x

与网贷相比 政信债本息有保障吗?

分类:理财攻略| 作者:白客说财| 2020-05-13 10:05:20| 2347人阅读
摘要
比较之前,大家要知道政信债在真实业务环境中是怎么样的存在。

一、

前几篇文章里面,跟大家介绍过征信项目的一些基本情况。

文章发布后跟白客聊的投友也比较多,期间投友们还是习惯于跟网贷进行一些比较!

但是说实话,要比的话,政信债安全性全方面要完爆网贷的,本息回款保障要高出不少。

具体如下。

二、

比较之前,大家要知道政信债在真实业务环境中是怎么样的存在。

国债相信大家都比较熟悉了。国债的借款人是国家ZF,为筹集财政资金而发行的一种国家债券到期还本付息债权投资。因为背后是整个国家政做支撑,本息安全性最高。

与之对应的,地方债就是地方政府为了当地经济直接融资发行的一种债券借款主体是地方政府,依靠当地财政做支撑。

此外,地方政府除了发债直接融资,也有间接融资的城投公司

城投公司的成立是由地方财政部门及相关部门和机构,通过财政拨款、注入土地或股权等方式,设立的地方政府投融资平台公司。

这些公司通过发行债券的方式,为当地经济和社会发展筹备资金,这些债券就是城投债了,也就通俗意义的企业债,虽然不是由地方政府直接发行,但也是有地方政府隐形担的。

而政信债是城投债的一种,只不过政信债的融资方股东背景必须是XX国资委、XX财政局或者其他政府下属机构,担保方的股东背景要求也是如此,资金用途上也有要求,资金必须用到公共基础设施建设项目上。

所以政信债背后的借款主体本质上就是当地政府,也由地方财政收入做支撑的。

三、

政信债PK网贷的安全性

1、经营风险道德风险不同

众所周知,网贷的借款人主要是个人借款人,借款资金用于个人消费;资产端属于银行之外的次级消费贷,也称现金贷

而政信债的借款人是政府平台公司,实际控制人是政府机构,属于企业融资,资金用途主要是用于公共基础项目建设。

两者对比下,我们可知:

网贷资产因为是次贷资产,本身借款人的资质较弱,容易发生逾期坏账,再加上P2P骗子公司较多,伪造假标、续标继续经营,玩击鼓传花游戏,最终资金断裂,留下烂摊子,出借人面临的公司经营和股东道德风险巨大。

政信债作为地方政府的信用融资方式之一,有着地方政府隐性担保的光辉,资金用途是用于地方城市建设刺激当地经济,违约的可能性极弱。因为一旦违约,信用破产会影响未来招商引资,及政府发债等一系列恶循环,成本十分巨大;为此,投友们面临的经营风险和道德风险极低。

2、标的回款担保、逾期处理方式不同

网贷资产的还款来源主要还是借款人的回款。

其他回款担保来自P2P平台的第三方担保公司代偿履约险、风险保障计划金等。

但P2P平台暴后,大部分都要造成5成以上的损失,极少部分平台能本金全回。尤其是一些骗子平台和跑路平台,基本上都不到有效的处理,即便立案也难以妥善处理本金回款。

而政信债的还款来源最主要的是地方财政收入,以及施工项目的财政拨款。

其他回款担保的主要还有这有三部分:融资方或担保方的信用评级、应收账款抵押或土地资源抵押、地方信用及地方经济财政情况。

逾期处理方面:

政信债极少出现违约状况,主要集中在以贵州为代表的贫困地区。如出现特殊情况的违约现象,第一时间是展期,可能延期还款,最长不超过90天。如果项目出现坏账,无法还款的情况下会有第三方资产处理公司进行收购债权,最差也是回本金。

毕竟政信债影响的是地方信用以及未来发债,极少地方会拿自己的信用开玩笑。另一方面,如果发生了债务危机,还没到延期那一步,地方也可以找当地银行或者国开行化解隐性债务危机。

地方银行对于城投公司的授信一般都是超过其本身的放款项目金,一般城投公司的单个项目募集资金额不超过2个亿。

据政信汇消息:

银行有大量额度可投向政府平台,就连一家小型地方商业银行都有200 亿额度,只要是江浙 AA城投公司,可以直接放款 1-2 亿,成本不超过 7%。

国开行全称国家开发银行,是直属国务院领导的政策性银行,近两年时间,国开行曾多次出手化解地方政府隐性债务危机。

当然了,我们政信债产品最重要的还是选对经济财政好的地方,主要以东部沿海发达地区为主,部分有政策光辉的发展中地区(例如成渝城市群)为辅。选择这类地方的征信债项目基本上避开了90%的违约事件。

3、产品销售风控监管政策不同

网贷所互联网金融的一环,大多采用APP及网站线上销售,在产品标的上多采用集合标、债转标的对外销售,平台在操作空间上较大,容易形成自融资金池、假标续标、删除或隐藏交易合同等违规操作。

虽然前期出借人前期的投资门槛低(100起投),投资期限短(1-24个月不等),年化较高(10-20%不等);但是面对假标、续标等平台垃圾风控的作假,出借人难以识别,加上出险后平台删合同或隐藏出借合同等后期的合法权益难以保障!

而政信债在销售渠道上及产品设计上都采用持牌机构(比如金交所信托机构等)参与调研,挂牌备案形成交易合同线下与投资人签订;

虽然产品在投资门槛设计较高(10-30万起投)、投资期限较长(1-2年)、年化率较低(8-9%);

但是产品经过备案是合规的,签订前,投资人可调查项目备案号,清晰知道合同条款,及项目的真实性等情况后再交易,一套操作实质是亲自参与了项目的风控调查。如此,交易后按照合同办事,到期收款即可,后续承担项目的风险担忧较小。

政策监管方面:

网贷属于监管末期,“三降”清退+持牌经营转型的政策下,2020年注定是绝大部分平台的最后存活年份。

政信债处于监管中期,再加上是地方政府融资,属于地方债务,用途用是城市建设,所以政策上是较为宽松的。

但由于近期大基建兴起,ZY放水较多,地方政府的可支配资金更加充足,也在压降融资成本,政信债的收益也迎来考验。直接结果是地方财政宽裕会导致政信债风险也会降的更低。为此,有兴趣的投友需要抓紧机会了!

以上就是白客关于政信债安全性上的一些看法。

整体来看:

政信债作为地方政府的信用融资方式之一,有着地方政府隐性担保的光辉,资金用途是用于地方城市建设,有着财政拨款和都地方财政收入作为还款来源,只要地方经济发达,资金宽裕,风险就相对低很多。

网贷资产毕竟是民间借款,属于次贷资产,本身借款的资质较弱,风险较高。再加上近几年来强监管下,P2P平台的生存环境越来越恶劣,更是加速了P2P的灭亡。

在经历P2P的兴起、繁荣、衰弱、灭亡后。

白客认为:任何投资都要顺应国势,顺应政策,顺应时代的变化,形势真的比人强太多了!

先保证投资标的的安全的基础上,再思考如何提高理财收益

才是真正做到了稳健理财,安心赚钱!

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
条评论
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                热帖排行

                相关推荐:

                1/1