x

一天暴跌近9%!债券基金低风险还能信吗?附债基避雷指南

分类:理财攻略| 作者:互金跟投| 2018-05-30 14:47:45| 1995人阅读
摘要
后续债券违约的风险还是很大的,投资者对债基踩雷违约债这类风险要保持谨慎。

今年以来,债券基金频频踩雷,一天之内净值大暴跌的情况层出不穷。

之前,华商基金旗下就有多只债券基金净值暴跌,其中华商双债丰利债券A(000463)/ C(000481)这款基金一天之内基金净值狂跌近9%。这样的跌幅简直比股票型基金还凶残。

更可怕的是,今年以来这只债基已经把将近三年以来累积的收益都给亏没了。

由于华商双债丰利债券A成立以来每份累计分红0.42元,所以我们用累计净值走势图来看,当前的累计净值水平跟2015年的累计净值水平持平。

图:华商双债丰利债券A累计净值走势

这意味着,如果有投资者三年前入了这只基金,然后坚定不移地持有到现在,很遗憾,这几年来的收益几乎为0,一夜回到解放前。

到底是出了什么问题,导致这只债基狂跌呢?

只基金产品的风水平除了受到当前市场环境等条件的影响,最主要的还是取决于这只基金投资的对象。

诺米在天天基金网找到了这款基金产品持仓明细。

图:华商双债丰利债券A 2018年一季度持仓债券明细

图:华商双债丰利债券C 2018年第一季度持仓债券明细

这款基金重仓的前五个债券就是上图的五只债券。从持仓情况来看,这只基金这一次发生的暴跌,有很大可能性是因为第一大重仓债券——15华信债的问题。

根据中证债券的估值数据显示,上周二华信债的估值从前一天的80.7966元大幅下调33%至54.1224元。

而这款基金持有的华信债占基金净资产24.18%,按照华信债对应资产净值下降33%的比例来算,整体资产下降的比例大约为8%左右,常接近这只基金9%的跌幅。

实际上,这只基金今年以来已经不是第一次踩了,这一次会发生暴跌也并非无迹可寻。

本次出问题的“华信债”其实早在3月份时,就因华信高层被调查的负面消息而大幅暴跌。

而中证债券对华信债的估值彼时仍然高居不下,所以本次华信债的估值下调可以说是意料之中。

补充说明一下债券基金估值的规则。有一些债基在计算净值时,用的是“第三方估值法”,采用的债券估值数据是来自第三方机构的估值数据,而第三方估值机构对债券估值的调整比二级市场的反应要慢。

所以,当二级市场的债券价格猛跌之后,债券的估值不会立马调整,这个时候,基金净值调整的滞后性给部分投资者创造了出逃的机会。

而除了踩雷暴跌的“15华信债”,华商这只基金此前还因“11凯迪MTN1”债券违约踩过一次雷。

5月7日,这只基金的第五大持仓债券——“11凯迪MTN1”也是被大幅下调了估值,主要是因为5月5日不能按期兑付本息,构成实质性违约。这只基金也因此在7日当天大幅下跌4%左右。

今年以来,债券违约事件频频出现。一旦出现这种债券违约事件,债券很可能面临着估值被大幅腰斩的局面,而那些重仓违约债券的基金也会随后遭遇净值大幅下跌的噩运。

诺米给大家梳理了2018年发生违约的债券,各位如果投资债券型基金切记要警惕重仓这些违约债券的基金

从列表中也可以看出来,部分企业有多只债券发生违约。

因为一旦有迹象显示企业的务状况开始出现大问题时,有可能企业债券违约的情况也会陆续爆发。所以对于那些已经有债券违约的企业也都要加以警惕。

图:2018年违约债券

实际上,有很多在两三年前债券牛市期间发行的信用债,今年也会陆陆续续到还债日期。

所以,后续债券违约的风险还是很大的,投资者对债基踩雷违约债这类风险要持谨慎。

这里,诺米顺便给大家讲一下债基防踩雷要注意些什么。

01

投资有风险

投资有风险,入市需谨慎。这句话相信大家都已经听了不下几百遍了,但还是在这里强调一下,只要是投资就会有风险,天底下没有免费的午餐。

特别是在当前去杠杠、打破刚兑的大背景之下,各位在金融投资过程中一定要保持风险意识。只要是投资,就会有风险,就要承担风险。

切记要根据自己的风险承受能力,去选择风险水平比较符合自身情况的投资品种

虽然债券型基金整体的投资风险是相对比较低的,但是具体来看,不同的债券型基金风险高低也是各不相同的。在投资之前,还是很有必要花点心思去了解一下基金的风险如何。

02

看准基金公司基金经理

基金公司和基金经理的管理水平直接关系到基金产品的风险水平,在投资基金时是需要重点考虑的。而基金公司和基金经理的管理水平,可以通过分析历史业绩来把握。

像上面提到的华商基金管理公司,旗下的基金产品近些年来接二连三遭遇踩雷。而且,自2016年以来,华商基金已经多个季度出现亏损,部分基金亏损严重。在2017年122家公募基金的业绩排名中,华商基金亏损14.76亿元,排名倒数第二。

03

提前了解重仓债券是否安全

在前面诺米也提到了,一旦债基重仓的债券出了问题,估值大幅降低,债基不可避免地也会重挫。所以,在投资债券基金产品之前,一定要看看债基的投资组合,重点关注重仓的债券是否安全。

04

选资产规模大的债券基金

规模太小的债基,持有的债券过于单一和集中,一旦其中某只债券爆雷,基金净值受影响的程度也非常大。而如果基金的资产规模比较大,那么基金也可以投资于多种不同的债券,分散投资风险。

来,今晚就和大家聊到这里,大家在投资基金这块如果有什么问题,可以在留言区留言哈。

温馨提示:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,网贷有风险,投资需谨慎!
APP 广告图
网友评论
条评论
  • 放贷大王
    18/05/31
    投资有风险,入市需谨慎
  • 三世因缘
    18/05/31
    投资有风险,永恒的真理!房地产、股票、债券、商品、贵金属、互金、众筹、币圈等等,最终出来混都是要还的,早点晚点而已。也算提醒下自己吧!
  • 候鸟雪
    18/05/31
    投资只能投房地产!
  • 青脸儿大方的老师
    18/05/31
    没买过债权
  • 拾趣
    18/05/31
    这也跌,那也跌,房价不跌啊?
  • 千帆a
    18/05/31
    股市跌了,债权也要跌啊。
  • 135135135888
    18/05/31
    投资有风险,入市需谨慎。
  • 张郃清秀的大爷
    18/05/30
    市场大的环境不好啊。。。
  • 地涌夫人有风度的表弟
    18/05/30
    说到底还是实体经济不给力。
  • 小龙人的堂哥
    18/05/30
    基金风险相对小一些
推荐阅读
  • 热 点
  • 行 业
  • 政 策
  • 平 台
  • 研究数据
  • 理 财
  • 互联网金融
                资深专家带你玩转互联网金融,让你了解更多资讯,安全理财。微信公众号:互金跟投(hjgentou)
                文章总数114
                查看全部 >
                警方:业务员、高管应退还代理费、好处费、提成费等赃款
                这家即将上市的平台 卒!
                为什么平台清退这么吓人?
                热帖排行

                相关推荐:

                1/1