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    号称最高收益9.37%的银行债券 能买不?

    分类:理财攻略| 作者:七点半理财| 2018-09-13 16:04:47
    摘要
    可以说是今年的当红炸子鸡了。

    今天,家里长辈说去银行办业务,客户经理向他推荐了一款叫“债市通”的银行理财,号称收益最高达9.37%,最低的时候也有5.08%。

    长辈说,现在经济形势不好,投资环境也不理想,本着分散投资的理念,要不要买点这种银行理财呢?

    我也本着对长辈负责的心,专门去了解一番这种银行债权类理财产品。买不买,还是因人而异,欢迎对号入座。

    债券理财跟普通银行理财大不同

    “债市通”是一个产品种类的名称,主要投向是银行间债券市场国债市场和企业债市场。中行、农行、晋商行等很多银行都有这种产品。

    它的起投金额为10万,因为会投资权利类产品,所以它的收益波动会较大,银行不对本金和收益作担保。

    它跟普通银行理财最大的不同是投资方向和期限。

    一、投资方向

    普通银行理财投资方向非常多,保守的有货币市场,一般投资于央行票据和企业短期融资券,激进的有如新股申购,甚至房地产投资,或与国际商品价格挂钩,还有的与股票指数挂钩。

    债券类理财如其名,方向是国债金融债、中央银行票据;债券回购、资金拆借;公开评级在投资级以上的企业债、公司债、短期融资券、中期票据;货币市场基金以及其他低风险高流动性的金融工具。

    这意味着它的收益几乎由债市的表现决定,债市牛,它就跟着牛,债市熊,它也跟着熊,这个角度决定它的波动性较高。

    但因为债权类本身相较稳定的特性,这款产品最终被定义为中风险,最终本息也是波动的。不是传统的保本保息银行理财。

    二、期限

    第二个是它没有明确的期限,每日开放申购、赎回。

    也是所谓的“流动性好”,t日申购,t+1日确认;t日赎回,t+1日确认,t+2日到账。有了自由,同时也有了责任和压力。它不像普通银行理财,扔进去不用管也管不着,到期拿多少是多少。

    这款产品随时可以赎回,就像买债券基金,最好自己设置一下止盈点和止损点,越线后就抛售。有可能获得更高收益的同时,也要求更多的精力和能力。

    那么它适不适合我们买呢?

    一、从风险而言

    投资者将面临最大的风险是企业的信用风险。今年以来在去杠杆的政策下,违约潮高反,上半年债券市场已发生28起违约事件,违约债券余额已达291.87亿元,涉及发行主体共16家。若购买的债券发行方不幸发生信用违约,投资者到期的收益甚至本金将会受到不利影响。

    这个时候就看银行方的风控和资金操作能力了,从结果来看,这些银行的债权类理财产品受企业违约潮的波动比较小,产品的收益率维持在较高水平。

    二、从收益而言

    今年以来,这类债券理财收益比较可观,在5.77%-9.37%之间。股市跌往往伴随着债市涨,它还会不会一直涨下去呢?要从行业大趋势观察。

    第一季度债市涨得猛,得益于融资需求增速下降,工业企业收入和盈利增速开始放缓,经济活动未来可能走弱。

    对于中国股市未来的走势,我认为股市未来的上升趋势概率很高。股市上升,意味着债市的平淡。所以即使部分债券有升值的空间,但未来债市的整体平淡决定了不应过度推荐投资债券

    也就是说,这类产品适合想对冲长期的通胀风险或分散投资领域,而不是纯粹追求升值收益的人。

    从费用上和收益性考虑,一般持有较长期限,1年以上为佳。查询近几年的历史单位净值表可知,单位净值在每日变动,因此低位买入,高位卖出是操作宗旨。昨日单位净值为1.0540,于历史较高水平,又因债券较为稳定,再次旁证未来1年上涨空间不会很大。

    作者:七点半理财;公众号:七点半理财(ID:licai730)

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