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亚马逊、奈飞等科技巨头屡创新高 大A股民还在“喝酒吃药"?

分类:理财攻略| 作者:闲蛋财经| 2020-05-02 09:49:42| 604人阅读
摘要
近期以来,在全球疫情有所缓和的背景下,中美股市携手反弹。不过,与A股由白酒、医疗类股票领涨不同的是,美股的反弹由一众大型互联网科技股主导。

近期以来,在全球疫情有所缓和的背景下,中美股市携手反弹。不过,与A股由白酒、医疗类股票领涨不同的是,美股的反弹由一众大型互联网科技股主导。这不,蛋哥注意到,最近媒体的标题往往这样的:

医药股大涨、茅台再创新高,A股震荡上行!

美股反弹,科技股暴涨,亚马逊、奈飞股价再创新高!

……

难道咱大A股投资者只爱“喝酒吃药”?代表未来的互联网科技股“不香”吗?别急,蛋哥这就来说道说道。

科技股引领美股反弹 A股再演“喝酒吃药”行情

自3月底以来,随着各国防疫措施的开展,疫情形势趋稳,此前一度因短时间暴跌而进入熊市的美股迎来反弹,期间苹果、Facebook等一众科技股强势领涨,抹去年初以来多数跌幅,亚马逊、奈飞股价更是创下纪录新高,两家今年以来均有28%左右的上涨幅度。

4月29日,美股5大科技股股价表现一览

来源:雪球

另一边,在疫情影响下,A股在春节后首个交易日“一跌到位”,并在反弹、二度探底后,跟随全球股市稳步走高。不过,与美股科技股领涨,A股上涨主力集中在白酒、医药股类股票,其中包括贵州茅台、迈瑞医疗等在内的白酒、生物医药类股票股价屡创新高,再上演“喝酒吃药”行情。

一方面,以贵州茅台为主的白酒类消费股,其业绩未受到疫情太大的影响。2020年一季报显示,贵州茅台当季实现营收253.0亿元,同比增长12.5%,归母净利润131.0亿元,同比增长16.7%,大幅高于去年四季度的2.69%,也超出了部分机构的预期。

另一方面,疫情本身对医疗类股票带来显著利好,口罩、防护服、消毒液、呼吸机和治疗药品、疫苗等都迎来了爆发式的需求增长。

这不,蛋哥在同花顺上看到的数据就显示,4月28日当天12只股价创新高的高价股(每股股价高于100元)中,医疗股数量达到了7只,还有贵州茅台、山西汾酒两只白酒股。

4月28日,股价创新高的高价股(每股股价高于100元)一览

来源:同花顺

当然,疫情下,中美股市反弹龙头股的不同,亦为中美股市长期特点的体现,即:高增长的大型互联网科技股引领美股走出史上最长牛市,而震荡之下的A股,能持续上涨的往往是白酒、食品、医药等大消费类“白马股”。

蛋哥注意到,在过去10年,科技股始终扮演者着美股长期牛市的龙头角色。数据显示,在过去的10年,美股5大科技股股价涨幅均在4.5倍以上,亚马逊、奈飞股价更是分别上涨了19倍、27倍。

美股5大科技股近10年以来股价走势一览

来源:Investing.com

而在A股这边,虽然沪深指数整体未有明显上涨,但包括贵州茅台、迈瑞医疗等在内的优质消费类,股价始终维持上涨态势。其中茅台近10年以来的股价翻了14.7倍,由每股80元涨至当前的每股1274元左右。迈瑞医疗也从2018年上市之初的每股48元大涨超4倍,至目前的每股256.3元。

贵州茅台近10年以来股价走势一览

来源:雪球

迈瑞医疗2018年10月上市以来股价走势一览

来源:雪球

大A股民不爱炒互联网科技股?

有人要问了,难道对咱大A股股民来说,“真香”的只有“喝酒吃药”?代表未来的互联网科技股就“不香”了吗?

蛋哥认为,这一方面在于白酒、医药等消费类股票本身的防御性特征有关。

总所周知,中国经济当前处于下行关口,而经济增长力度减弱,投资者目光又投向白酒、医药等防御类股,因为在经济下行期间,这些公司的盈利增长和现金流都会更好一些。而年初以来的疫情更是加剧资金流入防御性板块的趋势。

另一方面,这与中美市场上市的股票标的有很大关系。

在美股市场,尤其是纳斯达克市场,互联网科技类股票多如牛毛,宽松的上市政策(即便亏损也能上)环境,让不少初创公司在成立几年后便能登陆资本市场直接融资,这也吸引了不少国内互联网巨头,如阿里巴巴、京东等、百度等等。

一众互联网科技股涌入市场,诸如亚马逊、Facebook、奈飞等巨头从中脱颖,以明星股的效应进一步带动市场交投。

这不,以互联网科技股为主的纳斯达克指数,今年以来仅小幅下跌0.65%,显著强于道指、标普500指数,一众互联网科技股在疫情之后的强势上涨功不可没。

相较于道指、标普500指数,纳指近乎磨平了今年以来的跌幅

来源:雪球

相较而言,咱大A呢?阿里巴巴、腾讯,最终都没能在咱大A上市。事实上,包括BATJ、美团、小米等在内的已经上市互联网科技巨头中,没有一家在A股上市的。

这些代表“未来”的互联网科技巨头,咱只能看不能摸。没有绩优的互联网科技股投资标的,难道让那些一天到晚炒概念的假科技股充当咱大A的门面吗?真当咱大A股民全是韭菜么……

改变正当时!

不过,蛋哥也注意到了一些变化正在悄然发生。

一方面,不论是境内监管层,还是港交所,都在不断调整股票发行机制,以吸引更多互联网巨头上市。

比如,最近出炉的创业板改革并试点注册制方案,在发行上市标准上进行了优化,制定更加多元包容的上市条件,允许符合条件的特殊股权结构企业和红筹企业在创业板上市,并为未盈利企业上市预留了空间,对于互联网科技公司来说,无疑是显著利好。

更早之前,因为不接受“同股不同权”而错失阿里的港交所,也在2018年4月调整上市规则,允许双重股权结构公司上市,允许尚未盈利的生物科技公司在主板上市。此后,我们看到了小米集团、美团点评在港交所挂牌上市,并在2019年11月迎来了阿里巴巴的二次上市。

而在另一方面,在阿里成功在港股的二次上市带来的影响下,越来越多在美股上市的大型中概股谋求回归,如近期传言京东已在港交所提交二次上市申请,而百度、携程等一众公司亦跃跃欲试。

不少投行人士表态:“优质中概股公司是时候选择回归了。”基于此,中信证券也给出了判断:预计美股中概股回归港股将成为长期趋势。

而与此同时,瑞幸造假事件引发的中概股信任危机,美国证券交易委员会(SEC)已介入瑞幸造假事件调查,SEC主席甚至直接建议投资者不要将资金投入美股上市的中概股,这无疑将增加未来中概股赴美IPO的阻力,让越来越多的互联网巨头重新考虑回国国内资本上市。

当下,“瑞幸们”危机重重,但中国资本市场不断出台的利好政策,亦在向外界表明:面向优质中概股的大门随时敞开。

或许,在不久的将来,咱大A股民也能在“喝酒吃药”的同时,一起分享互联网科技巨头带来的资本红利。

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