x

有担保、收益稳!这应该是目前性价比最高的投资产品

分类:理财攻略| 作者:闲蛋财经| 2020-03-16 17:11:43| 3065人阅读
摘要
资本市场动荡,固收类投资产品成为避风港。目前主流的固收类产品包括:国债、银行智能存款、P2P和金交所产品。

2020年3月12日,美国三大股指收跌逾9%。泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼、泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼等国股市先后触发熔断。黄金、原油、比特币价格大幅下挫。

3月15日,美联储降息至0-0.25%,推出7000亿美元量化宽松计划。3月16日,A股现百股跌停,沪指跌3.40%,深成指跌5.33%,创业板指跌5.90%。布伦特原油跌幅扩大至近7%,WTI原油跌逾5%。欧洲市场遭重挫,法国CAC40指数、欧洲斯克50指数跌超9%,德国DAX指数跌超8%,英国富时100指数跌近8%。全球资本市场风声鹤唳,草木皆兵。

资本市场动荡,固收投资产品成为避风港。目前主流的固收类产品包括:国债、银行智能存款、P2P金交所产品。

当我们投资固收类产品时,所关注的无非就是风险和收益。风险主要包括:信用风险、流动性风险、政策风险等。

一、风险

1、信用风险

信用风险是底层资产不能足额兑付投资本金及预期投资收益投资者面临本金及收益的损失、甚至为零的风险。

当风险暴露时,我们不知道能拿回多少钱。团贷网受害人能收回多少本金?红岭老周能兑现诺言吗?微贷网投哪网积木盒子出借人都能全身而退吗?

在尘埃落定前,我们无法解答上述问题。所以,本息不及预期的概率、亏损多少是无法准确评估的。我们只能根据常识,在投资前对风险做出粗略的判断。

世界上有没有不用承担风险,就能获得回报的资产?没有。经济情况良好的大国国债,是最接近无风险回报的资产。国债违约的影响是深远的,势必引发市场对该国经济的担忧。宁愿印钞,国家也要按时兑付国债的本息。

假设一个极端情境,当美国国债无法兑付时,该国的银行早已先一步破产。所以,国债的风险低于银行存款。

银行存款的底层资产极不透明,储户不知道自己的钱给了谁。P2P则透明许多,借款人的信息较为翔实。何以认为银行的风险比P2P小呢?

一来,建国后只有海南发展银行破产。该行破产后,其全部债权债务由工商银行接管,储户存款由工商银行兑付。反观P2P,倒台数量较多,无力兑付的情况时有发生。基于常识,历史上从未违约的存款自然比P2P的风险低。

二来,银行存款有保险。而P2P引入的一些保险、担保,有扮猪吃老虎之嫌。出借人以为引入保险、担保,便放下防备,殊不知保险是部分保险。2019年,P2P平台厚本金融。为其承保的中华财险称,经核实,上海分公司对厚本金融的部分业务提供了保证保险。而银行的存款保险白纸黑字见载于《存款保险条例》,存款保险偿付限额为人民币50万元。50万元以内,全额保险。

根据常识,银行存款的风险小于P2P。而银行智能存款的风险和传统银行相同,但收益率更高。风险相同的情况下,当然选择利率更高的。

互联网金融资产交易中心(以下简称“金交中心”)是持牌机构,由省级人民政府审批设立的地方金融资产交易场所。其债权的债项评级较高,并引入有实力雄厚的企业和金融机构全额担保。

以天安金交中心的“聚财宝”为例,本项目的担保方天瑞集团是2018年中国企业500强第356位,2018年全国民营企业500强第150位。股东实力雄厚,且公司资产负债率低,资产和现金流均较为充足。金交中心产品有担保,且资产质量更高,风险远低于P2P。

有担保,并非意味着万无一失。毕竟,理论上的无风险回报是不存在的。

由于互联网金融资产交易中心牌照稀缺,天安金交中心对背景雄厚的股东有较大的吸引力。2019年8月,天安金交中心增资到4.44亿元。目前,风险备付金超过1亿元。

综合以上所述,各个产品的信用风险排序从低到高为:P2P≫金交中心产品《银行智能存款《国债。

2、流动性风险

有些产品不能提前支取,投资者急用钱时取不出来。有其他投资机会,无法变现。物价指数大幅攀升,导致锁死期限的产品贬值。

国债支持提前支取。持有期限小于六个月的,提前支取不计算利息;持有期限超过6个月则按靠档计息方式计算利息。国债的靠档周期过长,提前支取损失较大。

银行智能存款可支持提前支取,期限不一。银行智能存款期限短的一个月付一次利息,提前支取至多损失30天的利息。银行智能存款最长期限为五年,到期前一天取出的损失最大。

金交中心产品的期限从3个月到1年不等,不能提前支取。

爆发信用风险后,通常伴随着流动性风险。P2P底层资产违约,平台无力垫付,钱取不出来。信用风险转化为流动性风险。在投资产品时,优先考虑信用风险,之后再考虑流动性风险。

以流动性论,银行智能存款最佳。

3、政策风险

这里的政策风险指,因监管部门发布的新政和态度转换,导致产品生变的风险。

目前,全国范围内尚无一家P2P通过金融监管局备案。P2P前景不甚明朗,有一定不确定性。

国债的发行机关是财政部,监管国债的发行和交易。国债几乎不存在政策风险,能够接受国债利率的投资者,直接买就是了。

央行日前下发《关于加强存款利率管理的通知》,再次强调继续整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款产品。整改对象直指银行智能存款,但投资者不用担心拿不到本息。如果银行智能存款被叫停,处理方式可参照结构性存款。

2019年10月,银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》,对存量产品整改设置一年过渡期。银行智能存款被叫停后,应该还有一段时间的缓冲期可继续购买。叫停前购买的智能存款,也将继续按约获取本息。投资于银行智能存款的用户,且买且珍惜。

不同于P2P,金交中心和银行都是持牌金融机构。截至发稿,类似于天安金交中心的“聚财宝”产品未有被叫停的声音。即便有一天被叫停,处置方式也可以参照结构性存款。

二、收益

风险是难以准确量化的,但预期收益率可以直接比较。但请各位注意,预期收益率不是最终的收益率。

如果P2P的收益率和银行存款相同,你还会买P2P吗?为了吸引资金,风险更高的P2P给出更高的预期收益率,但预期收益未必会兑现。

小银行同样期限存款的利率和五大行相同,你会选择小银行的存款吗?为了吸引资金,小银行将五年期限的存款拆成短期,并引入第三方金融机构承接退出储户的资金。如此,储户可以存一年的钱,享受五年期的存款利率。目前,一年期结息的银行智能存款中,利率可达到4.5%以上。

3年期国债利率为4%,5年期国债4.37%。期限比银行智能存款的计息周期长,但收益率没有优势。

天安金交中心的“聚财宝”等产品的收益率较高,在7%到8%之间。以下是各类固收产品的比较,投资人可按需选择合适的商品。

综合风险与收益来看,金交所作为执牌机构,推出有担保的系统产品虽不能说100%安全,但在当下的确是性价比最高的选择。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
条评论
  • ★火烈鸟★
    20/03/17
    金交所产品的担保方风控水平不见得比网贷大平台好,可能没有对接央行征信,一旦借款人违约,十分考验兜底能力
  • 武大狼勇敢的三爷
    20/03/17
    网贷天眼,查查天安金交所这个平台就知道了,不少人说已经逾期了
  • 走过老山
    20/03/16
    在哪里购买呢?
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                热帖排行

                相关推荐:

                1/1