息以外,余下3只新股次日跌幅均位居跌幅榜前列。其中,跌幅居首的中国电研全天大跌近两成,报收21.93元,跌幅高达18.54%;紧随其后的普门科技和美迪西也分别下跌7.79%和6.51%,分别报收18.10元和66.38元。

公开资料表明,久日新材曾于2012年挂牌新三板,2019年9月公司申报科创板获受理,在新三板挂牌期间交易活跃,挂牌期间多次增发,截至最新,股东户数共421户,合计含有6名“三类股东”,合计持股比例为1.6196%,上会稿中对“三类股东”未披露最终穿透名单。新三板摘牌前久日新材总市值为19.93亿元。

久日新材在科创板闪电破发对二级市场看多的投资人无疑是一记“闷棍”。截至6日收盘,公司股票全天成交5.89亿元,换手率达34.17%。

另据上交所数据显示,截至10月底,开通科创板交易权限的投资者已超440万,较4个月前增长了37%,科创板正式开板以来入场者数量大幅提升。开市以来,科创板日均成交额140亿元,占同期沪深两市成交额的3%,交易活跃度较高。

值得注意的是,截至11月5日收盘,科创板46只个股的平均市盈率为64.10倍,同期主板的平均市盈率为14.05倍。整体来看,尽管交投活跃,但二级市场做多投资赚钱效应并不明显。

东北证券研究总监付立春认为,科创板首现破发有两大原因。一方面,科创板高度市场化的询价定价机制下,科创板高效建立并开市,企业与投资机构等对科创板的热情与估值常高,导致不少企业的发行价比较高。另一方面,科创板发展非常迅速,开市后二级市场高涨的热情,加快软着陆过渡到相对平稳成熟阶段,对企业的基本面及估值有更加理性的认识。

“这会对一级市场的发行价制定,有反向的指导和借鉴作用,发行价会更加理性。”付立春直言。“此外,对科创板投资而言,不论是一级市场还是二级市场,都已提前进入到新阶段。对基本面研究、深度分析等的专业要求更高了。”

争议打新红利期

值得关注的是,在科创板上市公司股价出现分化,市场逐步回归理性的趋势下,科创板打新收益的红利期是否还存在?

对此,航长投资研究部表示,近期科创板打新收益下降很快,当前整个板块明显处于杀估值阶段,炒作热情不明显,对打新收益不乐观。现在的科创板不乏质地优良的上市公司,也毫不怀疑科创板以后会成为A股的纳斯达克,但在全板块高估的情况下投资标的胜率很低,当前阶段是深度研究、储备标的的阶段,不应贸然出击。

轩铎投资总经理肖默介绍,科创板的估值较高且没有同期对比性,没有太大参与价值。打新的收益在于短期的参与热情,而随着科创板上市的家数增多,参与热情的减少资金的分散等,打新热情也会减少,建议投资者冷静思考。

因为科创板是新兴事物,没有比照的参照物,跟国内主板的科技类公司还不能一概而论。相对于主板的科技类公司,肖默认为前者估值偏高,这也是按以往多数经验来讲。而因为时间短,业绩以及科技创新的能力有参考,赚钱价值也有待验证,投资者还应观察中选择,应以谨慎为宜。

绎博投资则认为,目前市场往往对科创板新股给予很高的估值泡沫,科创板打新收益率主要取决于中签率和上市后投资者热情,科创板打新收益率走势不好判断。随着上市科创板新股增加,收益率走低的可能性偏大。目前时点看,科创板企业估值经过近几个月大幅回调之后,逐渐回归合理,但依然偏高。

航长投资研究部强调,简单比较市盈率可能不合理,因为科创板允许部分尚未盈利或盈利规模较小的公司上市,对于这部分公司来说市盈率不是很好的估值指标。正常情况下科创板估值会存在一定溢价,体现更高的业绩增速和投资者对新经济的追捧。但是在考虑溢价情况下科创板估值仍显著高估,需要时间消化。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
条评论
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                原创视角的互联网金融观察者,涉及互联网金融领域政策信息、行业信息、高端权威信息内容。偶尔也会不务正业。
                文章总数142
                查看全部 >
                资本市场拒为罗敏买单!趣店押注流量兜售 转型路上三大坎
                35家公募掀换帅潮!股权变更动荡 外资控股基金公司抢地盘
                科创板光环失灵!新股热度骤降 这几家破发仅一步之遥
                热帖排行

                相关推荐:

                1/1